某基金面试问题,这要怎么回答
1、说说你的某个投资理念是怎样的。你在应聘对冲基金的分析师或投资组合经理的时候最好有自己的想法。怎么才算有想法呢？对冲基金可不希望你提出来的想法乏味又无趣：比如推荐买苹果公司的股票就不怎么样。面试官很可能会让...
中小量化私募如何应对头部量化私募的人才竞争？
2022年受极端市场行情影响，国内量化私募前几年高歌猛进的增长势头有所收敛，但仍保持比较稳定的管理规模。
据统计数据显示，2022年中，国内百亿量化私募已达30多家，包括九坤投资、明汯投资、幻方量化、灵均投资、鸣石基金、金锝资产、衍复投资、进化论资产、诚奇资产等，其中九坤投资、灵均投资、幻方量化的管理规模已达到500亿以上。
尽管2022年的整体业绩有很大的回撤，但从最近的头部量化私募校园招聘的抢人大战来看，量化私募仍然处于加速发展的上升期。“最强大脑”、“顶会大佬“、“竞赛大神”、“工程高手”等热词，彰显头部量化私募对量化人才的高要求。
投研人才是私募机构的核心。近年来，国内量化私募发展太快，量化人才的培养和积累已赶不上行业快速发展的需要，对技术和投研人才非常的渴求。
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量化人才的选拔培养
在人才的选拔上，分为从校园招聘和社会招聘。头部量化私募已建立起校园招聘自主培养为主，以及社会招聘短板补充为辅的人才战略，但瞄准的绝对是顶尖人才。
鸣石基金在量化专业人才的招聘上分为两个方面：在校园招聘上，主要考虑清北复交以及海外藤校的硕士博士；在社会招聘上，主要是具备国际顶级投资机构履历的专业人才或具有国内头部量化机构的核心人员。
量化人才的校园招聘
据九坤投资的王琛介绍，头部量化私募的校园招聘喜欢三类人才：一是数理统计方向的，逻辑思维能力特别强，有竞赛、研究背景的；二是技术开发能力强的，搭建高性能标的底层架构；三是AI相关的人才，对量化投资有潜在提升空间的。
为方便校园招聘，甚至有不少头部量化私募把办公室设在清华北大等高校周围，或与高校建立深度合作，开展量化人才的孵化和招聘。
如九坤投资在清华大学和北京大学两所高校设立人才发展支持基金；鸣石基金与上海财经大学共同建设“上财鸣石数理金融实验室”、“金融投资逻辑与算法人才培养基地”等项目；念空投资在复旦大学设立“复旦大学数学科学学院念空基金”；金锝资产在清华大学设立“物理系金锝人才发展项目”，以及在复旦大学设立“复旦大学数学科学学院上海金锝发展基金”等。
举办量化投资比赛也是头部量化私募选拔校园人才的一种有效模式。九坤投资自2017年开始打造“UBIQUANTCHALLENGE”量化新星挑战赛，现已举办了五届，邀请来自清华、北大、上海交大、麻省理工、牛津等国内外顶尖高校超过2000多只队伍报名参赛，其中有超过40位参赛选手最终凭借优异的表现成为九坤投资投研人才梯度建设的有生力量。
量化人才的自主培养
在校园招聘的量化人才培养上，头部量化私募会结合自身的投研体系制定人才培养计划，自主培养策略团队。
鸣石基金的招聘信息显示，招聘对象是2023届全球顶尖院校的硕博毕业生，结合鸣石的投研体系和业务模式，打造岗位专属成长计划。除了高薪以外，对于新进的量化因子工程师将由投资经理亲自带教，将获得因子平台+超算中心资源支持。
九坤投资则针对优秀毕业生设立了雁栖计划、梧桐计划和揽月计划三大项目，自主培养策略团队。
雁栖计划，从2020年开始，针对已经申请海外名校但因疫情计划延期入学的优秀人才，为其提供量化实战平台。
梧桐计划，主要面向全球优秀的本硕应届毕业生，旨在选拔出最具极客精神的量化新星，提供的具体岗位包括数据科学家、AI算法研究员、AI架构工程师等。
揽月计划，致力于培养具有量化全业务链知识的未来领袖，在基金运营、交易支持、数据分析、财务法务等岗位进行轮岗，面向未来更加多元化、国际化的业务场景，打下人才基础。
对于头部量化私募来说，校园招聘量化人才虽然前期投入大，回报见效慢，但是优秀应届学生的学习能力强，可塑性高，发展潜力大，有利于形成合理的人才梯度，有利于保障头部量化私募的长期竞争力优势。
量化人才的社会招聘
不同于校园招聘，通过社会招聘找到高端顶尖人才的难度较大。头部量化私募一般会通过猎头进行挖掘。虽然通过猎头招聘的成本也不低，但社会招聘带来的回报是立竿见影的，不需要漫长的培养期。
国内头部量化私募已跟海外对冲基金竞争量化人才了。有头部量化私募每年花费上千万元的猎头费在投研团队的社会招聘上，通过引进海外自带成熟策略的基金经理，经过短暂的磨合，解决了去年底面临的策略容量、交易频率和业绩提升等瓶颈问题，还是很值得的。
在社会招聘方面，除了从海外对冲基金挖人，头部量化私募还从国内科技公司抢人，比如华为、腾讯、阿里、字节等，能给出比较高的人才溢价，尤其是算法、人工智能、机器学习方向的人才。
有部分头部量化私募甚至看上了主观私募同行的基本面研究员。随着基于量价的高频策略逐渐拥挤和失效，头部量化私募看上了基于基本面研究有更大容量空间的中低频策略。
基本面研究员对上市公司和行业有更深的理解和沉淀，与量化私募的工程技术手段相结合，可以形成更有竞争力的投研框架，搭建出更优质的选股因子模型，带来更优秀的alpha。
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量化人才的激励约束
丰厚薪资是首选激励手段
丰厚薪资是国内量化私募首选的激励手段。头部量化私募在薪酬方面绝不会手软，不输于一些高科技公司。
比如，宽德投资发布的2023年全球招聘信息，拟招聘量化研究员、机器学习研究员、量化开发工程师等岗位，岗位薪资区间分别为48-200万元、60-200万元和48-200万元，但这只是基础薪酬。
头部量化私募在年终奖方面也毫不吝啬。2021年底，曾传出有某头部量化私募给核心策略人才5000万的年终奖，鸣石基金也在2021年底给核心策略人员发放了近亿元的激励奖金。
福利待遇是配套激励手段
除了高薪资，头部量化私募在福利待遇方面也力求丰富。比如九坤投资除了给予员工丰厚的薪资外，还用弹性工时、1V1导师制、持续培训、带薪年假、年度体检、免费餐食、住房补贴，甚至北京户口的落户指标来吸引激励员工。
薪酬递延是必要的约束手段
头部量化私募大多建立了投研人员的薪酬递延制度。比如，鸣石基金与核心投研人员签订了为期3年的锁定合同，把高额激励奖金分三年向策略人员进行发放。
竞业条款也受量化私募重视
头部量化私募在招聘中也越来越重视竞业条款。与国外同行相比，国内量化私募对竞业条款执行更灵活，会根据每个人的工作年限，接触到的核心内容以及离职后的工作去向决定最终需要执行的竞业期限。
为了留住优秀员工，有些头部量化私募也有针对核心策略人员的股权/期权激励计划，不过也是分期兑现的。
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量化人才的考核淘汰
国内量化私募对量化人才的考核淘汰机制也是从无到有，逐步完善的。对私募机构来说，薪资奖金的分配、人才梯度的建设，投研团队的优胜劣汰，都需要建立相应的考核淘汰机制。但由于发展阶段和培养体系的不同，招人难度系数的区别，头部量化私募和中小量化私募的考核淘汰机制也有区别，不同岗位的考核指标也有差别。
比如，对有实盘数据的量化研究员，考核其每日基金净值、资金体量、策略容量、年化收益率、夏普比率、最大回测、胜率等；对负责因子挖掘的研究员，考核在单位时间内挖掘了多少个有效因子，以及因子的回测和实盘验证效果等。
即便从2010年开始计算，国内量化私募才走过12年的光阴。与欧美市场已经走过了半个世纪相比，国内量化私募还有较大的成长空间，也还有较长的路要走，对量化人才的需求还将长期存在，对高端顶尖人才的争夺也会长期持续，对量化人才的管理也会越来越精细。
无论是在策略质量、资金实力、资源渠道、品牌价值等方面，还是在人才梯度建设上，头部量化私募都比中小量化私募有更大的竞争优势。如何在激烈的行业竞争中生存和发展？这是值得众多中小量化私募思考的问题。
财富科技是私募领域的财富管理技术服务商，核心成员曾供职于证监系统、证券公司、私募机构、科技企业，具有多年的私募技术服务经验。
对冲交易有几种方法？对冲基金如来自何对冲？个人又如何对冲？
上楼的说得很对，对冲基金是很复杂的，又称避险或套利基金。才用各种交易手段，卖空，杠杠操作，互换交易，套利交易等。进行对冲，换位，套头，套期来获取巨大利润。如利用银行信用，反复抵押资产，扩大基础资产，再贷款利息比银行的利息还高。这样就能获取利润。期权，掉期通常都是做相反的交易。买进的同时也卖出或者卖进的同时也买出。例如购入这种股票的时候，同时也买入这种股票的一定价位和时效的看跌期权来实现对冲
2016对冲基金收益水平怎么样
华尔街的买方和卖方的差异非常大。顶级的卖方是华尔街金童，耀眼但毫无价值，因为研究属于整个市场。而买方则分为两类，巨鲸和小虾米，巨鲸拼爹，小虾米大多数属于创始人一步步打拼而来的。从lazard的初级分析师到成立自己的基金，作者走的直接而辛苦，这本笔记就记录了这段历史，这本笔记对我来说，生动有趣又弥足珍贵。终于明白，原来小型对冲基金走的是一条艰辛的创业之路。在这本书里，你可以读到作者如何费劲心思租下廉价办公室，如何搭乘特价航班参加欧洲投资者推介会，如何整日奔波于路演，在4个月时间内与100多位投资者开了200多场会，每天把公司介绍无数遍，却迟迟没有得到一分钱。ok，在募集到2500万美元之前（可以拿到25-50万的年度管理费），无论你是谁，过去多么牛逼，你在别人眼里都是一个叫花子。此情此景，和没有拿到a轮融资的创业者是多么相似。。。于是，作者度日如年，每天早晨来到办公室，都希望能收到从欧洲和亚洲发来的电子邮件带来好消息。最终，在临近发行日的时候，募集到了355万美元（超过200万的最低发行额），跨过了及格线。这还不算完，第一天电话下单，经纪人就提醒他，5万美元的单子以后最好别下了，丢人。355万这个数字也让他在一次次的社交活动中丢尽颜面。好在作者过去的人脉关系和专业能力逐步发挥作用，越来越多的投资者开始投资他的基金，他的基金成为一只十亿规模的对冲基金，并在关闭前成功运行多年。书中对我最有用的是三点：1.市场中性基金的策略特点。2.一家新的对冲基金如何募集成功。3.没有人能持续战胜市场。感谢作者的坦诚，才有了第3点。今天，世界上已经有超过1万只对冲基金，太多平庸的投资经理进入了这个行业，大部分对冲基金的收益并不如人意，虽然有少量的天才会真正的为客户创造价值，但数以万计的投资者能否为他们管理的亿万资产增加价值，是可疑的。
现在基金行情怎么样,不少人都不看好现在。
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对冲基金如何盈来自利？
典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆惜贷(Leveradge)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。这种打杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。利用金融衍生工具进行投资.主要的对冲基金有量子基金和老虎基金.对冲基金盈利模式:在一个最基本的对冲操作中。基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中、基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险值的守投资策略的基金管理形式。
对冲基金如何来自获利？获利原理是什么？
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金（hedgefund），也称避险基金或套利基金。对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础证券与衍生证券的对冲等。对冲基金通过对冲的方式避免或降低风险，但结果往往事与愿违。由于潜在风险较大，因此对冲基金被界定为私募基金的一种，而不是公募的共同基金。
对冲基金如何？
对冲基金是从投资方式方面对基金的一种分类。这种基金一般既投资于风险类产品，同时又利用期货、期权等衍生品来对冲风险。这种基金比较多的利用银行信用，也就是从银行借钱，高杠杆操作，风险较高，当然收益也不菲。索罗斯的量子基金就是国际上著名的对冲基金。 在我国对冲基金一般是私募基金。私募基金对投资者的要求较高，一般起投在100万以上。
对冲基金的风险有多大？
对冲基金的特点：
第一，对冲基金的高流动性使其可以利用手中的资产方便的进行抵押贷款，例如1亿美元通过反复抵押其证券资产，能够贷出高达几十亿美元的资金。
第二个特点，对冲基金投资目标比较空泛，理论上可以投资任何资产类别，包括但不限于证券，期货以及各种各样的金融衍生品和工具。
第三个特点，对冲基金通常收取2％的管理费以及基金任何涨幅的20％的手续费。
第四，对冲基金和其他共同基金不同，一般通过私募发起，而且不能利用任何传媒做广告，
第五，对冲基金不受监管，另外，对冲基金不象传统基金有义务向有关监管部门和公众披露基金状况。
对冲基金安全吗
对冲基金是有风险的，它的风险主要来自于杠杆风险，策略风险，卖空风险，缺乏透明度以及缺乏管制，正是因为它潜在风险比较大，所以才会被界定为私募基金的一种，而不是公募的共同基金。
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对冲基金是什么
那么牛！
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