摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金属于哪个基金网
摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金简称大摩多因子策略基金（233009）基金类型：股票型成立日期：2011-05-17基金规模：23.5亿份基金经理：刘钊基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
华安优选040008今日价值是多少
华安策略优选股票基金（基金代码040008，高风险，波动幅度较大，适合较激进的投资者）2015年6月24日单位净值为1.2642元；而交易日当天的基金净值一般需要等到晚上才会更新。
590002基金今天净值查询余额
中邮核心成长混合（基金代码590002，中高风险，波动幅度较大，适合较积极的投资者）2016年9月7日单位净值为0.8093元；而今天的基金净值需要等到晚上才会更新。
景顺长城策略精选基金何时打开申来自购，基金经理是谁？共掌管几只基金?
1、景顺长城策略精选基金现在的交易状态：开放申购开放赎回；基金经理是张靖，上任日期：2014-10-25。张靖先生:硕士研究生,8年证券投资管理从业年限,2006年7月至2009年12月担任平安证券研究员、风险经理、高级业务总监,2009年12月至2014年4月担任摩根士丹利华鑫基金研究员、基金经理、专户投资经理等职务;2014年5月加入本公司。2、张靖掌管的基金有：景顺长城策略精选基金、大摩量化配置混合基金、大摩多因子策略混合基金。基金代码基金名称基金类型起始时间截止时间任职天数任职回报000242景顺长城策略精选混合型2014-10-25至今322天19.01%233015大摩量化配置混合混合型2012-12-112014-01-141年又34天2.10%233009大摩多因子策略混合混合型2011-05-172014-01-142年又243天7.60%
嘉实、易方达、南方原油基金净值跑输油价，6大机构总结6因素
3月21日消息，今日嘉实原油、易方达原油、南方原油等油气相关QDII基金被吐槽。3月19日美原油日涨幅22%；布伦特原油日涨幅13.44%；当日，南方原油涨幅2.95%，嘉实原油净值涨1.28%，易方达原油C美元涨幅2.33%，三只产品涨幅在八只QDII基金中最低。而当日广发道琼斯石油指数人民币A（162719）、国泰大宗商品等涨幅在8%左右。引起了投资者关注。
图：纽约原油3月19日表现
图：八只油气QDII基金3月19日当天，以及今年以来业绩表现
为什么原油暴涨，油气QDII基金跟跌不跟涨呢？新浪挖掘基特邀业内人士解读。根据多位业内人士分析，包括大额申赎、资金使用效率、外汇额度限制、FOF的费用结构、投资品种本身误差、原油市场波动等多方面因素。
同时，从业人士指出，从长期看，目前八只油气QDII基金成立以来并没有跑输基准，建议从资产配置角度，进行合理配置。
展望未来，随着将来国内原油期货ETF的推出，可能会缓解QDII基金产品短期跟不上国际油价涨跌的问题。
某基金评价机构人士
原油基金与原油价格差异的原因有挺多的，第一，就是有的原油基金不是买原油的，是买原油相关公司的。例如，华宝油气、华安标普油气买相关公司股票，而嘉实原油、南方原油、易方达原油都是买原油ETF的。
第二，QDII基金净值不是当天公布的，会有交易时差因素。
第三个是汇率原因，近期美元指数波动较大，人民币汇率也有波动。
第四，QDII基金产品买的国外期货基金不一定能紧跟油价（比如有合约换仓成本）。
第五，FOF收费因素。
具体原因需要结合每个产品的实际情况，考虑这些因素里面哪些影响比较大。
集思录副总裁郑志勇、绿巨人组合主理人望京博格
（1）原油暴跌，抄底的结果炒在半山腰。关键QDII额度没有了，就跟之前去赌场输了钱，现在还有钱，想继续赌把之前的亏的赚回来，结果发现赌场不让进了……你说这个心情谁受得了？
（2）T日申购的资金，T+1才能从各个销售机构募集账户转到托管户，托管户上面还是人民币，还需要换美元……估计换美元还要在银行走一个流程，之后还要把美元转到海外托管行的账户，投资者的这个钱在路上好辛苦……
（3）即便限额申购，但是千军万马一起上，结果也是不少申购了，一天就把QDII外汇额度用完了，但是基金份额T+2开始享有收益，问题T日申购的钱T+2能用上吗？即便能用上，必须以昨日收盘价格买入，才能让基金净值跟上今天的涨跌幅，问题原油价格最近波动剧烈，不是高开就低开，你让基金经理如何下单？
（4）另外，大家看原油的价格就是看NY原油的期货或者现货的价格，但是能投资的都是原油ETF，用期货跟现货的大结果就是根本跟不上！因为期货有升水与贴水……如果大家买过白银基金就体会过，这次这个效果在原油基金更显著。
（5）时间差，日本市场有原油基金、英国市场有原油基金、美国市场有原油基金，但是咱们的原油期货好像上线了，但是原油基金还没有推出来……如果要有挂钩咱们原油期货的基金就好了，也不知道上海国际能源交易中心的交易是否活跃。
某公募FOF研究员
QDII基金的问题比较复杂，涉及到商品期货、FOF、汇率等多重因素，每一项都可以深入研究。
因为场外申购赎回受到外汇额度限制，所以从场内交易的角度看，自己最关心华宝油气，因为流动性好，其次是南方原油，嘉实原油也可以稍微关注。其余的产品二级市场流动性有待提升，不适合场内交易，关注不多。
某公募指数投资部总监
第一，如果QDII基金有大额申购，然后资金投出去，有时间差。投资者申购基金后，需要在T+2日才能投资出去。
第二，油气QDII多数买ETF，例如易方达南方嘉实的油气QDII，本身这些QDII的投资标的ETF就可能存在跟踪误差，QDII可能进一步又放大误差。
还有部分油气基金买原油类的股票，和原油的相关性，进一步降低，可能弹性更大。
第三，本身基金产品在正常情况下就会出现一些误差，叠加近期原油市场波动较大因素，难免QDII基金产生误差。
展望未来，如果国内原油期货ETF出来，可能会缓解跟踪误差的问题，解决油气QDII产品遇到的资金使用效率、外汇额度、投资品种等多方面问题。
北京某券商基金分析师
由于原油商品期货的‘日不落’交易特征，全球不同市场的基金都会受到时差影响，基金价格也并不能完全反映当天油价的情况。国际期货每天交易23小时，但基金每天开市时间只有几个小时，叠加时差因素，所以各原油基金的价格只反映当地开盘时间内的油价变化，仅是全天油价变化的一小部分。其实国内的几只原油基金都是FOF，投资的是境外上市的基金，如何跟油价相比就需要拉长时间来看。
南方基金
南方基金有关人士表示，南方原油主要投资全球范围内跟踪原油价格的公募基金，全球主流市场一般涉及到纽约、瑞士、伦敦、日本等，大家经常关注的WTI和BRENT代表的是纽约和伦敦市场。同时，不同市场由于收市时间不同会存在差异。
具体来看，3月19日原油价格波动较大，WTI和BRENT收盘时是上涨的，而日本市场和欧洲市场中的部分原油ETF品种涨幅不大或出现下跌，因此南方原油当日的表现与美国原油价格表现有所差异。
嘉实300的最新基金净值是多少
217203大摩基础-233001宝康消费-240001宝康配置-240002宝康债券-240003华宝动力-240004华宝策略-240005华宝货币A-240006华宝货币B-240007华宝收益-240008华宝成长-240009华宝行业-240010华宝大盘-240011...
【中信建投多因子与ESG策略组】超额净值及择时类因子表现向好——2023年3月基金因子与组合月报
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重要声明：本文观点不构成任何投资建议和市场判断。
报告信息
证券研究报告名称：《超额净值及择时类因子表现向好——2023年3月基金因子与组合月报》
对外发布时间：2023年3月12日
报告发布机构 ：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
【鲁植宸】SAC执业证书编号：S1440522080005
研究助理：【徐建华】【王宏】
免责声明
基金华安优选040008多少钱
基金买卖网上显示的净值是以元为单位的，也就是说华安创新的单位净值是0.6540元。。在同花顺上的显示，是以每百分计算的。。。一百份华安创新价格自然是65.4咯呵呵~~这样你明白了吧
摩根华鑫货币基金怎么样？
基金经理从业时间较短，担任本基金基金经理时间不长，主动管理能力如何尚待观察，二季度末该基金投资组合平均剩余期限109天，在货币基金中该剩余期限偏长。
RQBeta基金版——大摩多因子策略混合穿透性分析
在前两期穿透性分析实例中，我们对长信量化先锋混合A，以及华泰柏瑞量化增强混合A两个公募量化基金的绩效和风格进行了多维度的评估。在这一期的分析中，我们继续使用米筐科技开发的数据产品RQData，以及FOF基金管理产品RQBeta，对另一个在业界颇具名气的量化基金——大摩多因子策略混合——进行穿透性分析。
1 基金概况
通过该基金的代码（233009），我们可以在RQBeta基金版读入大摩多因子策略混合的相关信息（图1）。该基金从2011年开始运作，是一只混合型基金（图2），其主要投资范围为股票、债券和股指期货。通过RQBeta的“资产配置”功能，我们可以查询到该基金历年年底（2017年的净资产为三月底的数据）的资产配置情况（图3）。从图中可以看出，该基金股票类资产占净资产比例在81~95%之间；债券占净资产比例在0~9%之间（2015年下半年至今并未持有债券类资产）。
此外，根据该基金在2016年年底发布的招募说明书，该基金通过投资股指期货来实现贝塔中性和套期保值。由于大摩多因子策略混合的投资策略为多因子阿尔法策略，因此，通过股指期货适时实现贝塔中性，能有效降低基金在极端市场情况下所面临的市场风险。
最后，我们通过RQData查询该基金基金经理的历年基金经理变动情况（图4）。现任基金经理杨雨龙是从2015年年中开始任职。因此，在接下来的分析中，我们会对基金在2015年下半年后的投资策略变动情况进行重点分析。
图1：RQBeta查询读取公募基金（RQBeta截图）
图2：基金基本信息（RQBeta截图）
2净值分析
由于该基金较为偏好小市值股票，在接下来的分析中，我们统一使用中证500作为基准，对基金的历年数据进行一系列净值分析（收益、风险、择时能力）。考虑到基金规模对于基金业绩有明显的影响，在下面的分析中，我们通过RQBeta的“资产配置”部分获得基金历年年底的净资产情况（2017年的净资产为三月底的数据），来评估基金规模变动对其业绩带来的影响。
2.1基金历年收益情况
我们通过计算基金和基准在各年的同期累积收益、同期Jensen指标及T统计量（如果基金从2011年5月份开始进入正常申购赎回期，则基金和基准在该年的累积收益均以5月份为起点计算）来对基金历年的收益情况进行评估。Jensen指标和量化交易中常用的概念“阿尔法”具有相同的数学形式，常用于评价基金获得超出基准的回报的能力。
从表3中可以看出，基金在2011~2017年间，有5个年份的累积收益高于基准（2011~2013，2015~2016），有2个年份累积收益低于基准（2014和2017）；而在2013、2015和2016年，其表现远比基准出色（Jensen指标的T统计量大于2）。在这三个年份中，2013和2015年中证500的累积收益为正，而在2016年的累计收益为负；此外，基金在2015和2016年的净资产规模也远大于2013年。这些结果说明该基金在不同市场行情、不同的基金规模下，都曾经获得过明显好于基准的收益。
该基金从2017年其表现明显逊色于基准（Jensen指标的T统计量小于-2），我们认为这主要是今年以来小市值和成长型股票的表现普遍不佳导致。
2.2基金历年风险情况
我们通过计算基金和基准在各年的同期波动率、贝塔、追踪误差以及最大回测，来对基金历年的风险情况进行评估。
从表4中可以看出，除了2015年出现极端市场行情的情况，该基金总体收益波动较为稳定；而且其对于基准敏感度（贝塔）也一直保持在较低水平，这和该基金追求和市场整体波动无关的阿尔法收益的目标是一致的。尤其在2016和2017年，在小市值股票总体表现欠佳的情况下，该基金的对于基准的敏感度进一步降低，显示其有意识地降低了股票类资产所面临的市场系统性风险。
最大回撤是一段时期内基金最低净值，相对于和此前最高净值的变化率，常用于衡量基金对于极端风险的管理能力。基金在2011~2012，以及2016~2017年均出现了较大的回撤。表3显示中证500在2011、2016和2017年的累积收益为负。这说明在小市值股票整体行情较差的情况下，该基金业绩也有可能出现较大的回撤。
总体来说，我们认为该基金有较强的降低市场系统性风险的意识。但在小市值股票的总体情况不佳的环境下，该基金的业绩也会受到比较明显的影响。
2.3择时能力
在这一部分，我们使用Henriksson-Merton（H-M）模型对基金的择时能力进行分析。该模型把基金对于基准贝塔分为下行贝塔和上行贝塔，分别代表基准收益为负和基准收益为正时，基金收益对基准收益的敏感度。如果基金的上行贝塔明显高于下行贝塔（T统计量大于2），则意味着基金具有明显的择时能力，能够根据市场的行情变化及时对投资组合进行调整。
在成立至今的7个年份中，该基金在其中5个（2012~2015，2017）均表现出显著的择时能力（表5）。这说明该基金擅于根据市场行情，对股票组合进行及时的调整。
综上，对于该基金的净值分析表明：（1）在基金成立以来的7个年份中，该基金在其中5个年份的累积收益高于基准，其中有3个年份有明显的阿尔法收益，因此该基金具有较强的盈利能力；（2）该基金具有较强的控制市场系统性风险的意识，但小市值股票整体行情变化仍然可能会造成其业绩出现较大的回撤；（3）该基金有较为明显的择时能力，能够有效地根据市场行情的变化，来对其股票投资组合进行针对性调整。
3行业配置分析
在这一部分，我们使用申万一级行业分类对基金的行业配置情况进行分析，图3中列出了基金和中证500配置差异最大的前10个行业。从2016年底的基金和中证500配置对比来看，基金在化工、轻工制造、汽车、公共事业等行业选择了高配，由此推测该基金对于工业相关题材可能存在一定的偏好；而在医*生物、有色金属、房地产、通信、计算机、商业贸易则选择了低配。
此外，通过RQBeta对该基金四期的行业配置情况进行分析（图4），该基金从2015年底开始，其行业配置分散度明显提高（在所有行业的权重均低于10%）因此，我们推测该基金从2015年开始，开始有意识地保持行业高度分散化的投资策略——即不押注于对行业前景的判断，而是专注于在行业内选择优质的股票。
我们按照以下方式来对基金的行业配置能力进行分析：
（1）先以个股等权重计算各个行业在2017年初33个交易日（约一个半月）的平均收益率；
（2）使用基金在2016年年报公布的仓位数据进行加权，计算2017年初基金在各个行业的收益率；
（3）使用中证500在各行业的权重进行加权，计算2017年初中证500在各个行业的收益率；
（4）用基金的行业收益率减去中证500的行业收益率，得到基金的2017年初的行业主动收益。
和行业平均收益相比较，该基金2017年初的行业配置所带来的总体主动收益为1.84%。图5显示了主动收益最高的前5个行业，和最低的前5个行业。从中可以看出，基金选择高配的4个行业中，3个（轻工制造、化工、汽车）带来了正的主动收益；而在基金选择低配的6个行业中，3个（医*生物、通信、有色金属）带来了负的行业主动收益。总结来说，我们认为该基金近期行业配置对于其整体收益影响并不明显，这与我们上述提到的其可能采用的行业配置高度分散化的投资策略是吻合的。
图3：2016年12月基金和沪深300行业配置对比分析（RQBeta截图）
图4：2016年12月基金和沪深300行业配置对比分析（RQBeta截图）
图5：2016年12月基金相对于中证500行业主动收益归因
4风格分析
我们使用RQBeta对基金近3年的风格漂移情况进行分析（图6）。在2014年底，该基金明显偏好小市值、低杠杆率、和流动性高（换手率高）的股票；在2015年年底，可能是受年中开始的股灾影响，该基金明显偏好于持有波动较低、流动性低（换手率低）、和高价值的股票；在2016年底，该基金的风格则变得较为均衡。此外，该基金在这三年间，对于成长股的偏好有所增加，这和该基金在2016年年底，以及2017第一季度的报告提到的重点关注受益于经济结构转型升级的成长股的投资策略是吻合的。
通过基金和基准在2016年年底的风格对比分析（图7），该基金和基准差异最大的是市值风格指标，说明该基金对于小市值股票的偏好较为明显。总体来说，该基金在2016年年底，风格指标相对于行业平均的偏离均少于0.4个标准差，也说明该基金较为均衡的投资风格。
图6：2014-2016年基金风格漂移分析（RQBeta截图）
图7：2016年12月年基金和中证500风格对比分析（RQBeta截图）
5结论
总结来说，我们可以对大摩多因子策略混合作以下概括：（1）该基金具有较好的创造阿尔法收益的能力，对市场系统性风险管理能力较强，能够及时按照市场行情变化，对股票投资组合进行调整；（2）当小市值股票总体表现不佳时，该基金业绩可能会出现较为明显的回撤；（3）对该基金的行业配置和风格分析表明，该基金从2016的投资策略呈现出行业配置高度分散化，同时投资风格较为均衡的特点，同时对小市值和成长性股票存在一定的偏好。这些投资策略的变化和现任基金经理的任职时期是重合的。这说明该基金经理对于行业和投资风格所带来的系统性风险有较强的管理意识。
行业配置分散化，以及投资风格均衡的投资策略，能够有效地降低投资组合所面临的系统性风险，但与此同时也会降低投资组合的预期收益（无法获得相应的风险溢价）。此时，基金的业绩将更多地依赖于其因子创造阿尔法收益的能力。从基金历史业绩来看，基金在7个年份中，有5个都取得了好于中证500的收益，说明其在不同的市场风格和不同的基金规模下，均有创造阿尔法收益的能力。因此，我们认为在选择配置关注小市值、成长性型股票的基金是，大摩多因子策略混合是一个较为理想的选择。
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