为了避免汇率上升带来的风险,套期保值者应该在金融期货市场怎样操作
应该选C。进行跨期买卖合约时，外汇市场的现货市场和期货市场风险可以对冲。达到套期保值的目的。
套期保值交易规避现货价格风险的作用，其实是以一个市场的盈利弥补另一个安利汉染测直指维果市场的亏损，并非真正来自地消灭市场价格风险。（）
正确解析：套期保值本质上也是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具，将风险转移给其他交易者。套期保值活动主要转移的是价格风险和信用风险。风险是真实存在的，并不能被完全消灭。所以题目表述正确。
进出口贸易公司面临的主要风险是什么？应如何有效地规避风险？
主要风险如下：1、订单突然大幅增加当买方规模一般，下达给经营者的订单量突然增加，而这些订单并不是从其他供应商转移的，需要留意买方是否有足够的下游销售能力。如果买方对下游销售过于乐观，盲目采购的风险最终可能转移给供货企业。2、同时与多家供应商交易如果同一类型产品分散在多家企业采购，这时买方真正关心的可能并不是出口企业的供货能力，而是借此获得更多供应商对其赊销，从而达到占用上游资金为自己融资的目的。一旦买方的资金链发生困难，将传导给上游企业，而且影响面往往较广。3、下游为单一新兴市场如单一市场为高风险的新兴市场时，更需要当作重大的负面信息对待。下游市场一有风吹草动，将严重影响买方的经营。阿联酋和中国香港都有大量的中间商，由于终端市场的差异，使得阿联酋买方的风险要远高于中国香港买方。4、高负债经营当经营收益无法覆盖融资成本，或者融资机构收紧政策时买方资金状况将受到严重影响，进而对上游供应商形成拖欠。需要想办法了解高负债的详细信息，包括实际负债水平，向银行融资还是向其他机构融资，融资到期期限以及融资政策延续性等信息。5、信用期限不断延长体现现代国际贸易特点的信用销售，正在被广泛使用，也成为广大中国企业提高竞争能力的重要手段。出于对习惯性事物的惰性思维，往往对买方要求不断延长的信用期限缺乏应有的足够警惕。当买方要求的信用期限偏离行业惯例，远远超过其下游销售回款期时，需要提防买方对资金是否有意挪作他用。6、经营偏离主营业务当经营者获悉买方正在进行大规模的非主营业务投资时，需要做的不是感叹买方实力强大，而要关心投资是否会影响其主营业务，进而影响货款支付。根据经验来看，很少有买方会通过投资收益来弥补贸易损失，更多的是牺牲贸易去弥补投资损失。7、从事离岸采购随着国际贸易的发展，越来越多的买方利用合法手段保护自身权益，以减轻因经营失败导致的后果。较为典型的是知名买方通过在第三国（地区）成立采购公司进行离岸采购，因采购公司法人地位的独立性，对其付款责任追究难以溯及至其有实力的母公司。近几年来，在我国海关的统计中，出口至维尔京群岛、马绍尔群岛等地的业务少之又少，但出口合同的买方为这些地区的情况则占据了相当大的比例。买方通过在新加坡、阿联酋、中国香港等国家和地区成立采购公司的情况则更加普遍。8、高度管制国家的买方进口国际贸易中，是否能安全收到货款，不仅取决于买方本身的信用和实力，也与买方所处的国家（地区）有关。在一些对贸易和外汇高度管制的国家，如伊朗、委内瑞拉等，不乏一些实力雄厚的买方，具有非常强的对外支付货款的意愿。但受国家政策管制的影响，或无足够的外汇可供兑换，或无法顺利对外支付货款。规避措施：1、重视客户资信调查，建立客户信用档案在贸易业务环节当中，客户资信是基础，所以资信调查是非常重要的。鉴于国际贸易横跨空间之大，企业自身去现场了解也分有限，所以借助第三方(如专业信息咨询公司或出口信用保险公司)对新客户做资信调查是了解客户基本信息、财务报告、银行交易记录以及诉讼事项的重要途径。这些专业公司有专业的人才团队、强大的信息数据和全球信息网络，还会根据自身内部指标对客户进行分级，供企业参考。当然我们还可通过官网或实地考察等途径多方了解客户资信。总之就是尽可能选择资信良好的客户进行合作，对于资信等级不好或有不良记录的客户就不要开展业务。有了客户资信调查报告作为基础，企业还可通过客户履约记录建立客户信用档案，对有违约或不良记录客户及时预警甚至纳入黑名单管理，降低再次发生的风险。2、合理选择国际贸易结算方式，降低收付汇风险(1)合理选择传统结算方式对于当前的经济形势，进出口企业在进行国际贸易结算的方式选择上也要尽可能的慎重。一般而言，出口业务对于信用等级较低的地区和国家我们最好选择货前TT或信用证的结算方式，而且还要关注开证行的资信，如果开证行实力不强，最好还须对信用证进行保兑以保证收汇安全。对于信用等级较好的地区和国家，我们可以综合考虑降低信用证银行成本、提高企业竞争力等方面进行包括托收、TT等多元化结算方式。对于进口业务，尽量避免预付款(货前TT)，如果避免不了也要尽可能降低预付款比例。另外进出口企业乃至国家要通过这二、三年的改革开放，在世界不断累积企业的良好信用记录，提高国家信用才可以在进口贸易谈判中争取到对我们有利的又节省银行费用的托收或到货后付款的结算方式。(2)积极创新贸易结算模式①传统结算模式混搭组合，根据业务需要将两种以上的结算方式按一定比例进行组合，有利于促进成交和降低收汇风险;②根据企业实际情况，积极运用新型金融产品，如：信用证项下的福费廷、非证项下国际保理，加速企业流动性，优化财务报表，又有利拓展海外市场，增加贸易额。3、通过投保信用保险来规避风险目前全球贸易环境下非证结算(特别是出口业务)已成趋势，给出口企业带来很大资金压力和收汇风险，要积极运用出口短期信用险来规避企业收汇风险，还可以利用地方**对信保项下贸易融资的优惠利率及时回笼资金，许多地方财政还对出口信保保费和押汇利息进行一定比例的补贴。对于进口业务，中国出口信用保险公司推出的进口预付款保险业务也开始在试点企业实行，进口企业可以在进口预付款保险下开展预付款业务，这无疑是对进口企业预付款业务顺利执行保驾护航。总之，投保信用险是企业规避和降低乃至转嫁风险的非常重要的手段之一。4、通过运用金融工具减少汇率变动对企业国际贸易结算带来的影响进出口企业要依托银行专业团队或在条件成熟的情况下组建自己的专业团队，跟踪和管理进出口外汇，适时通过远期外汇买卖、套期保值等手段降低汇率变动给企业带来的损失，相反甚至可以为企业创造利润。扩展资料当前国际贸易的发展趋势和特点可以归纳为六个方面：1、国际贸易步入新一轮高速增长期，贸易对经济增长的拉动作用愈加明显；2、以发达国家为中心的贸易格*保持不变，中国成为国际贸易增长的新生力量；3、多边贸易体制面临新的挑战，全球范围的区域经济合作势头高涨；4、国际贸易结构走向高级化，服务贸易和技术贸易发展方兴未艾；5、贸易投资一体化趋势明显，跨国公司对全球贸易的主导作用日益增强；6、贸易自由化和保护主义的斗争愈演愈烈，各种贸易壁垒花样迭出。参考资料来源：百度百科-国际贸易
企业如何开展套期保值业务系列六：过程的风险控制
如果基差扩大，则意味着现货涨幅大于期货（或者现货跌幅小于期货），对卖出套保有利，对买入套保不利；基差缩小，则意味着现货涨幅小于期货（或现货跌幅大于期货），对卖出套保不利，对买入套保有利。
如果说基差风险相当于系统风险，无法避免的话，那么套保过程中企业管理方面的风险则相当于非系统风险，如果管理得当一般是可以避免的。此类非系统风险主要包括以下几个方面：
1．制度风险
2．权责配置的风险
3．信用风险
4．未严格执行套保计划的风险
5．交易员的操作风险
6．电脑系统风险
企业用于交易的电脑系统可能会中毒或出现其他软硬件问题，因此要求企业最好有备用的电脑和系统。
华联三鑫石化有限公司成立于2003年3月，是我国第一家有民营资本介入的大型石化企业。公司业务主要是生产、加工和销售精对苯二甲酸，公司拥有一条EPTA生产线和两条PTA生产线，总产能达到180万吨，生产能力堪称亚洲第一。就是这样一家实力雄厚、发展迅猛的企业，却倒在了套期保值的错误操作当中。
华联三鑫没有往上游或下游延伸，因此产业链比较单一，风险也仅存在于采购、销售和库存几个环节之中。在将几个环节综合考虑后，华联三鑫在多数时候应该进行卖出套期保值。但是2008年8月份市场已经发生明显变化的情况下，该公司企图通过大量做多来抬升PTA价格，然而最终以失败告终。PTA价格的暴跌使得公司资金链出现问题，于2008年9月底全线停产并最终进入重组。
期货市场是一个价格发现和为投资者提供套期保值规避风险的场所，而不是一个靠自己的意志或运气可以左右的市场。只有顺应趋势，把它真正作为风险管理的工具，才是唯一正确的选择。华联三鑫的套保案例是个案，但其体现了深刻的企业家经营理念和市场机制的问题，在这点上又具有普遍性。
深入剖析华联三鑫在2008年期货市场上的操作，对于增强行业客户特别是大中型企业风险管理意识，强化内部监控机制，完善管理体制，正确树立抑期货套期保值理念，对于促进国内企业稳定健康发展，促进期货市场功能发挥，具有现实和长远意义。
期货市场就是为了规避价格波动风险而在现货市场基础上发展面来的，其具有价格发现和套期保值两大基本功能。期货交易从本质上说是—个零和游戏，甚至从静态上说是一个减数游戏，作为生产商或需求商就是要利用其套期保值规避风险的功能，从而达到稳定、健康发展的目的。
作为PTA的生产企业要找准自己的风险源，统筹全*，恰当定位，更多的要利用期货市场规避价格下跌的风险，从事卖期套保，而不应在形势发生变化，存在较大价格下跌风险的情况下一意孤行，以赌的心态一味做多，把自己推到投机者的角色上去。对国内的大企业特别是大企业的高层而言，此点关系重大，宜引起高度关注。
企业内部风险控制制度的建立、完善与执行，已越来越引起重视。从日常管理看，一般较大的企业部门设置齐全，采购、销售、物流、行政、人力资源都有成熟的运作机制，而对于期货而言，相对陌生。期货公司在开发客户时，一般都会提供一套内部风险控制的管理体系。一般企业也会根据自身特点，制定管理制度。
目前一些企业从事套期保值业务，随意性很强，没有或没有认真地制定套保方案、交易计划，只是凭自己对行情走势的大概的判断，想做就做，没有很好地把套期保值置于企业整个生产经营和风险控制的全*上来考虑，并常为一些短线小利所惑，频繁进出。目前行业客户投机交易的倾向很明显，这是很不正常的现象。
期货公司提供套保方案难以做到及时性，而企业往往缺乏专业人才，因此很少有很正规的套保投资计划。一些企业的领导在现货方面往往是行家，但对期货市场及期货市场对现货市场的影响等理解不深，如果不能听进与自己相无的意见，凭自己的感觉进行套保，则难免会产生严重的后果。在这点上，没有止损概念的问题显得较为突出。止损是期货交易的生命线，不只对投资而言，对套保同样适用。
现货企业搞经营，其止损概念相对淡薄，"慢慢来"、"看一看"等思想较为严重，因此常会造成严重后果。凡事"预则立，不预则废"，只有认真制定套保方案、交易计划、设置止损并严格执行，才能真正把期货套保作为企业经营利器，才能取得同行业中更强的竞争力。
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企业如何开展套期保值业务系列一：准备工作
免责声明
运用外汇期货和外汇期权合约套期保值有哪些优点和不足？
1）外汇期货 利：
1.一般来说无需初始投资费用，只需缴纳保证金；
2.在相同标的资产的情况下，可以达成很好的套保效果；
3.锁定未来价格风险。
弊：
1.许多情况下不能找到规模、期限或者标的物匹配的合约；
2.一般情况下都会存在一定的基差风险。
2）外汇期权 利：
1.在某些情况下可以达到高于市场基准的收益率（比如抛补期权策略）；
2.潜在的收益是无限的。
弊：
1.在价格发展趋势不利时会损失期权费；
2.有时候市场上不存在需要的欧式期权而不得不买入昂贵的美式期权。 以上的优缺点仅为部分，希望对楼主有所帮助。
套期保值满天飞的时代，风险管理应该怎么做？
期货市场发展至今，已经成为风险管理的重要场所，有力的促进了现货市场的发展，国内很多大宗商品行业许多企业如江西铜业、爱仕达等都采用期货来进行套期保值规避风险，并取得了不错的效果。
《企业会计准则第24号——套期保值》明确指出，套期保值是企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口。
从《企业会计准则第24号——套期保值》的描述来看，可以将套期保值理解为一种主动风险管理活动，在市场价格波动下，将预期有相反变动的金融工具和企业需要管理的风险敞口组合起来。
但值得一提的是，奔着规避风险的目的参与套保，也有可能遇上新的风险。
从理论上讲，套期保值可以分为有效套期保值和无效套期保值。如果企业缺乏对衍生产品必要的认识，忽略期货交易的高杠杆性，加上对基差把握不稳，造成套保品种与套保工具比例分配失衡，在实务操作中就很容易将套保变味为投机，导致套期失败，造成企业巨额亏损。
从部分上市公司披露的信息来看，无效套期保值导致上市公司业绩出现下滑的案例极为常见，道道全、金龙鱼、秦安股份、金麒麟、恒邦股份、豪悦护理、金字火腿，甚至是宁德时代等等都曾因套期保值亏损交过学费。
认真总结回顾国内外关于套期保值失败的案例，我们根据多年的实务经验谈几点体会：
尽管近年来参与套期保值的大宗企业越来越多，但部分企业将套期保值做成投机的案例屡见不鲜。其中，一个重要的原因是市场相关的套期保值制度不完善，或者制定好套期保值制度后，执行流于形式，使得套期保值策略制定、套期保值交易和套期保值决策不隔离，风控措施也不到位。
比如著名的中航油套保事件就出在风险意识淡薄，投机过度。
母公司中航集团只授权该公司进行套期保值业务，但实际管理层却在衍生品交易中完全背离套期保值的业务方向，进行了大规模的期权投机性交易；此外，公司内部风险控制体系形同虚设：尽管公司制定了相关风控制度，但是这些风控制度没有得到有效实施，公司风险管理人员、内部审计人员和董事都没有起到制衡、审核与监督的作用。
再来，在实际操作过程中，企业在期现对冲过程中计算净敞口非常困难，一旦净敞口计算失误，或者遭遇不可抗力，就会导致原材料实际使用量和计划采购量、产品实际销售量与销售计划、存货计划量出现不匹配，从而导致套期保值失衡。
为了让期货工具更好地帮助企业抵御风险，企业需要依据自身生产、贸易等板块的不同风险管理需求，对库存做保值或对采购做多策略模式构建风险模型，尝试灵活的风险管理策略，严格执行相关套保计划，才能更好地锁定合理利润。
如公司预计在一段时间内这种原材料的价格可能会涨，这时可以在期货市场买入一定数量的期货头寸来保上涨方向的风险，由于期货价格与现货价格基本上是同涨同跌，此前建仓的期货头寸会为带来一部分收益，这部分收益正好可以抵消现货价格上涨带来的利润缩水，使企业可以在终端销售价格不变的情况下，不受或少受原材料价格波动的影响。
综上，企业如果要应用期货衍生品进行套期保值，总的来说，要具有正确的理念，专业化的队伍、严格的风控措施、完善的公司治理结构，企业要落地期货套保操作，绝非易事。
在此，作为大宗商品企业运营及风险管理数字化服务提供商，智慧云极深耕大宗商品领域，致力于推动大宗行业实现产业数字化、智能化场景应用的创新，助您一臂之力——自研智慧云极CTRM期现云系统，基于云平台的构建，将供应链云、财务云、资金云等供应链和财务模块与套期保值、风险管理、数据中心及交易系统等模块打通，结合内外部生态伙伴解决方案，完成面向大宗商品企业的期、现、财一体化、数字化风险管理解决方案。
头部或者大型的实体企业，可在标准化模块的基础上，根据企业实际需求开发定制；更多的中小企业，可选择标准化模块灵活组合产品。
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市场风险除了套期保值还能怎么解决？这是我听过最好的答案
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专访背景：
在风控领域，安粮控股是一家与众不同的公司。这家深耕大宗商品贸易，在2018年进出口总额达16.4亿美元，名列2019中国服务业企业500强的大型国企，和所有大宗企业一样，每天都在面对汇率和商品价格的大幅波动风险。但它没有设立专门的风控部门，甚至很少参与衍生品市场做对冲。
在业务领域，安粮控股也持有一种与众不同的姿态。针对业内许多国企贸易商所做的“真代理假自营”业务，安粮控股的金属矿产事业部总经理陆召辉坦言其是避难求易和损害市场。他认为：“这种发展的结*是将在一个时期内企业会丧失核心竞争力，国企不进步，民企难发展，大家都在行业利润边际线的极限边缘挣扎与博弈，并不会形成合力在全球市场参与竞争。虽然企业经营数据亮眼，但不会出现真正的企业家。”
正因为此，安粮控股选择了一条更基础、更复杂、也耗时更长的经营战略——做产业链资源整合型服务商。
PUOKE专访 企业介绍
安徽安粮控股股份有限公司（以下简称公司）成立于2010年，是经安徽省国资委批准，由1976年成立的安徽省安粮集团有限公司改制设立的大型国有企业集团。公司注册资金人民币7.5亿元，主营业务为：进出口与国内贸易、农产品深加工、建工与房地产开发、金融投资、证券与期货等。2018年，公司销售收入243亿元，进出口总额16.4亿美元，资产总额187亿元。公司名列2018安徽省百强企业第21位、2019中国服务业企业500强第211位，公司品牌（安粮）价值33.56亿元。
其中，公司旗下的安粮国际、安粮实业深耕贸易主业30多年，主营进出口与国内贸易，打造了农产品（粮油食品）、金属矿产品、能源产品、机械设备、日用轻工、肉禽水产、棉花纺织等一批优势产品，年经营规模超过或接近5000万美元的商品达10多种。
套期保值交易规避现货价格风险的作用，其实是以一个市场的续差千配盈利弥补另一个市场的亏损，并非真正地消灭市场价格风险。()
正确答案:对解析：套期保值本质上也是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具，将风险转移给其他交易者。套期保值活动主要转移的是价格风险和信用风险。风险是真实存在的，并不能被完全消灭。
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作者|朋友刚说
来源 | 刚读套期保值
编辑 | 扑克风控官，转载请注明出处
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什么是套期保值?如何操作套期保值?套保策略
显然，当融券者卖掉股票后，最担心的问题是价格上涨，而在将来归还股票时不得不以更高的价格买回来，此时，可以采取买入套期保值策略来规避上述风险。(4)投资者在股票期权或者股指期权上卖出看涨期权时，一旦股票价格上涨，将...
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