股票板块行业估值是怎样计算的？
估值一般是说市盈率。板块行业的估值就是这个行业的平均市盈率。市盈率就是股价除以最近一年的每股净收益。如：冠城大通600067 市盈率=5.83/1.08=5.4倍同样，板块行业的估值就是这个行业每只股的加权平均股价除以这个行业每只股的加权平均每股净收益。
请问一个股票怎样才知道已是估值洼地
半个月左右时间涨幅超过70%。3当一支质地良好的小盘股票跌到15倍左右的市盈率时，这种情况也出现在了08年底，小盘股由于股本小，在衡量估值时不能跟大盘股比，跌到15倍左右市盈率已经是相当低估了。
怎么看A股各个板块整体的估值高低
在软件上，把这个板调出来，然后看市盈率。
怎样看估值高低？
有位粉丝朋友提出一个估值方面的问题。他的大意是“你在文章里说地产板块估值很低，但是为什么我看到的地产指数看起来估值在高位，估值并不便宜，怎么会回事？”
我的回答如下：
1我们大多数时间里谈到的估值高低实际是有一个隐藏的前提假设条件，即未来公司的基本面不会发生重大变化。
比如，我们说某只股票市盈率很低，只有10倍。我们得出这个结论实际是在这样一个前提条件下——这只股票背后的上市公司的业绩未来几年和当下没有多大变化。比如，一只股票现在每股收益1元，未来几年我们假设它依然是每股收益1元左右。
只有在这种假设未来几年公司的业绩基本不变的情况下，才可以直接拿当前的市盈率来进行估值，来评判当前股票是否便宜。
比如，一只股票市盈率300倍，如果这家公司的业绩在未来几十年、几百年一直没有多大的变化，那么持有这只股票回本需要300年，这当然是估值过高。当然要卖出。
又如，一只股票的当前市盈率5倍，如果这家公司的业绩在未来一直没有什么变化，那么持有这只股票理论上需要5年就能回本，这当然是估值过低。当然值得持有和买入。
直接拿当下的市盈率进行判断估值高低，仅适用于对未来基本面变化不大的股票进行估值，当公司未来的基本面发生重大变化，这种简单的用当下市盈率进行估值的方法就不可取了。
2分析估值的基础是看基本面。从基本面来分析当下的估值，而不是从估值倒推基本面。比如，房地产指数931775当前的市盈率是270倍，这绝是对很高的市盈率。
并且从历史市盈率的相对位置上来看，当前这个房地产指数也是处于历史高位，并且接近历史最高位。
我们能从此得出地产板块估值较高，地产行业不值得投资吗？不能。如果，股票投资从数据分析就能直接得出结论，那么股票投资也太简单了。市盈率高并不一定就估值过高，不一定投资价值不大。市盈率低，并不一定估值一定低，不一定就有投资价值。根据市盈率来判断估值是有前提条件和基础的。不是无条件地就可以应用市盈率判断估值的。
我们必须要知道当前的市盈率到底是怎么造成的，如此才能对估值有一个正确的判断。绝不能机械地认为市盈低就是估值低，市盈率高就是估值高。
有的个股和行业市盈率数值很高，是因为公司和行业虽然当下业绩好，但是股价涨得更高，因此市盈率表现得较高。即股价上涨速度超过业绩增长速度，在这种情况下，我们需要考虑行业和公司的估值是不是有些过高。市场是不是有些过度乐观，是否透支了公司未来几年的业绩。我们要思考公司的未来业绩能否支持得住这么高的股价。
如果未来公司和行业的增长速度很快，能支持住当前的较高的市盈率，那么我们就可以继续持有和买入。如果我们判断出未来公司和行业的增长速度会减缓，无法支持住当前这么高的市盈率，我们就必须要卖出。
从此可以看出高市盈率并不一定要卖出。未来如果能高速增长，依然可以持有甚至可以买入。
有的个股和行业的市盈率数值很高，并不是由于股价大涨造成的。而是因为公司和行业的业绩在当前大幅下降造成的。像上面的地产指数市盈率达到270倍就是由于地产行业的业绩大幅下降导致的。对于这样的高市盈率我们依然不能简单地给出估值过高的结论。我们要判断其未来的业绩走向。如果，这个行业和公司在未来业绩能拐头向上，那么当前的高市盈率不但不必卖出，反而可能是买入的机会。如果，未来公司和行业的业绩没有起色甚至继续下滑，那么这个高市盈率就是真的估值高，就只能卖出了。
3估值的本质是看未来的估值，不是看现在的估值。
大家可以注意到我上面的那些文字里有很多“未来”。这是因为估值是估的“未来”，而不是现在。未来的市盈率是否会降低，未来的市盈率是否会增高，未来的基本面会如何变化，这些才是估值的重中之重。眼下的市盈率是高、是低不重要，未来的市盈率是高还是低才是最重要的。
我们买股票买的是公司的未来，不是买的公司的现在。比如，现在一线白酒的市盈率达到了30倍以上，这个市盈率并不低，但为什么很多机构和个人持有者依然持有白酒板块不动？因为他们预期未来一线白酒的业绩会不断增长，当下30倍的市盈率的持股成本，未来会随着公司和行业的业绩上升而变为20多倍甚至10倍的市盈率。所以，他们才会有信心持股不动。
地产指数达到了270倍市盈率，依然有些人正在买入。他们也是买地产的未来。他们认为地产行业虽然现在不景气，但是未来业绩会回升，未来的市盈率可能就会变为20倍甚至10倍以内。现在的估值高，未来就会由于业绩提升而估值变得很低。
总之，当下的估值高和低并不重要。未来的估值高和低才重要。当我们看到一个市盈率的数值时千万不要直接得出估值高低的结论。我们不仅要看现在的估值高低，我们还要综合行业和公司的未来发展情况，如此才得出正确的估值分析结果。
比如，一家水泥公司在2020年时市盈率只有5倍，并且市盈率处于历史低位。如果直接从市盈率上看好像估值很低的样子。但这只是从2020年当时的估值上看，这对于投资是没有用的。我们必须要分析未来它的估值是多少。如果我们根据行业动态、市场供求等基本面因素预判出这家水泥公司在2021年、2022年的业绩会大幅下降，那么未来这家公司的市盈率会上升到30倍甚至40倍以上。这样看当前的5倍市盈率的股票的估值就并不便宜，当下马上卖出才为上策。
如何判断一个板块的真实价值？
始于2012，坚持不收开发商广告费的独立第三方
12年前，同样拿3万打新岛内，当时的中央湾区3万，温莎公馆2万8，如今前者卖8万+，后者卖5万+；
6年前，同样花1万6钱买杏北和中交，按100平的房子算现在一个赚了50万，另一个250万；
如果把时间拉到最近几年，差异就特别大，选对的人做梦都在偷笑，而选错的人算过一笔账后会遭受暴击。
其实，讲这么多，就是想让更多人知道一件事：买房，选择绝对大大大大过努力，选筹和选时机同样重要。
落到具体板块选择，内参有2个基本的板块价值判断法则：
法则一：参照利好消息落地前的二手房价格，新盘比二手房高20%以内是合理范围。
讲楼市看市场，不能孤立看待一二手市场，两者既相互关联，又互为平衡参照。一般来说，新房房龄新，杠杆更足，无需中介费，又省税费，所以同一区域内的新房正常会比周边二手房贵，但这个幅度有一个合理区间，比二手房贵20%以内才是合理价。
大家可以按照这个数据来判断板块内部一二手价格的合理性，但是有个重要前提，要参照利好消息落地前。
比如，东湾开盘价4万2、4万3，就连低楼层不看景的都要4万。如果按当时周边二手房五月花3万7的价格作为锚定，叠加中海品质和教科院附属学校利好，东湾的价格很合理。但是，有一点很重要，五月花的3万7已经是兑现学区利好后的价格。所以东湾价格看起来合理，实际并没有占到便宜。
而且等学区热度过后，这种价格必然呈现反抛物线状态，接受价格回调。而这已经基本已经体现在东湾当前的二手挂牌价上了。
同理，这也是为什么2018年底，内参更建议大家买中交二手房，而不是同板块内的新房建发央著。因为当时中交2万8房源一大堆，而顶着集美外国语光环的央著第一次开盘接近4万。一二手价差高达42%，中交二手房就香多了。尽管3-4年后的今天，央著、中交都涨到了5万+，但回报率是有所区别的。
值得注意的是，参考二手房，不能只参考一个二手房的价格，最重要的是，要把它们放在同学区维度对比。比如，钟宅新盘刚出来的时候，很多人高喊“倒挂”，其实冷静思考之后，就会知道，除非它们都能读五缘第二实验，否则根本不足以将两者放在同一价格维度对比。
法则二：确定利好未来能兑现的溢价。
对于房子来说，利好无非就是各种配套的加持。而房价的差异，往往也是从标的配套的差异来的。
所以，配套的溢价率也有高低。当然，这里面，有一个很重要的基础前提：板块越缺什么，越给你补什么，兑现利好的溢价就会越高。
而内参认为，板块利好的溢价排序是有规律的：学区>商场>核心公建>地铁
1、学区
关于学区，有2点要特别注意：
厦门不同区域体现出的学区价值有明显区隔。
湖里区擅长挂实验，但是除非挂的是市直属，否则对板块的房价很难有很大的提高；
思明区，本身好学校多，什么都能挂，哪怕什么都不挂，底子好，生源师资都经历过沉淀，再差也能拉平湖里中档学区。
而岛外除了一双外，其他学校价值基本有限。细分来看：
集美，海沧，套路比较少。
翔安，作为一个新行政区，没生源学校成绩沉淀，作为教育试验田，更倾向往外走，从大城市引进合作新学校，比如北京十一学校；
同安玩最花，啥都来一遍，市直属，分校，合作校，校区，每个菜都给你上一遍，但不一定每道菜都好吃。
需要警惕，出地前先公布学校的*操作。
中央湾区之所以能在15年成就均价上涨1万的价格奇迹，是因为五缘第二实验敲定是在交房后。从开盘到交房，给学校的落定留足了空间涨价，所以直接促使中央湾区直接从一手阶段的3万8涨到4万8。
反观现在新房的普遍套路——地还没拍，就先拉来一个名校当诱饵，而学校落定前的「暧昧期」往往很容易迷惑购房者，因此要小心学区在前，新盘在后的情况，这些新盘价格往往把学校预期提前透支了，很明显就是收割的节奏。
2、商场
一般来说，商场对岛外新区影响更大，常常会有快速提升的作用。
岛外地广人稀，最缺商业，所以在商场开业前后，往往能对板块房价产生不小的价格提升。比如2021年IOIMALL开业之后，世茂IOI板块热度直升岛外第一，冲高至5万+，正是因为除了有景观溢价，还添加了「商业」价值的buff。
而且，商场开业，不仅利好范围内板块，对周边板块也会有虹吸辐射作用。比如，灌口万达对灌口，做不到雪中送炭，但也属于锦上添花了。起码在岛外普跌的情况下，它的价格反倒是坚挺的。
不过，这种效应在岛内反而不明显，毕竟岛内最不缺的就是商业，否则众望所归的海上世界早就救活东渡了。
3、核心公建
核心公建主要体现在新城规划起步期，集美新城是最典型的正面例子。在集美新城起步阶段，直接把六大公建群陆续动工交付，撑起整个集美新城大*面，也促使购房者对整个集美新城的市场认可度不断提高。
但是，如果只是一个小小的公园根本掀起不了波浪，核心公建的量级够高，体量够大，才有足够强大的价值支撑。
4、地铁
不可否认城市现代化进程，地铁是能够颠覆原先城市空间布*的功臣之一。
但是地铁在厦门似乎水土不服，楼市里的地铁房一直没有什么抢眼表现。究其本质，是因为厦门区域太小，基本40分钟通勤时间都能通达各地，尤其是岛内，所以要警惕被「地铁」概念洗脑。在厦门，买房和地铁，关系不太大。
不过，对于远郊买房，应重视地铁，距离城市中心越远，越需重视。比如，角美、同安老城，地铁往往能成为救命稻草。
最后，买房这件事，从个人选择上看，永远没有对错。但是，时至今日，大家不得不面对的一个残酷的事实，有些板块已经华丽转身，而有些板块还停在原地。
所以，房子作为商品房，只要还有流通属性，就一定要把增值考虑在内。不管是小白还是老手，一定用投资的眼光买房，尤其是第一套房。只有第一步就踩对板块的人，才能掌控后续的节奏。
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请问怎么判断一家公司的股票被低估了
看百分比
什么才是低估值的股票
今年的A股市场专治各种不服。从1200元的贵州茅台，到99倍市盈率的恒瑞医*，再到3000亿市值的酱油股。什么样的白马股都可能会辜负你，只有消费行业的核心资产才是稳稳的幸福。不过从传统意义上的估值情况来看，大消费板块无论市盈率（PE）还是市净率（PB），都已经不便宜了：①食品饮料行业的PE为32.17倍，达到历史百分位68%，PB为6.5倍，达到历史百分位的81%；②细分白酒板块市盈率更是高达32.17倍，远高于历史均值水平。消费股的估值，过高了吗？国泰君安零售团队最新发布《坚守消费龙头，分享中国成长》，详细地分析了消费股估值逻辑正在发生的转变。本文共2303字，预计阅读时间10分钟，拉至本文底部可阅读本文核心观点。还记得美国“漂亮50”吗？探讨消费白马股估值是否过高的问题之前，我们不妨先回顾下美国20世纪70年代初的“漂亮50”行情。所谓“漂亮50”，指的是美国20世纪60年代末至70年代初，在纽约证券交易所备受追捧的50只大盘股，它们当中有很多我们至今仍然耳熟能详的消费品牌，比如麦当劳、可口可乐等等。“漂亮50”一个最主要的特点就是高盈利、高PE同时存在，直译为“很贵的好股票”。自1971年开始，“漂亮50”股价和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位数超过40倍，最高的宝丽来公司估值甚至超过了90倍，而同期标普500估值中位数仅为12倍。但另一方面，“漂亮50”的投资回报率也十分惊人。1970年6月至1972年底，“漂亮50”指数累计上涨89%，相较标普500获得35%超额收益。反观中国，目前消费板块最大的争议点无疑是“估值是否过高”。我们认为，当消费行业发展到一定阶段时，对其龙头不应该简单地按照市盈率（PE）判断估值水平高低。02消费股估值模型正在发生变化从技术层面来说，我们认为消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。而这背后，是资本市场对消费行业的理解在进化。我们以耳熟能详的雀巢公司为例，分析其发展周期中的估值模型切换。作为全球化食品巨头，雀巢公司1989-2000年处于快速发展期，这一阶段PE估值稳定提升；2000-2008年，PE估值与营收增速同步波动；2009年至今，雀巢通过并购整合，业务板块与产品品牌不断壮大和完善，实现了高度稳健的内生增长，估值溢价越来越明显。在2017年，雀巢的PE达到历史最高水平35倍，为投资者带来丰厚的回报。从这个案例我们可以看出，一旦消费品企业建立起稳固的竞争优势、持续的盈利能力，估值不会下降，反而会屡创新高。纵观整个海外市场，消费龙头进入成熟期后，营收和净利润增速可能趋缓，但估值水平并不会下降。消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。03机构抱团消费龙头达到历史高位在目前的中国二级市场，尽管大消费行业估值已然不便宜，但众多机构资金依然保持较高的配置热情。从国内资金配置的角度而言，消费白马的配置热情达到空前水平。从海外资金配置的角度而言，MSCI第三次提升A股纳入比例，北上资金加速流入，大消费行业占据配置榜首。纵观市场，我们不难发现，消费股尤其受到大资金的重点青睐。分析其背后原因，我们认为有两点：1、业务模式清晰，财务内容简单2、经济下行期更具避险属性消费股抱团行情何时会结束？仍旧以美国“漂亮50”为例，“漂亮50”行情走向终结主要有三方面原因：1）美国大幅的财政赤字和信贷扩张积聚高通胀泡沫，粮食危机触发CPI上行，美联储不得不加速收紧货币政策；2）1973年石油危机爆发，导致通胀进一步恶化，原材料成本上升侵蚀企业盈利，企业毛利率和盈利增速双双下行，股市由牛转熊；3）自1973年起，“漂亮50”的盈利增速和ROE开始回落，盈利稳定性受到市场质疑。我们认为，A股机构“抱团取暖”的现象只可能在两种情况下被打破：1）消费龙头业绩持续低于预期，但目前而言，贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团等白马股营收和净利润保持稳定增长；2）像美国“漂亮50”那样，A股遭遇大的外部变动，例如中美摩擦全面升级或全球经济断崖式衰退，但目前来看概率很小。两种情况在目前来看可能性都很小。后续如何配置？后续配置上，我们建议从两条主线主线挖掘投资机会。1）供给看效率：经营效率高、业绩增长稳健、竞争优势明显的龙头企业，将会持续通过挤压中小企业的市场份额来获得成长，值得重点关注。2）需求看红利：三四线市场仍存在巨大的消费需求红利，看好所处赛道成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业，尤其是战略重心向低线级市场扩张、能够通过自身管理及成本优势提升市场份额的龙头公司。本文观点总结：1从传统意义上来说，大消费板块现在已经不便宜了。2但消费行业发展到一定阶段，其龙头股不应简单按照市盈率（PE）判断估值水平高低。3消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。4国内资金和海外资金在大消费行业保持了较高的配置热情。消费股受到大资金青睐的原因是其业务模式清晰，财务内容简单，且在经济下行期更具避险属性。5消费股抱团行情在短期内不容易被打破。后续配置上，从供给看，关注龙头企业；从需求看，关注成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业。
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行情左边有个PE，这个是动态市盈率。
如何快速查看一只基金的估值高低？
1、支付宝红绿灯、天天基金网估值功能等都可以查看。当指数被高估的时候，系统会显示被高估，此时以卖出为主。
2、通过查看该基金的PE（PB）分位值判断：PE（PB）百分位数值越低，越适合买入；PE（PB）百分位数值越高，越适合卖出。一般PE（PB）百分位低于30%为低估；高于70%为高估。
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