哪些纯债基金比较好(我买哪种债券基金好啊？)

我买哪种债券基金好啊？

前几天聊资产配置的时候，讲到债券基金，有好多小伙伴留言问怎么选，今周末了反正也不开盘了，正好咱聊聊这个话题。 债券基金涨跌主要是2个因素影响，一个是买的债券会产生利息，随着时间推移，利息会增加基金的净值，让基金上涨；另一个是市场利率水平变化，利率水平升高的时候，将导致债券价格下跌，反之利率水平降低的时候，将导致债券价格上涨。 记住利率水平的变化，和债券价格的变化是反向的，所以利率下行的时候债券走牛市，债券基金的净值会上升。 但是，市场利率发生变化时，对不同期限债券的价格影响是不一样的，债券期限越长，市场利率变化对其价格的影响就越大。 所以，在市场降息周期，债券价格看涨，我们喜欢选择投长期债的基金，这样降息债券价格涨得多。而在市场加息周期，我们喜欢选择投短期债的基金，这样加息对债券价格影响小，而且短债基金持仓轮换快，很快就又可以去买新的收益更高的短债。我们常买的货币基金，本质上其实就可以看成一种超短债的基金。 债券又分利率债和信用债。利率债是指国债和政策性金融债，意思是国家信用给他们兜底，不存在违约的风险。信用债就是各个公司发的债，是可能违约的。当然啦，信用债的利息肯定比利率债高，因为投资人承担了可能违约的风险，高的这块利息，就叫做信用利差。 当经济不好的时候，比如前两年，因为违约的风险升高了，信用利差就扩大，信用债的价格就会下跌（记得债券价格和利率的变化是反向的）。这时候信用债的表现就没有利率债好，所以大家可以观察到，去年经济预期很差的时候，利率债的涨幅要比信用债好得多。 相反，在经济情况改善的时候，因为违约的风险降低，信用利差就减小，信用债的价格就会上涨，信用债表现就容易超过利率债。比如现在政策变暖，融资环境改善，信用债的表现未来就可能会更好一些。 有了这些基本概念之后，就可以有针对性的选择一些债券基金了。比如在加息周期，就可以选择期短债，在降息周期，就可以选择长债；经济预期差的时候，就多买利率债，经济预期变好，就可以考虑信用债。 选债券基金的时候，我觉得主要考量两个指标，一个是基金规模，特别是对于信用债，规模够大，单一债券占比才能足够低，这样万一出现某个债券违约了，也不会是致命的。第二个就是看基金的管理费和托管费，选费率便宜的，债券基金收益本来就不是很多，而且说实话规模足够大的话表现差不太多，因此收费越便宜越好。 我举几个例子，都是规模比较大、收费比较低的，但并不一定是最好的选择，大家可以去研究。 比如跟踪7-10年国开债指数的，003358易方达7-10年国开行，这就是一个长期限的利率债基金。 005992光大超短债A和005993光大超短债C，就属于投短期限债券的基金。A类基金是指收取申购赎回费的基金，也就是在申购和赎回的时候一次性收费。C类基金不收取申购赎回费，但是在每天的净值里面扣一个销售服务费，每天都收，持有时间长了收的就多了。所以如果持有时间长，比如一年多，那一般是A类划算，如果短时间持有，那么C类更划算。 要看一个基金是投利率债还是信用债为主，最好的方法就是去看它的定期报告，在报告里会公布一个表格，叫做“报告期末按债券品种分类的债券投资组合”，里面会写企业债券占基金资产净值的比例，这个比例越高，就表示持有的企业债越多。同时，持仓中的债券评级越低，受信用利差变化的影响就越明显。 如果利率啊、经济啊、评级啊这些你搞不清，不大会选的话，也可以干脆就选一些主动的、综合的大规模债券基金，就什么都买点儿，让基金经理帮你管好了，比如像519152新华纯债添利，050027博时信用纯债这类，就是管理费会高一些。 另外就是如果你的债券是打算长期持有的话，可以考虑买定期开放式的债券基金，这类基金一般有18个月的封闭期，每隔18个月开放申购赎回一次，可以留意市场上哪些开放了。定开债基金的好处是基金不用留钱应付赎回，资金利用率高，而且最高可以使用200%的杠杆，而开放式债券基金的杠杆率只能到140%。因为债券本身收益率低，所以利用杠杆有助于提高收益率。比如002452民生加银和鑫定开、006040安信永瑞定开现在就都开放申购了。 以上基金是给大家举例子，帮助大家理解思路和方法，不是推荐哈，买之前大家还是自己研究清楚。另外叮嘱大家的是，申购基金不要在7日内赎回，否则会被收取1.5%的惩罚性赎回费，货币基金除外。 交流和语音版，欢迎关注我的微信公众号韭菜投资学。

银行理财VS纯债基金，买哪个比较好？

最近债券基金涨了不少，热度突然变得很高，有朋友在评论区留言说：

我们打开支付宝的基金页面，选择短期纯债基金，按照近一年收益排序。

可以看出，短期纯债基金的收益率，貌似确实比银行理财高不少！

有些朋友看到收益高就心动了，问课代表能不能买？

我劝你冷静，这个收益率你不一定能拿得到！

今天课代表就来讲讲：

短期纯债基金和银行理财，到底有啥区别？优缺点分别是什么？以及买哪个比较好？

不懂的产品我们不投，先了解一下这两种产品的知识点。

我们常说的银行理财，一般指的是R2风险的「固定收益型理财」，债券基金一般指的是风险相对比较低的「短期纯债基金」。

1、从稳定性上看：

固定收益型银行理财，一般要求投资货币市场工具、债券类、债权类等固定收益产品的比例不小于80%，货币市场工具包括：存款、银行汇票、国债、同业存单等。

短期纯债基金，一般投资占比95%以上为债券类资产，投资方向为短期即将到期的债券；有的短债基金还会配置一定比例的现金类资产作为压舱石，但占比较少。

一般情况下，银行理财配置的现金类资产要更多一些，投资方向更保守，整体风险水平更低，更稳定。

2、从灵活性上看：

银行理财一般有固定的持有期，持有期内不能随意赎回，到期赎回不需要交手续费，灵活性稍逊一些。

纯债基金一般随时可申购赎回，灵活性极佳，但短期赎回可能会有手续费。

3、从收益性上看：

银行理财投资现金类资产的比例更高，投资策略往往更保守；纯债基金投资债券类资产的比例更高，投资策略往往更激进。

长期持有的话，纯债基金的收益率一般会比银行理财略高一些。

总之。

银行理财的优点是：波动小，回撤小，安稳，申购赎回无手续费；

缺点是：收益率不够高，不够灵活。

纯债基金的优点是：随时可以申购赎回，灵活性好，收益率高；

缺点是：短期赎回手续费较高，且短期波动较大。

上面这些讲的都是理论，我们找一些产品来实际比一比。

我们筛选支付宝近一年收益率排名前10的短期纯债基金，和我们熟知的10款热门理财做比较，分别对比以下三个数据指标：

1、近1年净值增长率/年化收益率：可以用来评价产品的收益情况。

2、近1年最大回撤：可以用来评价产品的波动性。

3、近1年负收益和无收益次数：可以用来评价产品持有体验好坏。

由表格中数据，我们可以看出：

1、短期纯债基金的收益率普遍会略高于银行理财。

2、短期纯债基金经常会出现负收益或无收益；银行理财的负收益和无收益次数少，正收益次数多，持有体验要更好。

3、短期纯债基金的最大回撤动辄2%-3%，短期波动较大；银行理财的最大回撤普遍小一些，短期波动会更小。

✅如果你刚接触理财，或者对于资金的灵活性要求比较高，更适合买入银行理财，风险小，波动小，可以稳稳赚收益。

银行理财的收益比较稳定，买了之后就安稳持有，到期就赎回，更适合有计划的、周期性的资产配置。

✅如果你的钱2-3年用不到，能够承受3%-5%的回撤，更适合买入债券基金，收益会更可观。

债券基金会随着市场波动而波动，收益率变化会比较大，非常考验投资者的耐心，更适合卧倒不动、长期持有平滑收益波动。

我们作为普通投资者，不了解市场变化背后的原因，当债券市场遇到震荡的时候，我们很可能会出现追涨杀跌的误判情况。

如果想购入债基，可以问问自己，当债市出现波动，眼睁睁看着它连跌1个月的时候，你能不能沉得住气，继续持有。

✅大家也可以按照70%银行理财+30%债券基金的比例买入，这样不仅波动更小，也能博取长期的高收益。

再次提醒大家，买债券基金，不仅要看最近涨了多少，也一定要看成立以来的最大回撤，如果你承受不了回撤，尽量不要买入。

富国纯债a/b怎么样，可以买不？

富国纯债基金基金债性最强、与股市关联度最小，收益完全来自债券投资，这一热门的投资模式与发起式基金嫁接，以期实现投资人利益最大化。

目前最好最稳的基金

是稍微大了一点。大家在选择纯债基金的时候，是可以参考过往的一个收益情况，尽量选择正收益多，负收益少的纯债基金，其次就是选择规模要大一点的，基金经理要好一点的，然后长期持有基金，等基金赚钱后再赎回。

推荐纯债基金

一般讲：免（申购和赎回）费，注：赎回要>60天；1.217008招商安本2.485005工银强债B3.121009国投债券－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－近期运作良好，我是从认购开始的，其中有两只分过“红”。祝你好运！！1

太神奇！最近15年，纯债基金收益竟然比大盘要高12%

昨天有小伙伴给老司基留言说，希望能推荐几只回撤小、收益好的纯债基金。

作为一名负责任的基金小V，老司基就择日不如撞日，今天来简单聊聊如何寻找能给我们带来稳稳幸福的纯债基金。

纯债基金有何作用？

什么是纯债基金？顾名思义，就是100%投资债券市场的基金。而我们通常说的债券基金，有的最多20%仓位可以投资于股票，是不那么纯粹的。如二级债基，它就有20%仓位投股票资产，你可以把这类产品称为“不纯”的债券基金

纯债基金还可以进一步细分，包括短期纯债基金和中长期纯债基金，主要区别在于债券的久期不一样。短债基金可以看作是货币基金的增强版，而我们说的纯债基金一般指的是中长期纯债基金。以下为债券基金的简单分类：

如2018年，全球资产价格全线下跌，上证指数大跌了25%，如果买了股票资产会亏得比较多。而在这种弱市情况下，债券型基金悄悄地走出一波牛市，全年平均收益率达到了4.16％。

我们的投资组合中，担任“进攻”角色的，可以是指数基金或者是主动选股的偏股型基金，它们的市场波动较大，风险较高，潜在收益也高；而另一部分资金不希望本金承受太大的风险，追求的是稳稳的收益，这就是“防守”角色，最好是固定收益类品种。既然如此，纯债基金无疑就是最好的选择了。

过往收益如何？

老司基觉得，A股市场牛短熊长，配置债券资产可以起到投资组合稳定器的作用，是获取长期收益、规避股市风险的主要方式。不过对于普通投资者来说，一般不具备直接参与债券市场交易的资格，配置这类资产更好的方式就是买债券基金，特别是一些业绩稳定的中长期纯债基金。

老司基拉了一下中长期纯债基金收益率的历史走势图，猛然发现，从2004年至今，纯债基金最近15年来的总收益率居然超过了同期的上证指数！截至12月13日，中长期纯债基金指数涨幅为110.59%，同期上证指数涨幅仅为98.24%。你说，神奇不神奇？

2004年以来中长期纯债基金指数VS上证综指走势对比图（Wind,截至2019.12.13）

上图中，蓝色线为上证指数，中间那条红色线为纯债基金指数，代表的是所有纯债基金的平均收益。我们看到，从2004年至今，A股经历了两轮大牛市，上证指数是上下翻飞，波动剧烈。而纯债基金的收益率是一路稳步向上，最终收益率居然还比上证指数要高12.35%。

从2004年至今，中长期纯债基金已经连续15个自然年度获得正收益。其中，2014年和2015年的收益率均超过了10%，分别达到12.61%和10.12%。截至12月13日，2019年纯债基金的平均收益率为3.97%。

哪些纯债牛基值得关注？

按照之前我们挑选2020年股票牛基的规则，我们来筛选一下中长期纯债基金哪些值得关注。

第一步，输入中长期纯债基金，剔除被动投资的债券指数基金，然后选择2019年以来，最近1年、最近2年、最近3年和成立以来，均排名同类基金前1/4，总共得到72只基金；

第二步，既然是纯债基金，最大回撤必须要小，我们选择2019年以来，最近1年、最近2年、最近3年和成立以来，最大回撤均小于1%，这个回撤条件已经灰常严苛了。老司基发现，这下样本一下子缩小了很多，还剩下10只基金，不错；

第三步，把规模小于2亿元的剔除，规模太小流动性不好，并且有清盘风险。这样得到以下7只基金（A/C份额分开计算）：

7只中长期纯债牛基具体包括：鹏华丰禄、万家鑫璟纯债A、大摩纯债稳定添利A/C，中加丰裕纯债、泓德裕和纯债A和中银安心回报半年等。

从2019年业绩表现来看，7只纯债牛基均取得了5%以上收益，远高于同类平均的3.97%。其中，鹏华丰禄收益率最高，达到7.12%。从成立时间来看，大摩纯债稳定添利A/C和中银安心回报成立时间较早，均超过5年，其他4只成立时间较短，基本为3年左右。

值得一提的是，2018年这7只基金均取得了7%以上的回报率，其中大摩纯债稳定添利A/C的收益率分别达到8.88%和8.47%，业绩最为出色。其在2015年收益率也分别取得了12.28%和11.91%的高收益。2017年表现最为出色的基金为鹏华丰禄，收益率为3.68%，万家鑫璟纯债A收益率也达到3.58%，在7只基金中排名靠前。

何时配纯债基金比较好？

老司基觉着，我们可以简单来分分类。通常来说，半年之内要用的钱，用货币基金打理是非常合适的，流动性好，安全性高，收益也远高于银行活期利息。而投资股票类基金，比如我们经常提到的指数基金定投，用的是3年以上用不到的闲钱。因为A股牛短熊长，往往3年不开张，开张吃3年。这样来看，1-3年用不到的闲钱，就可以放到债券基金里面啦。

当然还有一种情况，就是当股市进入牛市找不到低估指数的时候，我们也可以把资金放到纯债基金里面，纯债基金的年化收益通常在6-7%，比余额宝高不少，并且还比较稳健。

在今年3月份，老司基曾写过一次债券基金的系列篇，想要更多学些，可以移步这里，了解更多债券基金的投资干货：

支付宝推荐的债基能买吗?支付宝债券基金买什么比较好?

但有的是纯债基金，比如说：建信纯债债券A、广发纯债债券A等等就是属于纯债基金，风险是比较小一点，亏损的可能性也比较小一点，就没有投资股市的债券基金风险那么大。支付宝债券基金买什么比较好？支付宝的懒人理财里...

债券基金买哪种比较好呢?

第二步在锁定了基金公司后，就要来挑选债券基金的种类。一般来说，按照债券基金的风险从小到大，可以这么排序：第一类是纯债基金，顾名思义，这种基金只投资于债券市场，在债券基金中风险最小。第二类是一级债券基金，主要...

晨来自星评级五星级纯债债券基金有哪些

晨星评级相对来说比较早，使用区间净值增长率，把费用扣除掉，算出月度的费用调整后的收益，相对于无风险利率，算出一个超额回报。晨星自己有一个风险评价，它用一个风险系数2通过一个公式算出风险调整后的收益。理柏评级，用了Hurst-Holder指数，这个指数最初是用于研究尼罗河水库，得出一个结论是当连续干旱的时候，会引发持续干旱，当发过大水之后，下一年可能还会发生洪水，但干旱和洪水之间，是存在一个转折点。把H指数分为三组，大于0.55的认为过去业绩和未来业绩持续性比较好，小于0.45的是业绩持续性较差，还有介于二者之间的。每一组都按照计算出的有效回报排序，有效回报是用一个类似信息比率的公式计算的。理柏还计算基金的保本能力，用考察期月度跌幅的总和来考察保本能力，把费用和税收单列考虑，最后这几个指标分开排序后算一个加权，得到基金的排名。而晨星是最后只有一个指标，风险调整后的收益，根据这个指标排序。这是二者的不同之处。另外，晨星5个星级基金的数量是不同的，中间多两头少，而理柏是每个星级各占20%。外来和尚好念经，但也可能水土不服。那么，国内基金是如何评级的呢?国内机构的评级，银河证券比较早，它在考察业绩的时候，不仅考察区间收益，还有季度平均和月度平均收益，算一个标准分加和，对标准差也是同样的标准化处理，得到风险评分，收益评分减风险评分，就是风险调整收益得分，从高到低排列，五个等级各占20%。海通证券是这样，它算四个数，简单收益、风险调整收益、持股调整收益、契约因素，权重分别占35%、30%、20%、15%，持股调整收益是考察选股能力的，契约因素这样规定的：1.相对业绩比较基准的超额收益：对业绩持续战胜比较基准的基金赋予正向评价，反之将获得负向评价;2.交易换手率：对于业绩同等情况下换手率较低的基金给与正向评价，反之给予负向评价;3.投资比例的遵守：以基金是否遵守招募说明书中约定的投资比例作为衡量指标，对越界的基金进行扣分。

纯债基金在哪里买比较好?

投资者在购买时，应对比一下，选择一家费率较低的平台购买，这样可以节省一些成本。同时，在挑选纯债基金的时候，投资者要结合基金经理过往业绩、债券标、基金的回撤率、基金的评级等其他因素来筛选。

转载请注明出处品达科技 » 哪些纯债基金比较好(我买哪种债券基金好啊？)