基金怎样判断估值的高低？
只有指数基金可以判断是低估还是高估。判断指数基金是否高估的方式就是看指数基金估值水平所处的历史分位数。一般低于历史均值就是低估的，反之就是高估。
可以用市盈率PE和市净率PB两个指标来判断是否高估还是低估
1、市盈率计算：市值/盈利 （P/E）
市值：可以理解为所持基金现在市场值的钱
盈利：基金盈利能力
提到盈利，大家肯定想盈利越高当然越好，那么盈利越高，市盈率就会越低，这时候基金市值就是被低估的，结论就是，市盈率越低的基金，就是越被低估的基金。
2、市净率
计算：市值/净资产 （P/B）
市值：可以理解为所持基金现在市场值的钱
盈利：基金盈利能力
和市盈率一样，基金净资产越多，说明盈利能力越好，所以结论是市净率越低的基金，就是越被低估的基金。
小白如何判断基金是被低估，你知道吗？——6/10
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在疫情期间如何更好得买基金——3/100这篇文章中，我提出了“坚持买入被低估的基金”这一重要理念，文章发出后，有很多朋友问我，该如何判断一个基金是被低估的，有没有具体操作方法，今天就跟大家说说。
在指数基金投资分享感悟这篇文章中，我提出了银行螺丝钉对于基金估值的判断方法，即简单地利用盈利收益率来判断一个基金是高估、适中、低估，这里对这种方法做个修正。
01
为什么要修正之前的评估方法
因为这个方法只适用于上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数等，像沪深300和中证500指数这种指数还不适用，于是我想找到适用于所有指数的评估方法。
今天翻看了目前市占率高的理财app，我发现这些app共有的一个指数评估方法是：市盈率或市净率百分位，也就是PE(PB)百分位
以下是我收集的资料：
表内的估值指标说明：
①PE指市盈率（TTM），PE（TTM）=∑成分股市值/∑成分股净利润（TTM）。数值越低，一般认为估值越低；
②PB指市净率（MRQ），PE（MRQ）=∑成分股市值/∑成分股净资产，数值越低，一般认为估值越低；
③PE百分位代表当前PE在选定区间所处的水平，假设PE百分位为10%，表示只有10%的时候比当前市盈率低（那就说明目前市盈率较高，估值相对来说就高），百分位基于指数近10年PE数据计算，若不满10年则采用全部历史数据，PB百分位同理；
PE百分位适用于盈利稳定的行业，比如中证500、沪深300、上证50等
PB百分位适用于周期性行业或盈利不稳定的行业，比如中证银行
附：以下为了分析方便，将PE(PB)百分位统一写成PE百分位
02
PE百分位为何不靠谱
从大的经济形式来分析：早期中国有人口红利，用便宜的单位产能对外输出产品，因此GDP增速动辄十几个点，随之而来的是A股PE普遍在30倍以上。随着人口红利消失，出口、内需渐渐乏力，经济开始出现下滑，A股PE也在下降。
如下图，上世纪90年代，当时上证指数市盈率动辄几十上百倍，同期GDP增速势头也很猛，保持在12-14%左右。最近几年上证指数的PE只有12倍左右，年GDP增长也只有6%出头。
因此如果从PE百分位数据来看，我们的上证指数从2000年至今（时间间隔是近20年），绝大多数时间都处在相对低估阶段，这显然不科学。
总结一下是：由于加入了经济增长太快的异常数据，导致现在的PE百分位估值偏低，这个数据并没有反映上证指数的真实估值
基于数据分析的原则：只有可以为行动提供借鉴的数据才是有用的数据。于是判定这个数据并不可取
剔除掉早年高增长阶段的数据，如果从近十年来测算，上证指数的PE百分位在40%，并不是我们想象的那种极度低估的状态，但依然是值得投资的区间。
03
指数估值方法
1、指数当前的盈利收益率要大于国债利率，即指数市盈率应该小于33倍
格雷厄姆曾说过，“股票的盈利收益率至少要高于国债利率的两倍。”
我们就确定为至少指数当前的盈利收益率要大于国债利率（否则还不如去直接买国债了），否则该指数的百分位估值指标是没有意义的。
一般中国的十年国债利率长期都稳定在3%上下，因此，如果指数的市盈率如果超过了33倍（1/3%≈33），也就是指数的市盈率＜33倍，也就是这种情况下，才会用PE(PB)百分位来进行估值
2、避开早间经济增长较快的年份，取近十年的PE(PB)数据（以上app都是这个区间的数据）
如果要想使这个指标更加有效，就得剔除掉历史上的泡沫阶段和高增长阶段的估值，市盈率百分位才更加具有参考价值。
比如15年牛市时中证500指数的PE百分位高于95%，这时如果能警惕逃离，那么PE百分位便可以起到很大的作用。
去年下半年，我就注意到中证500（因为我觉得自己资金量不太大的情况下，最好投资中小股，中小型股一般也比大型股有更大的增长潜力），它应该算是被低估的，但是银行螺丝钉的指数评估一直都是适中或高估，以上列出的各大app中它就是被低估的。
以上是我买的富国中证500指数增强基金，去年下半年买入，中间卖出了30%的仓位，现在的收益率还可以。
04
估值方法的适用范围
1、如果是投资宽基指数，可以参考PE百分位数据，当然也要结合基本面。
2、如果是投资行业指数（也就是窄基），尽量不要参考PE(PB)百分位。
比如09年至今中证消费PE高达50倍，估值百分位很高，可到现在中证消费PE降到只有35倍了，但指数反而上涨了2倍多。这说明就跟股票一样，一些好的行业，高估值也未必不能投资。
所以我觉得窄基应该看的是，某个行业指数基金的成分股的发展潜力，比如评估成分股的基本面、公司竞争是否良性、公司管理制度等，而不应该由于高估值就不去投资它。比如我现在买的一个基金：招商中证白酒指数，白酒行业受中国习俗酒桌文化的影响，这个行业的估值一直都比较高，但是增长性却很好。
综上，蛋卷基金app是最符合的估值判断方法（结合国债利率和PE(PB)百分位），其次我也经常用万得理财。大家可以按需找到适合自己的app，对要买入的基金进行估值判断。希望大家都能买到合适的好基金。
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怎么判断一支基金是高估还是低估了？
只有指数基金可以判断是低估还是高估。判断指数基金是否高估的方式就是看指数基金估值水平所处的历史分位数。一般低于历史均值就是低估的，反之就是高估。其他类型的基金无法判断低估还是高估是因为其他类型的基金是会调仓的。而指数基金的持仓比较固定，而且一般指数的变更也是很少的。低估还是高估可以作为投资者投资指数基金的参考。基金注意事项1、要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。2、要注意别买错基金”。基金火爆引得一些伪劣产品浑水摸鱼”，要注意鉴别。3、要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。
板块pe值怎么看？
关于这个问题，PE值是一种衡量股票价格是否合理的指标，它可以通过以下方式来看板块PE值：
1. 找到该板块的市盈率指标：可以通过财经网站、证券公司研究报告等途径来获取。
2. 比较板块PE值：将该板块的市盈率数值与同类板块或整个市场的市盈率进行比较，如果板块PE值较低，则说明该板块的股票价格相对便宜；如果板块PE值较高，则说明该板块的股票价格相对昂贵。
3. 分析板块PE值变化趋势：观察该板块的PE值在一段时间内的变化趋势，如果PE值不断上升，则说明该板块的股票价格可能会继续上涨；如果PE值不断下降，则说明该板块的股票价格可能会下跌。
需要注意的是，PE值只是一种参考指标，不能单独作为投资决策的依据，还需结合其他因素进行分析。
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支付宝怎么看基金的市盈率？在支付宝基金中怎么看盈利收益率？如何利用《指数基金投资指南》里面提到的巴菲特的盈利收益率法，就行基金购买？盈利收益率有两个数据可以作为投资指数基金的重要参考，一个是10%，另一个是6.4%。当盈利收益率大于10%的时候，就可以开始买入。当盈利收益率小于6.4%的时候，就可以卖出了。基金没有市盈率一说，但是指数基金可以通过查看跟踪指数的市盈率来了解基金估值的高低，这只针对指数基金，其余基金都不适用，支付宝里有一个指数红绿灯，可以看到各指数的估值情况。市盈率（PriceEarningsRatio，简称P/E或PER），也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。市盈率是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率（historicalP/E）；计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估（consensusestimates），即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，是很具参考价值的股市指针，一方面，投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字真实反映公司在持续经营基础上的获利能力，因此，分析师往往自行对公司正式公布的净利加以调整。
基金估值怎么看？
支付宝红绿灯、天天基金网估值功能等都可以查看。当指数被高估的时候，系统会显示被高估，此时以卖出为主；通过查看该基金的PE（PB）分位值判断：PE（PB）百分位数值越低，越适合买入；PE（PB）百分位数值越高，越适合卖出。一般PE（PB）百分位低于30%为低估；高于70%为高估。
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基金的估值的高低怎么看？
投资者可以根据pe、pb来判断个股是否处于高估，还是低估的状态，同时，在基金市场上，投资者也可以利用pe的历史百分位、pb的历史百分位来判断基金估值的高低。
一般认为pe百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态，当其百分位高于80％时，表示它处于高估状态；pb的百分位低于20％的时候，表示它处于低估状态，当其百分位高于80％时，表示它处于高估状态，百分位处于20％到80％之间，为合理区间。转载请注明出处品达科技 » 天天基金怎么看高估低估(基金怎样判断估值的高低？)