创业板专栏丨创业板股票风险警示及退市规则要点
根据最新的
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
让小龙带大家来学习一下
新规下的创业板股票
风险警示及退市的规则有哪些要点
一、风险警示的标识有哪些
上市公司股票交易被实施退市风险警示的，在股票简称前冠以“*ST”字样，被实施其他风险警示的，在股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票。
公司同时存在退市风险警示和其他风险警示情形的，在公司股票简称前冠以“*ST”字样。
二、被实施其他风险警示的情形
上市公司出现下列情形之一的，深交所有权对其股票交易实施其他风险警示：
（一）公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常；
（二）公司主要银行账号被冻结；
（三）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议；
（四）公司向控股股东或者其关联人提供资金或者违反规定程序对外提供担保且情形严重的；
（五）深交所认定的其他情形。
三、被实施强制退市的情形
01
交易类强制退市
上市公司出现下列情形之一的，深交所可以决定终止其股票上市交易：
（一）连续一百二十个交易日通过深交所交易系统实现的股票累计成交量低于200万股；
（二）连续二十个交易日每日股票收盘价均低于每股面值；
（三）连续二十个交易日每日股票收盘市值均低于3亿元；
（四）连续二十个交易日每日公司股东人数均少于400人；
（五）深交所认定的其他情形。
02
财务类强制退市
上市公司出现下列情形之一的，深交所可以对其股票交易实施退市风险警示：
（一）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元；
（二）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；
（三）最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；
（四）深交所认定的其他情形。
03
规范类强制退市
上市公司出现下列情形之一的，深交所可以对其股票交易实施退市风险警示：
（一）未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，此后公司在股票停牌两个月内仍未披露；
（二）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；
（三）因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被深交所责令改正但公司未在规定期限内改正，此后公司在股票停牌两个月内仍未改正；
（四）因公司股本总额或者股权分布发生变化，导致连续二十个交易日不再符合上市条件，在规定期限内仍未解决；
（五）公司可能被依法强制解散；
（六）法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请；
（七）深交所认定的其他情形。
04
重大违法强制退市
重大违法强制退市，包括下列情形：
（一）上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形；
（二）上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。
四、强制退市流程是怎样的
●对于触及财务类、规范类、重大违法类指标的公司：
1.触发条件;
2.被实施退市风险警示;
3.终止上市并进入退市整理期;
4.摘牌。
● 对于触及交易类指标的公司：
触发条件，即直接终止上市。
五、退市整理期的交易规定
退市整理期的交易期限为三十个交易日。公司股票在退市整理期内全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日。
退市整理期届满次一交易日，深交所对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。上市公司股票被深交所作出终止上市决定后，公司股票在十五个交易日内摘牌。
六、退市整理期如何公告
创业板公司应当于退市整理期的第一天，发布公司股票已被深交所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。
上市公司应当在退市整理期前二十五个交易日内，每五个交易日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告。
七、强制退市后如何交易
上市公司应当在深交所作出终止其股票上市决定后，立即安排股票转入全国中小企业股份转让系统或者深交所认可的其他转让场所挂牌转让的相关事宜，保证公司股票在摘牌之日起四十五个交易日内可以挂牌转让。
八、主动终止上市的情形
上市公司出现下列情形之一的，可以向深交所申请主动终止其股票上市交易：
（一）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在深交所上市交易，并决定不再在证券交易所交易；
（二）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在深交所上市交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；
（三）上市公司股东大会决议解散；
（四）上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销；
（五）上市公司以终止公司股票上市为目的，向公司所有股东发出回购全部股份或者部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；
（六）上市公司股东以终止公司股票上市为目的，向公司所有其他股东发出收购全部股份或者部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；
（七）上市公司股东以外的其他收购人以终止公司股票上市为目的，向公司所有股东发出收购全部股份或者部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；
（八）中国证监会或深交所认可的其他主动终止上市情形。
九、上市公司主动退市
如何保护投资者合法权益
●公司及相关各方面应当对公司股票终止上市后转让或交易、异议股东保护措施作出具体安排。
● 在特定情形下独立董事应当就主动终止上市事项是否有利于全体股东权益充分征询中小股东意见，并发表意见。
● 深交所对公司股票终止上市的申请进行审议，重点审查中小投资者权益保护相关内容。
*投资者可登陆深交所官方网站（www.szse.com）了解具体退市规定。
内容来源：深交所
高分求助！！！！创业板市场的风险问题。。。
问题一：创业板不用开户，如果想参与创业板，需要先去证券公司营业部开通股票账户，深圳一个上海一个，现在都是一起开，开好了同时给你上海和深圳交易所的股东卡，有了这两个股东卡，就可以买卖上海主板（600，601开头）深圳主板（000开头），深圳中小板（002开头）的股票了，开户时需要去银行办理第三方存管，就是去银行还个储蓄账户，炒股的钱先存进银行再转到股市。在开股票账户时一般都开通三个交易方式，柜台，电话委托和网上委托。网上委托方便，不用去营业部了。想参与创业板，只需要同时拿深圳股东证和身份证开通创业板交易权限即可，因为创业板风险大，营业部会要求你特别签一份风险揭示书，然后营业部给你开通创业板交易权限，五天后就可以参与创板申购和交易了。创业板股票是300开头。买卖创业板股票最低需要100股，就是1手，如果一支创业板股票现价50元，你最少需要5000块先存进银行的第三方存管账户，再通过营业部终端机或者电话委托或者网上委托把钱转进股票的账户。股票账户里有了钱就可以买卖和申购了。不用知道深证证券交易所的电话，人家也不接受你咨询，可以看看深交所的官网或者巨潮资讯网，官方发布渠道。想知道28家创业板公司的信息，可以去东方财富网等财经网站，或者下载股票交易和行情系统。个人意见，如果你初涉股市，不妨先参与下主板和中小板的股票，创业板风险很大。
创业板风险高的原因是什么？
创业板成为周一反弹的主要动力，同花顺、东方财富、光线传媒、华谊兄弟等纷纷领涨居前，指数一度大涨近3％，但如果仔细研究就可以发现，这仅仅是将之前的长阴收复，与主板的新高后调整，调整后又新高不同；创业板如今是新低后反弹，反弹后又新低。对于的反弹，有人说是乐视网复牌利空出尽，有人说风格切换，有人说同花顺都涨停啦，这是大行情，究竟是什么行情呢？玉名个人有三点看法供参考。
第一，创业板的趋势。创业板也是有过一波8连阳的，但结果呢？如果跑的不够快，马上就是新低，而且几乎是一根阴线就吞没了5-6根阳线，这是最大的问题。所以，玉名总结创业板行情是新低后反弹，反弹后又新低；与上证50的新高回落，回落后又新高形成鲜明对比的，而切换的持续性关键是资金，能否有资金持续介入，那么关键就是上证50能持续调整，导致资金流出吗？过去2年间，屡次失败也源于此，目前来看，这个难度有点大，创业板有超跌反弹，却很难有大的切换。
第二，创业板的权重股。创业板风险得到大幅释放，但并没有迎来业绩增长拐点，相反我们看到乐视网、网宿科技、尔康制*、神雾环保等都在遭遇业绩地雷，这样大权重给创业板抹黑不少。与之对应的是上证50权重股，业绩持续增长，分红又好，这样大资金如何选择，已经不言自明了。
第三，创业板的中牛股。当然并不是说创业板股就没有机会，需要判断真成长和伪成长，因为创业板还是有一些明显的新兴行业的，如人工智能、高新制*、苹果产业链、新能源汽车等，这里面显然有牛股的。包括过去几年来的利亚德、蒙草生态等都是大牛股的。而如今，这一波反弹猛的，就是前期跌幅大的，权重大的，所以短期做超跌反弹的就做这些品种，而中长线的还是要以价值股为主，而且是脱离创业板指数的，这些才是关键。
最后劝一句，市场机会多，但股民要踏实下来，专注某一个，别这山看着那山高，光图热闹，忽略了盈利模式，毕竟赚钱才是硬道理。
31只创业板股票面临退市风险（股票名单）
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创业板都注册制、随便上了，但是大量垃圾股票，仍然占着不肯退。迟早，创业板会成为垃圾场，不对，是A股会成为垃圾场。
创业板股票即使两连亏也不会被实施退市风险警示，但公司净利一旦三连亏同样将被暂停上市。经Wind统计，智慧松德（300173）等31只创业板股票2018年、2019年净利两连亏，虽然不会有披星戴帽的标识，但上述个股的保壳战实质上已经拉响。上述31股中，华谊兄弟、双林股份等12股2019年较2018年亏损加剧；联建光电、长方集团等16股今年一季度仍预亏。
31股已两连亏,或步乐视网后尘
经Wind统计，2018年共有96只（剔除3只暂停上市股、1只2017年亏损股）创业板股票净利亏损，在上述96股中，除了暴风集团尚未透露2019年业绩情况之外，其余95股均对外披露了2019年年报、业绩快报。经统计，中文在线、中创环保、向日葵等31股在2018年、2019年两连亏，这也意味着虽然上述31股不会被实施退市风险警示，但公司已经处于保壳阶段。
4月27日，中文在线正式对外披露公司2019年成绩单，公司在报告期内实现营业收入约为7.05亿元，同比下降20.34%；当期对应实现归属净利润约为-6.03亿元，同比上涨60.01%。需要指出的是，2018年中文在线净利就已经处于亏损状态，当年实现净利-15.1亿元。这也意味着中文在线已连续两年亏损，2020年系公司的保壳关键年。
新加入保壳大军的还有智慧松德，4月27日，智慧松德发布了2019年业绩快报修正公告，公司原预计2019年盈利1725万元，但修正后公司预计亏损1.48亿元。而在2018年智慧松德净利亏损8.34亿元。除了中文在线、智慧松德之外，创业板股票华谊兄弟、天翔环境、翰宇*业、全通教育等29股也在2018年、2019年净利两连亏。
经统计，2019年创业板股票处于保壳的共有15股，今年处于保壳的创业板股票较去年同比翻倍。投融资专家许小恒对北京商报记者表示，创业板股票即使两连亏也不会被实施退市风险警示，但三连亏同样会被暂停上市，投资者要多注意该类股票存在的潜在暂停上市风险。
纵观上述31股的业绩表现，华谊兄弟2019年亏损额最高，公司当年实现净利-39.63亿元；天翔环境、神雾环保、联建光电、迅游科技、联创股份、珈伟新能6股2019年亏损额在10亿-20亿元之间。相比之下，中创环保亏损额最小，2019年实现净利-0.2亿元；浩丰科技、天山生物、天龙光电、中威电子4股2019年亏损额在1亿元以下。
可能退市的创业板股票名单>>
中文在线、中创环保、向日葵、智慧松德
天翔环境、神雾环保、联建光电、迅游科技
联创股份、珈伟新能、浩丰科技、天山生物
天龙光电、华谊兄弟、双林股份、翰宇*业
德威新材、长方集团、森远股份、惠伦晶体
田中精机、全通教育、中威电子、森远股份
华鹏飞、惠伦晶体、天翔环境、联建光电
长方集团、联创股份、三五互联、赛摩电气，联创股份。
创业板企业上市的风险有哪些？
创业板企业上市的风险主要是因公司治理不规范，不能通过深交所创业板注册制发审委的审核。
创业板股票代码创业板股票有哪些
沪市主板60开头，深市主板000打头、中小板002的代码开始、创业板300开头的，具体相关信息如下：1、沪市A股票代码是以60开头B股代码是以900开头新股申购的代码是以730开头配股代码以700开头2、深市A股票代码是以00开头B股代码是以200开头新股申购的代码是以00开头配股代码以080开头中小板股票以002开头创业板股票以300开头。3、其他S开头表示未进行股改，ST开头表示连续两年股东收益为负等原因，*ST开头表示有退市风险XD表示分红等希望可以帮助到您，祝投资愉快！
创业板流动性风险有哪些
没有盈利业绩
专门投资中小板和创业板股票的基金儿光影可冲看静有哪些？
有无单独编制指数现在还不清楚，创业板上市后应该有自己的指数，跟中小板似的。创业板300开头，深圳中小板002开头，深圳主板000开头，上海主板600、601开头。创业板不是基金公司的重点，盘子太小，风险大，不适合基金的风格，更不可能有哪个基金专门投资创业板，他们的钱要对投资者负责。
面对创业板新规广大散户应注意哪些，风险在哪儿？
你好，很高兴回答你的问题，希望对你有所帮助。
创业板新规的实施，对散户而言，机会与风险并存，具体表现如下：
1、实施注册制。创业板实施注册制后，相对于以往的核准制而言，上市的条件更加宽松，上市难度也大大降低，这样就使得，越来越多的企业能够符合创业板的上市标准而上市，数量多了，自然会良莠不齐，有好的，也有差的，伴随着注册制的实施，退市也是常态化，未来，经营不好的企业的，自然也会被退市，所以，稍有不慎，买到退市股，亏损自然很大。
2、股票每日涨跌幅调整为20%，进一步加大了个股每日的波动范围。新股上市，前5个交易日不设涨跌幅，这是把双刃剑，买对了股票，短时间内收益非常可观，但是，一旦卖错了，短时间内亏损也会更加大。这样，对你选股能力和操作方式、纪律、心态都提出了更要的要求。
3、交易经验买2年，近20个交易日资产超10万。提高了经验和资金的要求，就是告诉投资者，没有一定的投资经验和资金实力，对于未来的创业板还是要谨慎一点。毕竟风险和收益成正比，想追逐高收益，自然也需要承担更大的风险。
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关于修订创业板及风险警示股票业务风险揭示书的公告
尊敬的投资者：
安信证券股份有限公司
2023年3月8日
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