怎么看股票的值(股票价值常用的四类估值方法)

股票价值常用的四类估值方法

股市涨涨跌跌、起起落落，常常令投资者难以捉摸其背后起根本作用的规律。但另一方面，从单一个股的角度来说，从长期来看，个股股价却又大体围绕着其内在价值波动。在这样的背景下，通过相对科学合理的估值体系，估算一只股票、一家上市公司的价值，显然非常重要。本文来聊聊股票价值常用的四类估值方法。

来源：QuantPlus

一般而言，衡量股票价值的估值方法多种多样，但综合估值方法的便利性、相关数据的易得性、以及估值模型的简易性等因素，普通专业投资者常用的估值方法主要有市盈率PE估值法、PEG估值法、市净率PB估值法、DCF（现金流贴现模型）估值法等四种。

所谓市盈率，就是指一家上市公司股票的每股市价与每股盈利的比率，其计算公式为：

市盈率=每股市价/每股盈利，即PE（市盈率）=P（股价）/E（每股盈利）。

其中，E的数值一般采用最近一个完整财年的每股盈利数据；而P的数值则是目前时点目标个股的最新股价。

作为国际成熟股市经过长期实践的一种估值方法，市盈率估值法最突出的特点，是其非常简洁有效。简单来说，如果一家上市公司未来若干年每股收益为恒定数值，那么PE值代表了上市公司的股东（也即该股票的投资者）可以在多少年之后收回初始投资（不计算资金的时间价值）。相比较而言，市盈率的原理类似于实业投资中的“回收期”概念，只是忽略了资金的时间价值。

需要指出的是，通常而言，绝大部分的上市公司在未来若干年里一直保持恒定的每股盈利（即保持每年净利润不变），几乎是不可能的，因此E的变动往往还取决于宏观经济环境、企业的生存周期、经营管理情况、企业自身发展和成长性所带来的波动，未来每年的每股盈利仍然会面临极大的不确定性。在这样的背景下，市盈率估值法只是对股票价值的一种粗略估计，只能大致衡量一只个股在当前的市盈率水平下，股价是高估还是低估、抑或是大致合理。由此，一些专业投资者也会将其进一步延伸至“动态市盈率”估值法。比如，在目前2017年财年还没有结束时，根据已经某上市公司已经公布的2017年一季报或半年报的业绩数据，大致推测该上市公司2017年全年的每股盈利，然后再计算其“动态市盈率”，并评估其股价究竟是高估还是低估。

整体而言，市盈率估值法的优点主要在于，这种方法非常简单、直观和明了，非常适用于业绩稳定、前景明朗的公司。此外，其对全市场整体股价水平的高低，也会有很大的参考价值。比如2005年上证指数998点时，两市平均市盈率大概在16倍左右；2008年1664点时上证指数平均市盈率大概在14倍左右；2014年A股在沪指2000点最新一轮牛市启动时，两市的平均市盈率在13倍附近。而这些全市场历史底部的市盈率估值历史数据，都可以作为投资者在决策时的重要参考。而另一方面，历史市盈率估值的缺点，则主要在于“看后视镜开车”，不能充分反映一只个股未来基本面的变化形势。比如，有些强周期性的上市公司，在周期顶点的时候市盈率反而最低，而这个时候的股价也往往处于历史高点附近。

所谓PEG（PriceEarningsRatio）指标，即是指一只个股的“市盈率与盈利增长速度的比率”，是由上市公司的市盈率除以盈利增长速度得到的数值。作为市盈率估值法的一个重要延伸，PEG估值法既可以通过市盈率考察一家上市公司目前的业绩状况，也可以通过盈利增长速度考察未来一段时期内公司的增长预期。该指标最先由英国投资大师史莱特提出，后来由美国投资大师彼得·林奇发扬光大。

PEG指标的计算公式为：PEG=市盈率÷盈利增长比率；

假设某只股票的市盈率为20，通过相关计算之后某投资者预测该企业的每年盈利增长速度为10%，则该股票的PEG为20÷10=2；如果盈利增长速度为20%，则PEG为20÷20=1。显然，PEG值越低，说明该股要么市盈率越低，要么盈利增长率越高，从而越具有投资价值。一般而言，PEG估值法将PEG数值的标准数定为1。当PEG值低于1时，说明该股票价值被低估，值得投资者进行投资；当PEG值超过1时，说明该股票价值已经被市场高估。在彼得·林奇看来，最理想的股票投资标的，其PEG值应该低于0.5。

整体来看，PEG估值法的主要优点在于，其考虑了企业业绩的增长情况，适合适度成长股或基本面变化较大的股票估值。而其缺点则在于，一方面盈利增长速度过低或者过高的企业，PEG估值法可能并不合适；另一方面，对于不同行业、不同周期、基本面有较大特殊性的股票，PEG高估或低估的标准，较难确定，需要投资者进一步在更深层面进行把握。

所谓市净率，就是指一家上市公司股票的最新股价与每股净资产的比率，其计算公式为：

市净率=每股市价/每股净资产，即PB（市净率）=P（股价）/B（每股净资产）。

其中，B的数值一般采用最近一个财报的每股净资产数据，也即当前最新公开披露的每股净资产；而P的数值则是目前时点目标个股的最新股价。

整体而言，历史市净率估值方法和历史市盈率估值方法基本相同。PB的数值，一般经常被专业投资者参考的标准数值有两种。一种是结合全市场过往历史波动和个股所在的全行业情况，所计算得出的市盈率区间范围。另一种则是数值1，即个股的股价是否跌破每股净资产。跌破一般将意味着该个股存在大幅低估。

另外需要指出的是，PB估值法一般还要结合ROE（净资产收益率）指标进行综合评估。一家上市公司的股东、投资者，最期待的事情之一，无疑是该公司一直保持较高的盈利能力，能够一直能为企业所有人创造高盈利、越来越多的盈利。因此，在不同的ROE水平下，每股净资产的实际价值，可能并不是账面所反映出的一个简单数字。“高效”净资产与“垃圾净资产”的实际价值，显然有天壤之别。

整体而言，PB估值法的主要优点也是相对简单、直观和明了，并且相对广泛适用于银行、地产等基本面相对稳定的重资产行业。其缺点则与市盈率也大致类似，相对不能有效反映在上市公司基本面发生深刻变化时的内在价值变化。在此背景下，PB估值法能够有效应用的最大前提，就是要合理评估一家上市公司净资产背后的内在价值。

相对于以上介绍的3种常规估值方法，DCF（DiscountedCashflowModel）估值法最大的特点，就是在于它是一套很严谨和具有严格科学体系的“绝对定价”估值方法。

所谓现金流折现估值法，就是对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的折现率，将未来的现金流量折合成现值。此时，现金流量指的是扣除了折现、维持企业运营的费用等之后的净现金流量。当目标个股的股价高于折现现值时，意味着股价高估，反之则意味着股价低估。

对于这种估值方法，投资大师巴菲特也深表认同。他曾经表示，一家上市公司的内在价值，是这家企业在其余下的寿命中可以产生的现金流量的贴现值。一般而言，投资者对于一家上市公司的现金流折现估值会分为两部分，一部分是前5-10年的高速成长期的折现，另一部分是5-10年后的永续发展期的折现。整体来说，投资者要想得出准确的DCF值，就需要对公司未来发展情况有清晰的了解。得出DCF值的过程，就是判断公司未来发展的过程。比如，在计算一家上市公司未来5到10年的DCF数值时，就需要在各种乐观、中性和悲观的假设条件下，推算其合理的股价数值。

整体而言，DCF估值法的主要优点在于，其对于一家上市公司或一只股票的内在价值测算，非常严谨和科学。在实际应用中，适合业务简单、增长平稳、成长前景明朗、资本支出较少、现金流稳定的上市公司。而另一方面，由于DCF估值法会做出大量的假设和推理，在不同基本面类型、不同行业、不同成长周期的企业估值上，可能衍生出的估值模型也较为庞杂，相对仅适合对某一行业、某一企业基本面十分熟悉的投资者，在许多类型的股票上实用度相对不高。有意深入学习或采用该估值法的投资者，对此需特别留意。

怎么看股票主力是谁

原则上是看F10里面的前十大股东里面就是主力机构。其次是看F10里面的异动涨幅跌幅超过6%的时候，龙虎榜单里面是那个营业部买卖的。

怎样判断一支股票估值的高低？主要看哪些数据？

股市投资者通常被广大专业人士分为两派：1、技术派；2、基本面价值派。这两个派别的对于股市、上市公司的看法有不同，也有相同处。并且，每一位使用技术与基本面价值性的方式方法，也存在不同，往往造成的结果也是不同。

这个问题就要分为两部分讲解，为什么？因为股市的派别不同，并且呈现着对立形态，单一讲价值估值高低，那么技术派的估值高低并不赞同，观点片面化。所以，我们先讲讲关于技术派对一支股票估值的高低。

关于技术，还有对股票估值的高低参考？这可能，是广大读者、投资者第一次听到。确实，我们当时设定此理论的时候，觉得也是新鲜。但是，当利用此方式的时候，十分便利、有效，就将其归纳在技术估值体系里。

我们认为技术也能对上市公司进行估值水平的高与低，也就是机遇性大于风险，这与价值不同。普通技术派研究的是技术，利用的是技术，并没有对热度进行衡量。何为热度？也就是一个板块、一家上市公司被广大投资者参与的程度。技术的估值，可以理解技术的对比，且是不同周期性的对比参考。比如，一个版块的热度，要比一家上市公司的热度强。这个板块上市公司出现了接连的上涨，那么对应的上市公司，未来就会存在很多不定时的短线机会。逻辑：热度。因为具有足够的热度，就有很多的投资者关注至此，哪怕是从最高点处下跌，跌下来同样也是有一定的热度，那么这样的上市公司，短线利用技术进行投资的成功率会大大提高。

如果这家上市公司再次出现周线级别的技术性切入点，再加上日线级别切入点出现，那么对应的技术性被低估，即切入点出现。可以理解为，这家上市公司因为热度的存在，当技术再一次出现切入点的时候，那么在切入点位置是存在被低估，机遇性大于风险性。

技术派所关注的技术指标、图形、走势太多，没有办法统一阐述，“婆说婆有理、公说公有理”，但万变不离其宗，技术派评判一家上市公司切入点机遇性大于风险性的机会，就是利用不同周期的“共振”原理。

了解了技术派对技术切入估值机遇性与风险性的对比，我们再来讲讲一支股票利用基本面价值分析估值的高与低，以及需要看哪些数据。大家认知中，普遍对价值投资的认识就是：持有一家上市公司，然后一直持有。其实，价值投资并不这样，这是被沃伦·巴菲特不正确认识所误导。沃伦·巴菲特的价值投资，从基本情况看，就是一直持有一家上市公司。但，很多投资者并不清楚，如果一家上市公司不具备价值以及被严重高估的时候，沃伦·巴菲特会选择卖掉，2001年的科技股，还有2007年时的中石油，就是案例。

不要错误的认为价值投资，就是一直持有的交易方式。怎么判断一支股票估值的高低呢？这是一个复杂的理论与实践相融合的结论。首先，我们要判断一家上市公司的可投资价值性，即这家上市公司拥有投资价值。什么叫做投资价值呢？也就是说，这家上市公司以过往的财报信息以及未来可预见性业绩增长，所呈现的财报面十分优质。

净利润、净利润同比增长率、扣非净利润、扣非净利润同比增长率、营业收入、营业收入同比增长率、每股收益、每股净资产、负债率、货币资金、毛利率、净利率、净资产收益率、股息率等等一些列的财务数据，不仅仅是当年度优质，还需要历年数据呈现优质水平。那么，这家上市公司的价值性就是比较高的。

以往的历史优质，足以证明这家上市公司是真正做企业的企业，具有稳定性。那么未来呢？这就需要对市场、行业、公司的了解，存在一定的风险性。因为，这是具有一定预测性，比如预测未来这家上市公司仍旧能保持20%的业绩增长，不仅仅未来一年能，未来三年同样可以。那么这家上市公司的业绩确定性也就较高，具有未来的趋势性。

除此之外，还有一点很重要：估值！上市公司优质以及未来趋势性强，不代表这家上市公司的可投资性价比高。这时候，就需要看估值了。估值，简单来讲就是：市盈率。何为市盈率？市盈率的计算方式：股票价格÷每股盈余。何为每股盈余呢？也就是每张股票代表每年赚了多少钱。通常市盈率市场比较认可的有三类：静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。

静态市盈率，相信这是投资者最经常使用的估值指标。这项指标，有优势，但也有劣势。优势在于十分清晰、直接的显示出现在的静态市盈率数据，能有效反应现在所处的估值水平。缺陷在于，这项指标并未利用当年度每股盈余作为计算基础，而是利用的最近年度。

动态市盈率，在静态市盈率的基础上做出了改变，其的计算方式并未实际发生，而是利用了增长性的动态系数作为计算基础。但有些时候也会不准确。

滚动市盈率，这一项，我们认为是估值比较最为合适的一项，因为其计算的最近4季度的财报信息，以此为基础作为计算衡量。

三项市盈率的评判方式，通常是将行业性、历年平均区间作为重要的参考。讲到行业性，存在变动，因为一个行业上市公司的优质程度不一，有的“妖”，有的平稳，在对比的过程中，效果不明显。将历年平均估值水平作为参考，我们认为合理得多。因为市盈率的计算方式是股价÷每股盈余，不仅仅有财务指标的每股盈余，还有代表价值与情绪反应的股票价格，通过历年的区间水平，能很好反应出一家上市公司，现在的股票价格处于的是高估还是低估水平。

总结：技术派判断一家上市公司估值的高低，可以利用热度、切入点、周期进行判断；基本面价值派需要分析上市公司优质程度以及处于市盈率水平高低，进而判断高低估。

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如何确定股票价值？

定股票价值的问题，先得说“价值投资”，这是当今时髦词汇，尤其在股市，有冠之谓“价值投资理论”、“价值投资理念”、“价值投资法则”、、、、等等，说法众多，难以胜数。这中间究竟是邪非邪？小股民常常被忽悠上当。如果要对其摊开来说，太烦太繁！咱是写博，长话短说，只谈观点，撇开理论。我的意思是，股民散户别理那一套，有人越是大谈“价值投资”，说现在是买股票的好时机，说某某股票好得不得了，咱越要提高警惕。当然，我的博友中也有常提及“价值投资”的，这与他们不同。博友们说的“价值投资”，实际上是指买这只股票时，要搞明白买它的价值有没有？买它的价值在那里？这在下面接着说。买某股票的价值问题，摆在面前的第一个问题，就是“市盈率”和“市净值”。本来，这应该是硬指标，完全可以作为重要的参考依据。可中国的股市，用官方的话说，是“机制、构架极待完善”的股市，有人就是惯于利用硬指标忽悠股民，所以，这也正是咱股民散户，需要严防严控的问题。买某股票的价值问题，其次就是公司的价值问题。有人说预判走势难，选个好公司较实在。其实，这也是一个藏满圈套的问题，大套小套连环套，可以让人防不胜防。要准确评价一个公司的价值，别说股民散户做不到，我敢说，在这个世界上没人能做得到。别的道理咱不说，就说请专家评估吧：同一个专家评同一个公司，评估目的不同，结果截然不同。评估时点不同，结果截然不同。买进是买进的价格，卖出是卖出的价格，抵押是抵押的价格，拍卖是拍卖的价格、、、、等等，这其中道理，想必大家都明白，无需我多说了。有朋友也许会说，你那是死价格，我们买股票，看的是公司的盈利能力，是活价格。要说活价格，那就更没准了，国际的**、经济变化，国内的**、政策变化，原材料的价格变化，销售市场的竞争变化，更有天气气候变化，公司的人事变化、、、、等等，试问有人能算得准吗？总而言之，对于这股票价值问题，我的意见是三个字：不可信。

怎样衡量股票的价值？

判断股票的价值一般有三种方法：

1、第一种市盈率法，

市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。

2、第二种方法资产评估值法，

就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。

3、第三种方法就是销售收入法，

就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。

股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。

股票面值是什么意思，票面价格 - 鼓掌财经

1、在股票交易中，购入的股票其标识为绿色，而售出的股票则呈红色；2、股票中的主要数据有股票名称、股票代码、股票委托号以及股票成交量；3、关于股票的涨跌情况，上涨状态中的股票呈红色，而下跌状态下的股票则为绿色；4、股票的成交情况是以“手”作为统计单位来计算总量；5、在股票K线图中，阳线意味着上涨，而阴线则表示下跌。

1、印花税：用户无论在哪里开户，印花税都是一样的，为股票交易成交额的0.1%；2、佣金：不同业务部门收费不同，股票的交易量低于3000按5-10人民币收费，超过3000按成交额的0.2-0.3%收费。网上交易通常时候将要比柜台交易佣金低0.05%；3、过户费：过户费每千股是1人民币，千股0.1%，深圳股票市场除外；4、其他费用：5人民币以上4项费用均为双向收费。

股票卖出后的钱当日可以使用资金，可是不能转到银行卡，也就代表着投资者售出股票的资产要到第二个交易日才可以将资产转到银行卡。依据有关要求，投资者售出股票的资产由银证转账转到银行，推行的是T+1制度。因而，投资者售出股票后要到下一个交易日才可以转到投资者的银行账户中。例如：投资者周一售出股票后，在周二（非节假日休市时间）投资者可以转出资产到银行账户中。

1、健帆生物（300529）；2、康龙化成（300759）；3、云南白*（000538）；4、国*一致（000028）；5、海王生物（000078）；6、丰原*业（000153）；7、亚宝*业（600351）；8、亿帆医*（002019）；9、太阳能（000591）；10、仁和*业（000650）等。

在中国的A股市场里，股表明的是股票的最小单位。而交易股票要以“手”为单位，是不能以“股”为单位，一手股票相当于100股，是A股市场要求的最少交易额度，购买股票一般按一手的倍率进行购买。

1、发行主体的不一样；2、盈利稳定性的不一样；3、保底能力的不一样；4、经济利益关系的不一样5、风险性不一样。股票和债券都归属于有价证券，都是可以通过公开发行募集资本的融资方式。

1、盈利稳定性不一样；2、定性不一样；3、经济利益关系不一样；4、风险不一样；5、二者的保底能力不一样：从本金层面看，一般债券期满后可回本，而股票没有期满的说法。

个人投资者可以通过证券公司的业务部当场临柜办理或者银行自助开户。需要先开通证券账户才可以交易股票。开户成功后，在手机应用商城或是证券公司官网下载官方交易软件。交易前，需掌握交易规则以及股票交易入门知识，然后在根据喜好购买股票。假如用户是法定年龄18周岁以上且拥有有效期限内的二代居民身份证的个人投资者，可以开立股票账户。

一个人最多可以在同一股票销售市场设立3个账户，账户种类包含A股账户和封闭基金账户。比如说A股有两个交易销售市场，分别是沪A和深A，因此客户可以开通3个沪A账户，3个深A账户。股票开户即投资者设立证券账户和资产账户的行为。

股票注册制度是股票上市的一种制度。要求股票发行人在申请发行股票时候，按照规定向相关机构彻底准确的公开各种材料。证券监管机构需要核实申报文件的准确性、真实性、有效性、完整性和及时性。例如创业板的股票就是注册制股票。

停牌的股票是不可以买的，因为停牌便是终止交易了，因此股票在停牌期间当然是不可以买的。但要是仅仅临时性停牌的话，可以进行挂单，假如当日也有交易的话，订单会起效，假如当日没有交易，那么当日收市后会自动失效。

在股票市场中，股票价格创新低是可以购买的，但要依据市场和股票的状况进行分析何时进行干预。假如市场和股票发生升高市场行情、个股基本面不错、股票价格被市场低估、股票价格下边支撑点较强、有市场资产逐渐买入、股票交易量处在持续增长趋势的情形下，投资者可以选择创新低的股票，通常这类股票后面反跳增长几率比较大。

股票面值又被称为“股票票值”“票面价格”，是股份公司在其发行的股票票面上标注的票面金额，它以人民币/股为单位，其作用就是用来说明每一张股票包含的资本数额。当股票进到流通领域后，股票的面值就与股票的价格没什么关系了。股票的市场价格有时候高过其票面价格，有时候小于其票面价格。可是，无论股票市场价格产生什么样的变化，其面值都不会改变，虽然每一股份具体意味着其价值可能出现了很多转变。以上就是股票面值是什么意思相关内容。

市值大起伏小，市值小变化大。真正好的股票主要看业绩指标，净利润持续增长才叫好股票。市场上资金提供比较充裕，买入股票的资金力量强，股票市值就会升高。股票市值是以面值为参考起始点，以股票净值和真值为基础，在供求关系的变化当中所形成的。

假如股票市场中资金供给紧张，资金需求扩大，买入股票的资金力量减弱而售出股票的人增加，股票的市值往往会下跌。流通市值就是指公司可以交易的股票股本数乘于股价，反映公司实时流通规模的大小。流通市值的大小可以作为用户投资的一种参照，流通市值大点的股票起伏比较小。

股票亏本一般不能超过本钱，意思是说亏掉不会需要重新额的添钱进来，最多就是把投入的本金亏完，可是这个也不是绝对的，倘若用户是加杠杆买股票的，也就是借款买股票，而且还是放高利贷的那一种，股票大亏了，不但个人钱没了，借的钱也亏损，用户就需要额外的还款杠杆的钱。有一种突发情形，例如说用户持有股票的上市公司宣告破产，会损失本次投资的所有本钱，因为股东财产分配在清偿债务之后，但是上市公司产生倒闭的概率比较小。本文主要写的是股票面值是什么意思有关知识点，内容仅作参考。

股票的股值怎么看的

所谓股值比就是每股股票的市价与每股股票的所占净资产的比率.股值比越低说明这个股票越值得投资,安全性越高.由于股票价格=每股盈利/市场利率，所以影响股值的主要因素有两点：公司盈利（公司业绩）、市场利率。

股票市值怎么看？

股票的市值利益在电脑交易软件以及手机交易软件上进行查看，只需点击“行情”，在对应位置输入指数的拼音首字母或是股票即可查询。

在进入页面以后可看见不同选项，总值/总市值便是一只股票的市值，而流值/流通市值则是一只股票的流通市值，同时也是指可供交易的市值。

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