600099这只股票还会跌下去吗？后市如何？
创新低后不会马上反弹
双汇“父子之争”又有新剧情，万洲国际全盘推翻，谁在说谎？
在“万氏父子之争”持续两个多月后，万洲国际终于有了详细回应。
8月23日午间，万洲国际再度发布公告，对此前万隆之子万洪建指控的“化公为私”“偷税漏税”等指控进行一一予以澄清。此前的8月17日，万隆之子万洪建以一篇题为《万洪建：我眼中的父亲和万隆》的文章，爆料了他父亲万隆与双汇的诸多内幕，涉及到洗钱、利益输送、化公为私、偷税漏税等。（详情点击《洗钱、化公为私、偷税漏税……双汇“废太子”向生父开炮！全球最大肉企如何闯过这一关？》）自6月17日万洲国际宣布罢免万隆长子万洪建所有职位以来，“万氏父子之争”事件已持续了两个多月。受该事件影响，港股万洲国际和A股双汇发展股价均出现大幅下跌。截至8月23日收盘，双汇发展股价收于25.10元，较年内最低点23.73元高出不足6%。万洪建曾在文章中称，万洲国际没有实际的生产运营，它实际上就是双汇与史密斯菲尔德的拼盘，它的作用就是通过各种眼花缭乱的财务手段、复杂的架构，将境内双汇的钱不露痕迹转出境外。万洲国际回应：本公司于2006年3月2日在开曼群岛注册成立。主要在中国和美国及欧洲若干选定市场进行世界上最大的猪肉业务，包括猪肉及肉制品的生产与销售。除一般经营业务及投资需要外，本公司并无将资金从双汇发展转移至境外市场。在股息分派、贸易应付款项结算及出售双汇发展附属公司的股权方面，公司均按照相关程序以及法例及法规进行结付、分派万洪建曾指控万隆（连同其秘书）于2013年完成收购史密斯菲尔德食品公司后从万洲国际获得了超过50亿港元的奖金。另外，万隆2017年指示万洲国际授予其3.5亿股奖励股份，而上述奖励股份原本承诺授予万洲国际的管理团队。万洲国际回应：万洲国际分别向万隆全资拥有的公司及杨挚君全资拥有的公司发行5731万股股份及2.46亿股股份（当时价值约为4.18亿美元及1.79亿美元），以表彰万隆及杨挚君于2013年收购史密斯菲尔德（杨挚君当时为万洲国际执行董事兼副总裁）所作出的贡献。根据董事会于2013年采纳的股份奖励计划（「二零一三年股份奖励计划」），于2017年向万隆授出3.51亿股股份。相关股份发行及奖励乃根据相关规则及法规妥为管理。万洪建指控， 2021年2月，万隆先生及郭丽军指示双汇发展以每吨25800美元的价格从美国进口猪肉，而该价格远高于每吨21000美元的市场价格。因此，万洲国际因存货撇销遭受了超过人民币8亿元的损失。万洲国际回应：该关联交易旨在实现本集团内部的协同效应。同时，进口交易的价格为当时之市场价格，并按以买方于相关期间就同质量的类似产品平均采购价为基础，及参照关联方向非关联方销售的卖方相关价格，按市场惯例确定。2021年6月底，本公司在中国的进口肉类存货为164,000公吨（包括但不限于自美国进口的猪肉）。截至2021年6月30日止六个月，由于中国内地生猪价格下降，双汇发展已计提存货减值拨备人民币1.26亿元。由于进口交易的未变现收益/亏损已于万洲国际的综合账目对销，故于截至2021年6月30日止期间毋须就有关存货计提减值亏损。万洪建指控，2007年，万隆在双汇发展重组过程中，从鼎晖投资无偿取得了双汇发展5%的股权。万隆随后以2亿美元的代价出售了双汇发展的5%权益，但彼从未就该金额进行申报或缴纳税款。万洲国际回应：鼎晖投资及万隆已分别书面否认指控。基于万洲国际的资料，双汇发展的最大公众股东（属万洲国际附属公司的控股股东以外）于2007年及2020年各年末的股权介乎0.95%至3.66%，而于2018年底最高持股量3.66%由中央结算及交收系统（中央结算系统）持有。万洲国际表示，“鉴于上述者，经作出一切在各情况下属合理的查询后，就万洲国际所悉，万洲国际概不知悉有任何事宜可合理导致其不同意5%股份指控属失实。”8月12日晚，万洲国际发布公告称，万隆已辞任万洲国际行政总裁，并由郭丽军接任为行政总裁，万隆次子万宏伟获任执行董事兼董事会副**。万洪建曾表示，其与万隆的冲突，导火索在于CEO的人选问题。他指控，郭先生（应指郭丽军）因外汇对冲及猪肉进口造成万洲国际重大损失，故不具备晋升万洲国际行政总裁的资格。万洲国际回应：经考虑（其中包括）郭先生的经验、资格及对本集团业务的深入了解，董事会认为郭先生为本公司行政总裁的最合适人选。此前的8月18日，万洲国际已发布公告，澄清万洪建的指控存在不真实性和误导性，强调公司保留向万洪建先生/或对指控需负责的人士采取法律行动的权利。是否真如万洲国际公告所称的指控都不属实？后续万洪建会如何回应？这些仍有待观察。自6月17日万洲国际宣布罢免万隆长子万洪建所有职位以来，已持续了两个多月，港股万洲国际和A股双汇发展股价均出现大幅下跌，市值蒸发数百亿元。有分析人士表示，从商业层面来看，这就是一起家族企业因传承问题处理不当引发的内讧，最终受伤的往往是中小投资者。对此，深圳公司治理研究会副会长袁祖良在接受采访时表示，从万洲国际父子矛盾公开激化的案例可以看出，虽然企业规模巨大，但并没有设计完善的传承机制，完全是按照个人喜好来选择传承人，一旦出现预期落差，就容易造成一代企业家和二代“接班人”之间矛盾激化的*面。袁祖良表示，万洲国际举报事件暴露出其公司治理的缺陷。如果传承问题得不到有效处理，可能会给企业后续发展埋下危机。持有的双汇发展股票能否转成即将上市的万州国际新股
万洲国际即将在港上市，是双汇发展的子公司，双汇发展是内地上市公司，母公司的股票不能换成子公司的股票，但子公司的权益会合并入母公司，所以，你持有的双汇发展股票虽不能转成即将上市的万洲国际新股，但你通过持有万洲国际母公司双汇发展的股票，能享受万洲国际的收益。股票公司专家团为你解答，希望能帮到你。
估值系列：双汇发展！分红好还是不好？
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导读：
这是兔年的第16篇文章，估值系列的第51篇文章：
上篇对“森霸传感”进行了分析和估值，今天对“双汇发展”做一下估值分析。
双汇这家企业相对我们来说是比较熟悉的，因为肉这个东西是我们都要吃的。
然而对于我来说，这个不是好事，因为大家都知道的（比如有些朋友说的那种所谓的“明星企业”），出现惊喜的概率就会很低。
那种不熟悉的，不是所谓的“明星企业”，只在它自己的细分领域是龙头，这样的企业出现惊喜的概率要大得多。
好了，进入正题吧。
看一下双汇发展的产品，下面图片中的产品你知道几样？反正像我这种基本不吃零食的只知道王中王。
冷鲜肉是双汇主要的产品，也是家庭主妇知道它的主要途径。
双汇发展估值结论：买入的合理价格692亿元，现在的市值893.88亿元，折扣为129%，“贵”！。
现在我发现一个有趣的现象，如果文章纯数据的太多，那么喜欢看的人就会偏少，如果我用主观的看法来写看的人反而就会多一点。
这个可以说明什么？人大多数都是非理性的！
好了，下次再见吧！
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全文完
双汇发展父子反目引发股价大跌！别光想着“吃瓜”，看看你的基金是否买了这只股票？
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8月17日晚，一篇题为《万洪建：我眼中的父亲和万隆》的文章在网上流传，引得万洲国际及双汇发展股价连续两日大跌。
这篇文章的作者，正是不久前被免去万洲国际所有职位的万隆长子万洪建。他在文章中指出了万隆及万洲国际的诸多敏感问题，例如“洗钱”“化公为私”“偷税漏税”等。
18日中午，万洲国际在港交所发布公告称，董事会谨此澄清，指控不真实且具有误导性。
不光“父子内斗”，经营层面，双汇发展的答卷也并不好看。今年上半年，双汇发展实现营收348.42亿元，同比减少4.14%，归母净利润为25.37亿元，同比下滑16.57%。
对于营收及归母净利润同比下滑的原因，双汇发展在半年报中表示：“收入下降主要受本期猪价、肉价下降较大的影响。利润下降主要原因是2020年冻品盈利基数较高、本期由于中外价差收窄进口肉盈利下降、员工及市场费用的投入增加等”。
这是2018年以来双汇发展首次出现营收利润增速双降。截至8月19日收盘，双汇发展报价24.98元/股，年内跌幅44.81%，2020年8月底，双汇发展触及63.33元/股的历史最高价。
多只重仓双汇发展的基金因此受拖累，其中就有兴证全球基金的明星基金经理谢治宇。根据双汇发展半年报其前十大流通股股东名单中，有4只公募基金入围，其中有三席是兴证全球旗下的主动权益基金，分别是兴全合宜灵活配置混合持股2344.17万股，兴全合润混合持股1658.99万股，兴全商业模式优选混合持股1358.59万股，且三只基金在二季度均出现增持。
其中，兴全合宜灵活配置混合、兴全合润混合均为谢治宇管理，合计持有双汇发展共12.78亿元。事实上，谢治宇今年的业绩回报略显颓势，截至8月19日，兴全合润混合、兴全合宜灵活配置混合年内收益分别为0.68%、-3.06%。
网友评论：
你怎么看？
双汇发展股票现在大致的价格预测是多少?
多机构预测开盘后至少两个跌停。
买了双汇发展股票，八史信罗停正频密坚十元一股，现在怎么办？如果双汇倒，那股票怎么办？真的股票变来自废纸吗？
双汇品牌不会倒下的，双汇发展和双汇火腿肠不是一个公司，属于子公司与子公司之间的关系。双汇集团旗下有｛双汇发展,双汇实业,双汇冷鲜肉,双汇火腿肠,双汇调料｝现在双汇发展有权选择到底要不要整体上市，还是把双汇冷鲜肉、火腿肠这一部分不放在公司上市范围之内。现有的双汇发展，基本不会存在您说的那种倒闭的现象。最多亏损，几年后变成ST公司。如果倒闭的话，就会退市。先进行破产清算，然后把债务偿还、税偿还、应付职工薪酬偿还、之后剩下的钱就会轮到股东分享。即便这样，也不会存在废纸一张的现象。
双汇发展会不会面临和霸王一样的处境，盈利大副减少甚至亏损？
一定是的不用看了·除非企业转型或者合并。只要他们还坚持0双汇这个品牌一定完蛋。人员机械猪肉这么大的资源国家也不会不管一定用一些潜规则把事情变相隐蔽。。变相的继续卖给消费者--人民公社鉴定完毕
“后万隆时代”的双汇发展还会延续“千亿神话”吗？
撰文｜贾晨雨张斯文
编辑｜LEE
万隆一生历经风雨，永远都在拼搏。企业销售几千万元时，有人问他什么时间可以休息一下，他回答：什么时候到了一亿产销，什么时间休息；可到了一个亿，他又说十亿；到了500亿，他的目标却成为千亿。
他也没有什么爱好，吸烟、喝酒、打牌、跳舞等都不爱。当记者问他最喜欢做什么事的时候，万隆说：杀猪，把猪杀好。——国内媒体报道
十天前，高瓴资本以158亿受让隆基股份6%股权继而成为公司第二大股东的新闻再次点燃了新能源概念公司的追涨热潮，投资者把每股70元的受让价格解读为隆基股份的“新底价”。
与高瓴资本大手笔入资颇为相似的事情同样发生在肉制品龙头企业双汇发展（000895.SZ）身上。尽管增发金额不到前者的一半，但以市价48元增发，入资阵容为社保基金、高盛、摩根士丹利、中国国际金融股份等知名机构，《蓝筹企业评论》建议投资者不妨对双汇发展再次提升预期。
成立36年的双汇发展前身曾是一家濒临破产的国营屠宰场，如今已成为中国肉类行业千亿规模的领军企业，它的肉制品产销量连续多年排名全国首位，屠宰业务市场占有率领先。截至12月24日盘中，双汇发展总市值为1573亿元。
2020年10月，双汇发展定向增发的1.45亿股成功上市，共计募集资金近70亿元。此次定增共有22家机构认购，除上述机构外，还有泰康、华融、鹏华等国内外机构参与认购，认购价格为48元一股。
此次募集资金将用于建设禽畜规模化养殖项目，以及肉类加工生产线技术改造。双汇发展在公告中说，2018年非洲猪瘟直接导致猪肉价格上升，鸡肉的替代需求也随之增加，使市场波动增加，从而对居民肉类消费造成不利影响。规模化养殖是兼顾补栏增养和疫病防控的有效方式，是猪肉、鸡肉保供稳价，保障民生的重要措施。
《蓝筹企业评论》认为，将保障民生纳入经营战略的双汇发展，是一家有担当的企业。同时，规模化的经营，使得本应是风险的非洲猪瘟，变成了机遇。
1
投资回报可观
“上市公司都是圈钱”的声音始终不绝于耳，这便是那些动机不纯的上市公司给投资者留下的印象。而对于双汇这类认真做事的公司，资本市场所提供的直接融资环境，能够大大增加经营效率。
2019年，双汇发展资产规模达到286.33亿元，相比22年前上市之初，增长了23倍。同期净利润为53.19亿元，增长了近80倍。
对于信任它的投资者，双汇发展也给予了丰厚的回报。长期持有公司股票的投资者们，能够获得股价、分红的双重收益。
据同花顺统计，双汇发展上市以来累计分红24次，总金额为364.72亿元。
数据来源：同花顺ifind
换个角度来看，前复权后，双汇发展上市首日的收盘价为-10.71元/股。也就是说，通过分红，双汇发展不仅“白送”投资者股票，甚至每股还要再送10块钱。
能够如数拿到这些回报，需要投资者具有莫大的勇气。发行首日，双汇发展收跌8.2%，收盘价格为11.75元/股（除权）。此后29个交易日，双汇发展的股价一直低于发行价格，对投资者造成极大的心理压力。
不过，如果熟悉双汇的发展历史，就会发现这家公司曾几度在死亡的边缘力挽狂澜。可以说，双汇发展每次重大转型都有破釜沉舟的魄力。
2
起死回生
1984年，双汇的前身，漯河市肉类联合加工厂，在河南十大肉联厂排名倒数第一。当时企业设备简陋、技术落后，资产仅468万元。财务上更是入不敷出，工厂濒临倒闭。万隆临危受命当选厂长，作为第一批改革试点企业，漯河肉联厂由河南省下放到漯河市。
至此，双汇开启改革元年。董事长万隆以“砸锅卖铁”的方式引进了当时最先进的火腿肠生产线。事后看来，没有这次万隆的“大破大立”，也就没有今日的双汇发展。
这次大胆的结构调整，使得双汇“起死回生”。进入新领域后，双汇的产品“由生变熟”，双汇火腿肠成为中国一流的肉类产品。1992年8000吨的双汇火腿肠订单扭转了双汇资不抵债的境遇，万隆改革之路将年销售不足1000万元的国营小厂，逐步发展成为年产销售超500亿元的企业集团，成为全国肉类行业改革的典型。
3
私有化后开启高增长
2002年，万隆明白要想企业发展更迅猛，就要摆脱“国资”的束缚。这时的双汇开始了曲折的MBO。即通过管理层收购，从而私有化。
这个过程大致分为3个阶段，第一阶段开始于2002年，包括董事长万隆在内的50名高管成立漯河海汇投资有限公司，这家公司下属18家企业均与双汇发展的上下游业务有关。
但2005年，因双汇发展未能及时披露与海汇投资的关联关系被河南证监*警告，就此注销。同年，计划通过分红积累资金完成私有化的而成立的漯河市海宇公司也在被新的分红管理办法限制。
第一阶段私有化草草收场。但这个阶段双汇发展也取得了不错的战略成果，例如海汇投资及旗下公司，3年间为双汇贡献税后净收入1.3亿元。
在注销前，也陆续地将所控股成功并入上市公司主体；另外，由双汇4名管理层在内的16名自然人，在2003年成立的海宇公司，当时称为双汇集团第二大股东，也正是这家公司拉开了双汇集团“暴力分红”的序幕。
可以说，海汇是帮助企业更好的经营和发展，海宇可以帮助管理层更好积累资本，从而实现MBO，二者相辅相成。
第二阶段始于2006年，在股权分置改革解决了国有股不能上市流通的弊端后，外资的进出A股市场得到保障。这令双汇发展成功吸引到外资，高盛策略投资和鼎晖国际投资组建的罗特克斯有限公司。
第三阶段的MBO横跨2007年-2011年四年。从2007年开始，高盛和鼎辉便不断减持双汇集团股份，2010年高盛只剩下双汇集团15％的股权，间接持有双汇发展的股份从最初的30.97％降低到7.71％。万隆及其管理层见机在海外成立了兴泰集团，兴泰集团控股双汇国际，双汇国际接手高盛和鼎辉减持的股份，从而掌控双汇发展，MBO就此完成。
万隆通过引入外资，完成了mbo清晰了产权，也打开了双汇外资合作的先例，增加了国际信誉，为接下来的扩张发展打下基础。
4
成功上演“蛇吞象”
成功私有化之后，双汇发展第一项重大举措就是吞并了全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商—美国公司史密斯菲尔徳。
2013年5月末，双汇国际以71亿美金全资并购美国史密斯菲尔徳，整个过程耗时4个月。2012年末，双汇的总资产仅有167亿元人民币。可史密斯菲尔德同期总资产已经高达466亿元人民币。因此，双汇成功上演了“蛇吞象”的大戏。
为了能顺利并购，双汇发展只能采取杠杆并购融资方式进行融资，融资时它们承诺，公司每年将不少于当年计提盈余公积后的归母净利润并的70%用于股东分红。
这次收购，成功抵消了“双汇瘦肉精事件”的食品安全所带来的负面影响。史密斯菲尔徳对整个流通领域有极强的整合能力。从养殖、屠宰、处理、运输、到销售，直到猪肉最终抵达消费者的餐桌，这家公司掌握了整个肉类供给的价值链条，使原材料安全得到保障。
双汇不仅能从美国进口可靠的生猪，还能引进史密斯菲尔徳先进的原料追踪技术、食品安全技术等。这些技术使消费者更安心。
谈及这次并购，董事长万隆介绍说：“为整合好资源，充分发挥中美两个企业的优势，我们本着"语言不同，文化不同，目标一致"的原则，坚持对美国史密斯菲尔德实行"六个不变"，即品牌不变、基地不变、团队不变、上下游产业链不变、工厂不关、员工不减，充分信任，充分沟通，中美两个企业实现了优势互补、合作共赢。”
此次并购也为中国解决猪肉供给需求这一民生问题。2012年我国对猪肉的需求量在7000多万吨，出产只有5340万吨，存在近2000吨的缺口。使得中国猪肉的市场价格不断增长。美国猪肉市场刚好相反，处于产能过剩的状态，价格也就偏低，具体价格走势如下图。
并购后，美国过剩的猪肉通过双汇内部交易进入到中国，实现了优势互补。
5
肉制品寡头
在经过几次重大转型后，现阶段的双汇发展已是肉制品行业寡头，公司在2020年上半年营业收入高达363.73亿元。这一数字甚至超过同样具有较高知名度的梅林、龙大、中粮三家之和。
庞大且精准的销售渠道体系，能够为双汇发展不断的贡献收入。已经拥有上百万个销售网点的双汇发展，依然没有停止渠道建设。
2019年，双汇在极具肉类消费潜力的河北、上海、山东等地继续铺设营销网络。并且，现有的销售点已经“由点组网”，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。
完善的线下销售网络在为双汇创造了强大的品牌效应，形成巨大的无形资产，同时也为公司开拓线上业务提供保障。
线上业务方面，双汇发展紧跟直播购物的浪潮，在“双十一”期间请来了薇娅、吴昕、周忠波、杨澜等带货大咖进行网络直播，也入选了“天猫国潮”品牌。
生产方面，双汇发展的加工厂几乎遍布全国各地，几乎覆盖所有生猪资源。
据半年报披露，双汇发展在全国17个省建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
此外，在经过多次资源整合后，具有国际化采购渠道的双汇发展，能够更好的弥补国内共计短缺，从而降低成本。双汇在半年报中说，目前公司与控股股东罗特克斯形成强大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同，能有效利用全球资源，提高企业竞争力。
不过，资源整合的花费一定程度上给双汇的盈利能力带来一定压力，使得公司的毛利率在行业中并不突出。近五年，双汇发展的毛利率连续五年在20%左右，与行业整体水平相当。
通过毛利费用比，可以看到双汇发展毛利率以外的优势。通过计算，双汇发展近五年毛利费用比均在270%左右，也就是说，双汇每花费1元的费用，就能取得1元的毛利。
6
前瞻布*人造肉
在国内肉制品领域已经称霸的双汇发展，又将目标对准了素食主义者。
今年5月，双汇发展斥资7.3亿元收购6家公司。这次扩张，双汇兼顾了人造肉市场，此次收购中，双汇分别斥资4813.02万元、1.19亿元收购了杜邦蛋白的40%股权、杜邦食品的48%股权，这两家公司主要经营豆制品，是未来人造肉的主要原材料。
人造肉概念在美国越来越受到认可。去年5月，美国“人造肉第一股”BeyondMeat”上市。“人造肉”概念被瞬间点燃，这家公司的股价不到三个月，翻了2.5倍。到今年4月星巴克、肯德基等知名店铺也相继推出了爆款人造肉产品。
中国食品产业分析师朱丹蓬在接受长江商报记者采访时说道，“推广植物蛋白肉食品从政策端来看，能够更好管控整个产业质量，弥补我国肉类产能不足；从消费端来说，对于兽*残留、瘟疫还有食品安全这一块更加有保障，这也是消费的刚需。双汇作为中国最大的肉制品公司，是必须要进行人造肉的布*，因为从产业端、资本端以及消费端来讲对于其公司的长期发展能形成非常好的加持。”
《蓝筹企业评论》认为，双汇作为最大的肉制品加工厂，在人造肉市场提前布*，无论从资本市场还是从消费市场，都对未来公司的发展有很好的推进作用。
也有市场观点认为，中国的人造肉之路与欧美国家相比还没有掌握核心技术，人造肉对公司的科研实力有着比较高的要求，需要投入大量的人力财力去研究；还有就是中国消费者对于人造肉的认识还不多，敢于尝试的人也在少数，打开市场还需要时间。
这更加说明，双汇发展提前布*人造肉的必要性。
综上，《蓝筹企业评论》认为双汇发展是一家优秀的公司，万隆高超的管理手段和资本运作能力，使得双汇发展在扩大规模的同时，免于陷入扩张陷阱。
从消费端来看，肉类食品属于绝大多数人的生活必需品，具有很高的行业壁垒。生猪养殖过于分散的上游令肉制品加工行业具有规模经济的特点，即企业规模越大，生产成本越低。这使得外来企业进入时不具有成本优势，从而能够占据绝大部分的“赛道”空间。
对于投资者，高额的分红和不断抬高的股价一直是支持双汇发展投资价值的基础保证。对于未来的双汇最大的疑问就在于，已年界80的万隆能否把成功基因传承到下一代，毕竟如此辉煌的历史往往就是后继者的巨大负担。
双汇发展股价怎么少一半了？昨天不是82块一股今天怎么40多啊，请问是怎么回事啊？？
增发，分红，股数增加。
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