期货是otc吗(外汇期货相对于OTC外汇工具更具成本优势)-品达金融网

外汇期货相对于OTC外汇工具更具成本优势

随着场外（OTC）外汇市场监管加强，场内外汇期货交易快速发展，传统市场的外汇交易正考虑使用外汇期货部分代替场外外汇产品（如外汇远期、掉期等工具）来管理外汇现货头寸。与此同时，全球外汇期货尤其是芝商所外汇期货交易规模不断壮大，不断增加的流动性使得外汇交易商更有信心使用外汇期货复制外汇现货头寸来管理风险。

格林威治联营公司（GreenwichAssociates）发布的一篇研究报告显示，运用一个专用定量模型来分析相关的场外外汇产品和与之对应的外汇期货的成本（包括开仓、持有和平仓成本），得出一个结论是交易外汇期货相对于执行场外市场外汇产品可以实现更好的成本节约（部分时候成本节约超过75%）。对于受制于巴塞尔III协议的监管成本的实体而言，从场外外汇市场转向外汇期货将获得更大的节约。

而单纯的节约成本并非考虑外汇期货的唯一原因，原因在于场外市场客户端优先排序的卖方交易商变得越发苛刻，一些买方交易商发现流动性不足导致进入交易越发困难。另外一些人发现不再优先排序，从特定的交易对手那里获得较少的服务。因此，在期货交易环境中会增加相关的交易机会，可以帮助缓和卖方交易商行为转变的不良影响。

据格林威治联营公司的模型测算出60天、120天使用外汇期货和相关OTC市场外汇产品的成本，其中60天欧元兑美元期货可以节约成本高达77%，120天欧元兑美元期货可以节约成本略微下降至63%。

图为持有期为120天的外汇期货和OTC外汇产品的成本对比

既然使用外汇期货替代OTC市场外汇产品更具成本效益，那么为何监管数据为何显示，外汇参与者为何没有大规模从OTC市场转移至期货市场呢？主要有两个方面原因：一是成本测算考虑的情景假设有限，没有考虑到特殊外汇交易商的需求；二是外汇期货流动性让传统使用OTC外汇工具的交易所有疑虑，还需要时间来适应。

芝商所（CMEGroup）近日出具的白皮书显示，。在CME外汇期货增加了新到期合约之后，市场从业者可采用IMM日期外汇期货到期合约，从而完全覆盖外汇远期曲线的前六个月（捕捉绝大部分外汇远期和掉期交易活动），并可有效用于复制各种具成本效率的IMM日期外汇远期和外汇掉期市场合成头寸。

如何运用芝商所外汇期货复制现货头寸呢？第一种方式为复制外汇现货头寸。假设某对冲基金认为，加元将于3月19日至6月中旬期间对于美元持续贬值，因此希望修正其外汇头寸，以反映其交易偏好。在基于这一市场观点发起交易时，该基金于3月19日在场外交易外汇市场卖出1,500万加元，然后将该头寸顺延至6月19日（星期二），并于该日将头寸平仓，以避免实际交割。

复制方法是，该对冲基金可于3月19日卖出2018年6月季度到期的150份CMECAD/USD期货合约，以复制其外汇现货头寸——将1,500万加元按100,000加元进行分割，或者将现货头寸的名义规模按CAD/USD期货合约的名义规模进行分割。终止期货头寸–假设该基金只希望在3个月投资期间内从USD/CAD即期汇率的波动中获利，因此并不想实际交割，则该基金只需于6月18日最后一个交易日期货到期之前买回2018年6月期货合约，即可抵销其空头期货头寸。

第二种，运用外汇期货复制场外IMM日期外汇远期和远期生效远期风险敞口。假如在2017年12月18日，上市合约由三个月度（2018年1月、2月和4月）和两个季度（2018年3月和6月）合约组成。复制IMM日期外汇远期的市场参与者可以使用芝商所外汇期货合成创建五个远期合约（1、2、3、4和6个月），四个一个月的远期生效远期合约（1、2、3和5个月），三个两个月生效远期合约（1、2和4个月），两个三个月生效远期合约（1和3个月）和一个四个月生效远期合约（2个月）。

此外，芝商所还将于今年2月25日正式推出外汇链接（FXLink）工具，在CMEGlobex推出现货外汇基差，允许市场参与者同时相对各即月3个月度期货到期交易场外外汇现货。这一新工具将补充上述复制头寸策略，允许用户在中央限价订单簿相对场外现货买卖外汇期货。

OTC市场是什么意思?OTC市场具有什么特点

场外交易主要在金融业，特别是银行等金融机构十分发达的国家。现时最大的OTC市场在新加坡，除了提供各类外汇，指数和期货交易外，还有摩根斯坦利的台湾，香港等参考指数以供投资。OTC市场是世界上最古老的证券交易场所，它是来自...

什么是股票衍生品？

中国的金融衍生品有股票、利率、汇率和商品。金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。金融衍生工具，是一种特殊类别买卖的金融工具统称。这种买卖的回报率是根据一些其他金融要素的表现情况衍生出来的。

商品期货都是t+0交易吗？

是，期货交易规则：实行T+0交易模式，买卖双向交易，采取保证金交易，国内期货交易时间为周一至周五上午9:00-11:00，下午13:30-15:00，夜盘21:00-次日凌晨2:30，期货交易的是商品的标准合约而不是商品本身。

【原油期货100问】场外交易（OTC）市场与场内期货市场有什么关系？

答：常见的场外交易品种包括掉期、期权、奇异期权等，有些还是场内期货合约的衍生品。与场内期货市场相比，场外交易合约为客户“量身定做”，合约标的、合约数量、到期日设定、期权执行价设定、不同合约组合报价等方面都比场内期货灵活多变。但是场内期货相对流动性好、市场透明、且集中清算，所以信用风险较小。因此，场外合约往往用场内期货合约套保，实现两个市场的价格联动。

期货中的买现货空otc是什么意思从中赚取什么利益

OTC指场外交易市场，也就是外场交易。和交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。场外交易主要在金融业。空OTC就是外场做空，例如一支笔10元的时候卖给第三者，这支笔跌至8元的时候再买回来还给，那么中间的2元差价就是你所赚取的利润。期货中同样如此

简述金融衍生品交易的OTC市场和场内市场的区别?

1)金融衍生产品的种类是一样的，只是OTC有更多的针对客户本身需求的产品，因为它没什么规范；场内市场的产品则都是要按规范的来定；2）OTC市场比场内市场风险大许多，因为规管和规范较少；3）OTC的期货和远期无需实物抵押...

OTC市场有哪些产品？OTC市场投资风险分析

ter（OTC）市场，是指没有实体交易场所，而是通过电话、网络等进行交易的市场。OTC市场的交易品种比较丰富，主要包括股票、债券、外汇、期货、期权、商品期货、贵金属等。OTC市场投资风险分析OTC市场碰租投资风险分析是投资者在OTC市场投资前必须要进行的一项重要工作，它可以帮助投资者更好笑纳兆地了解OTC市场的投资风险，从而更好地把握投资机会，降低投资风险。OTC市场投资风险的种类OTC市场投资风险主要有以下几种：1.市场风险：OTC市场的交易量较小，市场价格波动较大，投资者容易受到市场价格的影响，从而导致投资损失。2.技术风险：OTC市场的茄尘交易技术较为复杂，投资者容易受到技术的影响，从而导致投资损失。3.法律风险：OTC市场的法律法规变化较快，投资者容易受到法律的影响，从而导致投资损失。4.信用风险：OTC市场的交易对手信用较差，投资者容易受到信用的影响，从而导致投资损失。OTC市场投资风险的防范要想有效防范OTC市场投资风险，投资者需要做好以下几点：1.加强市场观察：投资者应该加强对OTC市场的观察，及时了解市场动态，以便及时作出投资决策。2.加强技术分析：投资者应该加强对OTC市场的技术分析，以便更好地把握市场走势，及时作出投资决策。3.加强法律知识：投资者应该加强对OTC市场的法律知识，以便更好地了解市场规则，及时作出投资决策。4.加强信用管理：投资者应该加强对OTC市场的信用管理，以便更好地把握交易对手的信用状况，及时作出投资决策。结论OTC市场的交易品种比较丰富，投资者可以根据自身的投资目标和风险承受能力，选择合适的交易品种进行投资。但是，OTC市场的投资风险也是不容忽视的，投资者在投资前应该加强对OTC市场的投资风险分析，以便更好地把握投资机会，降低投资风险。

股票投资开户菜里面有个OTC是什么意思啊？

OTC交易　　　OTC(场外交易市场，又称柜台交易市场)，柜台交易是指在证券交易所以外的市场所进行的股权交易。在我国建立柜台交易市场，能为数百万计达不到上市条件的企业提供股权交易平台，有利于中小企业发展，也有助于我国形成一个多层次的资本市场。英文全称Over-the-CounterMarket，中文翻译为柜台市场。OTC市场这一叫法起源于100多年以前，那时的美国证券市场就已经有许多不在纽约证券交易所和其他证券交易所市场交易的有价证券，投资者可以通过证券公司或是银行购买这些股票。由于当时的投资者只能够到证券公司和银行开的门市部的柜台上买卖股票，柜台市场和柜台交易也因此而得名。　　OTC市场OTC(OverTheCounter)市场是世界上最古老的证券交易场所。源自于当初银行兼营股票买卖业务：因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，被称柜台交易市场。又因为这种交易不在交易所里进行，也叫做场外市场或店头市场。OTC(场外交易市场，又称柜台交易市场或店头市场)，和交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。场外交易主要在金融业，特别是银行等金融机构十分发达的国家。　　简介　　1和交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。场外交易主要在金融业，特别是银行等金融机构十分发达的国家。　　2市场分布编辑现时最大的OTC市场在新加坡，除了提供各类外汇，指数和期货交易外，还有摩根士丹利的台湾，香港等参考指数以供投资。在欧洲的OTC交易，比传统交易所的交易发展更为蓬勃，成为现代的投资新宠儿。　　3两者差异编辑与撮合方式的差异　　信用基础　　OTC方式以交易双方的信用为基础，由交易双方自行承担信用风险，需要建立双边授信后才可进行交易，而撮合方式中各交易主体均以中国外汇交易中心为交易对手方，交易中心集中承担了市场交易者的信用风险。　　价格形成机制　　OTC方式由交易双方协商确定价格，而撮合方式通过计算机撮合成交形成交易价格。　　清算安排　　OTC方式由交易双方自行安排资金清算，而撮合方式由中国外汇交易中心负责集中清算。　　4主要特点　　交易分散性　　此类交易市场活动不是由一个或少数几个统一的机构来组织，而是由很多各自独立经营的证券公司分别进行的。因此，这些交易活动分散于各家证券公司，而无一个集中的交易场所。证券公司既是柜台市场的组织者，又是直接参与者。他们通过参加市场交易来组织市场活动，为有价证券提供或创造转让市场。　　交易的直接性　在柜台市场上，绝大数交易都是在投资人和证券公司之间进行的。证券的实际出售人将证券卖给证券公司。实际购买人从证券公司买入证券。通过证券公司的自营买卖，有价证券的转让得以在投资人之间实现。　　交易的协议性　　柜台交易是行下的证券转让，是在证券公司和投资人之间协商议价的过程中进行的。每笔交易的参与双方都是证券公司和一个投资人，柜台交易市场上的每笔证券转让价格，一般都是由证券公司报出，根据投资者是否能够接受并进行协商调整而形成的。　　相对于证券交易所而言，OTC主要有以下几个特点：　　(1)交易分散性。此类交易市场活动不是由一个或少数几个同意的机构来组织，而是由很多各自独立经营的证券公司分别进行的。因此，这些交易活动分散于各家证券公司，而无一个集中的交易场所。证券公司既是柜台市场的组织者，又是直接参与者。他们通过参加市场交易来组织市场活动，为有价证券提供或创造转让市场。　　(2)交易的直接性。在柜台市场上，绝大数交易都是在投资人和证券公司之间进行的。证券的实际出售人将证券卖给证券公司。实际购买人从证券公司买入证券。通过证券公司的自营买卖，有价证券的转让得以在投资人之间实现。　　(3)交易的协议性。柜台交易是行下的证券转让，是在证券公司和投资人之间协商议价的过程中进行的。每笔交易的参与双方都是证券公司和一个投资人，柜台交易市场上的每笔证券转让价格，一般都是由证券公司报出，根据投资者是否能够接受并进行协商调整而形成的。　　OTC方式与撮合方式的差异主要表现在：一是信用基础不同，OTC方式以交易双方的信用为基础，由交易双方自行承担信用风险，需要建立双边授信后才可进行交易，而撮合方式中各交易主体均以中国外汇交易中心为交易对手方，交易中心集中承担了市场交易者的信用风险;二是价格形成机制不同，OTC方式由交易双方协商确定价格，而撮合方式通过计算机撮合成交形成交易价格;三是清算安排不同，OTC方式由交易双方自行安排资金清算，而撮合方式由中国外汇交易中心负责集中清算。　　目前全世界比较有影响的OTC市场包括美国的纳斯达克(NASDAQ)、场外证券交易行情公告榜(OTCBB)、粉红单(PinkSheets);英国的替代投资市场(AIM);法国店头市场(CMF)、巴黎新兴市场(NewMarket);韩国店头市场等。美国有庞大的OTC市场，在这些市场交易的证券数量约占全美证券交易量的四分之三。　　5市场简介　　英文全称Over-the-CounterMarket，中文翻译为柜台市场。OTC市场这一叫法起源于100多年以前，那时的美国证券市场就已经有许多不在纽约证券交易所和其他证券交易所市场交易的有价证券，投资者可以通过证券公司或是银行购买这些股票。由于当时的投资者只能够到证券公司和银行开的门市部的柜台上买卖股票，柜台市场和柜台交易也因此而得名。

证券知识:什么是OTC、第三市场和第四市场?

OTC场外交易市场又称柜台市场或店头市场，凡是不在场内进行的证券交易，都统统属于OTC范畴，这包括在交易所挂牌上市的证券和还未在交易所上市的各类证券，它相对于有严密组织，严格管理和集中交易的场内而言，是一个相当松散，...

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