6只cdr战略配售基金怎么样了(6只战略配售CDR基金6月9日开售，万亿独角兽回A时代正式开启！)

6只战略配售CDR基金6月9日开售，万亿独角兽回A时代正式开启！

本周，“独角兽”基金来势汹汹，瞬间刷屏广大投资者的朋友圈。继华夏、嘉实、易方达、南方、招商、汇添富6家基金公司周二晒出新品海报，周三晒出证监会批文后，其基金合同、招募说明书、托管协议、份额发售公告今日也纷纷亮相。

下周一(6月11日)，各“独角兽”基金即将面向个人投资者发售，且在基金募集期间单个个人投资者的累计认购规模上限为50万元(含认购费)。即将发售的“独角兽”基金与其他基金有何不同，相互之间又有哪些差异呢？根据六家公司的发行说明整理出其间差异，看看这些你都有注意到吗？

“独角兽”基金“独”在哪里？

“独角兽”基金究竟独特在哪里？与一般的基金在哪些方面有差异呢？作为一款新的基金产品，其与其他基金当然有诸多差异，下面主要列举了三个方面。

1)战略配售方式投资“独角兽”企业。

“独角兽”基金正式的名称是“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”，其主要以战略配售方式投资优质创新企业的股票或以中国存托凭证(CDR)形式回归A股市场的“独角兽”企业。

当然，这并不代表其他公募基金不能投资CDR。此前，有业内人士表示，除这6只基金通过战略配售方式来投CDR公司外，其他基金也可以投CDR公司，不过是通过其他方式来参与。但是相比较，这几只基金买的比例会更高。

2)管理规模更大备案条件更严苛。

首批战略配售基金招募说明书显示，每只基金发行上限为500亿元，下限为50亿元。如果按照顶配额度计算，6只基金的总发行额度或将达到3000亿元。

众所周知，基金募集达到备案条件后，《基金合同》才能生效。一般基金在达到2亿元即可，而“独角兽”基金们的备案条件显然更为严苛，6家基金的备案条件均是“自基金份额发售之日起3个月内，在基金募集份额总额不少于50亿份，基金募集金额不少于50亿元人民币且基金认购人数不少于200人”。

3)投资债券需在AAA级以上。

这些基金能以战略配售的方式投资优质创新企业的股票或存托凭证(CDR)，并不意味着其只能投资权益产品。基金招募说明书显示，在基金封闭运作期内，股票资产投资比例为基金资产的0%-100%。牛妹注意到，一般基金可投资债券信用评级在BBB以上，而这6只“独角兽”基金封闭期可投资的债券评级需在AAA(含)以上。

迎接独角兽“回A”

自2018年3月15日，证监会对外释放CDR将很快推出的消息后，相关制度安排不断被推进。日前，中概股IPO回A首个案例已诞生，*明康德(119.300, 0.27, 0.23%)于5月8日在上交所上市。与此同时，有消息称，阿里巴巴、百度、京东、网易和腾讯等科技巨头，有望以发行CDR形式回归A股。

在此背景下，即将上市的战略配售基金被业内视作迎接CDR到来的重要动作。有知情人士透露，首批战略配售基金的上报，“是会里统一安排的，为了承接CDR发行，平抑市场波动，战略配售形式是最适合CDR的，公募基金形式又能方便普通投资者参与，是比较精妙的设计”。

预期IPO制度迎来重大变革，许多海外创新龙头上市公司将以IPO或CDR形式加速回归A股。伴随着国家各项支持新兴产业发展的政策不断落地，以创新技术型企业为代表的新经济企业迎来良好的发展机遇。

编者按： 独角兽回国上市，是中国资本市场开启“价值投资”时代的前序。甦翔投资一直深度在资本市场布*人工智能、互联网科技以及新能源汽车赛道，为的是能够让更多的伙伴们与我们一起成为资本市场长期赢家。投机的故事已一去不复返，投资“独角兽”、高成长的新经济产业才能够为我们带来新的财富洪流~

为什么大家都在买战略配售基金？

设立cdr基金产品，可以说一箭双雕。一方面，它扩大了投资者的范围，让有实力的以及代表广泛公众利益的机构参与，可以让普通投资者也能间接分享制度红利。同时，它给a股市场带来几千亿的增量资金，减缓市场资金压力。“独角兽”基金的亮点在于，战略配售获配股份较多，中签率高；或可折价参与配售，股价较低；a股ipo定价较低，发行价与二级市场之间有价格落差，打新或有不菲收益。不过对收益来说，cdr基金产品也有*限，一是三年的锁定期，资金流动性受影响。二是获配股数存在不确定性，如果获配数量不多，对于几百亿的独角兽基金来说可能是杯水车薪，难以大幅增厚基金收益。三是cdr发行数量存在不确定性，如果一年发行数量较少，基金常年依靠信用债和普通债券等维持收益，收益也不会太乐观。

CDR独角兽基金开始发行，周期三年，散户值得投资吗？

早上刚回答过一个类似的问题。

大盘目前成交量低迷，人气涣散。在这个时候又要推出CDR回归，无疑让市场的资金面更加紧缺。于是，又推出CDR独角兽基金，以此来缓解市场的资金压力。只是他人不知道，不是资金面的问题，而是态度问题。在这个位置还要上CDR，会对人们的心理造成一定的恐慌情绪。

这个独角兽基金是有锁定期的，周期三年，买入后好象至少要一年才能卖出吧。而且是专门只能买独角兽的上市公司。虽然有网下配售，但这个配售每只基金也有一定的限额。比如100亿的额度，网下的配售的基金一只最多有10亿的额度。中签之后个股即使涨幅翻了一倍，基金整体的贡献可能也只有几个点的收益。而且在封闭期内就能保证独角兽不跌吗？看看*明康德炒高了，人气这么好，也会下跌。三六零更不用说了。华大基因风口过后也是一路下行。因此，这个独角兽基金如果有闲钱的话可以参与一下，对于资金比较紧的散户来说还是不参与了。也许对机构来说，这是非常不错的机会。对小散来说，可能只能是看看而已。

首批战配基金可以赎回了！3年跑输沪深300最高仅赚23.43%，下个月即将转型_长三角_华夏时报网

作者：喻莎胡金华

来源：华夏时报

发布时间：2021-07-0912:43:54

2018年7月份，南方基金、华夏基金、易方达基金、汇添富基金、嘉实基金、招商基金发行了首批首批瞄准独角兽企业的战略配售基金，不少投资者冲着能够间接参与CDR、独角兽企业投资而来，彼时6只3年封闭运作战略配售基金募集总规模约1051亿，每只均超过100亿，可谓是风光无两。

三年时间过去，封闭运作期届满，按照基金合同规定，上述基金接受场内场外份额赎回但不接受申购（含定投）。与此同时，上述基金公司均对旗下基金发布了封闭运作期届满及转型相关安排公告，转型过渡期截止日期为8月2日。

还有不到一个月的时间，这6只基金正在面临份额被大额赎回的风险。6只基金中，3年收益率最高的汇添富3年战略配售也只有为23.43%，收益率最低的华夏3年战略配售仅为10.52%，远低于同期的沪深300。琢磨金融研究院院长姚杨在接受《华夏时报》记者采访时表示，6只战略配售基金虽总体获得正收益，但显著跑输主流指数，更远不如绩优权益类产品。不仅未能如当初火爆发行时所宣传的那般获得多少“战略配售”的特殊优势，也没有能够发挥出封闭式基金相对于开放式基金流动性更为可控的比较优势。

3年前，国内首批瞄准独角兽企业战略配售的基金产品正式发行。所谓“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称，当时上述基金公司在宣传中还提及，战略配售的标的包括以CDR形式回归的独角兽企业。不少投资者为了能够间接参与CDR、独角兽企业投资积极申购，最终6只基金募集总规模约1051亿，每只均超过100亿。

这6只产品分别是：招商3年封闭运作战略配售、汇添富3年封闭运作战略配售、华夏3年封闭运作战略配售、嘉实3年封闭运作战略配售、易方达3年封闭运作战略配售以及南方3年战略配售。

截至今年一季度末，6只战配基金总规模超1200亿，招商战略配售、易方达战略配售、南方战略配售、汇添富战略配售、嘉实战略配售、华夏战略配售的规模分别为290.50亿元、283.99亿元、209.67亿元、178.23亿元、146.49亿元和127.27亿元。

今年7月5日，上述6只3年封闭运作战略配售基金封闭期运作届满。按照基金合同规定，原持有人可以正常赎回或在场内卖出持有的基金份额。记者从参与了这几只基金的投资者处获悉，目前已经可以在持仓页面中提交赎回申请。

上述基金公司也于近日发布了封闭运作期届满及转型相关安排公告，据招商公司公告，本基金封闭运作期届满后将进入转型过渡期，转型过渡期自2021年7月5日（含）起至2021年8月2日（含）止。转型过渡期期间，本基金接受场内场外份额的赎回申请、场外份额的转换转出申请，不接受场内场外份额的申购（含定投）申请，转托管业务及场内份额二级市场交易正常开放。其他5只战略配售基金公告与此公告内容相似。

值得注意的是，转型后，基金的运作方式、费率、投资、申购与赎回安排等均发生显著变化，投资者如果打算继续持有的话，那么对于转型后的基金需进一步了解，其中最大的变化肯定是来自于运作方式，特别是权益仓位很可能发生明显改变。转型过渡期届满的次日，上述基金公司旗下的战略配售基金均将完成更名，具体各只战略配售基金转型前后的基金名称如下：

《华夏时报》记者注意到，6只战略配售基金转型前后的业绩比较基准，明显不同。转型前，6只基金中除了嘉实基金业绩比较基准是沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%外，其余5只都是沪深300指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%；转型后的业绩比较标准如下图，有的加上了恒生综合指数收益率，有的加上了上证国债指数收益率。

此外，每只战略配售基金在更名后的基金招募说明书中对投资策略的描述也略有不同。具体来看，华夏兴融灵活配置投资策略中提及到，基金将采用定性和定量相结合的方式，精选优质个股进行重点投资。

招商瑞智优选灵活表示，将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行积极的配置，以价值投资理念为导向，采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法，灵活运用多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司。

南方优势产业灵活配置混合则表示：“立足于分享国家优势产业的长期成长空间。国家优势产业包括但不限于互联网、云计算、大数据、人工智能、创新*、新兴消费等”。

记者注意到，汇添富核心精选灵活投资策略依旧有提到战略配售策略，“本基金将积极关注并深入分析和论证战略配售股票的投资机会，通过综合分析行业景气度、企业的基本面、估值水平等多方面的因素，结合未来市场走势判断，精选战略配售股票。战略配售股票锁定期结束后，本基金可对股票的投资价值做出判断，结合市场环境，在有效识别和防范风险的前提下，选择适当的退出时机。”

当初，6只战略配售基金在宣传中提及，战略配售的标的包括以CDR形式回归的独角兽企业。按当时的标准，有6家在海外上市的中国独角兽企业具备在国内发行CDR的基本条件，分别是：腾讯控股、阿里、百度、京东、网易和小米。这对于普通投资者而言，可以借道公募基金参与这些优质企业的发展和成长。

然而这6只基金却并没有等来阿里、京东、百度、网易等中概股独角兽们发行CDR，他们选择了在港股二次上市。无法配售中概股独角兽的CDR，这些战略配售基金只能参与一些传统蓝筹公司的配售，记者梳理发现，6只基金的第一大股票持仓都是邮储银行，且比例都占到了资产净值的5%以上，而银行股是A股的价值洼地。

除此之外，6只战略配售基金还配置了大量的固定收益资产，截至今年一季度，这些基金的债券仓位都在达到5成以上，可以说是完美错过近两年的牛市行情。

具体到业绩上来看，3年时间下来，这6只基金业绩远不及预期。以收益率最高的汇添富3年战略配售来看，也只有为23.43%，同期的沪深300涨幅则达51.21%，而收益率最低的华夏3年战略配售仅为10.52%。虽然这几只基金的年化收益率好于银行理财产品，但仍被不少投资人诟病，有投资者表示，3年的权益类基金，业绩表现甚至不如买一只“固收+”基金。

对于这6只基金的业绩表现，琢磨金融研究院院长姚杨在接受《华夏时报》记者采访时表示：“回顾三年封闭期，6只发售火爆的战略配售基金总体运作平稳，收益大致在10%-25%水平。虽总体获得正收益，但显著跑输主流指数，更远不如绩优权益类产品。三年时间，同期上证综指涨幅近30%，沪深300涨幅更是超过50%，收益水平翻倍乃至更高的权益产品比比皆是。”

姚杨认为，相比之下，战略配售基金运作明显偏稳健乃至略显保守，不仅未能如当初火爆发行时所宣传的那般获得多少“战略配售”的特殊优势，也没有能够发挥出封闭式基金相对于开放式基金流动性更为可控的比较优势。

在财经主播罗攀看来，要从两个方面来看这6只基金的业绩表现，首先，战略配售基金它的投资标的是独角兽企业，独角兽企业在行业里面可能处在比较拔尖的位置，但是它毕竟还处于一种发展周期的企业，它自身的风险是客观存在，所有的投资者在投资的时候一定要看到它的风险。

“其次，在我们国家未来科技兴国的这样的一种时代主题下，未来有很多的新兴领域的企业要诞生，那么他们需要有资金的支持，但是这些企业它还没有进入到资本市场，它的募资能力和融资能力相对是薄弱的。而战略配售基金的推出就可以很好的去支持到一些在发展中的企业，而且使有潜力的发展企业做得更好、走得更远。”罗攀向记者表示，“从这个角度来看，3年期战略配售基金的价值是非常大的，它对我们国家未来创新型企业、科技型企业、成长型企业有很好支持作用，从投资者的角度来讲，我们要看到它的价值是在于它未来可能有较好的成长性。”

在6只战略配售基金正式完成转型前，基金持有人将拥有近一个月时间决定是否继续持有还是赎回。姚杨向记者分析称，投资者在选购带有封闭运作期的基金时，还是需要根据自身资金情况进行客观判断，与流动性整体规划相结合。并且需要审慎对待所选择产品，不轻易随大流，尽量避免“人潮式”投资。

责任编辑：徐芸茜主编：公培佳

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6只CDR基金一样吗

6只战略配售基金的投资方向是一样的，拿到资产的价格也是一样的。关键在于通过自身研究对资产的评估，值不值，能不能从所投资产上赚到钱。所投基础资产基本都是科技类上市或未上市公司的股票，大家的买入股票的价格是一样的，差别在于买谁的、买多少。说到底，还是要靠基金公司和基金经理的对这些上市公司资产的判断。我个人对嘉实比较熟悉，嘉实投研团队在基金圈甚至国内资管圈内都可圈可点，300号投研人员，境内外都有布*。

战略配售基金要打开申购了，哪只好一点？我看业绩都差不多

投资CDR基金需要注意两点投资风险，一是流动性的风险。该类型基金要求3年内封闭，3年不能赎回，除非有的基金通过LOF上市，可以在场内进行份额交易。另一个风险是，这类基金在配售“独角兽”的时候要求一年内不能卖出。也就是说，这些基金在认购“独角兽”CDR份额之后，1年之后如果股价跌破发行价，就会面临亏损，只有1年后股价高于发行价才会获得回报。

cdr基金是什么意思（6只CDR基金发行四大新趋势）_犇犇百科

关于【cdr基金是什么意思】:cdr基金是什么意思，今天小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

CDR基金，英文全称“ChineseDepositoryReceipt”，即中国存托凭证。指的是境外和中国香港上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证，从而实现股票的异地买卖。

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CDR基金，英文全称“ChineseDepositoryReceipt”，即中国存托凭证。指的是境外和中国香港上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证，从而实现股票的异地买卖。

当然也不乏一些读者，对CDR不感兴趣，对CDR基金也不感兴趣。

但在我看来，即使你不打算买CDR和认购CDR基金，此次6只CDR基金发行，依然有很多值得关注的地方。

此次6只CDR基金，分别由华夏、南方、招商、嘉实、易方达、汇添富6家公司管理。

业界普遍认为，能够获准发行CDR基金，是整个基金公司整体实力被认可的象征。

而在这六家中，业内最关注的，自然是汇添富的入选。

汇添富常年排在基金公司规模的前十，也是老牌基金公司。此次跻身6家之一，说明汇添富的投资能力，进一步获得了广泛认可。

其实回顾汇添富近些年的表现，能够成为6家之一，并不奇怪。

第一，权益投资战绩过硬。虽然此次战略配售基金都是通过一级市场获得股票，但是配售哪个不配售哪个，锁定期过后持有多久，还是很考验权益类资产的投资能力。在这方面，汇添富显然是过去数年最耀眼的，公司披露的数据显示：

截至2017年末，汇添富旗下股票基金最近3年、最近5年股票投资主动管理收益率分别为89.86％、184.98％，均位居前10大基金公司第1。

第二，固收和保本能力强。此次的战略配售基金，需要同时配置股票和债券，并且按照时间进度调配两者的比重，一定程度上，与避险策略基金管理模式比较类似——而这也是汇添富所擅长的。2017年，在最能反映固收实力的「避险策略基金」方面，汇添富旗下的保鑫保本、盈鑫保本、盈稳保本、盈安保本四只基金2017年内涨幅在避险策略基金中分别位居第1、2、3、5名。

第三，CDR相关领域有专长。新经济投资，是汇添富很擅长的领域。汇添富在「新经济企业」扎堆的互联网科技、生物医*等领域布*较早，实力强劲，投资研究范围覆盖全球。比如汇添富全球移动互联、汇添富全球医疗保健，成立以来业绩都遥遥领先。

从这点上来说，此次CDR基金阵营，可以视作是对基金公司能力的又一次筛选，对于基民未来选择偏股、固收等类型的基金，这也是一个非常好的基金公司层面的指引。

CDR这东西，到底在A股上市后表现会如何还充满着未知数。

以A股一向的风格，CDR相较海外市场折价的几率应该是不大的，反而是可能溢价多少是市场关注的话题。

毕竟，无论是等待上市的小米、蚂蚁金服、陆金所，还是已经上市BAT，各自的规模体量业务模式，在A股都是极为稀缺的，说各自都是独一份也毫不夸张。

如果CDR涨幅不俗，看着对应的CDR公募净值出现可喜的攀升，你却没认购怎么办？

要知道，错过认购之后，这批基金的下一个时间窗口，就是要等到六个月之后的打开申购了。

或许绝大多数基金业从业者都没想到，指数基金之父JohnBogle一生在推广的「低费率基金」理念，在中国是伴随着此次6只CDR基金，也就是学名叫「战略配售」基金这批基金而落地的。

借用下汇添富基金的这张制图，可以看到此次的战略配售基金，管理费甚至比货币基金还要低。

基金费用上省下的每一分钱，就是基民多赚一分钱。

未来会不会有更多的基金在管理费上走「普惠」道路，让JohnBogle的理念在中国进一步推广？值得关注。

此次6只CDR公募的发行，可谓是相当迅猛。6月5日消息才刚刚传出，6月11日-6月15日就开始个人投资者层面的募集，然后是机构投资者的募集。

这样高效发行，市场普遍认为是未来迎接小米7月以CDR和港股同步上市。

证监会随后披露的公告，也证明了小米应该是第一家上市的CDR，并且开启了国内首家企业H+CDR模式。

一个创新业务，吃螃蟹的那家，必然是被精心挑选的。

小米被选中，其实也在向市场传递一个信号，CDR决不仅仅是一个中概股回归的场所，他更应该成为新上市的科创企业同步上市的首选地。

毕竟，BAT们上市已久，涨幅惊人，成长空间必然是不如那些市值相对较小的新丁们的。如果CDR只是BAT们的回归，CDR投资就会存在标的有限成长有限的问题。但是类似小米、蚂蚁金服甚至更多新锐企业同步在CDR上市，就能打开战略配售更大的成长空间。

本文关键词：cdr基金怎么卖出，cdr基金现在什么情况，cdr基金收益现在如何，基金cdc是什么意思?，什么是CDR基金。这就是关于《cdr基金是什么意思（6只CDR基金发行四大新趋势）》的所有内容，希望对您能有所帮助！

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半年下来，感觉战略配售基金的收益率也一般啊，加仓意义不大了吧？

额

来了！6只战略配售基金，如何参与？

批了！首批战略配售基金，来了！

这是CDR回归的时代机遇

新经济巨头以CDR方式回归或IPO方式登录A股；

这是战略配售基金的稀缺价值，

战略配售，即向战略投资者定向配售，

专享新经济巨头IPO或CDR回归优先认购权利。

一大波投资者纷纷问：如何参与？

1元起购，最高可认购300万

   这6只基金，1元起购，每人单只基金认购上限50万元。觉得50万元额度太少？

   6只基金，每人共计可认购300万元额度。而通过认购战略配售基金，您就可分享CDR回归的投资机会和创新经济龙头企业IPO的打新机会，分享基金优先获得的市场上优质资产的战略配售。

封闭三年不担心，半年后可上市交易

   值得注意的是，这6只战略配售基金，在哪里买，可是大有讲究！   产品封闭期为三年，封闭期间不能赎回。但是，如果在平安证券购买，您会多一个卖出的途径，无须等待三年，在基金成立6个月后就可上市交易：

   因为：虽然基金封闭三年，但6个月后会在交易所上市。投资者如果有资金流动性需求，平安证券支持场外转场内业务。

   基金上市后，投资者可将基金从场外转托管到场内，并在二级市场卖出，卖出价格将视流动性和基金表现存在折溢价可能。

 一起来吗？

这6只战略配售基金，

虽然于6月11日正式开售，但

6月8日15:00后

就可以开始预约认购。

点

一句话点评NO.610｜六只三年前的战略配售基金，值不值得留？ - 知乎

上周，我们在多说一句里发了一条小新闻，讲的是三年前的CDR基金的封闭期已经满了。

有将近100个投资者投了票，其中70%的读者想让我来介绍一下这几只基金的情况，今天我就来详细的聊一聊。

基金封闭运作期届满后将进入转型过渡期，转型过渡期自2021年7月5日（含）起至2021年8月2日（含）止。转型过渡期期间，原基金份额持有人可以将持有的部分基金份额或全部基金份额赎回。

本基金接受场内和场外份额的赎回申请以及场外份额的转换转出申请（其中，跨TA转换转出申请仅支持在汇添富基金管理股份有限公司线上直销系统办理），不接受场内份额的申购申请，也不接受场外份额的申购、定投和转换转入（含跨TA转换转入）申请，转托管业务及场内份额二级市场交易正常开放。

基金赎回费用按基金份额持有人持有该部分基金份额的时间分段设定，基金的场内赎回费率参照场外赎回费率执行。

4、转型后的基金在运作方式、费率、投资等方面和原先具有显著差异。首先，从原来封闭型基金转换成了每日开放式的基金。其次，六只基金全部转化为了偏股类的基金，股票中枢在70%-90%之间。

5、“汇添富3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”转型后更名为“汇添富核心精选灵活配置型证券投资基金（LOF）”，基金场内简称为添富精选。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+中债综合指数收益率*30%，这是一只灵活配置型基金，但从业绩比较基准来看，这只基金的股票中枢在70%。因此，可以当作偏股混合型基金来看。

6、“嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”转型后更名为“嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，基金简称：嘉实产业优选混合（LOF），场内简称：嘉实优选。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×45%+恒生指数收益率(人民币计价)×45%+中债综合财富指数收益率×10%，从业绩比较基准来看，这只基金的股票中枢为90%。因此，可以当作普通股票型基金来看。

7、“南方3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”转型后将更名为“南方优势产业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，场内简称由“南方配售”变更为“优势产业”，基金代码不变，仍为160142。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+上证国债指数收益率×30%，从业绩比价基准来看，这只基金的股票中枢为70%。因此，可以当作偏股混合型基金来看。

8、“招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”转型后将更名为“招商瑞智优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，场外简称由“招商3年封闭运作战略配售（LOF）”变更为“招商瑞智优选混合（LOF）”，场内简称由“招商配售”变更为“招商优选”，基金代码不变，仍为161728。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）*20%+中债综合（全价）指数收益率*20%，从业绩比价基准来看，这只基金的股票中枢为80%。因此，可以当作偏股混合型基金来看。

9、“易方达3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”转型后将更名为“易方达科润混合型证券投资基金（LOF）”，场外简称由“易方达3年封闭战略配售混合（LOF）”变更为“易方达科润混合（LOF）”，场内简称由“易基配售”变更为“易基科润”，基金代码不变，仍为161131。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%，从业绩比价基准来看，这只基金的股票中枢为80%。因此，可以当作偏股混合型基金来看。

10、“华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”更名为“华夏兴融灵活配置混合型证券投资基金（LOF）”，基金简称：“华夏兴融混合（LOF）”，基金场内简称：“华夏兴融”，基金代码：“501186”。业绩比较基准为：沪深300指数收益率ˣ70%+上证国债指数收益率ˣ30%，从业绩比价基准来看，这只基金的股票中枢为70%，唯一一只没有港股基准的基金，可以当作偏股混合型基金来看。

11、看完了上述六只基金转型后的业绩比较基准，大家要清楚一点，这些基金已经变为大家常见的偏股类基金了。之前业绩好不好，不应该再作为大家评价基金好与坏的依据了！

12、所以，这六只基金值不值得留下来，需要依次看几个方面：第一，你的投资组合是否需要配置股票类基金。第二，如果需要的情况下，判断这几只基金好不好，值不值得继续持有。

13、对于第一个问题，因人而异，具体怎么配置，学习一下《如何为自己设计一份资产配置方案》专栏。这里就不做过多的阐述，提一下，就是要告诉你，评估基金留不留的第一步是，你的投资组合配置比例能够满足你的投资目标。

14、对于第二个问题，那么就和我们平时分析基金一样了。接下来，我们就来依次看一下这六只基金的基金经理情况。

15、第一只，我们先来看看添富精选。基金经理人数众多，分别是刘伟林、何旻、刘江、杨瑨，一共有4位。第一个问题是谁是主要管理。从季报点评的一致性来看，本基金大概率是刘伟林先生主要负责股票部分的管理工作，何旻先生主要负责债券部分的投资管理工作。刘江先生和杨瑨先生应该是辅助，协助的作用。

16、刘伟林先生我们之前没有写过，这里简单分析一下。他属于持股集中度较高（但波动较大，前十大重仓股再50%-80%之间变化）+持股周期不算长（交易换手率3-5倍/年，比较高）的“偏赌博型”选手，他属于不做仓位择时+不做风格择时（长期成长风格）的“巍然不动型”选手，目前组合处于行业集中度不低+组合估值分位水平不低的状态中。

17、整体来看，刘伟林先生是一位在成长风格领域长期进行投资的基金经理，在构建组合时，大概率采取了核心+卫星的策略，一部分长期持有，一部分进行短期交易。在一篇较早的文章中，他表示：“对公司长期价值的分析帮助我们选股，对短期趋势的跟踪帮助我们择时（对于中长期增长明确，估值有吸引力的优质证券，如果短期基本面有向下，反而是一个好的买入时点），对公司估值的判断决定我们的配置权重，把三者有机结合起来能够有效提升我们的投资效率。但总的来说，长期价值是根本，短期趋势和估值高低是战术。”

19、对于组合中另两位基金经理，刘江先生也即将发行一只基金，我们之前写过一篇文章，可以参考：NO.601｜汇添富基金刘江-汇添富成长先锋，值不值得买？

20、对于杨瑨先生，明天一早，我们会发布他新基金的点评，会有最新的分析。

21、第二只，我们再来看看嘉实优选。基金经理人数也不小，分别是刘宁、王鑫晨和谭丽，一共三位。同样的，我们从基金的季度报告分析中判断，基金的股票部分仓位时谭丽女士主要负责，债券部分时刘宁女士负责。谭丽女士是我们一级投资池中的一位选手，在加入红辣椒组合中之后，业绩表现是比较优秀的。唯一的问题是，谭丽女士最近的规模也是大幅增加。对于持有着的投资者，其实可以考虑继续拿一拿，但是，对于新买入的投资者的话，还是再看看吧。谭丽女士马上将于8号发行一只新基金，届时我们也会再展开来讲一讲。

22、第三只，来看看南方优势产业。有两位基金经理，分别是李璇和茅炜。前者管理债券部分，后者管理股票部分。我们之前简单分析过茅炜先生，他属于持股集中度较低+持股周期不算长的“偏交易型”选手。他属于会做仓位择时+会做风格择时的“飘忽不定型”选手。目前组合处于行业极度分散+估值分位水平不算很高的状态中。茅炜先生的投资框架是偏自上而下的，这从他“择时”的特征中能够看出来。同时，他和团队的行业研究员一同管理了非常多的行业主题基金，这一点虽然从内部管理角度对南方基金有一定帮助，但是我们认为对于投资者来说，会被搞晕的，所以我们之前吐槽过。。。老实说，我们觉得这只基金的吸引力没有那么强，可以不考虑。

23、第四只，继续看看招商优选。基金经理只有一位——王景女士。作为一位股债两方面都有较长投资经验的基金经理，王景女士我们之前也分析过3次，昨天还发了一篇她的新基金点评，她的问题也是短期规模暴增。和嘉实基金谭丽女士的产品一样，对于持有着的投资者，可以考虑继续拿一拿，但是，对于新买入的投资者的话，还是再看看吧。详细的分析可以看：一句话点评NO.609｜招商基金王景-招商蓝筹精选，值不值得买？

24、第五只，来看看易方达的易基科润。一共三位基金经理，分别是胡剑、纪玲云和付浩，其中，付浩先生主要管理股票部分的投资。我们之前没有分析过他，同样来简单的过一遍。付浩先生是一位行业老将，有超过13年的基金经理管理经验。但是他没有长期管理的产品，同时，也没有公开的材料，看不到持仓情况，因此，我们对他的投资无从分析。秉持着不懂不买的原则，这只基金可以不考虑。正好可以趁着这只基金的转型，来看看这位老将的投资特征。

25、最后一只，来看下华夏兴融。基金经理是张城源先生，我们之前分析过他发行的新基金，总的来说，他管理股票基金的时间还不长，另外，他是一位风格择时比较极端的选手，交易换手率也比较高。总的来说，这只基金可以不考虑。NO.472｜华夏基金张城源-华夏磐益一年定开，值不值得买？

26、好了，至此，这六只基金我们都分析了一遍，总结一下，值得继续持有的基金是汇添富、嘉实和招商的三只。很巧的是，这三家基金公司都不约而同的选择了一个策略——就是让刘江、杨瑨、谭丽和王景，同步发行新基金，来承接赎回基金的资金。这个策略其实不错，渠道应该很有动力这么做。拿着老基金也没有什么钱赚，出来换一换，可以挣一点交易手续费。不过，这三只基金在我们看来，其实是不应该去卖老换新的，只是徒增交易费用而已！

27、今天的内容，对于持有的280万投资人来说，应该是讲的比较详细了，希望对大家有所帮助～我们明天见！

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