什么是QDII基金？
QDII基金是Qualified Domestic Institutional Investor（合格境内机构投资者）的缩写。它是指中国大陆境内的资产管理机构通过特定的渠道和审批程序，以人民币购买境外市场上的证券、基金以及其他投资品种，从而实现对境外市场的投资。
QDII基金的投资范围包括但不限于外汇、股票、债券、商品等，主要服务于在国内市场上购买基金难度或限制较高的个人和机构客户。QDII基金的投资风险与其他基金一样，由投资组合的投资标的和表现决定。因此，在进行投资时需要注意风险控制和投资策略。
请详解QDII型基金
是对外投资基金的一种名称
QDII基金和其它基金有何不同？
答：A股市场过去两年表现非常突出，而且仍有不少的投资机会，但大家不能因此就忽略投资单一市场的系统性风险，通过多市场配置来分散风险、获取收益是很好的投资选择，现在QDII基金的面市就为国内投资者提供了这方面的通路。境外市场同样有非常多的投资机会，既有很多快速成长的新兴市场，也有如香港、新加坡、纽约等地的国际证券交易市场，历史悠久，监管规范，为投资者提供了长期稳定的年收益率。
聊聊最近很火的QDII基金套利（内附详细教程）
从外盘到石油，前段时间都哗哗暴跌。资产在疯狂打折后，总能吸引来不少抄底资金，前赴后继的涌入。
而国内很多投资外盘或石油的基金，都是QDII基金（也就是以境外证券市场为主要投资区域的基金），需要跨境交易。而跨境之后，外汇为王，手握外汇才能买买买。
但我国有外汇管制，各家基金公司只能分到一定的外汇额度，所以当某家公司的QDII基金规模较大后，很有可能耗尽外汇资源，届时，QDII基金就可能随时断供或减少供应。
前几天，QDII基金们也集体上演了这出戏：
抄底需求大增→外汇额度告罄→QDII基金暂停申购或限制大额申购。
BUT，这并限制不了抄底者的洪荒之力。因为很多QDII基金也上市交易，于是资金们就撸起袖子，加油跑进了场内买买买的这个战场。
当供给减少、需求大增，QDII基金的价格被炒的畸高，于是我们就看到这种景象：不少QDII基金的价格远高于净值，也就是我们通常所说的大幅溢价。
以某只最近很火的油气基金举例，最近的溢价率持续高企，一度达到50%（其中也有部分为被动溢价，即外盘指数跌幅超过10%，而国内基金有10%的跌停板限制，导致没有跌到位）。
图：某油气基金近期的溢价情况
数据来源:Wind资讯
叮！客官们的耳边有没有想起，级掌柜在科普分级基金套利的时候常说的一句话：
而这类QDII基金既然溢价这么高，我们同样可以通过低价买入高价卖出的方式进行套利。其中：
低价买：通过净值申购
高价卖：通过场内交易价格卖出
不过，上面这只油气基金因为暂停申购而堵住了我们套利的路，不过，前几天市场上还有其他可申购的QDII基金可以套利。
比如：同样是某石油QDII基金，3月中旬仍可以申购，而且它3月10日的溢价接近14%（即价格比净值贵了14%），这个时候就有了套利机会。
3月10日（T日）：看到大幅溢价，盘中申购这只QDII-LOF基金，申购价格为当天净值（具体操作为：股票APP-场内基金-申购-填写代码、份额）；
3月13日（T+3日）：直接在基金持仓页里卖出这只基金
操作就是这么简单！
但是，如果利这么好套，那还是惊险的资本市场吗？
级掌柜在此提请各位客官注意，QDII-LOF基金的套利风险有：
1.溢价率并不好算：QDII基金的净值是T+2日公布的。在上例中，3月10日（T日）我们只能看到基金价格、并不能看到基金净值，所以溢价率无法得到。
不过，这儿有个诀窍可以帮助客官们，客官们可以参考“集思录”这个网站上的“实时数据”中的QDII基金的估算净值和估算溢价率，来辅助套利。
2.基金净值暴跌的风险：QDII基金的套利，需要经历3个交易日左右的时间，而这三个交易日中，套利者始终手握标的。如果标的暴跌，轻则侵蚀套利收益、重则“赔了夫人又折兵。
级掌柜拿某只QDII基金的真实数据举例：
✍3月12日，此基金溢价率接近17%，于是某套利客官以当日净值0.65元进行申购。
✍好不容易等到了3天后，终于可以卖出，但当天基金的收盘价跌到了0.59元
0.65元买入的资产，只值0.59元，在不考虑套利成本的情况下，此次套利收益为-3%+！
我们复盘这次套利，失败的原因是：3天时间里，这只基金的交易价格暴跌了17%+。
表：以某QDII-LOF基金为例，近期的套利收益（此处不考虑套利成本）
数据来源：Wind资讯量化级掌柜
3.申购费用和交易费用侵蚀收益的风险：通常QDII基金的申购费达到1%以上，这笔费用并不算少。
所以QDII-LOF套利有风险，客官们需谨慎，不过级掌柜这儿还有一招能够一定程度上较低风险2：
在有底仓的情况下，且底仓基金有较高的溢价，那么可以立即卖出并同时申购此基金，高卖低买，可以有效增强收益。
好啦，今天的套利就普及到这里，最后级掌柜还想提醒各位：级掌柜依旧看好科技50ETF(515750)和消费50ETF(515650)。
级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月
购买QDII类型基金会不会比其他类基金风险更高
不会，QDII基金给人感觉风险高是因为QDII基金都是发行在07年的6000点，正好赶上金融危机，所以表现普遍不好，跌得很惨。但是它本质上不会比股票基金风险高，比如华夏全球现在就比中邮核心成长表现好所以QDII基金是跟股票基金一样风险，比债券基金货币基金风险高。而且最近有新类型的QDII基金，诺安全球黄金，这基金是投资国外黄金ETF，也是属于QDII基金，但是他本质上是跟黄金涨跌一致，属于黄金基金，跟股票基金完全不一样。
投资QDII基金有哪些注意事项
1．国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险。2．国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。3．尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险。4．qdii基金的流动性风险也需注意。由于qdii基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
QDII基金的利弊,各有三个方面
会减少这样的风险，但是这也是对基金管理人的挑战，其对海外市场的分析里也很重要。关于QDII基金的利弊的相关内容就说这么多，希望大家可以权衡利弊，对投资有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
QDII基金是什么意思，风险大吗
QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金，包括：国际（QDII）股票型、国际（QDII）另类投资、国际（QDII）债券型、国际（QDII）混合型。
QDII基金的利弊是什么
购买门槛低，可选择的海外市场和投资题材广泛，而且不受个人购汇额度的限制，由于人民币贬值的预期，投资以美元计价的QDII基金还可以享受到美元升值带来的收益。需要注意劣势在于，投资QDII美元份额需要注意汇率波动风险。QDII人民币...
公募基金员工喜欢买的QDII基金有哪些？
之前我们梳理的比较多的都是投资于国内市场的基金，今天我们来了解一些公募基金员工买的多的QDII基金，即可以投资于境外市场的基金。我们在剔除了基金经理任职年限过短的基金后，筛选出年化收益率>10%，按照员工持仓金额排序Top10的基金如下：
其中有7只基金主要投资于美股，2只基金主要投资于港股及海外上市的中概股，1只基金主要投资于A股和港股。
主要投资于美股的7只基金包括3只被动型指数基金和4只主动管理型基金。
3只被动型指数基金分别跟踪纳斯达克100和标普500指数
其中，范冰、伍东臣管理的易方达纳斯达克100人民币A自基金经理任职6年以来年化收益率最高，为16.55%，最大回撤幅度最小，为-28.91%，但可惜这只基金仍处于暂停申购状态。业绩表现其次的是万琼管理的博时标普500ETF联接A，自基金经理任职7.72年以来年化收益率12.58%，最大回撤-31.17%。这只基金联结的是博时标普500ETF，跟踪的是标普500指数，一季度前10大重仓股包括苹果、微软、亚马逊、英伟达、谷歌、特斯拉、伯克希尔等。
4只主动管理型基金分别涉及科技、医疗、消费领域。
科技主题基金：狄星华、徐成管理的国富全球科技互联人民币自基金经理任职4.6年以来年化收益率较高，为21.41%，最大回撤-34.53%。但这只基金规模较小，不足1亿元，仍存在清盘风险。杨瑨管理的汇添富全球移动互联A自基金经理任职逾6年以来年化收益率16.12%，最大回撤-42.04%。这只基金一季度美股持仓占比78.79%，港股占比8.59%，根据一季报显示，基金一季度减持了中概股中的电商板块，增持了与ChatGPT产业链相关的个股；且基金经理仍然预计加息预期减弱、宏观经济触底、人工智能等新增长引擎带来的全球科技股拐点性机会或于年内出现。基金一季度前10大重仓股包括微软、爱奇艺、亚马逊、新东方、英伟达、VISA等。
消费主题基金：郑慧莲管理的汇添富全球消费人民币A自基金经理任职4.76年以来年化收益率15.77%，最大回撤-55.14%。这只基金一季度美股持仓占比55.82%，港股占比30.75%。一季报显示，基金于一季度减持了港股和中概股，加仓了美股，基金经理认为美股中有很多品牌力强、运营能力优秀的公司，股价经历了前期的明显回调后，已具备较好的性价比。基金一季度前10大重仓股包括腾讯控股、亚马逊、LULULEMON、COSTCO、爱马仕国际等。
医疗主题基金：刘江管理的汇添富全球医疗人民币的业绩则略显逊色一些，自基金经理任职5.86年以来年化收益率11.30%，最大回撤-41.01%。这只基金一季度美股持仓占比57.08%，港股占比30.24%，前10大重仓股包括联合健康、默克、礼来、诺和诺德、国*控股等。基金经理于一季报中表示：考虑到2022全年，纳斯达克生物医*板块普遍跌幅巨大，但基因治疗、mRNA、小核酸等诸多技术进步又在不断增加相关公司的内在价值，2023年可能biotech板块存在重点个股的逆境反转机会。我们在本季度继续适度增持了部分超跌的biotech。
主要投资于港股及海外上市的中概股的2只基金包括：张峰、宁君管理的富国蓝筹精选人民币、周寒颖管理的景顺长城大中华人民币A。
其中张峰、宁君管理的富国蓝筹精选人民币是员工持仓金额较高，逾500亿元；自基金经理任职近4年以来，年化收益率15.23%，最大回撤-42.77%。基金经理于一季报中表示，基金持仓继续保持了行业分散的特点。目前市场热度较低、基金持仓股票的估值性价比较高。
主要投资于A股和港股的1只基金为：刘平管理的华夏移动互联人民币。这只基金自基金经理任职逾6年以来年化收益率10.58%，最大回撤-53.69%。基金一季度A股持仓占比55.99%，港股占比28.39%；总体上近年来其港股持仓拖累了基金业绩表现。基金经理于一季报中表示：1季度本基金将持仓的与AI应用场景相关的涨幅过大的股票进行了部分锁盈，增加配置了AI算力相关的芯片公司。对一些竞争格*短期不明朗的公司做了适当回避。继续对于数字经济相关的个股进行优选、加大配置。
富国蓝筹精选人民币是股票型基金，投资于全球市场，包括境内和境外市场。本基金主要投资于以MSCI中国指数为代表的中国相关蓝筹股，通过精选个股和严格风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。本基金预期风险与预期收益高于混合型基金，债券型基金和货币市场基金。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金可通过港股通机制投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因交易规则等差异带来的特有风险。（信息来源基金一季报）
汇添富全球消费人民币A为主要投资于全球范围内的消费行业相关优质上市公司股票的混合型基金，主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。本基金风险与预期收益水平低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。（信息来源基金一季报）
汇添富全球医疗人民币为主要投资于全球医疗保健行业相关公司股票的混合型基金，主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。本基金属于证券投资基金中高预期风险高预期收益的品种，其预期风险与预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。（信息来源基金一季报）
汇添富全球移动互联A为主要投资于全球移动互联主题相关公司股票的混合型基金，主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。本基金属于证券投资基金中高预期风险高预期收益的品种，其预期风险与预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。（信息来源基金一季报）
华夏移动互联人民币属于混合基金，主要投资策略包括资产配置策略、股票精选策略、固定收益证券投资策略、衍生品投资策略等。本基金风险与收益高于债券基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。（信息来源基金一季报）
博时标普500ETF联接A主要投资于目标ETF，主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF的份额。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标ETF的流动性、折溢价率等因素分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。本基金预期收益及预期风险水平与目标ETF类似，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益特征的开放式基金。（信息来源基金一季报）
景顺长城大中华人民币A金是混合型基金，采取“自上而下”的资产配置与“自下而上”的选股相结合的投资策略，在实际投资组合的构建上更偏重“自下而上”的部分，重点投资于处于合理价位的成长型股票（GrowthatReasonablePrice，GARP）以及受惠于盈利周期加速且估值便宜的品质型股票（value+catalyst）。属于高预期风险、高预期收益的投资品种。本基金预期风险和预期收益高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。同时，本基金投资的目标市场是海外市场，除了需要承担市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、不同地区以及国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。（信息来源基金一季报）
易方达纳斯达克100人民币A属股票指数基金，主要采取完全复制法进行投资，即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整，力争将年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35%以内，主要投资策略包括资产配置策略、权益类品种投资策略、金融衍生品投资策略等。本基金预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金主要投资美国证券市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。（信息来源基金一季报）
国富全球科技互联人民币金为混合型基金。在股票投资上，本基金主要投资于科技互联主题的公司，本基金所指的科技互联主题相关公司指主要收入或预期收入来源于科技互联主题及相关业务的公司，在个股选择上，主要包括股票初级筛选、公司深度基本面分析、投资价值评估、投资组合构建与管理和投资组合的调整和优化。在债券投资上，本基金根据基金资产投资运作的具体情况，通过债券投资以达到优化流动性管理的目的。本基金预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中风险收益特征的证券投资基金。（信息来源基金一季报）
易方达标普500A人民币金属股票指数基金，主要采用完全复制法进行投资，即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。本基金预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金主要投资美国证券市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。（信息来源基金一季报）
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