股票里面的pb和pe是什么意思(【股票课堂】PE值、PB值、ROE和DCF值是什么意思？)

【股票课堂】PE值、PB值、ROE和DCF值是什么意思？

PE是指市盈率,也称为“利润收益率”,是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率,即：PE(市盈率)=每股市价/每股收益。市盈率把股价和利润联系起来,反映了企业的近期表现。如果股价上升,利润没有变化,甚至下降,则市盈率将会上升。 

　　平均市净率=股价/账面价值。其中,账面价值=总资产-无形资产-负债-优先股权益。可以看出,所谓账面价值是公司解散清算的价值。如果公司要清算,那么先要还债,无形资产则将不复存在,而优先股的优先权之一就是清算的时候先分钱,但是本股市没有优先股。这样,用每股净资产来代替账面价值,则PB就是大家理解的市净率,即：PB(市净率)=股价/每股净资产。

　　ROE即净资产收益率,又称股东权益报酬率。作为判断上市公司盈利能力的一项重要指标,一直受到证券市场参与各方的极大关注。分析师将ROE解释为将公司盈余再投资以产生更多收益的能力。它也是衡量公司内部财务、行销及经营绩效的指标。ROE的计算方法是：净资产收益率＝报告期净利润／报告期末净资产。

　　绝对估值法DCF：DCF是一套很严谨的估值方法,是一种绝对定价方法,想得出准确的DCF值,需要对公司未来发展情况有清晰的了解。得出DCF值的过程就是判断公司未来发展的过程,所以DCF估值的过程也很重要。就准确判断企业的未来发展来说,判断成熟稳定的公司相对容易一些,处于扩张期的企业未来发展的不确定性较大,准确判断较为困难。再加上DCF值本身对参数的变动很敏感,使DCF值的可变性很大。但在得出DCF值的过程中,会反映研究员对企业未来发展的判断,并在此基础上假设。有了DCF的估值过程和结果,以后如果假设有变动,即可通过修改参数得到新的估值。

*来源：767股票学习网

*风险揭示：尊敬的投资者，我们郑重提醒您理性看待市场，没有只涨不跌的市场，也没有包赚不赔的投资，投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险，入市需谨慎”的投资准则，防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。理性管理个人财富，安全第一。

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坤鹏论：买股票时，PE和PB是多少才值得下手？怎么算？

所谓合理PE和PB都是带条件计算出来的，所以实际购买的时候需要再加上安全边际，也就是在它们的基础上再打个折扣。

——坤鹏论

它的起因是《用ROE推算合理的PE和PB用盈再率看企业投资效率》，当时一些朋友不断探讨其中合理PE的推算，在这个过程中，坤鹏论也发现文章确实存在问题，经过思考和整理进行了修正。

可惜想着等等再发，这一等1年多就过去了，实在抱歉！

一、温故：PEG

公式：PEG＝PE÷G（未来3~5年每股收益复合增长率×100）

之前，坤鹏论曾多次讲过它，翻译成中文叫：市盈率相对盈利增长比率。

它的发明者是英国投资大师吉姆·德里克·斯莱特。

后来彼得·林奇经常使用该指标来衡量股价，特别是成长股，并将其写入自己的多本著作。

自此，它就成了人们衡量成长股的专用价格指标之一。

我们知道PE仅仅反映了某股票当前价值。

PEG则把股票当前的价值和该股未来的成长联系了起来。

比如一只股票当前的市盈率为20倍，其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%。

这只股票的PEG＝20÷(20%×100)＝1。

当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

二、从合理PEG＝1推算合理PE

既然知道PEG＝1的时候，是合理估值，也就是合理的PE。

那么，根据PEG公式，假设PEG＝1，我们可以得出合理PE公式为：

PE＝PEG×G（未来3~5年每股收益复合增长率×100）

PE＝1×G（未来3~5年每股收益复合增长率×100）

每股收益复合增长率是什么？

它等于企业收益复合增长率，也就是企业的自我维持增长率。

让我们一起对《只有自强才是真强！企业的自我维持增长率怎么算？》温故一下：

自我维持增长率＝(1－股利支付率)×权益回报率(ROE)

那么，在不分红的情况下，合理的PE公式应该为：

PE＝1×G＝1×(1－股利支付率)×权益回报率(ROE)×100＝1×1×权益回报率(ROE)×100＝1×权益回报率(ROE)×100＝权益回报率(ROE)×100

举个例子：A公司是一家不错的成长型公司，多年平均ROE为15%，每年不分红，它的合理PE则为15%×100＝15。

再举个例子：B公司多年平均ROE为12%，多年平均股利支付率是30%，它的合理是PE为：

PE＝1×G＝1×(1－股利支付率)×权益回报率(ROE)×100＝1×(1－30%)×12%×100＝1×70%×12%×100＝8.4%×100＝8.4

三、合理PE的几点思考

我们一定要牢记，上面合理PE得出来的前提条件相当苛刻：

公司，在未来年份，必须保持，以不低于由过去数据计算或预估出来的自我维持增长率，内生增长。

因此，这个所谓的合理PE，其实也只是相对合理而已，那么我们就必须还要加上安全边际（折扣）才能购买——合理PE的6~8折。

四、合理的PB

我们已经知道，PB＝ROE×PE。

同时，坤鹏论以前也讲过，选股看价格时，对于非周期及弱周期股，直接看PE，对于周期股，则要看PB（市净率）。

因为，对于周期性行业来说，PE这个情绪指标相当不稳定，要衡量公司品质，就得完全从企业本身的净资产看，不能被情绪所误导。

那么去掉PE，如何直接从ROE来确定PB呢？

从“市净率（PB）＝每股市价÷每股净资产＝每股市价÷(所有者权益÷总股本)”公式中，我们可以知道，由所有者权益决定的每股净资产只要越来越高，你购买时付出的价格就是越来越便宜。

比如：你花2000元买了100股A公司的股票，它市净率为2，每股净资产为10元。

过了一年，A公司的市净率还是2，但每股净资产增长到12元，现在100股的价格就变成了2×12×100＝2400元。

显然，就像市盈率（PE）中每股收益是关键一样，市净率（PB）中每股净资产也是关键。

而每股净资产的变化受所有者权益变化决定，也就是所有者权益增长率决定，而所有者权益增长率＝自我维持增长率。

计算合理市净率（PB）有点类似现金流量折现估值，它的计算比较个性化，和每个人的预期直接相关。

假设：A公司初始净资产为100，预期长期ROE平均为15%，不分红，那么它未来几年的净资产就是：

注意：

这种情况下，自我维持增长率＝(1－股利支付率)×权益回报率(ROE)＝1×15%＝15%。

这张表格是在Excel中用复利公式FV进行计算得来，非常简单。

从表格中可以看到，如果想5年回本，第一年年初以市净率≤2.01时买入合算。

换句话说，如果你以市净率≤2.01时买入，只要企业未来的自我维持增长率一直保持在15%，则5年回本。

再假设：B公司初始净资产为100，预期长期ROE平均为20%，平均股利支付率为20%。

此时它的自我维持增长率＝(1－股利支付率)×权益回报率(ROE)＝(1－20%)×20%＝16%，结果如下表：

五、合理PB的几点思考 

同样，上面的测算相对理想，也就是起码要保持自我维持增长率不变。

如果在实际中超过更好。

如果低于的话，就会让我们的投资回本时间延长。

因此，一样也要有安全边际——按计算出来的合理PB打个5到7折买。

本文由“坤鹏论”原创，未经同意谢绝转载

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PE值，PB值是什么意思

展开全部　　PE是指市盈率,也称为“利润收益率”,是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率,即：PE(市盈率)=每股市价/每股收益。市盈率把股价和利润联系起来,反映了企业的近期表现。如果股价上升,利润没有变化,甚至下降,则市盈率将会上升。　　平均市净率=股价/账面价值。其中,账面价值=总资产-无形资产-负债-优先股权益。可以看出,所谓账面价值是公司解散清算的价值。如果公司要清算,那么先要还债,无形资产则将不复存在,而优先股的优先权之一就是清算的时候先分钱,但是本股市没有优先股。这样,用每股净资产来代替账面价值,则PB就是大家理解的市净率,即：PB(市净率)=股价/每股净资产。

股票的符号PE和PB是什么意思？

PE市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。

分析股市高低必备指标-PE/PB百分位

一、含义解释

1.1PB（市净率）

计算公式：市净率＝每股价格÷每股净资产。

是用来衡量企业净资产与股价之间的关系，值越大投资风险越大。

PB

PB>1，公司市值大于总净资产，一般轻资产模式的公司PB比较大，比如调味品（pb=4.2）、白酒行业（PB=8）

1.2PE（市盈率）

计算公式：市盈率=股票价格÷每股盈利

是用来衡量股价高低和企业盈利情况之间的关系，值越大投资风险越大。

高速发展、快速增长的行业PE高，比如新能源车行业PE=79

稳定的、增长缓慢的行业PE低，比如银行行业PE=4.

1.3什么是PE/PB百分位

PE/PB百分位的意思是把历史上的PE/PB数据进行排列，当前的百分位就是高于历史上的时间。

比如说当前的PE百分位为30%，那么说明当前PE高于历史上30%的时间。这个值越高，投资风险越大。

比如PE百分比是100%，证明当前的估值已经大于历史所有时间，就可能有比较大泡沫。‍

比如PE百分比是5%，那证明当前估值低于历史95%的时间，就可能是有比较大投资价值。

二、使用方法

2.1策略

一般PE/PB百分比小于30%的时候我们看作是低估区间，大于70%的时候看作是高估区间。

那么我们就可以根据这个指标来制定一个相对保守的买入卖出策略，比如百分比65%卖出。

2.2适用范围

这个方法可以适用于个股和指数。但是要注意查看历史PE的走势图要是震荡的，不能是一直下降的，如果是长期持续下降可能是这个行业或个股没落了，而不是行情的好坏导致的，这种情况就不要买。

三、数据回测

我们用沪深300指数做例子给大家用历史数据回测下，看看这个方法是否有效。

首先看下沪深300的PE走势，可以看出是个震荡的图形，符合我们的要求。

然后我把首次低于25%位置用绿色标出，首次高于65%的用红色标出

股票中的“PE”、“PB”是什么呢，能举个例子吗？

PE就是PRICEEARNINGRATIO，中文译为本益比。PE的算法简单，我们只需要把一只股票的股价除以它的每股净利就可得到它的本益比PE。(PE＝PRICE/EARNINGPERSHARE)也就是我们一般所说的市盈率，每股股价与每股收益的比率．用来反映投资该股票的风险，一般来说比率越低越安全；但很多情况是那些小盘股，高科技类公司的市盈率都比较高，只能说投资者对其未来收益有很高的期望值．PB市净率。市净率=股票市价/每股净资产股票净值即资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。所以，股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票，即市净率越低的股票，其投资价值越高。相反，其投资价值就越小。市净率能够较好地反映出"有所付出，即有回报"，它能够帮助投资者寻求哪个上市公司能以较少的投入得到较高的产出，对于大的投资机构，它能帮助其辨别投资风险。

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股市中pb是什么意思？PB是英文Price/Bookvalue的缩写，中文名称为平均市净率，和市盈率（市盈率最低的股票排名）一样都是基本面分析的一个参考指标。PB的计算方式通过英文全称也可以清楚为股票市价和每股净资产（也称为账面价值）的比值。

一家市场公司的账面价值表示的是去除无形资产、负债以及优先股权益后的资产，是一家公司清算的价值。一家公司经营的好坏，要通过其经营业绩来体现。经营业绩越好，资产增值越快，那么股票的账面价值也就越高，股东能够获得权益也就越多。

在进行股市分析的时候，PB值中每股净资产本身就是股票的本身价值；每股市价就是这些资产现在的价格在股票交易市场中的体现。当股票现价高于价值时候表示企业的资产发展良好，还具有发展潜力；反之则是没有好的发展前景。优质股往往是市价高出每股净资产很多，达到3的时候就是比较好的公司。对于市值低于每股净资产的股票，并不能说是没有价值，而要看这个公司之后是不是还有发展的转机，可以通过资产重组等方式改变现在的获利能力。总而言之，PB值（平均市净率）越低，表示股票的风险也越低。关于这个值的计算在通达信软件中有数据，只需要进行排名就可以找到想要查找的股票。

使用市净率（PB）的进行评估高风险时候，企业资产多为实物资产的企业较为受到关注。不过市净率不适合短线投资。和市盈率（PE）相比，市净率（PB）的净资产比净利润更为稳定，市盈率不能够分析微利以及亏损的公司，而这些公司依然可以使用市净率，除非公司已经资不抵债。

在使用PB的时候还要注意两点：一是PB值低并不代表有价值，对于跌破1的股票很多是因为其净资产收益率非常的低，公司的盈利价值非常的低，因此PB值低，除非后市出现净资产提高的可能，或者是资产价值释放的可能或者分配现金股利。二是市净率受制于一个因素——贴现率，一家公司的经营有过高的风险，会出现判断失误，造成账面净资产全部损失。

股市里讲的PE和PB是什么意思？

PE是市盈率PB是市净率PE指的是你买入一只股票（也就是一家公司），多少年可以收回本钱。PE=市值除以净利润。举个例子，小王开了一家火锅店，共投入10万块钱，每年赚2万，那么PE就是5，也就是总共需要5年的时间，可以把投入的10万块钱收回来。PE越低越好，一般一只股票PE超过30，都是辣鸡公司。不要投资。PB指的是你买入一只股票，总共花了几倍的价钱。PB=市值除以净资产。举个例子，小王开了一家火锅店，每年赚2万，但他现在不想开了，他想转卖掉，这个时候你愿意花多少钱买它的火锅店，比如说你花了20万，那么PB=20除以10=2，PB也是越低越好，一般大于8的都不要投资，因为市场已经给了它很贵的价钱了。

股市里讲的PE和PB是什么意思？

1、 PE指的是股票的市盈率，PB指的是市净率。

2、 市盈率是指某一时期股票市场价格与每股收益之比，市净率是指某一时期股票市场价格与每股净资产之比。

PE和PB是判断股票投资价值的重要因素，PE越低，代表股票的估值越低，投资价值越高，PB越低也是同样的道理。

3 、在投资股票时，需要注意PE和PB值是否合理，只有在合理的情况下才能进行投资操作，否则可能面临风险。

同时，PE和PB也可以用来进行行业对比和股票选取等决策。

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