基金组合是什么意思(社保基金414组合什么意思？)

社保基金414组合什么意思？

社保基金414组合是社保资金委托基金管理公司运作的代码。

　　从目前社保基金投资组合的专用代码来看，每个代码由三位数组成，第一位代表投资方向，其中“1”代表股票投资、“2”代表债券投资、“3” 代表债券回购；后两位数字则代表基金公司名称，其中“1”为南方、“2”为博时、“3”为华夏、“4”为鹏华、“5”为长盛、“6”为嘉实）。

什么是组合型基金

特推荐华夏中小板和华夏回报基金。最好是股票型和债券型，这样风险小一点。波动小。混合型意义不大。

...投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天什么意思

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聊聊基金组合的权重配置

先强调下，我想说的是基金组合的构建。如果非常非常非常看好某个行业，那还不如直接买该行业的指数基金即可，若未来市场印证观点，收益肯定远高于一揽子基金组合。

等权重分配

首先是等权重配置，就是每只基金等比例申购，简单无脑，但是这种方法有几个缺点。

1、容易在某些行业暴露太过集中。比如我现在有如下几只基金（随便举例），根据他们最新一期的行业分布情况，可以计算等权配置后整个组合的行业分布情况。注意：这里用到了2019年报披露的每只基金的行业分布情况，但这些数据往往滞后2~3个月（2020年半年报还没公布）且基金的行业分布会动态变化，尤其是一些风格比较灵活的基金经理。因此实际操作中会运用一些统计+基金经历调研的方法得到更及时的基金行业配置，我这边只是举例分析而已。

上图明显看到，等权组合在电子行业配置比重达到了26.56%接近1/3，除非你特别看好电子板块，不然这个组合在电子行业的风险暴露过高了。

除了行业外，如果要更扣细一些的话还可以考虑风格（成长、估值、盈利、市值、波动等）的暴露情况，无脑等权配置基金可能会造成最终组合在某一风格上暴露太多，方法类似不再赘述。

2、等权重配置的第二个问题是投资容易过于分散，如果关注的基金数量比较有限比如10来只左右，那等权申购是个不错的方法。但如果你重点关注基金池中有30~50只风格不同的基金，等权配置每只买个2%~5%未免过于分散。

另外本文仅以权益基金举例，对于高阶一些的投资者，如果你的基金组合还考虑债券基金、商品基金、主题基金、打新基金甚至QDII基金等等，每类品种下面又有10来只重点关注基金，全部等权配置后你会发现基金组合一共持有80~90只基金，你还知道自己到底买了啥么？

基准跟踪法 

比等权重分配法稍微高级一点的是跟踪基准指数的方法，原理是通过优化的方法使得最后基金加权组合在各个行业（或风格）的暴露尽量贴近某一基准指数。

细心的朋友可能会发现，其实这也是一种没有观点的懒人权重配置方法，你说的没错，但相对等权重分配容易在某一行业上暴露过多风险，基准跟踪法使基金组合的风险更可控。

下面以中证800（也可以沪深300，但沪深300金融占比过高我不太喜欢用来当基准，虽然领导喜欢用沪深300考核你）作为基准指数举例说明，使用的权益基金池是根据过去3年滚动窗口计算的风险调整alpha得分最高的25只基金，不考虑行业基金，再次使用2019年公布的基金行业分布情况：

权重优化过程简单说明如下：

基金组合alpha=w*基金alpha

基金组合相对中证800行业偏离=w*基金行业分布-中证800指数行业分布

优化目标=Maximize(基金组合alpha-norm(基金组合相对中证800行业偏离,2))

约束条件：w>=0、w，sum(w)

这里w就是需要优化的25只基金的权重向量，norm(基金组合相对中证800行业偏离,2)的意思是对基金组合相对中证800行业偏离这个向量（一共30个中信一级行业，所以是个30*1的列向量）求平方和。优化目标的含义是：基金组合的调整alpha最大，且基金组合相对中证800行业偏离尽可能小。约束条件的含义：单个基金权重不得为负（不能卖空某基金）且不能超过0.1（这个是我自己的投资习惯，通常某只基金占组合不超过10%），所有基金权重和不超过1。

下面看看基准跟踪方法下，25只基金的权重分配结果。由于设定了单基金配置上限为10%，所以至少要配10只基金。最后选择了银河蓝筹精选、汇添富成长焦点、交银主题优选、交银新成长、国富潜力组合、农银汇理策略精选、大成优选、兴全趋势投资、中欧明睿新常态、富国丽中国、南方新优享11只基金

再来看看最终组合在30个行业上的配置情况。 可以看到，等权组合在银行和非银金融极度欠配，虽然基准跟踪组合也欠配不少但改善了很多，要知道目前整个公募基金市场在这两个板块都显著欠配。此外等权组合在医*、电子和传媒超配较多，基准跟踪组合只有小幅超配。

最后的行业偏离度平方和也显示，基准跟踪整体偏离要小于等权组合，因此相对中证800的偏离风险更小。

加市场观点

前面的等权重、基准跟踪法都是无脑配置方法，但做投资完全没有自己观点怎么行？所以这部分内容讨论如何将投资观点结合到基金权重分配中。由于以权益基金为例，所以这里主要讨论行业观点，同样有两种方法：

第一种还是主观的增配低配周末基金，先看下面这幅图。从2019年半年报的行业分布可以看到，左边四只基金的行业配置更均衡更偏传统蓝筹股、右边四只基金的行业配置更偏成长偏科技。所以如果对未来市场有自己的判断，则可以高配符合看好方向的基金、低配不符合的基金。

前面说过，基金的全行业分布只有半年报、年报才披露而且滞后很久，叠加基金经理的行业、风格会有所变化。所以更直接的方法是配置相应风格的行业主题基金，既可以是主动管理的行业主题基金也可以是被动指数基金，现在行业主题基金数量越来越多工具已足够丰富。要注意的是，某些行业是存在alpha的所以适合买主动，另一些行业几乎没alpha只有beta那就直接买指数基金既可。但不管哪种方法，一定要知道自己买的基金底层配了些啥，是否是你想要的结果？？

第二种方法还是通过优化得到基金的权重向量，目标还是组合调整alpha最大且相对中证800的行业偏离尽量小，但加入了对几个行业的观点。比如希望最后的基金组合对家电、基础化工、国防军工的配置比例至少要和中证800一样（比低配）、银行板块可以低配但不得低于-5％，那可以在约束条件中额外增加如下约束：

基金组合alpha=w*基金alpha

基金组合相对中证800行业偏离=w*基金行业分布-中证800指数行业分布

优化目标=Maximize(基金组合alpha-norm(基金组合相对中证800行业偏离,2))

（假设基金组合相对中证800行业偏离向量的第５个、１０、１１、１５个变量分别代表组合相对中证800，在家电、基础化工、国防军工和银行板块的偏离）

约束条件：w>=0、w，sum(w)

               基金组合相对中证800行业偏离[5]>0

               基金组合相对中证800行业偏离[10]>0

               基金组合相对中证800行业偏离[11]>0

               基金组合相对中证800行业偏离[15]>-5

这里如果约束条件过多过于苛刻的话优化过程可能无解，比如很可能样本基金都没有配置银行或国防军工板块，解决的方法是尽可能增加样本基金池数量，比如可以将核心基金池数量提高到４０～５０只。一般股票组合用优化求权重的时候样本基金池数量都是好几百只，但你不可能也没精力覆盖几百只基金。

最后看下结果，这里我直接列出了等权重、基准跟踪以及加入观点的基准跟踪三种方法下，基金组合最后的行业分布情况。加入观点后的组合对化工、军工和家电都不在低配，对银行低配-5%也满足要求。当然因为加入了行业偏离，相对中证800的行业偏离平方和稍有增加但整体还是低于等权重组合的。　

总结

１、就算拿到了身边大神给你推荐的一揽子基金代码，也需要考虑如何在这些基金中分配资金权重；

２、等权买基金虽然无脑简单，但有时候会导致组合在某一行业或风格上暴露过多风险，所以一定要知道基金到底配置了哪些行业、风格，避免风险过于集中；

３、运用基准跟踪方法，可以控制相对某一基准的偏离度，通过通过优化方法得到合适的基金权重；

４、将市场观点加入到基金组合中，即可以通过高配符合看好方向的基金、低配不看好风格的基金，甚至直接使用行业、主题基金来实现投资观点；也可以通过基准跟踪＋行业偏离约束的优化方法得到合适基金权重

最后再强调下，本文希望传递的是基金组合构建的理念，即买一揽子基金的时候如何合理分配权重，避免最后的组合在某一行业、风格的风险暴露过于集中。

当然如果你就是特别看好集中暴露的这几个方向那当我没说，或者直接买行业指数基金干吧！！！

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社保基金一一八组合啥意思？

根据网络资料，全国社保理事会会跟据***和人社部规定，会将全国社会保障基金、部分企业职工基本养老金、基本养老保险金和划转的部分国有资本向符合资格的基金公司，委托给他们进行资金管理。根据资金管理要求以及风险等级分成不同组合，社保基金118组合是委托给银华基金公司来运作，主要投资于股票市场，属于股票型基金。

购买基金组合？

首先，确定选购基金的数量。普通投资者要上班，时间和精力都有限，如果选择的基金数量过多，就有可能关注不过来。而且很多投资者都是看到哪只基金涨得好就买哪只，结果手里握有一大堆的基金，收益也不一定好。建议如果资金不是太多的话，控制在5只以内较好。其次，根据风险决定基金组合基本配置方向。由于基金投资于股票，债券等。所以投资者要根据自己能承担的风险，确定基金组合的基本配置。最后，基金配置比例还要根据市场趋势适时调整。在熊市时，可以降低股票型、混合型基金的配置比例;在牛市时，增大股票型、混合型基金的配置比例。如果能够承担高风险，投资者还可以配一些分级基金。需要提醒的是，不要股市一有变动，就调整基金组合配置。普通基金投资者应摒弃高买低卖心理，因为股市反弹节奏的把握是普通投资者很难把握的。基金组合投资不是简单的购买几只不同风格的基金，所谓的投资组合就是能够把风险量化，分散化，通过不同的资产配置把风险扩散，并且能够间接提高整体的收益风险比例，实现最佳性价比的基金购买方案。组合投资能让不同类型基金取长补短，让基金组合更好地满足投资人多样化的财务需求，帮助投资人以时间换空间，稳定地获得长期增值。如：股票基金能创造长期较高收益，债券基金、超短债基金、货币基金能有效分散股市风险，力争高于存款的收益，保持方便的变现和分红。

全国社保基金503组合什么意思

通过查询相关资料显示，全国社保基金503组合意思是503账户表示社保基金组合,该基金是不向个人投资者开放的,社保基金是国家把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理,实现保值增值。503账户表示社保基金组合。社保基金是指全国社会保障基金理事会负责管理的由国有股转持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经***批准以其它方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央**集中的社会保障基和哗宴金,503组合是503账户表示社保基金组合,该基金是不向个人投资者开放的,社保基金是国家把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理,实唤银现保值增值。所芦高以全国社保基金503组合意思是503账户表示社保基金组合,该基金是不向个人投资者开放的,社保基金是国家把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理,实现保值增值。

怎样在支付宝上创建基金组合？

投资者可以在支付宝基金的首页，直接购买已经组合好的基金组合，这种方法可以节省投资者挑选基金的时间，但是不可以修改，也就是说不能建立基金组合。

蚂蚁财富怎么创建基金组合？

蚂蚁财富允许用户创建基金组合，但这一功能主要针对机构和大V用户。普通用户无法直接在蚂蚁财富上建立公开的基金组合，但他们可以购买机构或大V创建的基金组合。

此外，投资者还可以通过分别购买不同的基金来随意组合，只是这些基金无法合并到一个组合中进行统一管理。对于那些希望深入学习如何搭建基金组合的用户，可以考虑访问蚂蚁理财金选基金模块，这里提供了一些有关基金组合的知识。

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