金融交割是什么意思(交割、交货是什么意思呢？)

交割、交货是什么意思呢？

同学你好，很高兴为您解答！您所说的这个词语，是属于期货从业词汇的一个，掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：将合约牵涉的商品、证券、现金价值或交割文件送交给合约持有人，并由合约持有人收妥希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多期货从业问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

期货的交割是什么意思？

1.期货是标准化的可以交易的合约。期货里面有个术语叫做标的物，意思就是买卖合同中所指的物品或者商品。每一个合约都有一个指向的标的物。

2.交割就是合约到期了结头寸，合约标的物所有权的转移

3.期货的交割分为实物交割和现金交割。

在国内，只有股指期货才会实行现金交割，也是普通投资者（自然人客户）才会有的交割。因为股指期货的最后交易日和最后交割日为同一天，股指期货可交易合约为当月。最后交易日这天结算后，相互进行正常结算即可完成交割。

实物交割适用于商品期货的交割，只有合约相关品种关联的企业（现货商：生产、销售）或者期货公司的现货管理子公司可以参与。

实物交割按照主体分为：卖方交割、双方交割；按照当时不同分为：集中交割和滚动交割。

一般来说，商品期货实物交割是一个过程，大概会从交割月月初持续到交割月月底，中间会有很多主体的参与和很多注意事项。有需要的企业朋友欢迎交流。

什么是期货的交割？

期货交割是指：期货合约到期时，由期货交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，进行了结到期未平仓合约的一个过程。

期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。

交割的通俗解释？

交割是指交易双方过户交易货币的所有权的实际交付行为。交割概念来源于期货,分为:实物交割和现金交割。

现金交割，是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。

国际金融的一些名词解释:择期交易、铸币平价、互换交易、欧洲货币。

1.择期交易（optionalforwardtransactions）指在零售外汇市场上，银行在约定期限内给予客户交割日选择权的外汇远期交易。也就是客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一个工作日，按规定的汇率进行交割的外汇买卖业务，它是一种可选择交割日的远期外汇买卖。客户在签订贸易合同后经常不能把未来收付款的具体日期确定下来，只能预期在将来的某一段时间内将收、付一定外汇款项。为了防止收付款时汇率的变化产生损失，客户可以通过中国银行为其叙做择期外汇买卖，这样，在约定的时期内，客户可以自由选择交割的日期。客户在做择期外汇买卖时，应尽可能地缩短未来不确定时间，以便获得更有利的远期汇率。2.铸币平价(mintpar):在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。由于黄金可以自由地输出输入，汇率总是围绕铸币平价在黄金输出点和黄金输入点之间波动3.互换交易(swaptransaction，Swaps)互换交易，主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为。互换交易是继70年代初出现金融期货后，又一典型的金融市场创新业务。目前，互换交易已经从量向质的方面发展，甚至还形成了互换市场同业交易市场。在这个市场上，互换交易的一方当事人提出一定的互换条件，另一方就能立即以相应的条件承接下来。利用互换交易，就可依据不同时期的不同利率、外汇或资本市场的限制动向筹措到理想的资金，因此，从某个角度来说，互换市场是最佳筹资市场。总之，互换交易的开拓，不但为金融市场增添了新的保值工具，而且也为金融市场的运作开辟了新的境地。4.欧洲货币(Eurocurrency)指由货币发行国境外银行体系所创造的该种货币存贷款业务。狭义：特指在欧洲一国国境以外流动的该国货币资金，亦即欧洲各国商业银行吸收的除本国货币以外的其他国家的货币存贷款。广义：泛指存放在货币发行国境外既包括欧洲也包括其他国家银行中的各国货币。

文章详情

金融期货交割分为两种一种是实物交割，另一种是现金交割，下文为大家带来具体介绍！

（1）现金交割。在合约到期时，交易双方按照交易所规定的程序、规定等按交割结算价来计算未平仓合约盈亏，通过支付现金的方式了结到期未平仓合约。一般金融期货都以现金交割方式为主

（2）实物交割其实与现金交割相似，也是在合约到期时，交易双方按照交易所规定的程序、规定通过转移该合约的所有权来了结到期未平仓合约。一般在商品期货都以实物交割为主。

期货市场交易的的合约很少是进行实物交割，大多数投资者会选择提前平仓来赚取买卖合约的差价。

金融期货按交割期限可分为：①金融现货市场，融资活动成交后立即付款交割；②金融期货市场，投融活动成交后按合约规定在指定日期付款交割。按照上述各内在联系对金融市场进行科学系统的划分，是进行金融市场有效管理的基础。

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不懂交割还好意思说自己做期货？（上）

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交割是交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。

简单说就是合约到期后，未平仓的买方支付货款并获得相应商品，未平仓的卖方交付相应商品并开具增值税**的过程。

标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。

标准仓单持有凭证是交易所开具的，代表标准仓单所有权的有效凭证。是用于在交易所办理交割和各种仓单业务的凭证。

指定交割仓库是指经交易所审定注册的，为期货合约履行实物交割的指定交割地点。

在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按交割结算价计算。

滚动交割是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

期货转现货是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。期货转现货分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。

一次性交割结算价是自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。

滚动交割结算价采用该期货合约配对日的当日结算价。

交割的买卖双方分别按交割结算价支付货款和开具增值税**，交割结算价为含税价。

最后交易日是每个合约允许进行交易的最后一天。在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者，都必须以交割履约。同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割。

最后交割日是每个合约完成交割的最后一天。在这一天闭市前，所有卖方客户必须将标准仓单交到交易所，所有买方客户必须补足全额货款，否则视为违约。

滚动交割流程的第一日是配对日，卖方在当日提交交割申请和标准仓单，闭市后，交易所为其找出相应的配对买方。

滚动交割配对日后（不含配对日）第2个交易日为交收日。

交收日闭市前，买方须补齐与其配对持仓相对应的全额货款。交收日结算后，买方可领取标准仓单持有凭证，卖方可获得80%交割货款，剩余的20%的货款在卖方提交增值税专用**后获得。

交仓单是指会员代卖方客户将标准仓单交到交易所，交易所退还其对应品种、数量的最近交割月卖持仓的全部保证金，但盈亏仍以现金形式承担。

标准仓单转让是指转让双方通过交易所办理标准仓单所有权的转移，转让价格和货款结算方式由双方协商确定。

标准仓单清退是交仓单业务的逆操作。即会员交足对应的交易保证金后，交易所将标准仓单退还给会员。

标准仓单注销是指会员代客户到交易所办理标准仓单退出流通，换取《提货通知单》的手续。客户只有将标准仓单注销，生成《提货通知单》后，方可到指定交割仓库办理提货事宜。

 ● 卖方如何进行交割？

交割预报——货物入库（交割仓库验收）——交割仓库或指定质检机构检验——交割仓库开具《标准仓单注册申请表》——到交易所办理标准仓单注册——到交易所交仓单——参与交割，获得货款和开具增值税**。

如在厂库标准仓单注册，则从上述流程中“交割仓库开具《标准仓单注册申请表》”开始交割流程。

 ●卖方参与交割，最晚何时将标准仓单交到交易所？

卖方必须在最后交割日闭市以前完成标准仓单注册，并将仓单交到交易所，否则即判定为违约。

 ●卖方交割结束后何时能拿到交割货款？

滚动交割时，卖方在交收日结算后拿到80%货款，余款在提交了增值税专用**后结清。

一次性交割时，卖方在最后交割日结算后拿到80%货款，余款在提交了增值税专用**后结清。

 ●如何办理交割预报？

客户需委托会员办理交割预报。

 ●交易所审批交割预报需要几天？

交易所收到会员提交的《交割预报表》后，会在3个工作日内完成相应的审批工作，并将审批结果告知会员。

 ●办理交割预报后，客户必须在多长时间内完成入库？

客户需在交割预报批准日后40天内完成预报商品的入库。

 ●未办理交割预报的商品能否注册标准仓单？

不能，必须先办理交割预报才能注册标准仓单。

 ●标准仓单注销后在原库重新申请注册，是否需要办理交割预报？

不需要。

 ●客户通过交割买入或转让获得的标准仓单，再次参与交割是否需要重新办理交割预报？

不需要。

 ●货物办理预报入库后是否必须注册标准仓单？如果不注册，交易所是否清退预报定金？

货物办理预报入库后可以不注册标准仓单，只要客户按交割预报完成货物入库，不论是否注册，交易所都会清退预报定金。

●交易所何时收取交割预报定金？

交易所在交割预报批准后结算时收取交割预报定金。

●如何办理交割预报定金清退？

客户完成入库后，交割仓库在《交割预报表》上签字盖章确认数量和入库时间，客户委托会员持《交割预报表》到交割部办理交割预报定金清退。

客户在交割预报有效期内，按预报数量完成入库的，交易所全部返还交割预报定金；部分完成的，按实际到货量返还。

未按预报执行的，交割预报定金予以罚没。

●交割预报入库的商品经检验不合格，无法注册仓单，客户是否可以办理预报定金清退？

可以。

●入库前客户需要做哪些准备工作？

客户应提前将客户名称、车船号、数量、到货时间告知仓库，以保证仓库及时组织入库，安排检验。如果客户没有提前告知仓库，仓库可能无法及时安排相应的装卸人手，会影响客户的入库速度。

●客户应提前多长时间入库，才能保证按时交割？

客户在入库后要进行检验、注册两个环节，才能进行交割。

买方交割基本流程：交货款—领取《标准仓单持有凭证》—注销标准仓单，领取《提货通知单》—凭《提货通知单》到交割仓库办理出库手续—商品出库。

●买方应在何时准备好交割货款？

滚动交割时，买方必须在交收日结算前将足额货款划入交易所帐户。

一次性交割时，买方必须在最后交割日结算前将足额货款划入交易所帐户。

●买方何时可以拿到标准仓单？

滚动交割时，客户在交收日结算后领取《标准仓单持有凭证》。

一次性交割时，客户在最后交割日结算后领取《标准仓单持有凭证》。

●标准仓单注销后能否再次注册？

可以，再次注册时与正常入库注册的程序完全一致。

●标准仓单注销后，客户是否必须提货？应注意哪些事宜？

注销仓单后无论是否提货，客户都应按交易所规定及时与交割仓库联系，通知仓库是出库还是继续存放，并与仓库签订相应的现货仓储合同或协议。

●客户注销标准仓单后，为什么应及时与交割仓库联系？

客户应在《提货通知单》开具后10个工作日内，到交割仓库办理出库或变现手续。逾期未办的，按现货提货单处理，凭现货提货单提取的商品，交割仓库不保证全部商品质量符合期货标准。

●客户可以凭《标准仓单持有凭证》到交割仓库提货吗？

不可以。客户必须凭《提货通知单》到交割仓库办理提货手续。

●买方在交割时是否可以选择交割仓库？

不可以。目前，交易所按以下原则来确定买方所接到的仓单：首先将买卖双方持仓按照“最少配对数”原则进行配对，然后再按照“最少配对数”原则将卖方交割的各仓库仓单分配给对应的买方。买方只能到《标准仓单持有凭证》上列明的交割仓库提货。

●客户想换取其它地点的仓单，该如何进行？

交易所网站建立了“仓单串换信息平台”，客户可通过该平台随时发布仓单串换、仓单交易、现货交易信息。客户可通过大商所网站/常用栏目/仓单串换中进行操作。

●客户出库时应向交割仓库提供哪些证明材料？

客户提货时，必须向交割仓库提供《提货通知单》、提货人身份证、提货人所在单位证明等材料。

●客户出库时应注意哪些事项？

（1）商品出库前，客户应检查拟出库商品的质量。

（2）商品出库时，客户应进行现场监督。客户不到库现场监督的，则认定对交割仓库所

收所发的实物重量、质量没有异议。

（3）交易所不受理已经出库的交割商品的质量和数量的争议。

●客户与交割仓库对出库商品的质量发生争议，该如何处理？复检费用由谁支付？

客户应向交易所进行书面申请，由交易所指定检验机构进行复检，复检结果为解决争议的依据。

复检费用由客户先行垫付。如果复检结果与仓库的检验结果不相符，由此产生的费用和损失由交割仓库承担。如检验结果相符，费用和损失由客户承担。

●客户与交割仓库发生纠纷，该如何处理？

客户与交割仓库发生纠纷，首先应双方协商解决，达不成一致意见的，应在发生纠纷后15个工作日内以书面形式提请交易所调解，逾期交易所不再受理调解申请。

交易所不受理已经出库的交割商品的质量和数量争议。

●客户要投诉交割仓库，如何与交易所负责仓库管理的人员取得联系？

●个人客户是否可参与交割？

不允许。

●买方最少能交割多少手？

1手。

●交割买卖双方的增值税**如何流转？

根据交割配对结果，卖方给对应的买方开具增值税**，增值税**由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。

●交割买方在交割增值税**环节应注意那些问题？

买方应在配对日后一个工作日内，将开具增值税**的具体事项，如购货单位名称、购货单位地址、纳税人登记号等信息通知卖方。

买方客户在收到增值税**后，应及时到税务机关进行认证，如有问题及时更换，避免错过认证有效期限。

●卖方客户的主要交割费用包括那些？

入库费、检验费、现货仓储费、期货仓储费、交割手续费。

●买方客户的主要交割费用包括那些？

交割手续费、期货仓储费、现货仓储费、出库费。

●交割仓库的入库、出库费用是如何规定的？

交易所对交割仓库收取的入库、出库费用实行最高限价管理，在每年11月1日公布下一年度各交割仓库的收费标准，仓库收取的费用不得超过该标准。

●客户如何查到交割仓库的入库、出库费用最高限价？

不同品种、不同仓库的入出库费用是不一样的，客户可通过交易所网站/业务指引/交割费用查询。

●为什么各仓库的入库、出库费用最高限价不一样？

由于各地区的经济发展水平不同，各仓库的人力和管理成本不同，因此收费标准也是不同的。

●客户如何缴纳期货仓储费？

每月初，交易所从客户所在会员的账户上收取上一个月份的期货仓储费，会员再从客户账户上收取。

●客户如何查询本月应缴纳的期货仓储费？

客户可请会员通过大商所会员服务系统协助查询本月需缴纳的期货仓储费。

●客户已办理交仓单或仓单质押业务，是否还需要缴纳期货仓储费？

需要。

●客户何时可领取交割仓库开具的期货仓储费**？

每月初，交割仓库开具上一月份的仓储费**，并邮寄给交易所，客户可委托会员到交易所领取。

●仓单转让当天的期货仓储费由谁来承担？

由仓单转入方承担。

●交收日和最后交割日的期货仓储费由谁来承担？

由买方承担。

●仓单注销当天还需要缴纳期货仓储费吗？

需要。

●交易所对各品种现货仓储费是如何规定的？

由于各地区的经济发展情况不尽相同，各地区仓储企业所处的地理位置以及物流条件千差万别，分布在全国各地的交割仓库的现货仓储费无法统一。目前，交易所对交割仓库的现货仓储费未做统一规定。

●客户获取标准仓单的途径有哪些？

客户获取标准仓单的途径有三种：注册生成、交割买入、转让买入。

●标准仓单持有凭证可以分开打印吗？

不可以。一个会员下的一个客户在一个品种上只能持有一张标准仓单持有凭证。

●厂库仓单在转让、交仓单、充抵、清退时与仓库仓单有什么不同吗？

没有不同，厂库标准仓单的流通与仓库标准仓单完全相同。

●客户办理交仓单（冲抵）业务后，交易所何时清退交易保证金？

客户在闭市前办理交仓单业务，当天结算后清退交易保证金；闭市以后办理，在次日结算后清退保证金。

●这个月的合约最后交易日已经过了，可以办理下个合约的交仓单业务吗？

不可以，需要在最后交割日结算后才可以办理下个合约的交仓单业务。

●我已经办理了交仓单（冲抵）业务，现在想把仓单清退下来，怎么办理？

如果最近交割月份上已经没有卖持仓，可以凭仓单收据到交割部办理，领取标准仓单持有凭证。

如果最近交割月份上还有卖持仓，且持仓量大于或等于仓单数量，需要在交易日闭市前凭仓单收据到交割部办理，当天结算时，交易所会从会员账户中收取相应保证金，结算后会员即可领取标准仓单持有凭证。

如果最近交割月份上还有卖持仓，且持仓量小于仓单数量，差额部分（仓单量-卖持仓量）可以办理，其余部分需在闭市前办理，结算后领取标准仓单持有凭证。

●如何办理充抵保证金业务（质押）？

客户委托会员持《标准仓单充抵保证金协议书》（一式三份）和《标准仓单持有凭证》，先将标准仓单持有凭证交到交割部，再到结算部办理。

解除充抵时，持协议书先到结算部办理，再到交割部领取《标准仓单持有凭证》。

●充抵标准仓单的市值如何计算？

标准仓单市值＝充抵仓单数量(吨)×基准价(元/吨)

基准价为充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价。

●充抵比例是如何规定的？

充抵比例不超过有价证券市值的80%。

●实际可用充抵额度是如何确定的？

交易所按照会员在交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍确定会员的最大充抵金额(即配比充抵额度)，即最大充抵金额＝4×实有货币资金；

当充抵金额≤最大充抵金额，实际可用充抵额度＝充抵金额；

当充抵金额＞最大充抵金额，实际可用充抵额度＝最大充抵金额。

●办理标准仓单转让业务应携带什么材料？

双方会员持《仓单转让协议书》和《标准仓单持有凭证》到交割部办理。

●标准仓单转让的货款由交易所划转吗？

交易所不负责货款划转，由仓单转让双方自行约定。

●办理标准仓单注册、交仓单、转让需要手续费么？

不需要手续费。

●何时可以申请期转现？

期转现申请时间为该合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易日（含当日）。

标准仓单期转现要在交易日11:30前提交申请。

●客户想申请期转现，需要提交哪些材料？

双方客户应向交易所提交下属材料：期转现申请、现货买卖协议、相关货款证明、相关的标准仓单（或入库单或存货单）等货物持有证明。

●期转现审批时限？

采用标准仓单期转现时，交易所在申请当日内予以审批。

采用非标准仓单期转现时，交易所在收到申请后的三个交易日内予以审批。

●期转现批准日当天，交易双方的持仓按照什么价格平仓？

批准日结算时，交易所将交易双方的期转现持仓按协议价格进行结算处理，产生的盈亏计入当日平仓盈亏。

●交易所负责买卖双方的仓单交收和货款支付吗？

标准仓单期转现中，交易所负责买卖双方的仓单交收和货款支付；非标准仓单期转现中，交易所不负责货物交收和货款支付，由双方客户自行约定。

●客户申请了标准仓单期转现，什么时候能拿到货款/仓单？

标准仓单期转现在批准日结算后，卖方拿到货款，买方接到仓单。

●期转现的手续费按照什么标准收取？

标准仓单期转现手续费按交割手续费标准收取，不再另收交易手续费。

非标准仓单期转现手续费按交易手续费标准收取。

●当日新建的持仓可以申请期转现吗？

可以。

●标准仓单期转现与非标准仓单期转现有什么区别？

标准仓单期转现在申请当日审批，非标准仓单期转现在三个交易日内审批。

标准仓单期转现收取交割手续费，非标准仓单期转现收取交易手续费。

标准仓单期转现中，交易所负责买卖双方的仓单交收和货款支付；非标准仓单期转现中，交易所不负责货物交收和货款支付。

●何时可以申请滚动交割？

进入交割月后，从第一个交易日至最后交易日前一交易日闭市前均可申请滚动交割。

●滚动交割申请数量可以大于卖持仓数量吗？

不可以。

●如果同时有买卖持仓，可以提交滚动交割申请吗？

不可以。提交滚动交割申请的必须是单向持仓。

●当日新建持仓可以申请滚动交割吗？

可以。

●买方可以申请滚动交割吗？

可以，如当天有卖方提出滚动交割意向，则该买方将优先参与配对。

如当天没有卖方提出意向，买方的申请自动作废。

●滚动交割的交割结算价如何确定？

滚动交割结算价采用该期货合约配对日的当日结算价。

●为什么买方没有申请滚动交割，却被配对了？

只要卖方提出滚动交割申请，交易所即按照“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”原则选取买持仓进行配对，因此买方即使没有申请滚动交割，也有可能被动配对进入滚动交割。

●客户何时可以提交套期保值申请？

套期保值的申请必须在合约交割月份前一月份的第一个交易日之前提出，逾期交易所不再受理该交割月份的套期保值申请。

●套期保值的审批时间？

交易所收到套期保值申请后5个交易日进行审核，并按下列情况分别处理：

（1）对符合套期保值条件的，书面通知其准予办理；

（2）对不符合套期保值条件的，书面通知其不予办理；

（3）对相关证明材料不足的，告知申请人补充证明材料。

●所有的法人客户都能申请套期保值吗？

申请套保的客户必须具备与该品种相关的生产经营资格。

●套期保值申请获准后，何时可以建仓？

客户必须在交易所批准的建仓期限内（最迟至套期保值合约交割月份前一个月份的第10个交易日），按批准的交易部位和额度建仓。在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易额度。

●如果客户的套期保值申请获批，如何将投机持仓转为套保持仓吗？

在套期保值批准日收市时，交易所将客户的投机持仓自动转为套期保值持仓。此后，剩余套保额度需由客户自行下单建仓。

●套保持仓平掉后，还可以重新建仓吗？

在进入交割月份前一月份的第一个交易日前可以，过此日后套保额度不得重复使用。

●除套期保值额度外，还能再建投机持仓吗？

可以，但不能超过投机持仓限额。

●申请套期保值后，客户的最大持仓可以是多少？

客户的最大持仓额为套期保值额度与投机持仓限额相加之和。

下一期：临近交割月的持仓规定

融资交割是味号来岩题什么意思

融资交割指该项目已经为建设融资的签署并向融资方提交所有融资文郑猜件，乙方应完成融资交割。乙方在完成融资交割后七个工作日内，应向甲方书面确认融资交割完成，以及甲方合理要求的证明融资交割己实现的其文件，需要注意交割和融资是两个独立名词。一、交割是什么意思？交割，指期货到期后（或是证券成交后），买卖双方依约相互交付货物（凭证）及货款。至此，一方完成所有交易行为。交割分为“现货交割”与“现金交割”。二、交割的分类有哪些？交割主要分为现货交割、现金交割、违约交割这三种类型。1.现货交割：当期货契约过了第一通知日后，卖方可透过期货经纪商提出“要求交割通知书”，上面会载明契约份数及卖方对交割方式的选择（时间、地点等），收到交割通知书的经纪商会通知结算所，并由结算所找到买方作为配对交割对象。买方一旦收到交割通知书就必须履行交割的义务。卖方必须把储存交割商品之指定仓库或其代办处之库存收据交给买方，买方接到收据后，必须立即将货款交予卖方，即完成交割程序，也就是完成商品所有权的移转。2.现金交割：就某些期货款约而言，交割程序并无实物或实际的金融工具喊闷型可供交换，如股价指数、欧洲美元等。若投资人到最后交易日仍未平仓，将依据现货价格与最后交易日之结算价格之差罩悔价，进行现金结算。证券交易多为现金交割。3.违约交割：买股票成交以后，但扣款不成功，或者，卖股票成交后，但没有给股票。如果违约交割，情节严重的话可能会同时面临民事、刑事、行政责任。

金融里的交割什么意思

远期合约是指约定未来某一时间交割一定外汇的合约.NDF(Non-deliveryForward)，指到期交割时双方只交割轧差（只以外汇交割）。比如说甲买入合约：1个月后买入美金100万，卖出人民币，汇率为6.5。1个月后美元/人民币=6.51。则双方交割盈亏。甲获利100万*（6.51-6.50)

金融衍生品是什么意思_金融衍生工具有哪些、属于什么科目-沃百科

导读金融衍生产品是指从股票、债券、期货等传统的基础型金融工具的交易过程中衍生而来的新型金融产品，其主要形式有远期、期货、期权、互换等。金融衍生产品目前已经越来越被广泛用于对冲风险，增加金融市场的流通性，促进国际资金的交易，提升资产效率，优化资产配置结构等方面，也越发体现出作为金融创新工具所具有的规避风险、价格发现、提升效率等功能。...

要了解什么叫金融衍生品，首先要知道为什么它要叫做衍生品，衍生品的定义是由一种东西繁衍出来的另外一种东西，顾名思义，金融衍生品也就是由金融产品衍生出来的另外一种产品，在这里产品指的就是一份买卖双方签订的合同。

金融衍生品(derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

此处你只要记住，金融衍生品四个基本类型远期(Foward)，期货(Future)，期权(Option)，掉期(Swap)四种类型即可。

根据金融衍生品的形态、标的资产、交易地点可以将其做如下分类：

根据产品形态分类，可分为远期(Forward)、期货(Future)、期权(Option)和互换(Swap)四大类;

根据标的资产分类，可分为股票类(股票期货、股票期权)、利率类(利率远期、利率期货、利率期权、利率互换、债券期货、债券期权等)、货币类和商品类;

根据交易地点分类，可分为场内交易(交易所交易)和场外交易(OTC市场交易)。

此文中，我们将以举例的方式，根据产品形态的分类方式，对金融衍生品的四大类型做一个简单的了解。

指合约的双方约定在未来的某一个确定的时间，以确定的价格买卖一定数量的某标的资产的一种合约。

王果酱打算在今年12月底购买1000斤苹果用来做果酱，当前果蔬批发市场苹果的价格为10元/斤，所以王果酱预计在12月底以10000元购入1000斤苹果。可是苹果的市场价格每天都在波动，万一12月底准备购入的时候价格上涨到15元/斤，那相比较于现在购入不就损失了5000元?与此同时，苹果供应商叶苹果正担心12月底自己苹果的出售价格会低于10元/斤，于是两人签订了一份远期合约：

合约规定，今年12月底，无论批发市场苹果价格如何，王果酱都以10元/斤的价格向叶苹果购入1000斤苹果。

此远期合约同时锁定了12月底王果酱购买和叶苹果出售苹果的价格，双方不再会因苹果的价格波动而导致损失或者获得收益。

期货合约其实就是一种标准化的，可于交易所交易(Listed)的特殊远期合约(普通远期合约只能场外交易，OTC)，由于期货必须在交易所交易，配套逐日盯市、保证金等制度，对买卖双方来说无需承担对方违约的风险。

叶苹果和王果酱签订了苹果远期合约，同村以及隔壁村的村民都觉得这个方式不错，都想要找一个对手方签订类似合约。然而，村民们在寻找交易对手方的时候发现，要找到一个合适的对手方特别费时，即便找到了也没有渠道验证对手方的资信，违约事件时有发生。经过多方面了解，村民们最后找到了郑州商品交易所，所有有需求的村民在该交易所内按照统一的规则、格式签订标准化的合约。交易所收取一定比例的保证金，负责统一当日无负债结算，降低违约风险，提高交易双方的效率。

以上村民在郑州商品交易所签订的标准合约就是期货合约。村民们签订的合约大小、到期交割时间和地点、交割标的质量等都由交易所统一规定，节约了村民寻找和调查合适交易对手方的时间，满足了交易需求，提高了交易效率。

指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。合约买入者或持有者以支付保证金——期权费的方式拥有权利;合约卖出者或立权者收取期权费，在买入者希望行权时，必须履行义务。

与叶苹果签了远期合约回到家，王果酱越盘算心里越不平衡，12月份交割的时候苹果价格升了还好，可要是跌了呢?根据前面的合约还得按10元/斤的价格向叶苹果买1000斤。于是王果酱与叶苹果协商，约定12月底，无论苹果价格如何，他都有权选择不买苹果(不履行合约)，但是他想要买苹果(履行合约)的时候叶苹果不能拒绝。作为交换，王果酱给了叶苹果1000元作为获得这项选择权的“权利费”。

以上所签订新合约即期权合约，1000元权力费就是期权中的期权费，之所以包含一个权字，就是因为期权买方在支付了期权费后拥有自主决定是否执行合约的权利。

掉期合约又称“互换合约”，是一种交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。

继与王果酱签完合同后，叶苹果又收到了一份来自**大客户订单，这让身处山东的他犯难了，由于两地相隔遥远，除去货物的运输成本已经几乎没有利润了，倘若在运输过程中发生些意外，那这单生意肯定是赔了。正巧，身处**面临同样问题的某果农找到了叶苹果，说其在山东有一客户。两人商量过后签订了一份合约，约定在未来一段时间内都互相服务对方的客户，并且在合约有效期内，将从客户方获取的资金交给对方，完成现金流的交换，因此双方都节省了大额运输费，且不必为运输中存在的其他风险操心。

以上合约就是掉期(互换)合约，合同约定了双方在约定时间内相互交换指定的挂钩标的产生的现金流的合约，在金融衍生品领域，挂钩标的可能是个股、股票指数、利率等各种基础金融工具。

1.零和博弈即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称"零和"。

2.跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易的双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

3.联动性这里指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征有衍生工具合约所规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

4.不确定性或高风险性金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具具有高风险的重要诱因。

5.高杠杆性衍生产品的交易采用保证金(margin)制度.即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比。保证金可以分为初始保证金(initialmargin)，维持保证金(maintainsmargin)，并且在交易所交易时采取盯市(markingtomarket)制度，如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知(margincall)，如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓，可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点。

6.契约性金融衍生产品交易是对基础工具在未来某种条件下的权利和义务的处理，从法律上理解是合同，是一种建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。

7.交易对象的虚拟性金融衍生产品合约交易的对象是对基础金融工具在未来各种条件下处置的权利和义务，如期权的买权或卖权、互换的债务交换义务等，构成所谓"产品"，表现出一定的虚拟性。

8.交易目的的多重性金融衍生产品交易通常有套期保值、投机、套利和资产负债管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基础金融商品所有权的转移，而在于转移与该金融商品相关的价值变化的风险或通过风险投资获取经济利益。

此外，金融衍生产品还具有未来性、表外性和射幸性等特点。

“衍生工具”属于共同类科目，如果余额在借方就表示资产，期末余额在贷方就表示负债。金融衍生工具的定义，在基础金融工具或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生产品，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具，取得衍生工具时借：衍生工具投资收益，发生的交易费用。

衍生工具是指属于金融工具确认和计量准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同。(1)价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动。变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。(2)不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资。(3)在未来某一日期结算。常见的衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。

本科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。本科目可按衍生工具类别进行明细核算。衍生工具的主要账务处理如下：(1)企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。(2)资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目;公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。(3)终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值;本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。

例1:

甲公司于2×21年2月1日向乙公司发行以自身普通股为标的看涨期权。根据该期权合同，如果乙公司行权(行权价为102元)，乙公司有权以每股102元的价格从甲公司购入普通股1000股。

其他有关资料如下：

第一种情形：该期权将以现金净额结算。

分析：在现金净额结算约定下，甲公司不能完全避免向另一方支付现金的义务，因此应当将该期权划分为金融负债。

甲公司的会计处理如下：

①2×21年2月1日，确认发行的看涨期权：

借：银行存款5000

贷：衍生工具—看涨期权5000

②2×21年12月31日，确认期权公允价值减少：

借：衍生工具—看涨期权2000(5000-3000)

贷：公允价值变动损益2000

③2×22年1月31日，确认期权公允价值减少：

借：衍生工具—看涨期权1000(3000-2000)

贷：公允价值变动损益1000

在同一天，乙公司行使了该看涨期权，合同以现金净额方式进行结算。甲公司有义务向乙公司交付104000元(104×1000)，并从乙公司收取102000元(102×1000)，甲公司实际支付净额为2000元。反映看涨期权结算的账务处理如下：

借：衍生工具—看涨期权2000

贷：银行存款2000

第2种情形：该期权将以普通股净额结算。

分析：普通股净额结算是指甲公司以普通股代替现金进行净额结算，支付的普通股公允价值等于应当支付的现金金额。在普通股净额结算的约定下，由于甲公司须交付的普通股数量[(行权日每股价格-102)×1000÷行权日每股价格]不确定，因此应当将该期权划分为金融负债。

除期权以普通股净额结算外，其他资料与第1种情形相同。甲公司实际向乙公司交付普通股数量约为19.23(2000/104)股，因交付的普通股数量须为整数，实际交付19股，余下的金额24元(0.23×104)将以现金方式支付。因此，甲公司除以下账务处理外，其他账务处理与第1种情形相同。

2×22年1月31日：

借：衍生工具—看涨期权2000

贷：股本19

第3种情形：该期权以普通股总额结算。

分析：在普通股总额结算的约定下，甲公司需交付的普通股数量固定，将收到的金额也是固定的，因此，应当将该期权划分为权益。除甲公司以约定的固定数量的自身普通股交换固定金额现金外，其他资料与情形1相同。因此，乙公司有权于2×22年1月31日以102000元(102×1000)购买甲公司1000股普通股。

①2×21年2月1日，确认发行的看涨期权：

借：银行存款5000

贷：其他权益工具5000

由于甲公司以约定的固定数量的自身普通股交换固定金额现金，应将该衍生工具确认为权益工具。

②2×21年12月31日：

由于该期权合同确认为权益工具，甲公司无需就该期权的公允价值变动作出会计处理，因此无需在2×21年12月31日编制会计分录。

③2×22年1月31日，乙公司行权：

借：银行存款102000

贷：股本1000

第4种情形：乙公司拥有结算选择权。

结算选择权(如现金净额、股票净额或以普通股总额结算)的存在导致看涨期权成为一项金融负债。由于可以用企业发行自身固定数量股票而收取固定金额的现金或其他金融资产以外方式的其他方式进行结算，该合同不符合权益工具的定义。企业应该如上述第1情形和第2种情形所示，确认为一项衍生负债。结算时需要做的会计分录取决于合同的实际结算方式。

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