详解大宗交易规则及对股价影响
什么是大宗交易？
大宗交易，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。
按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。上海、深圳交易所的规定有所不同。
上交所(2015年交易规则修订版):
一、上交所大宗交易定义
（一）A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币；
（二）B股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于20万元美元；
（三）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于200万份，或者交易金额不低于200万元；
（四）债券及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元。
二、上交所大宗交易申报分为：
（一）意向申报（每个交易日9:30至11:30、13:00至15:30接受意向申报）；
（二）成交申报（9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00接受成交申报）；
（三）固定价格申报（每个交易日15：00至15：30接受固定价格申报）
三、上交所大宗交易成交与清算交收
（一）
每个交易日9:30至15:30时段确认的成交，于当日进行清算交收。
每个交易日16:00至17:00时段确认的成交，于次一交易日进行清算交收。
深交所(2016年交易规则修订版):
一、深交所大宗交易定义
（一）A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币；
（二）B股单笔买卖申报数量应当不低于3万股，或者交易金额不低于20万元港币；
（三）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于200万份，或者交易金额不低于200万元；
（四）债券及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于5000手，或者交易金额不低于50万元；
二、深交所大宗交易申报分为：协议大宗交易和盘后定价大宗交易。
协议大宗交易，是指大宗交易双方互为指定交易对手方，协商确定交易价格及数量的交易方式。（每个交易日9:15至11:30、13:00至15:30接受协议大宗交易申报）
盘后定价大宗交易，是指证券交易收盘后按照时间优先的原则，以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。（每个交易日15:05至15:30接受盘后定价大宗交易申报）
三、深交所大宗交易成交
每个交易日15:00至15:30时段确认权益类证券协议大宗交易的成交，于当日进行清算交收。9:15至11:30，13:00至15:30时段确认债券类证券协议大宗交易的成交，于当日进行清算交收。
四、沪深交易所有效成交申报价格
有价格涨跌幅证券的成交申报价格，由买方和卖方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。
无价格涨跌幅限制证券的成交申报价格，由买卖双方在前收盘价格的上下30%或当日已成交的最高、最低价格之间自行协商确定，并经证券交易所确认后成交。
大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布。最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。
机构投资者为什么选择大宗交易？
从上文交易所对大宗交易的定义，我们可以简单设想投资者在什么情形下会选择大宗交易：
投资者A：想在二级市场上买500万股YYY股票，当前YYY市价20元，由于YYY盘子小交投不活跃，投资者A担心自己还没买够股价涨停了。如果能够以21元价格确保一次性买够，投资者A愿意支付比当前市价略高的买入价。
投资者B：急于在二级市场卖出持有的500万股YYY股票，同样担心YYY盘子小交投不活跃，自己大手笔卖出一不小心把股价砸跌停了，18元都没人敢接。投资者B愿意以19元的市价折扣价把手中股票打包卖给大买家。
在这个例子中，19-21元是投资者A和B都能够接受的价位。双方可以在这个价格区间内事先协商好YYY股票的成交价，对股票大宗相关事宜达成口头或书面协议。确定交易日期，买卖双方向各自托管的证券营业部进行大宗交易申报，交易所确认后成交。
机构主力之所以喜欢“大宗交易”就是因为他们体量太大，如果在二级市场直接抛或买，很容易暴露操作意图，引来跟风盘，说不定刚一下手就涨停或跌停了，给吸筹或清仓增加了不确定性和交易成本。而“大宗交易”双方可以协商议价，交易所确认后成交。
如何使用大宗交易数据？
投资者每天晚上“复盘”，建议至少留意手上的个股，当天是不是成交量异常的高，大宗交易的数据不影响当日的指数，但是会计入到当天个股的成交量中，然后留意一下当天有没有大宗交易的公告！
1.查询方法：登录佣金宝APP—个股—资讯—大宗交易。
2.观察买方和卖方
“机构专用”是指基金专用席位、券商自营专用席位、社保专用席位、券商理财专用席位、保险机构专用席位、保险机构租用席位、QFII专用席位等机构投资者买卖证券的专用通道和席位。
“各家证券营业部”一般指主力资金的资金进出，虽然不是机构但也有参考意义。
3.观察大宗交易价格
牛市里，买方机构的成交价是支撑位。熊市里，卖方机构的成交价是一个警报信号。
大宗交易【溢价】对股价的影响——利好
如果大宗交易的股价和竞价交易的股价相比，溢价比较高，通常说明购买者看好后市。同时，可以通过看个股公告，识别购买者的身份。1.如果是大股东，溢价购买说明看好公司发展或认为该股价值被低估；2.如果是收购者，溢价购买说明看好公司发展或认为该股价值被低估或有重组意向；3.如果是战略投资者，不涉及公司管理经营的，利好比较短暂。
大宗交易【折价】对股价的影响——利空
如果大宗交易的股价和竞价交易的股价相比，折价太多，比如5折，短期内则股价通常走势较弱，会跟随下跌。
此外，大宗交易的时机也要和股票的价格位置的高低配合起来观察，如果是在低位，则问题不大，如果在高位则需小心。
曾经大股东借道大宗交易减持是A股最主要最热门的减持方式，2017年6月1日以前大宗交易一度占据上市公司大股东减持的半壁江山。沪深交易所意在堵住这一特殊通道的“后门”，防止大宗交易的接盘方瞬间清仓式抛售对市场的造成不良影响。从2017年6月1日减持新规实行以后，
股东通过大宗交易减持时会受到以下几点限制：
1、大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%；
2、投资者通过大宗交易受让大股东非集中竞价交易方式取得的股份或者特定股东所持股份的，在受让后6个月内不得转让所受让的股份；
3、股东需遵守减持承诺，在减持前，务必全面核查前期所作的承诺，若有减持承诺，如预披露承诺，应切实履行承诺，避免违规；
4、股东通过大宗交易每减持5%或减持至持股5%时，应在3日内履行报告、公告义务。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。
综上，我们可以看到，“大宗交易”在减持新规以后，其对后续股价走势的参考意义更类似于MACD等技术指标，不宜过分放大，更应该关注于公司的业绩基本面、经营现金流情况、商业模式、赛道和护城河、行业景气度等。
股票大宗交易是利好还是利空？
大宗交易对股票是利好还是利空，视情况而定，如果大宗交易的价格高于目前的价格，应该算是利好，等于说有人愿意以高价收购股份。如果是折价卖，应该算是利空，等于大股东低价甩卖，接盘人可能在二级市场变现，赚取差价。
股票出现大宗交易是好还是坏事？大宗交易第二天走势会怎么样？_财报网
股票出现大宗交易的时候是好事还是坏事是需要根据情况来决定的，主要有以下两种情况：
【1】股票出现大宗交易的时候，如果是溢价成交的，那么对于股票来说是利好的。股票大宗交易的价钱高于股票市场的价钱，往往意味着股东是比较看好该股票的。这种情况下还可以吸引到市场上的散户跟风买入，从而推动股票价格的上涨。
【2】股票大宗交易如果是折价成交的，即溢价为负的情况下，那么对股票来说就是利空的。折价成交的情况下往往意味着大宗交易的价格是低于股票市场价格的，往往表示交易的时候股东对于该股票并不看好。这样一来可能会引起市场上的投资者跟随抛售股票，导致股票价格下跌。
大宗交易第二天走势取决于成交价，溢价成交表示股东看好该股，会吸引散户跟风买入，溢价率越高，利多信号越强，个股上涨概率越大。折价成交则表示股东不看好该股，需要以低于市场价格卖出，折价率越高说明利空信号越强。大宗交易第二天走势与前一交易相似，但需注意大宗交易所在股票的性质和市场环境。
如何理解股市中的利好或利空
你看到的生不一定是生，你看到的灭未必是灭。
股市里消息，利好或利空，每个人的理解角度不同，所以看法会有不同。今天笔者简单梭理一下股市中常见的消息，说说笔者的理解。倘若有反对意见的可以留言说看法，或者有没有说到的消息，也可以留言补充。
1、养老金入市。
中长期利好，短期利空。养老金为保命钱，养老金都敢买，你还怕什么呢。但养老金不能追高买入，这是老百姓养老的钱，大家要让道，所以短期利空。
2、通胀。
CPI数据比较理想的数值是1.5-2%，高于2%一般称通胀，通胀无牛市，通胀了国家会收紧货币，所以长期通胀对股市是偏利空。
CIP数值过低叫通缩，通缩是经济衰退的特征，也是很不好的。
3、降息或降准。
偏利好，可以为股市增加资金来源。
4、大股东增持
利好
5、大股东减持
利空，自己都不看好自己公司。
6、股权质押
偏利空，说明公司的现金流有问题，特别是一直不停质押股权的。
7、非公开发行股票，定增
短期偏利空，之前的规则是20天均价，会有人打压股价降低定增成本。
8、解禁股上市流通
这个要看此时的股价为历史高位还是低位。还要看公司性质。还要看解禁股为增发的，还是大股东限售股到期。
公司员工很多，但可以拿到股权或者原始股的人很少，所以高管减持是需要面临公司内部压力的，高管通常不会低位减持，那就是自己砸自己家的股价，即便减持也是高位减持，所以偏利好。
增发股上市流通，要看增发对象和其增发成本价，有些增发对象纯粹是财务投资，如果利润很好，是利空，他们真会大规模减持。利润不好的，是利好，谁都不愿意钱放一年以上还亏损出*，他们会想办法拉高股价再减持。
9、大宗交易
刚开始的大宗交易为短期利空，有人需要收集筹码打压股价然后再收集筹码。如果大宗交易越来越多，且成交价格越来越高，偏利好。都不是救世主，都是为利而来，后面会拉升股价。
9、研报利好或者利空
这是最能迷惑人的消息，很多研报消息都是庄家配合好的，一个公司频繁出利好研报，特别是股价已经到了高位，要理解成利空，要注意减仓。相反跌的很惨的票还在出利空研报，可以考虑布*入场了。
10、电视股评家的推荐
我几年前看，这几年从来不看，作秀，谁知道有没有老鼠仓
11、新闻联播中的产业消息
短期偏利好，股价通常过几天才会反馈出来
12、突发事件
要看事件的大小，小事件只能影响一天或几天，大事件可以影响较长时间。看事件本身是利好或利空。
13、证监会调查
调查和问询是两回事，调查是利空，问询无所谓利好或利空。
本来预计大盘是需要回调的，但今天近6成的股票依然上涨，之前是建议减仓的，目前看不清了。大部分人买入只需要1分钟就能搞定，盈亏也不在意这几个点，也不会因为几个点就彻底改变了炒股的命运。（笔者的减仓大概少赚了有6%），此时我宁愿选择滞涨的弱势票，也不去追强势票。去年下半年的很多大牛股都腰斩了。当然，笔者是把风险放在首位的，每个人风格不同，我已经习惯我这种保守的风格。
下一篇打算分享如何做日内的T，降低成本，下一篇文章应该很值钱。
股票大宗交易是利好还是利空
1、袭掘颤股票大宗交易是利好还是利空，如果大宗交易的价格高于目前的股价，应该算是利好，等于说有人愿意以高价收购股份。如果是折价销售，应该算是利空，等于大股东低价甩卖，接盘的人可能在二级市场变现，赚取差价。如果大宗交易的价格高于目前的股价，应该算是利好，等于说有人愿意以高价收购股份。但不宜以大宗交易的价格简单判断股票的涨跌，这里面的水是很深的。如果大宗交易是溢价交易，对股票属于利好，说明股东或者机构投资者看好该股票，以高于市场的价格买入，股票上涨的概率较大，如果大宗交易是折价交易，则对股票是利空，说明股东或者机构投资者不看好该股票，以低于市场的价格买入，股票下跌的概率较大。2、大宗交易散衡，又称为大宗买卖。大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。大股东交易股数越大，买入迹象明显会使股票涨起来。对股票未来走势是好还是坏：按理说应该是坏事，因为大宗交易基本上是大股东在抛。但有时候事情不是这么简单，我统计过，现大宗交易榜单上的股票，其后几天的走势大多数是涨的，而且很多是凶猛地上涨。可以这么理解，大宗交易的买家大多是炒家，也就是常说的庄家。他们在正常二级市场上吸筹有的时候很难，通常吸筹成本很高，所以在大宗交易市场吸筹就相对简单了，还能有折扣。3、统计数据显示，目前市场中有两类股票交易的活跃度最高：一类是产业资本通过大宗交易减持股份，另一类是专业投资者在大宗交易和竞价交易间进行的套利交易。通常情况拍败下，这两类交易对于股票价格都将形成一定压力，前者属于间接影响，后者则属于滞后影响。先来看产业资本减持。由于此类股东持股量大且成本低，在二级市场上减持起来相对麻烦，并且会对股票价格造成巨大冲击，因此倾向于选择直接通过协议敲定价格后集中转让。统计显示，约有六成大小非减持是通过大宗交易完成的。此类交易对于股价的影响大多在于心理层面。
江苏有线股票大宗交易黄影没它则老师故*是利好还是利空消息
现在是利空，从趋势就可以看出来了，建议你可以关注，高抛低吸。还是会有不少的收益！
股票出现大宗交易意味着什么?大宗交易是利好还是利空?_苏北网
股票出现大宗交易意味着市场对个股未来走势预期发生分析或者主力资金持股意愿发生变化，进而导致市场情绪不稳定，容易引发股价短期波动剧烈，同时也为投机者造就预期的利润空间。
若大宗交易是溢价交易，那么对股票是利好的，说明股东或者机构投资者看好该股票，以高于市场的价格买入，股票上涨的概率较大，若大宗交易是折价交易，那么对股票是利空的，说明股东或者机构投资者不看好该股票，以低于市场的价格买入，股票下跌的概率较大。若股票是大宗交易卖出，那么对股票也是利空的，说明股东或者机构投资者不看好该股票进行出货，大量卖出就会使股票下跌。
股票大宗交易是利好还是利空呢？
大宗交易作为证券投资交易中比较小众的一种投资方式，并不为广大投资者所知悉。大宗交易又叫做大宗买卖，指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。
在证券市场交易之中，散户投资者在投资过程之中以小额交易为主，成交金额量往往都比较低，在开盘交易时间段内通过集合竞价买卖既能够达成交易。但是对于市场中的机构投资者和大股东在投资中会产生规模较大的交易，成交量都很高，为了满足这部分群体的交易需求，于是就有了专门的大宗交易。沪深两市大宗交易目前规定的最低门槛是单笔30万股或200万市值，北交所的规定则是单笔10万股或者100万市值。
股市中的大宗交易行为，投资者们会有这样的疑问，谈谈大宗交易对股票是利好，还是利空行为？
大宗交易对当天盘面没有直接影响
对于A股的一般散户来说，都是在开盘交易时间通过二级市场进行集合竞价交易，而大宗交易则主要是在盘后进行交易，即交易日的15点到15点30分进行交易，科创板比较特别，支持大宗交易在盘中进行交易。
一般散户是不会通过大宗交易进行股票买卖，主要是大股东和机构股东才会进行大宗交易。
当机构在二级市场吸收筹码的成本太大，难度较高的时候，机构都会选择进行大宗交易，买卖双方先协商好成交量和成交价，然后在通过交易所确认，而且这笔交易都是在收盘之后才公布出来。因为是盘后交易，并不会对于当天盘面产生直接影响。
这意味着这种大宗交易对于股票本身是没有直接影响的，更多的是为满足机构大额交易需求和大股东减持套现而设定的一种交易模式，自然不会对二级市场和散户产生直接影响。
大宗交易中的价格和数量的间接影响
大宗交易虽然不会对股市指数和二级市场带来直接影响，但成交方式也是一种竞价交易，那么就会出现大宗交易的折价交易模式和溢价交易模式，交易价格的变化会对股市和相关个股股价带来影响。
虽然大宗交易不会直接影响股票当天市场，但却会改变市场后期预期，从而带来二级市场的利好和利空影响。
举个例子，假如一只股票的收盘时候的价格是100元，收盘后机构或者大股东产生了一笔大宗交易，成交的价格是98元，这个就是折价交易，低于原来的收盘价格；而本次交易大概率是非锁定大宗，即在第二天需要出货卖出。如果此次交易超过前五日均量50%，那么势必对于股价造成承压。
再者，买入席位也会对于股价产生预期。对于熟悉大宗市场的投资者，不同买入卖出席位都代表特定投资者。机构买入席位意味着大概率是公募机构买入，外资机构席位买入则代表外资在建仓。
大股东和机构不同的大宗交易价格，虽然不改变二级市场的股价，但是却改变了未来的估值和股价预期。
当大宗交易低折价交易的时候，会给市场的散户带来一个消极信号，那就是主力资金不看好这只股票未来的价格成长空间，选择低价交易，于是散户会选择抛售这只股票，使得这只股票的股价后期不断走弱。而对于一些大宗交易八折成交的股票，在目前市场行情下，存在着代持的行为。
当大宗交易是折价高交易的时候，会给市场散户带来一个积极信号，代表大宗交易买入投资者看好。那就是主力资金和机构都看好这只股票的未来成长性，选择高于市场价格交易，于是散户就会选择继续增持这只股票，使得这只股票的后期的股价不断上涨。
对于大宗交易溢价成交的股票，此中各种错综复杂的关系，则只有买卖双方知道其中的猫腻，非交易方并不可知道。
大宗交易中的折价交易，改变了原来的市场预期和散户行为，带来了市场的利空行情。不同折价代表这不同的情况，需要一票一议。
综上：大宗交易一般是双方协商和盘后定价的模式，不会对股票当天行情产生直接影响，但大宗交易的成交价格和数量，以及买入方和卖出方的情况， 会改变二级市场散户对于该股票的预期，从而导致股价出现利空下跌走势和利好上涨走势。
来源：财商路人蚁及作者整理
当天有大宗交易的股票，是利好还是利空呢？
股票大宗交易是利好还是利空不能一概而论。如果大宗交易的价格高于目前的股价，应该算是利好，等于说有人愿意以高价收购股份。如果是折价销售，应该算是利空，等于大股东低价甩卖，接盘的人可能在二级市场变现，赚取差价。但不宜以大宗交易的价格简单判断股票的涨跌，这里面的水是很深的。
股票大宗交易买入是利好还是利空周五金念犯治一文化尾盘公告.
普通消息。大宗交易是指大额交易…收盘3点到3点半之间进行！大宗交易不纳入当天行情，但纳入当天成交。一般都是机构或是牛散所为。大宗交易的好坏要分情况。有些时候好有些时候坏，具体分析要看个股
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