易方达上证50,华夏中小板ETF基金哪个好
前2个是etf基金，嘉实沪深300是lof指数基金。大家跟踪的指数不同，由于指数包含的个股区别，所以表现有一定的差异。通常来说，风险大小如下华夏中小板etf》易方达深证100etf》嘉实沪深300当然风险和收益成正比。可以采用资产配置来解决风险和收益的平衡
易方达上证50PK华夏50ETF哪个更好一点
华夏50ETF比较好，费用较低，盘中可以操作，价格可以由你挑选。可以象股票一样盘中选择合适的低位买入，而易方达50全天只有一个净值，相对被动。
华夏上证50etf怎么样,现在适合买吗
华夏上证50etf联接基金2月26日发行。这是境内首只etf——华夏上证50(510050)etf的联接基金终于等来银行首发。将于2月26日至3月13日通过各大银行、证券公司以及华夏基金直销发售。该产品1000元起购，无需开立股票账户，投资者也可以分享华夏上证50etf透明、高效、低成本的优势。今年2月上证50etf期权的推出，大大增加了投资者对目前唯一现货标的华夏上证50etf的需求，对华夏上证50etf及相关成份股构成利好。该基金主要通过对目标etf基金份额的投资，跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。建议积极配置。
510050基金详细介绍？
基金代码: 510050 基金简称: 华夏上证50ETF
基金全称: 上证50交易型开放式指数证券投资基金
基金公司: 华夏基金
基金经理: 张弘弢 徐猛
基金类型: ETF-场内
成立日期: 2004-12-30
成立份额: 54.353亿份
最近份额: 140.5479亿
2013年想投资来自点指数基金，请问华夏上证50ETF怎么车装信负先须样?
可以的，你只能在证券账户里买卖。这是指数型基金，风险较大，你选择之前，做好了解它的功课。
指数化投资时代来临华夏科创50ETF背后的秘密
近日，跟踪科创板50指数的首批科创板50ETF产品获批。其中华夏基金的产品拔得头筹，获配该号段第一顺位代码588000，同时基金简称确定为科创50，长简称为科创50ETF。华夏基金9月15日发布公告，科创50ETF将于9月22日开售。这也意味着，投资者将正式迎来科创板指数投资的“新阶段”。
▲图/视觉中国
仿佛突如其来，却又情理之中。
作为一家老牌基金公司，华夏基金一直都是ETF领域创新的探索者，甚至引领者。截至今年上半年，华夏基金ETF管理总规模超1500亿元，市场占比近25%。作为境内首只ETF华夏上证50ETF的基金管理人，华夏基金在ETF投资管理领域已深耕16年，积累了丰富的指数投资管理经验。
一边是被誉为中国“纳斯达克”的科创板，另一边是持币待投的投资者，而华夏科创50ETF的发行，可以说为投资者提供了一个在科创板乘风破浪的契机。
毕竟在ETF领域拼的都是基金公司的真章——实力、品牌、市场的认知度，缺一不可。
科创板，自诞生以来就承载着重要的使命。一方面是推动中国科技产业的发展和创新，目前科创板已成为战略新兴企业重要的股权融资工具；另一方面科创板也是“A股改革的试验田”，旨在完善我国资本市场的基础制度。
从科创板设立的背景、板块承载的使命以及科技产业发展的历史阶段来看，它与当年美国纳斯达克市场有非常高度的相似性。所以，科创板也被誉为中国“纳斯达克”。
成立至今，科创板展现了巨大的潜力。但是参与科创板投资也有较大的不确定性，比如投资门槛高、流动性风险、高波动风险、个股投资风险等等。此外，科创板企业，市场可比公司较少，传统估值方法可能不适用，发行定价难度较大，而且注册制下，未来个股分化表现会日趋明显。
种种因素，让众多机构和个人投资者望而却步。
在过去一年，科创板实现了非常大的发展，不管是上市公司数量，还是交易的活跃度、流动性都有了显著的提升，科创50指数发布的条件已经成熟。
术业有专攻。让专业的人，做专业的事。投资华夏科创50ETF，也就是将资金交给专业的基金经理进行管理，更好挖掘科创板的投资价值。
首先，实现低成本、高效的方式参与科创板投资。目前上交所规定科创板开户门槛为投资者证券交易必须要满2年以上，且风险测评需要激进型以上，而且其证券账户或资金账户20个交易日以上日均资产不低于50万元。投资华夏科创50ETF的门槛相对较低，认购期基金认购起点在1000元左右，ETF上市后，投资者以1手100元左右的价格就可以参与ETF买卖交易。
▲图/ICphoto
其次，分散化投资，分散个股风险。“投资者可能买了四五只科创板股票，万一某只出现了风险，就可能对整个投资造成比较大的影响。”一位基金经理表示，ETF投资的是一揽子股票，是分散化投资，对普通投资者来说，通过ETF进行指数投资是一种既能把握科创板趋势性机遇，又能降低个股投资风险的投资方式。
再次，指数具有永续性，科创50指数具有长期投资价值。科创50指数聚焦的是代表性的科创型企业，具备较高的成长性，发展空间比较广阔。虽然股票可能表现不好甚至是退市，但指数是永续存在的，在定期调整中剔除不合格的股票，迎接新的优质股票。特别是华夏科创50指数建立了季度定期调整机制，并针对退市、退市风险警示等情况设立临时调整机制。未来随着科创板上市公司的不断增加，科创50指数也会逐渐纳入更多的优质样本，进一步提升科创50指数的投资价值。
众做周知，这两年是指数基金发展的关键时期，甚至基金圈内聚会，言必称ETF。但是ETF领域拼的也是基金公司的真章，从实力到品牌，从基金经理到市场的认知度，缺一不可。
从2004年境内首只ETF华夏上证50ETF发售以来，华夏基金在ETF投资管理领域已深耕16年，积累了丰富的指数投资管理经验。
可以说，在ETF领域，华夏基金秉承创新的精神，深耕出细活，交出了一份又一份漂亮的成绩单。
先后推出了首只中小盘股票ETF（华夏中小板ETF）、首只跨境ETF（华夏恒生ETF）、境内首批行业系列ETF（金融ETF、消费ETF）、首批央企改革ETF（华夏央企结构调整ETF）、境内首批中日互通ETF（华夏日经225ETF）、首批商品期货ETF（华夏豆粕ETF）……涵盖综合宽基指数、主题指数、行业指数、SMARTBETA策略指数、中小盘指数、海外市场指数、商品指数等产品，建立了完善的ETF产品线。
今年上半年，华夏基金ETF管理总规模超1500亿元，市场占比近25%。
截至2020年8月31日，全市场仅9只权益类ETF规模超百亿元，其中华夏基金独占4席，旗下上证50ETF、300ETF基金、5GETF、芯片ETF规模均超200亿元。
投资者的信任，是基金公司实力最重要的映射。华夏基金是目前境内权益类ETF管理规模最大的基金公司，连续16年排名行业第一，也是业内首家权益类ETF管理规模超千亿元的基金公司。
股票ETF市场的竞争并非只在市场，真正的战场实则是比拼投研实力。
在投研力量方面，目前华夏基金负责ETF、指数基金管理的数量投资部，由近30名具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成。
值得一提的是，华夏科创50ETF的两位拟任基金经理张弘弢和荣膺可谓是“强强联手”，现在分别担任华夏基金数量投资部董事总经理和高级副总裁。ETF资深老将张弘弢，20年证券从业经验。Wind数据显示，截至今年二季度末，张弘弢参与管理的ETF产品规模已经超过700亿元。而荣膺则是ETF中坚力量，先后担任多只具有创新属性的ETF的基金经理，截至今年二季度末，其参与管理的ETF产品规模已经超过200亿元。这些均为华夏科创50ETF的运营管理提供了强有力支持。
公募基金业二十多年百舸争流，华夏基金作为市场最早的参与者之一，在行业发展的洪流中激荡前行。一家老牌基金公司，在多次牛熊跌宕中，内生出更为稳健的风格，且这种特点在此次科创50ETF中越发清晰。
华夏基金备战科创板已久，十分重视科创板相关投资研究和投资者教育工作，早在科创板正式推出之前，就着手打造科创投资团队。
华夏基金的科创板投资团队，一方面整合了现有研究资源，针对每个细分赛道、子行业，都有专门的研究员深覆盖，还有行业研究组长做整体把关，同时资深基金经理会自上而下地针对不同行业的特点、产业生命阶段、科技创新周期做全*把握和指导，形成一个立体式的投研体系架构。
同时，针对科创板很多行业产业链较长、科技含量高、专业性强的特点，华夏基金内部成立了对应的芯片、新能源、创新*、医疗器械、云计算、互联网、人工智能等多个产业链研究小组，由资深基金经理牵头，各行业研究员深度参与，实现全方位覆盖。比如在芯片产业链，除了调动电子行业研究员深度覆盖之外，针对很多半导体设备和材料，公司先进制造行业和化工新材料行业研究员也会参与研究，通过组建专题研究小组，对产业链进行深度研究，在上下游互相验证，形成完整的投资链条。在新能源汽车行业研究上，针对新能源汽车电动化、智能化、网联化的特点，也组建了跨行业研究小组，做全方位的产业链研究。
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安徽系券商再出绯闻，华夏科创50ETF基金爆买
闲聊大盘
虽然外围市场一片哀嚎，但是国内市场的人气依旧不减。在安徽系券商连续打板之后，华夏科创50ETF基金半天申购更是超过100亿元。
财政刺激计划遥遥无期以及疫情形势恶化可能造成的封锁担忧为市场带来压力，同时多家国际大行涉嫌转移可疑资金的消息也打击了投资者信心，美股全线重挫道指跌逾500点，盘中道指一度跌超900点，纳指标普跌幅均超2.5%；苹果涨逾3%，奈飞涨近4%，华住酒店因机构指控其财务作假收盘跌4%；趣头条财报超预期盘后大涨逾13%；纽约黄金因美元走强及财政刺激措施不确定，收盘下跌2.6%报1910.60美元，创7月24日以来新低；原油市场因产量增长及需求担忧施压，纽约原油下跌4.38%报收39.31美元，创两周以来最大日跌幅；欧洲主要市场集体收跌，泛欧斯托克600下跌3.35%报356.43点。
因此今天A股低开板上钉钉，但是低开未必是坏事，因为这个时候，反倒是有低吸的机会。
于是昨天高开发套的证券直接卷土从来，在之前安徽绯闻系华安和国海证券的带动之下开始反攻。尤其是在我们提示的上证11点前后15分钟误差，深成指11点30分前后15分钟误差为30分钟低点出现之后，这个反弹也刚刚好。
到底是双底之后在起飞还是直接突破，无论如何，我们单纯的做个吃瓜群众，跟着既定的量化指标去走，即可。
谈谈板块
1、券商（3星）：今天如果不是券商硬撑着，这个指数估计还得更惨，只不过今天换做安徽系的两家暧昧起来了，不管最后到底有没有想法，但是市场说你有，你就有。龙头就看国元证券能不能打出连板空间，难度的确是有，但是不代表不可能，如果继续强势，就注意华安证券的套利机会。
2、医*（2.5星）：外围疫情的再度爆发，让沉默已久的医*板块开始回光返照，尤其是医*板块在上周五出抄之后，短期反弹应该会有一点的持续性，重点还是看消息面的发展。龙头目前是博晖创新，明天能不能继续前行非常关键，如果继续强势，可以注意下科创板的硕世生物和十八罗汉的康泰生物，大概率会有惊喜。
3、军工（2星）：军工继续发酵，尤其是热点不多的情况下，防御板块再度成为了主力资金喜好的对象。这里面依旧重点看新余国科，昨天给待加讲的几只套利标的，今天应该都很舒服。
四只科创50ETF单日认购近千亿，仅华夏一家吸金逾400亿元
自上交所发布科创50成份指数的公告后，科创50ETF一直备受关注。9月22日，首批四只科创50ETF发售，它们分别来自华夏基金、易方达、工银瑞信、华泰柏瑞。
第一财经记者从渠道人士处获悉，华夏科创50ETF最先售罄，全天吸金超400亿元，易方达科创50ETF认购金额达276亿元，华泰柏瑞科创50ETF认购额约200亿元，工银瑞信科创50ETF则超过85亿元，合计约961亿元，均需按比例配售。
22日早间9点左右，记者从某券商渠道了解到，客户经理会向客户发送温馨提示并做重点推荐，例如：科创板50ETF是部分投资者没有科创板权限但能够参与科创板的一个途径，从资料来看，投资者可以优先选择华夏或者易方达的产品认购。
早盘10：36左右，记者收到阶段战绩，华夏科创50ETF认购金额已达100亿元，易方达科创50ETF接近募集上限50亿元，华泰柏瑞科创50ETF认购金额在35亿元以上，工银瑞信科创50ETF认购金额则在20亿元以上。
“中信证券是华夏基金股东，而且客户资源丰富，渠道这块优势很明显。”该人士认为华夏基金首先破百的原因在于此。
下午13：56，四只科创50ETF募集都已达到50亿元，配售比例最高的是华泰柏瑞科创50ETF。华夏科创50ETF认购金额可能超200亿元，配售比例不足25%。
截至结束，记者从渠道获悉，华夏科创50ETF全天吸金超400亿元，易方达科创50ETF认购金额达276亿元，华泰柏瑞科创50ETF认购额约200亿元，工银瑞信科创50ETF则超过85亿元，均需要按比例配售。
认购基金热情高涨的同时，记者注意到，上述券商人士曾提示客户科创50ETF为中高风险产品。
此外，工银瑞信基金指数投资中心总经理章赟亦表示，科创板存在两个投资风险值得关注：一个是科创板涨跌幅是20%，相较其他板块10%的涨跌幅限制，不可避免波动率更大一些，投资者需对其风险特征有充分把握；另一个是，科创板上市公司的“硬核科技”定位，对研发、科技等要求高，对盈利要求并没有其他板块那么高。然而，公司价值来自估值和盈利，没有盈利的公司若长期无法将其核心技术、生产转化为实实在在的盈利，投资将存在风险。
据基金公司介绍，首批四只科创50ETF均跟踪科创50指数，该指数是科创板首个指数，由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，是科创板战略定位的集中体现，是整个板块的利润核心。从科创属性来看，其成份股集中于新一代信息技术、生物医*、高端装备等战略新兴行业，且平均研发支出占营业收入比例高达13%，充分体现了科创板创新驱动的特征。从盈利能力来看，2019年该指数成份股归属母公司利润全部为正，其中净利润超2亿公司权重高达50%，整个指数以板块中约三成的公司数量取得了近七成的利润。
ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面，易方达、华夏基金均派出了两位基金经理，而工银瑞信、华泰柏瑞各自请出一名基金经理负责。
公开资料显示，易方达科创板50ETF将由林伟斌和成曦共同管理，其中林伟斌现任易方达基金指数投资部总经理、指数投资决策委员会成员；而成曦便是易方达创业板ETF、深100ETF、H股ETF等产品的基金经理。
华夏科创50ETF则由张弘弢和荣膺共同管理。这两位基金经理分别具有10年和近5年的ETF投资管理经验，其中张弘弢目前管理华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、华夏恒生ETF等；荣膺先后管理多只具有创新属性的ETF，如华夏MSCI中国A股国际通ETF、smartbeta型ETF、首批央企改革ETF、首只农产品期货ETF等。
工银瑞信科创50ETF则由指数投资中心投资部副总监赵栩担纲，赵栩拥有12年证券从业经验；华泰柏瑞科创50ETF的基金经理柳军投资年限亦超过11年。
科创50ETF一周年，三种定投策略实盘对比测试总结报告。 科创50ETF一周年，三种定投策略实盘对比测试总结报告。 实盘对比测试之初心 定投是基金投资比较入门的投资策略，同时也... - 雪球
科创50ETF一周年，三种定投策略实盘对比测试总结报告。
定投是基金投资比较入门的投资策略，同时也是分歧比较大的投资策略。拥护者一般都会认为定投是世界上最最好的投资策略，对其甘之如饴，反对者则是认为定投是一种掩耳盗铃的投资误区，对其嗤之以鼻。家扬一直是抱着比较客观的态度对待定投的策略，对定投也有自己的思考。看到科创50ETF发行的消息，下意识觉得这是一个进行投资策略对比测试的绝佳机会，所以进行这次测试的初心，就是想通过家扬自己针对各支科创50ETF应用不同定投策略的实盘操作，用时间和数据来为下面三个简单的问题寻找答案：
1.定投指数基金到底能不能赚到钱？
2.同为定投，不同的策略之间，收益到底有没有差异？
2020年7月15日，首批科创板50交易型开放式指数基金，也就是科创50ETF正式上报，涉及的四家基金公司分别是华夏，华泰柏瑞，易方达和工银瑞信。7月23日，在科创板开市一周年之际，配套的科创板50指数正式发布。9月11日，4只科创50ETF产品获得证监会发行批文，9月22日四只ETF网上认购，9月25日公布各自的配售比例并且完成份额确认，9月28日，四只ETF正式成立。
在基金封闭建仓过程中，四只基金都在11月5日发布了基金份额折算公告，并在11月15日将申购时候的每份额1元人民币根据当天的实际净值折算成为1.4852元人民币的目标价，原有持有份额按照对应比例折算。折算后的基金净值更加贴合科创50ETF标的指数点位。最终，四只基金统一在2020年11月16日上市，正式开始交易。
家扬来说说为什么选科创50ETF作为测试的标的。上一个段落介绍了科创50ETF的主要背景情况，其中就包含了家扬看中的多个特别属性，适合拿来做这次实盘对比测试的标的：
首先是全新发布的科创板指数和ETF。其背后的逻辑，一是全新发布就没有历史净值影响，二是科创板指数带来对于未来较大波动的期待。指数波动大，不同定投策略之间的差距也会被拉大，会有利于最后的对比判断。三是指数型ETF是被动策略，波动也不会受到基金经理的主观影响。
其次是同时发布四只ETF，这样可以有多个样本进行不同定投策略的实盘操作，最后的数据会比较清晰。当然，在同一个标的上用不同策略独立操作，也不是不行，但是收益数据比较难剥离。而对于追踪同一只指数的ETF本身之间的差异，也可以直接通过交易价格来判定，从而简单完成数据优化，同样有利于对结果的对比判断。
第三，新发行ETF因为价格比较低，需要投入的测试资金相对有限，可以降低实际测试成本。
测试标的大致选定，然后家扬来说说测试怎么来做的问题。最重要的，当然是不同策略因子的制定。家扬这次准备对比的三种不同定投策略都是比较入门的定投策略，没有复杂的公式，没有繁琐的操作，三种策略分别是：
A，一次性买入持有1年时间，期间锁仓不做买入和卖出。
B，每月月末，周期定额无脑定投，一年时间内不做卖出。
C，以上市首日为基准价位的10%网格化价格定投，高抛低吸。
策略定好了，具体怎么买，买多少呢？家扬在9月22日网上申购的时候，分别申购了588050工银瑞信，588080易方达，588090华泰柏瑞的产品各10万元。经过比例配售后，9月25日实际成交到账
588050：57733元
588080：18122元
588090：26665元
问题来了，三个策略，四个标的，为什么唯独放弃了华夏的产品？那是因为家扬在申购的时候，就有预判华夏的配售比例会远低于其他三个产品，过少的底仓不利于实验的实施。实际结果也证明家扬的预判是正确的，华夏的最终配售比例是11.048%，还不到工银瑞信的五分之一。
有了底仓，结合策略，最终确定了具体的测试实施方案如下：
A，一次性买入588050工银瑞信科创50ETF仓位57733元，持有1年时间，期间锁仓不做买入卖出。
B，买入588080易方达科创50ETF仓位18122元作为底仓，每月倒数第二个交易日周期定投3300元，一年时间后，总金额与A方案基本持平，期间不做卖出。
C，买入588090华泰柏瑞科创50ETF仓位26665元作为底仓，以折价后1.4852元为基准价，以7800份份额为1档买卖基准数量，以10%为网格的价格定投。
至此，完成了科创50ETF三种定投策略实盘对比测试的DOE工作。
三个操作策略中，A方案的操作最为简单，588050申购后只是安心持有就可以。截止2021年9月30日测试期结束，持仓金额为56444.09元，相比初始投入金额57733元，再叠加交易费用，盈亏结算为亏损-1750.77，亏损比例为-3.04%。
B方案的588080，9月底仓买入18122元之后，在接下来的11个月中(2020年10月底处于封闭期无法买入)，每个月的倒数第二个交易日买入固定金额的份额。截止2021年9月30日测试期结束，持仓金额为53807.29元，相比投入金额54583.4元，再叠加交易费用，盈亏结算为亏损-776.11，亏损比例为-1.42%。
C方案的588090，9月底仓买入26665元以后，基金净值始终波动有限，1月底的阶段高点也没有超越10%的网格触发卖出，直到3月中旬跌破10%的网格下限。按照价格定投策略，在3月18日加仓一档仓价格为1.274元。底部确认之后，迎来一波上涨，并在6月3日卖出之前3月份低位买入的一档的获利了结，卖出价1.467元。随着净值的连续上涨，在7月2日再次触发网格卖出一档，成交价1.618元。高位横盘两个月之后，8月下旬净值开始走低，一路下跌之后，在9月22日触发网格加仓，买入一档，价位1.398元。经过一年的实盘操作，588090的期末持有份额和底仓的份额一样，还是18619份，但是账面盈利有2860.67元，盈亏比例是12.16%。
整整一年时间的实际操作，动用了总计15万元的真金白银来进行的实盘测试，究竟能否为之前提出的三个问题找到答案？让我们一起来看看。
1.定投指数基金到底能不能赚到钱？
上一节的操作记录数据已经可以明确的回答这个问题，家扬觉得答案应该是：定投指数基金能够赚到钱。与A方案一次性买入持有不动的收益相比，B方案的定金额周期定投，和C方案的价格定投，相对收益均为正收益。也就是说，无论采用哪种定投的方法，都会比一次性买入持有赚到更多的钱。
2.同为定投，不同的策略之间，收益到底有没有差异?
从方案B和方案C的绝对收益来说，不同的策略之间收益是有差异的。或者说，在这次实验设定的策略框架下，C方案的价格定投，因为完成了两次的10%网格下的高抛低吸，在整体动用资金量更少的前提下，获得了超过12%的账面盈利。而简单定额周期定投的B方案，期末收益是浮亏1.42%，收益差距显而易见。那么周期定投真的一定比价格定投赚的少么？我们先来看下一个问题。
本次实盘测试的期末结果，价格定投的C方案的收益比B方案要明显胜出。那么周期定投浮亏的问题又是出在哪里？不知道有没有投资者发现，方案B和方案C最大的差异在哪里？其实最大的差异在于退出机制。方案C的价格定投暗藏了退出机制，当价格满足网格卖出条件，策略就要求卖出操作，这也是能够完成两轮高抛低吸的关键所在。买入底仓，先卖出后买入，或者先买入后卖出都是符合策略的正确操作。而方案B只设定了买入策略，并没有设置退出策略，所以持仓的过程就无可避免的坐了电梯。如果B方案带入退出策略会如何，下面这张图是家扬之前的实战案例，从数据看，如果在2021年的6月底，按照10%盈利就全部卖出的退出策略，就可以实现15%的绝对收益，也不输给价格定投策略。
科创50ETF一周年，三种定投策略实盘对比测试总结:
四家首批上市的科创50ETF，净值已经有了明显的分化，华夏和华泰柏瑞两只净值在1.42元以上，工银瑞信和易方达两只净值在1.40元稍多。和发行时1.4852相比，净值差异为1.35%左右。选取合适的标的，会对定投收益有所影响。
方案C，10%网格的价格定投策略获取了年化12%的绝对收益。
方案B，定额周期定投策略收获1.42%的期末浮亏，但是亏损比例是方案A一次性买入并持有策略的一半。方案B，定额周期定投策略如果设置了合适的退出机制，同样可以实现正收益。
方案A，一次性买入并持有策略，从实际数据来看是三个方案中收益最差的策略。
定投策略，其实还有很多的因子需要去细化，比如价格定投网格的大小，周期定投退出的收益率等等，这些都需要根据每个投资者自己的实际情况和选择的定投标的进行优化。也许并不会有标准答案。适合的就是最好的。
至此，本次测试报告整理完毕，最后，祝各位投资顺利！
怎样购买华夏基金公司的上证50E道皮印满形心增官问TF
华夏基金有关负责人称，上证50ETF发行将采用网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购相结合的发售方式。具体而言，持有现金的投资者可以采用两种方式认购上证50ETF：通过17家具有代理发售资格的证券公司在全国的网点或在华夏基金公司直销点办理认购手续，每笔认购份额为1000份或其整数倍，具体时间为11月29日至12月24日；投资者还可以在12月24日采取网上现金认购方式，即在具有基金代销资格的券商通过上海证券交易所网上系统以现金进行认购，认购代码为510053。更为创新的认购方式则是网下股票认购，即投资者在12月24日将其持有的上证50成分股换购上证50ETF。当天，投资者可通过17家代售机构以上证50成分股换购，但单只股票最低认购申报股数为1万股。在基金合同生效后三个月内，上证50ETF将建仓完毕并开放申购赎回，申购代码为510051。建仓结束后，上证50ETF将申请在上海证券交易所上市，上市交易代码为510050。上证50ETF既在上交所挂牌交易，又可按净值申购赎回，因此上证50ETF为投资者提供了进行一、二级市场实时套利的功能，大量投资者将会利用上证50ETF二级市场价格与基金净值的偏离而进行套利。当上证50ETF的二级市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购赎回机制进行套利交易。例如，当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时，其套利操作方法为：以上证50股票申购上证50ETF基金份额后将基金份额在二级市场上卖出。套利收益等于“(基金二级市场价格—基金单位净值)×基金份额数量—买入股票篮及卖出基金份额的交易费用”。招商证券一位人士认为，由于套利机制的存在，二级市场的购买价格和一级市场的申购赎回价格将非常接近。银河证券研究部一位人士指出，由于此基金的申购和赎回是实物交付，因此机构投资者实际上已可实现T＋0交易模式。但ETF的交易机制并未与现行T＋1的有关法规相冲突，因为ETF套利机制中的一篮子股票和基金份额的互换和转让，根本目的是使ETF的二级市场交易价格和一级市场的申购、赎回净值不断逼近，在动态中限制ETF基金二级市场交易价格过分偏离基金净值。这一套利机制中蕴涵的特有功能不违反证券法第106条立法本意。更何况，ETF套利操作中买和卖分别分散在基金二级市场和股票二级市场，即使在一个完整的套利过程中，买入(或卖出)一篮子股票和卖出(或买入)ETF基金份额都发生在二级市场，但买入与卖出的并非同一类证券。华夏基金深圳分公司一位负责人亦称，投资者在一级市场用一篮子股票申购ETF份额，并在当天在二级市场卖出该份额，就实现了T＋0，反向操作也是如此。不少中小投资者对上证50ETF较为陌生，华夏基金管理公司深圳分公司执行副总经理方晔女士和招商证券有关专业人士对如何交易进行了通俗的解释。A.上证50ETF的费用包括认购费，申购费、赎回费，二级市场佣金，基金管理费及托管费。ETF的费率通常是主动投资的股票型基金费率的三分之一，是传统指数型基金的二分之一，大约在四十个BP左右。与传统开放式基金相比，ETF可同时在一级市场和二级市场交易，可以按照日内价格连续进行。而传统式开放式基金每天只能交易一次，并且按照未知价交易，成交的当时无法得知交易价格，不能掌握日内波动从而带来风险。此外，ETF在一级市场是一篮子股票的实物交易，传统开放式基金是现金交易；ETF的透明度比其他基金都高，其他基金只是在季度组合公告前十大重仓股组合，而ETF每天公布股票组合。B.如果上证50指数自此基金发行后一路下滑，此基金就只能赔钱了。指数跌当然亏损。但中国经济发展这么快，代表经济晴雨表的证券市场指数会永远跌下去吗？采用被动投资方式，就是为了避免主动投资所带来的判断失误。C.ETF不仅是面对机构的，所有投资者都可以购买。在二级市场买卖ETF—手100份，小额资金即可参与。但因基金的申购赎回只接受100万份以上的，所以中小投资者只能在二级市场购买。由于套利机制的存在，二级市场的购买价格和一级市场的申购赎回价格非常接近。简单地说，买卖ETF就是买卖指数。中小资者在二级市场的交易与股票交易和封闭式基金交易没有不同。D.所持股票必须是上证50指数中的股票才可以认购ETF份额，这种认购方式按发行期最后一日股票均价来计算，发行期间每基金份额一元。(
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