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大家好，我是指数基金（雪球ID），今天我给大家做一次基金定投策略的分享。先来看一个美国高额回报的案例。
我计算了一下，20年2000万倍，年化收益是9%左右。图表中红线涨幅最高的是股票，最低蓝色线是现金，都是扣除通胀的。股票也就是道琼斯指数扣除通胀后收益是6%，黄线是扣除通胀基本上是零收益，跟通胀差不多的是黄金。而中间第二三四条是楼市，债券，国债之类的投资工具。这图表可以表明股票投资工具长期年化收益率是最高的，这200年还包括1929年金融危机一战二战，石油危机，还包括911等不利因素。最后不影响美国道琼斯股票的长期收益，年化复合收益9%。
可以看到美国标普500指数，从1990年-2016年上涨了大约10倍左右，纳斯达克指数虽然经历过崩盘，但也是上涨了大约10倍左右。深成指1990-2016上涨了大约20倍，年化收益21%。所以中国市场不比美国差，20多年来一批批小散被市场消灭，原因一，频繁进出，不知道低点高点，原因二，杠杆。所以，我们可以选择一些基金定投。
大家奇怪为什么拿出深市大盘，先讲讲IPO，新股发行会纳入指数，上证是大盘股，一般新股发行价虚高，上证经常被银行中石油砸盘，导致失真。2009之后上证和深成指涨幅差不多，而深成指一般是小盘股上市，纳入指数一般不会影响很大，新股一般都是排在指数后面，所以选择深成指不会失真。
来看深成指100ETF指数基金，无论上证还是深证，包括美国标普纳斯达克，大盘都是不包含分红的。现金分红都是会自由的下滑，深证100R,后面标R的是有分红的，来看看整体涨幅，2004是一千点，到2016年，12年上涨了4倍，年化收益在13%-14%之间，而且相对应有指数基金。
深100指数基金衔接110019，可以在基有帮搜到。
举一个比较极端的例子，如果从2007年末定投会如何，定投每月1000元。2007年末1.2万-2015年末的净值，从5.418-3.691，指数下跌32%，而定投还是有正收益，从10.8万变成12.0028万，收益10%多，这当然这是在市场最高点买的。
这个是中国台湾的投资者，日经225指数下跌，不妨碍从相对的高位定投，跌了后反弹到中间清掉，可能觉得估值太高了，因为经济不发展吗，然后慢慢定投，一反弹估值高了然后又定投，最后的回报还是不错的。
包括深圳的老八股，从000001-000008，深发展变成平安银行，万科这些的涨幅超过10倍甚至几十倍。003、004、005、007涨了数倍，0008庄股涨幅也翻了倍，八股经过20多年平均上涨也能翻上几倍。股票我们还需要研究，而基金是一个组合收益还是很丰厚的。
如果买基金，不会操心哪个个股票会退市，哪个股票基本面怎么样，经过时间推移，长期福利是很可观的，哪怕你高位买入，总结一下：第一点，定投开始的点位不是很重要，重在低迷的时候坚持。（买基金高低不是很重要，当然懂估值的话低估值购买更好，长期来看，高低不重要，但是不能像2011，2012年定投销户，低迷时候销户会损失累累）
第二点，好的基金和好的组合是可以穿越牛熊的。
第三点，不要预测底部和顶部，坚持长期的定投。
所以，当下定投开始，坚持长期定投用时间降低定投的成本，平摊风险。
定投基金的心态，长期定投不要怕高位定投，通过市盈率和市场的人气判断，不会从高位定投，从一般位置定投，摆正长期定投的心态，应该注意的事项：
第一点:低迷的时候不离不弃，高位才有回报。在2011.2012年定投销户，然后高位杀入，违背了长期定投的策略。所以，低迷的时候不离不弃，高涨的时候可以慢慢退出，第一：不要太在意短期的波动，而不愿意期待长期的利益，第二：不要预测大盘的走势，而是以事实为依据，这个事实就是：估值就是市盈率，人气的高低，而不是预测大盘。
长期投资还是定投都是可以的，像网上的东坡老股民，长期试验账户，从一万做到了500万，20年500倍，年化收益也不过三成多，关键是坚持，很多人说银行股票都说不好，民生银行上涨7倍，浦发银行上涨了8倍，招商银行上涨5倍。
这张图就是银行螺丝钉对各种指数估值的判断，可以买相应的基金，比如中证养老和对应的场外基金000968和医*100（000059），特别注意医*100，从2004-2016,10多年已经涨了十多倍。
医*100（000059）十多年上涨了10多倍，对应编码399978，因为它是一个等权的配置，不能云南白*或者东阿阿胶的仓位过高，指数的设计不错，可以关注一下。
要分清基金的类型，根据资金闲置的期限。半年之内的可以投货币基金，现在的货币基金一般收益在3%左右，不会出现波动。流动性越大的波动越大。半年至两年的可以选择短债基金和债券基金，区别是波动和收益的大小。年化收益分别在4%和6%以上。两年以上的可以考虑投资混合型的基金，混合型的基金有的以债券为主，有的以股票为主。每个基金都要读基金合同。时间再长，可以做股票基金，而指数基金是纯的跟踪大盘指数的基金，是优先考虑的。
其它的基金的哪些基金能取得超额收益的做出选择，相信不比选公司容易吧。此外，银行理财、保险、信托和确定的可靠的P2P也是可以配置一些的。保险的理财功能收益不怎么样，保险买重疾险和意外险。信托和P2P需要研究，比如研究投向、平台的背景以及风险准备金的管理水平等等的信息。
长期来说，债券和股票有波动的风险，债券和股票超级长期是没有任何的风险的。而没有波动收益率又高的P2P，正是因为波动性不足收益率又高，所以有了一些偿付能力的风险。此外，基金可以做资产配置，投向还不止这些。境外基金、保本基金、定增基金、黄金黄金、行业基金、境外行业基金等等。所以，要投基金先要了解基金的类型，根据资产配置的需要决定。
基金的风险和期限的匹配：
长期来看，所有的基金是没有风险的，只有波动的风险。而波动的风险不是永久性的风险。根据投资时间长度，配置相应的资金。确保一定时间内有收益。
大部分的风险是波动性的风险。除去波动性的问题，超级长期是没风险的，而且是收益丰厚的。
根据期限配置相应的基金：
半年之内：货币基金
半年-2年：超短债基金和债券基金
2年以上：混合基金、保本基金
3年以上：股票基金、指数基金
信托和P2P容易产生挤兑，导致无法收回本金（帮主说：今年已经有大约7百家P2P跑路！）。股票、债券基金的损失不少永久性的，而是波动性损失。当投资期限足够长时，可以忽略中间的波动。
投资品种和投资期限必须相匹配，这样可以确保资金的安全。
1）股债的平衡比例
2）影响因素
3）定投的方式
4）如何买、卖
根据资金的来源，分为存量资金，和月收入的工资等等的新增资金。总的原则是投资长期闲置的资金。没有存量资金，先存够一定的存量资金。比如把一年的生活费放入货币基金里面，以备不时之需。把未来几年要用到的买房、房屋装修、结婚、购置大件等等的资金不算在里面。
剩下的长期闲置资金，可以做七成的指数基金配置，三成的债券基金配置。如果股票上涨了，那么股票类基金的仓位必然自动上升，债券基金的仓位必然自动下降。反之，股票总体上下跌了，那么货币基金和债券基金的仓位到时可以回补股票基金的仓位，买在了低迷的时候，上升回来的时候会加倍回来了。
存量资金和新增资金都是按照资产配置比例进行投的。比如月收入结余是2000元，那么，可以1500元投入指数基金，剩下的500元投入货币基金和债券基金。各类资产都要有上限，比如股票类的基金的仓位上限为75%，其它类的基金的仓位上限为25%。这样出现了极端的情况，也是可以调整的。动态再平衡是掌握主动权的配置，也是可以长期持有的一种有效的配置。
根据各种各样的因素进行调整，而不是根据情绪进行调整。七成股票和三成债券的配置是一个例子。如果了解市场，确定哪个是低迷，比如大盘在2000点以下低估，是大概率的事件。即使是经济不好，慢慢的定投也不比存到别的地方差。一旦上涨，慢慢的定投了多少份，都是加倍多少份的上涨回来。大盘的市盈率P/E是比较靠谱的，也可以是一个参考的标准。性格因素。
比如实在接受不了多少成的下跌，那样股票类的部分的仓位可以下降到多少多少，都是可以自己决定的。理财的期限变了，理财的时候的收入变了，都是可以变化仓位的。
但是，不能因为情绪的变化而变化，比如2011年和2012年很多定投的不投了，2015年大盘翻番后都回来了，然后恐慌又都跑了，这样最后只能是亏损累累了。所以，资产配置先根据自己的实际情况做出配置什么，配置什么样的仓位的决定，留出一定的仓位给货币基金，留出后路，也是利于长期持有资产的。新增的资金可以根据做出的仓位配置进行配置。
七成股票和三成债券是一个例子，在长期持有中某类上涨，仓位会自动变大，某类下跌，仓位会自动变小。可以进行理性的调整。根据性格年龄收入变化等等的因素，也是可以理性的调整。不去预测，根据事实情况而不是根据预测的情况做出调整，长期坚持，慢慢坚持下去，雪球会滚得越来越大。
以上是我理解的定投和资产配置，具体的细节需要一样一样的研究。比如做指数基金，要研究一下是大盘的还是小盘的，业绩基准是什么，最后是不是复制拟合了业绩基准，如果远远的超越了偏离了航道，也一样是危险的。比如，相同的都是沪深300指数基金，哪个基金公司管理得好，哪个基金公司的费率设置比较好，都是需要考虑的。
所以，动态再平衡是一个不错的选择，上涨和下跌导致仓位自动变大自动变小，利于我们判断高估了还是低估了变相的调节。
2）影响股债比例的其他因素
1， 年龄，越年轻时间越长
2， 性格，
3， 需求，贷款，孩子
4， 资金量，
5， 承受能力
6， 理财期限与理财的安全性等等
3）定投的方式
可定时、定额、不定时、不定额均可。
如果一只基金低迷3-5年，若可以坚持定投，很有可能在未来某个时间翻番。事实上，高估和上涨的时期是无法进行定投的。长期无影响的闲钱，短期用不上的钱可以放货币基金，用于救急。
二八轮动：
这些轮动都是用宽基指数，即沪深300中证500指数基金进行的轮动，包括债券基金进行的轮动。基有帮老师的系统大家可以学习一下。
部分宽基指数：
易方达深证100ETF联接（110019）华夏上证50ETF联接（001051）国泰沪深300指数（020011）广发中小板300联接（270026）华夏中证500ETF联接（001052）南方创业板ETF联接（002656）博时标普500ETF联接(QDII)（050025）易方达恒生国企联接(QDII)（110031）等等
行业指数基金：
国泰上证180金融ETF联接（020021）广发中证养老产业指数（000968）汇添富中证精准医疗A（501005）国联安中证医*100指数（000059）广发全球医疗保健(QDII)（000369）广发全球农业指数(QDII)（270027）
主动型基金：
再说几个主动类的基金，主动类的基金确实存在年化收益三成的基金。
选择主动类的基金，可以看历史业绩，看基金经理的人品和风格，懂一些的可以关注一下持仓。
兴业的这个基金经理人品很好，记得2008年初写信让投资者赎回基金，2015年中又做了一次，是不是很震撼。 长期关注基金经理的风格是否有变化，是否更换基金经理等。
最后说一下有各种限制的唯有公募基金可以投资的一类基金。美国房地产基金REITS，其收益来自价格上涨和房租回报。
例如：鹏华美国房地产(QDII)（206011）广发美国房地产指数(QDII)（000179）
基金之间的比较
1、初学小白可以先关注宽基，选择费率较低的，根据基金合同，选择跟踪误差小的，而不是上涨的好的。2、同类基金做比较!选择历史数据悠久，能够对照的基金评级，新基金不推荐。3、如果选择主动型的基金，除了上述的标准，还要跟踪基金公司的管理水平和基金经理的风格，以及基金经理的任期和调换等等。
1、老师，定投的过程中如果发现基金的风格变了怎么办，比如富国低碳环保，低位减仓，导致反弹错过，如果定投了这样的基金你会怎么处理？
我会换基金的。选基金不比选公司容易，所以尽量选宽基。行业基金要选同类历史业绩优秀的。另外基金是配置的作用，宽基包括境内外的，以及债券基金REITS各种类型的。
2、老师，我的基金今年亏损了很多，是一笔暂时用不到的资金，您的意思是放着，只要时间长就基本可以回本吗？
要关注基金的历史业绩，是否和业绩基准同步。比如2008年初那一批出海的QDII，海外美国市场都新高了，跟踪美国市场的QDII都还在亏损。
3、老师，我是有笔资金，也是用不到的，一直没机会投，都说大盘还要跌，就一直等啊等的！你说现在怎么投？是分批投哪？
分批，越跌相应的份额越多。
4、现在还可以投资黄金ETF吗
作为一个配置，你的黄金的最大比例，即上限是多少，根据仓位慢慢定投。
5、能不能推荐股票指数基金比较好的？
易方达深证100ETF联接（110019）华夏上证50ETF联接（001051）国泰沪深300指数（020011）广发中小板300联接（270026）华夏中证500ETF联接（001052）南方创业板ETF联接（002656）博时标普500ETF联接(QDII)（050025）易方达恒生国企联接(QDII)（110031）。。。。。。
这些都不错的，相同的指数基金查查跟踪业绩基准是否一致。另外银行螺丝钉的图表上的养老基金和中证医疗基金，以及估值，集思录上的基金估值都可以作为参考。
指数基金不分红吗？
首先明确，基金分红不分红，跟你的收益大小无关，分红后，净值下跌，虽然你拿到分红了，毁贺但是净值下跌了，左右一样的。其次，基金在满足分红条件后就可以分红，但指数型基金不太容易分红，因为指扰余庆数基金的任务就是跟踪指数走势，达到市场平均收益。如果要分红，则需要卖出股票，换成现金，这缓握样就无法完美的复制指数的成分股已经成分股所占的比例。
基金是不是涨了之后可以分红？
基金涨了，说明基金可以分红了。基金一般每年分红一次。可以现金分红也可以增加基金分额分红。指数基金不分红。
基金实操指南（1）：沪深300指数基金怎么挑
新手基金指南系列在上周已经更新完了，我用十六篇文章简单讲述了基金的初级基本知识。
这周开始，我将通过二十篇内容，讲一讲实操的方法论。
要注意的是，在讲述过程中可能存在很多数据，这些数据并非最新数据，想要更准确的判断投资趋势，还请自行查阅全面数据，沿用我提到的分析框架进行实操。
今天讲一讲，在近百只沪深300指数基金中，我们应该怎么选？
沪深300指数的构成
沪深300指数是一只跨市场的指数基金，也就是说它反映的是上海和深圳两地证券交易所的股票的情况。它的成份股一共300只，是根据市值和流动性作为标准选出的前300名。
沪深300指数的权重比例
从行业分类来看的话，金融地产类占比较高，这个板块的股票占到了39.12％；名列行业权重第二的是工业，第三是可选消费，其他占比高于5%的，还有能源、原材料、信息技术和医*卫生。
其中前十大权重股依次是中国平安、贵州茅台、招商银行、兴业银行、格力电器、美的集团、民生银行、伊利股份、交通银行、农业银行。这其中，金融地产股就有6只，还有4只当中主要消费和可选消费各占了2只。
沪深300指数的市值
沪深300指数占据了沪深市场六成左右的市值，具有较强的市场代表性。
沪深300指数的投资价值
代表性强和好股票多可以算是沪深300指数的主要特点。这里“好股票”的定义是行业龙头、业绩较好而且稳定、分红能力较高、成长性较强。反映在沪深300指数的收益上，也比较不错。2004年基点是1000点，到了2018年10月中旬，沪深300指数是3170点，成立14年的年化收益是15.5%。
沪深300指数的业绩放到主动型基金中都能排到前35%-50%的位置，也就意味着，投资于沪深300指数对应的基金，可以获得优于沪深股市平均水平以上的收益，而这正是我们投资于指数基金的价值。
如何投资沪深300指数？
一是看可投资的基金有哪些；
二是看何时是比较好的投资机会。
第一步，筛选基金
比如，在2018年10月市场上以沪深300指数为投资标的的基金一共91只，其中增强型基金31只，完全复制型基金有60只。按照基金新手指南中讲到的投资原则，既然投资于指数基金是被动投资，那我们只选择完全复制型基金，这样一来，31只增强型基金被剔除。
那这60只完全复制型基金怎么选呢？基于2020年的数据，我先按照规模进行排名，这样一捋，就可以发现规模最大的嘉实沪深300ETF联接A基金，规模是152.94亿元，规模最小的中金沪深300C基金，基金规模是0.01亿元，这个数额相差很大。我们以10亿元为取舍标准，基金规模低于10亿元的50只基金被剔除。这样备选的基金还有10只。
接下来再来看指数基金的最重要指标，跟踪误差。我们发现这10只基金的跟踪误差主要是0.07%和0.08%，因此我们将跟踪误差是0.10%、0.12%和0.17%的3只基金剔除。剩下的7只基金，跟踪误差分别是0.07%和0.08%，差距是万分之一，可以忽略不计。
还剩下7只基金，我们按照基金的交易费用做筛选，毕竟这是长期投资中的可观成本。这7只基金中，基金公司每年收取的管理费差异比较大，收费最多的兴全沪深300每年收0.8%，有5只每年收0.5%，还有1只易方达沪深300ETF联接基金每年收0.2%。
由于我们的基金投资都是长期投资，每年0.2%和每年0.8%，连续收上三年、五年，投资成本的差别就很大了，因此在沪深300指数基金中，我选择的是易方达沪深300ETF联接基金。
第二步，投资时机
四分法，也就是将指数的历史PE值从高到低等分成四个区间。PE就是指数的市盈率，也是基金估值的主要指标。这个方法对于指数基金特别有效。
当PE估值处于最下面第一区间时，指数处于极度低估区间，可适当加大投资；当PE估值处于第二区间时，指数处于正常估值区间，可以按正常额度投资；当PE估值处在第三区间时，指数处于正常偏高估值区间，需要降低投资额度甚至停止投资；当PE估值处在第四区间时，指数已经处于高估值位置，这个时候的主要动作是止盈，也就是卖出。
按照PE估值的历史数据进行四分，沪深300指数可分为四个区间：0-13.37、13.37-21.39、21.39-29.41、29.41-37.43。
当沪深300指数的估值在0-13.37区间的时候，属于投资的最佳时机，如果是定投，建议增加额度；当沪深300指数的估值在13.37-21.39区间的时候，是正常投资区间；如果PE估值到了21.39-29.41的区间，建议减少投资金额；如果PE估值到了29.41以上，就要停止投资，择机卖出了。
为什么建议投资ETF联接基金而不是ETF呢？
ETF基金和我们前面讲的大多数基金不一样，它是在场内交易的，这个“场”就是二级市场，指的是证券交易所。ETF基金的买卖要在二级市场进行，这要求投资者要在交易所开股票账户，而不是在银行、基金公司、第三方平台（比如支付宝）直接买就可以。
ETF更大的麻烦还是成交门槛，很多券商的手续费，要求最低是5元钱，不到5元的也要按5元来收取。而如果我们在第三方交易平台上申购场外基金，一般的申购费是0.15%左右，也就是在场外申购3333元的基金才需要支付5元的申购费。这样算下来，对于资金量少或者是基金定投的投资者来说，买入ETF的手续费的比例还是比较高的，就非常不划算了。
但是A股的ETF作为指数基金有一个独特的优势，那就是复制指数的误差一般都很小。那怎么办呢？基金公司专门开发了ETF联接基金，用ETF联接基金去买ETF基金。ETF联接基金的交易就和大多数基金一样，投资起点低，买卖方便。
所以，建议投资ETF联接基金而不是ETF。
好啦，今天就讲到这里啦。基金有风险，投资需谨慎，本文不构成任何投资建议。
希望可以让你有收获，欢迎分享、收藏、点个「在看」，比心❤。???
分红的计算公式和方法
基金分红计算方法：基金分红金额=持有份额*每份分红额度举个简单的例子：假设某个投资者的持有基金是2000份，该基金每份分红0.4元，则分红金额为2000*0.4=800元的时候，份额额度是写为“每10份基金份额分红4元”换算成一...
基金分红以后,净值高的基金也是按一元计算吗比喻我买的上投阿尔法基金净值是4元多，分红后变成二元多，
1、这支基金近三年、近二年的收益居同类基金下游水平。近一年和今年以来的收益居中，而且近二年、今年以来的基金经理是新换的基金经理，从掌管基金期间的收益水平来看，这支基金收益还不错，位于中游水平。2、这支基金采用哑铃式投资技术,同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中,精选个股,纪律执行,构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布*、风险因子等深入分析,对资产配置进行适度调整,努力控制投资组合的市场适应性,以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。
基金累计分红和分红次数是什么意思一手分红多少？
任务占坑
指数基金如何分红
且不收申购费,同上假设,所获基金份额为3000/除权日的基金净值补充：基金分红要具备以下几个条件:（指数基金的分红分配原则跟其他基金的一样的）1,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；2,基金收益分配后,单位净值...
指数基金分红次活介赶发念身数高,是好还是不好?
决定一个指数基金好坏的指标叫跟踪误差，也就是这个基金的净值与他跟踪的指数的偏离度。偏离度越小越好。反过来，指数基金，以及其他所有基金，分红都只是个数字游戏，对基金的操作水平，未来业绩，基金持有人的利益都没什么影响，因此分红次数不能成为评判任何一个基金好坏的指标。
指数基金一般是怎么分红的,比较了解的给个答案，谢谢了
假如1.00元买的基金10000份,现在涨到1.30,基金公司分红是3元/10份,则3000元打到我的帐户上,然后该基金的净值又回到1.00元附近,是因为除权日的基金净值要根据当日股票市场的情况决定,即基金所持股票及其它资产来计算净值.如选择分红再投资方式则将应分得的现金收益直接用于转购基金单位,且不收申购费,同上假设,所获基金份额为3000/除权日的基金净值补充：基金分红要具备以下几个条件:（指数基金的分红分配原则跟其他基金的一样的）1,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；2,基金收益分配后,单位净值不能低于面值；3,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。基金分红除了需要按照相关法规要求外,还要按照招募说明书中的收益分配条款来进行。基金是否能分红要看其经营收益状况，和净值高低变化只有部分相关关系。如你所述，一月买进的时候是2.0元，由于大势不好到十月的净值下跌到1.5元，假如上次分红是在一月份，从一月到十月应该是出现经营净亏损，不符合分红条件；假如上次分红是在净值低于1.5元的时候进行的，当期经营收益为正数，在符合以上分红条件的前提下，按道理可以进行分红，但恐怕没有多少基金公司会选在这种经营不理想下的情况下分红，除非它对后市非常不看好。根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金管理必须以现金形式分配至少90%的基金净收益。所谓基金净收益是指基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额，包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益。
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