多家公募提示高溢价风险！机构套利有套路、散户需谨慎
2天时间内共有5个基金公司发布了旗下基金的高溢价风险提示，同时，更多只基金保持在较高的场内交易基金净值折价率。截至2月27日，场内交易基金净值折价率高于2%的共有15只基金。
有专家分析称，市场的热度增加，ETF出现溢价很正常，2%以上的折溢价率就有套利空间，此前华宝证券就曾发研报透露套利套路。值得注意的是，由于交易规模的限制，利用高溢价套利更适合机构而非散户。
“如果大家一致追捧某个ETF，这个ETF的交易价格总是高于参考净值，做市商就可以不停地买入股票申购ETF份额，把ETF份额卖给那些急不可耐的投资者，然后这个ETF的规模就上涨了。同样，如果有投资者急于卖出手中的ETF份额，ETF价格就会低于ETF净值，那么做市商就可以买入ETF，然后执行ETF赎回将其换成股票卖出；这样的话ETF规模就缩小了。”财经大V望京博格说。
类似地，平安证券基金研究总监贾志也分析称市场的热度增加，ETF出现溢价，是平常的市场现象。根据新京报记者统计，2天时间内共有5个基金公司发布了旗下基金的高溢价风险提示。
2月27日，弘毅远方基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司先后发布公告提示旗下基金的高溢价。
根据公告，弘毅远方国证消费100交易型开放式证券投资基金至2020年2月25日，本基金二级市场收盘价为1.387元，相对于当日1.1337元的基金份额参考净值，溢价幅度为22.34%。鹏华基金的鹏华中证环保产业指数分级证券投资基金之B类份额在2020年2月25日收盘价为0.849元，相对于当日0.756元的基金份额参考净值，溢价幅度达到12.30%。
在2月26日，申万菱信、国泰基金、融通基金也先后发布了场内交易价格高溢价风险提示。2月24日收盘，申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金之B类份额、融通中证全指证券公司指数分级证券投资基金之融通证券B份额溢价幅度分别高达70.73%、33.49%，同时公告也提示国泰基金旗下纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金二级市场交易价格溢价幅度较高。
根据新京报记者统计来自天天基金网数据，相比于发布公告的基金，多只基金保持在较高的场内交易基金净值折价率。截至2月27日，共有27只基金的场内交易基金净值折价率高于1%，场内交易基金净值折价率高于2%的共有15只基金。申万菱信深证成指分级收益和瑞和小康的折价率超10%，分别是13.49%、10.22%。除此之外，还包括华安中证民企成长ETF的折价率为1.84%，大成深证成分ETF1.41%等。
财经大V望京博格分析称，ETF也是指数基金，而且是100%满仓的基金，因为ETF的申购赎回并不是使用现金，而是使用股票。一般来说，投资者在买入ETF份额的时候，只关心价格根本不看ETF参考净值IOPV，如果1.666买不到就挂1.667买。同时，普通投资者对于某个ETF追捧会造成这个ETF的价格高于ETF参考净值，那么做市商就可以买入股票申购ETF，然后卖出ETF赚一个价差。
“由于套利操作的存在，一般1%-2%以上的折溢价率就已经是较为少见了，2%就可以算是做高溢价率，存在套利空间。”天相投顾高级基金研究员杨佳星对新京报记者表示。例如，纳指100的溢价高达11.37%，如果谁可以申购这个基金，然后在场内卖出就可以赚11.37%的差价，那么投资者是否要趁高溢价套利？
杨佳星分析称，由于ETF在交易时可采取套利的方式，所以一般情况下ETF很少存在较高的折溢价，近期出现这种现象与市场的剧烈波动关系密切，随着市场的大涨大跌，一些投资者为追踪市场趋势采用场内的方式交易ETF，也就造成了场内ETF的折溢价。在1-2%以上溢价率的情况下，确实存在一定的套利空间，具体的操作有很多种，如期现套利、延时套利、事件套利、瞬间套利等等。简单举例来说，当ETF二级市场价格超过份额净值时，可买入股票组合，一级市场申购基金份额，之后在二级市场卖出获取现金。
贾志表示，交易规模的限制，ETF套利不适合普通投资者，目前更多的机构实现了套利模型化，实现了算法交易。
近日，华宝证券发布了纳指ETF溢价套利指南，报告表示，近日国泰纳指、广发纳指保持高溢价。套利方案一：广发纳指ETF（159941）T+0溢价套利：由于广发纳指ETF在深交所上市，申购对应的份额和现金替代日间实行RTGS交收模式（需要券商勾单），最快可以实现T日申购份额实时即可卖出，因而可以在申购限额内进行日内T+0溢价套利。
套利方案二：国泰纳指ETF+纳指LOFor标普科技LOF变相溢价套利由于国泰纳指ETF当前暂停申购，因而无法直接进行一二级市场间的溢价套利，持有该标的的投资者可以选择在场内溢价卖出相应ETF份额，同时申购类似标的如纳指LOF做仓位替代，待国泰纳指ETF溢价收敛后可以赎回纳指LOF并重新买入/申购国泰纳指ETF恢复原有持仓。
华宝证券同时表示，除了纳指LOF（161130）以外，还可以使用标普科技LOF（161128）作为替代持仓。标普科技LOF跟踪标普500信息技术指数，该指数由标普500指数中的71只信息技术类个股加权编制而成，是一只100%的纯科技指数。而纳斯达克100指数中信息技术板块的占比高达57.33%，科技纯度也较高，2015年以来两只指数的相关性高达0.9462。
杨佳星也认为对于散户投资者，套利风险是相当大的，即便交易额高、流动性较好的标的，一方面门槛较高，申购ETF存在一定资金门槛，有些要百万以上；另一方面往往ETF的交易价格，除了有份额参考净值变化的风险外，还会受到市场的系统性风险、流动性风险等其他风险影响，散户投资者不要盲目参与套利。
基金份额下折,为什么持仓价升高?安信一带一B（150276）买入1.1元，有9000股份额，下折后
你好！我的也是，他们说是被折算了，不知道啥意思仅代表个人观点，不喜勿喷，谢谢。
分级基金下折潮下：申万菱信三只分级B净值均不满0.5，“中等风险”深成指A一周跌7.01%
昨日，在A股市场千股跌停的背景下，分级B遭遇大面积下挫，4只分级B触发下折，更多分级B在逼近下折“阈值”的路上....有着“分级之王”之称的申万菱信旗下三只分级B净值均不满0.5，“中等风险”深成指虽无下折，却是一周跌7.03%，灾情显著。
在A股的震荡起伏之下，今日上证指数一度跌落2900点，受市场波动影响，多只分级基金出现大幅下跌。有着“分级之王”的申万菱信此时的情况更是不容乐观，多只分级B近一周来跌幅高达20%。
除去深成指B，目前申万菱信有三只分级B净值已均不满0.5元，分别为环保B、证券B与电子B，对应单位净值为0.4113元、0.4771元、0.4800元。此外，据Choice数据显示，申万菱信目前有三只分级母基金再有不到2个跌停，对应的分级B即将面临下折的风险。
事实上，环保B、传媒业B、证券B6月19日单位净值日增长率分别为-15.41%、-19.76%、-17.77%，近一年来分别下跌了-49.7%、-69.49%、54.35%，不容乐观。
尤为值得注意的是申万菱信旗下“中等风险”的深成指A。近一周以来，深成指A单位净值增长率已下跌7.01%。
深成指分级基金无下折条款，B的溢价不会强制消失，杠杆在指数上涨的时候能够快速恢复。但这也导致了A的折价较高。虽为分级A却与市场上其他分级A有着不同的规则。数据显示，深成指A在近一周单位净值增长率也下跌了7.01%，几乎与深成指B的下跌幅度相当。
而深成指B自15年牛市后就表现得差强人意。近年来同类排名也始终居于中位以下，截至今日，深成指B距成立单位净值下跌-90.87%。
图片来源：天天基金
除此之外，申万菱信近年来的业绩也着实令人担忧。据申万宏源披露的往年年报显示，申万菱信在2017年全年实现营业收入 5.32 亿元，净利润为1.62亿，较上一年度双双下滑。
昔日“分级之王”今为分级所累
2014年分级基金大盛，申万菱信凭借分级基金获得了快速增长。2015年二季度，依托牛市申万菱信规模一跃至1024.92亿。昔日靠分级基金规模冲过千亿的申万菱信，而今却为分级基金所累。
截至2018年3月31日，申万菱信基金报告期末全部总份额256.71亿份，期末净资产245.29亿元，较上一季度份额减少49.43亿份，距离曾经的千亿规模跌已至不足三成。
不但管理规模已距往日大幅缩水，近年来以分级为特色的申万菱信更是频频受到监管新规的影响。去年5月1日新规实行，《分级基金业务管理指引》规定购买分级基金需满足最近20个交易日名下日均证券类资产不低于30万元的条件。自此，分级基金场内流动性骤降。
今年4月，中国人民银行联合证监会等部委发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，规定公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级，过渡期将于2020年年底结束。据choice数据显示，截至6月20日，申万菱信仍有近七成分级规模在3亿份以下，需在明年6月前完成指数基金转型。
转型迫在眉睫，申万菱信可谓压力骤增，然而转型却并不容易。数月前申万菱信刚刚遭遇了两只产品的清盘。
申万菱信智选一年期定期开放混合、申万菱信臻选6个月定期开放混合两只基金因触发基金合同中约定的基金合同终止条款，分别自3月20日、3月24日起进入清算程序。
而就在两只基金进入清算程序数日后，3月27日，申万菱信发布多份基金经理变更公告，基金经理金昉毅因个人原因离任，其管理的7只产品由其他基金经理接管。
接连遭遇了产品清盘，人事变更后，申万菱信的“厄运”还在继续。五月底时，分级基金经历了一次关于分级基金的“谣言”。彼时网络上流传分级基金需在6月底转成指数基金，隔日分级B开盘整体大跌，多只分级B跌停，申万菱信深成指B更是开盘没多久就被封在了跌停板上。实际上，并不是要求在6月底之前完成转型，而是在6月底之前制定整改计划。3亿份规模以下的分级基金要在明年6月底之前完成转型；3亿份规模以上的分级基金，可以将转型期限放宽到资管新规过渡期结束。
即便只是谣言，分级机基金的转型是迫在眉睫了，而申万菱信管理规模或随分级整改再度大幅缩水。
分级基金消亡进行时
受A股千股跌停的波及，分级基金在昨日又一次掀起下折潮。截至目前已有4只分级B出现下折，分别为泰信400B、新能源B、TMT中证B、一带一B。其中，一带一B的规模相对较大，B份额约为2.5亿份，新能源B份额居次，在1.05亿份左右，TMT中证B的B份额约9013万份，泰信400B的B份额居于末位，为349万份。
除了4只触发下折的分级基金发布了相关公告外，还有多只分级基金发布了有可能发生不定期份额折算的风险提示公告。
6月19日，有46只分级B下跌超过9%，跌停的更不在少数，跌幅在9.90%以上的有33只分级B基金。
今日，仍旧有20只分级B下跌超过9%。据集思录数据，尚有多达25只分级基金逼近下折“阈值”。
业内人士提醒，对于那些逼近下折、溢价率高企的分级B，投资者需要警惕其中蕴藏的较大风险，如果盲目买入，可能遭受重大损失。
目前，分级基金已处于逐步清理之中。监管部门关于分级基金转型细则出台后，已有部分规模较小的产品宣布转型。
分级基金b下折对母基金有影响吗
分级指基的母基金相当于普通的指数基金，可以申购赎回，不直接在场内交易，但可分拆为两类子份额上市交易；A、B两类份额直接申购赎回，但基本均在场内上市交易(瑞福优先例外).A、B份额按比例配对，通常为1:1(也有4:6)，A类份额每年获得约定收益，B类份额除了支付A类份额的约定收益(相当于融资成本)外，还承担剩余的损失或享受剩余的收益。 分级指基的模式，说到底是B类份额按比例向A类份额融资购买指数基金(如1:1)，由于A份额拿约定收益(通常为6%~7%)，净值基本在1~1.07元之间，B类份额承担市场波动，单位净值通常在下折和上折阀值间波动(通常为0.25元~2元左右). 由于A、B份额配比固定，B类份额的净值越低的时候，相当于融资的实际杠杆越高，反之越低。而对于投资杠杆指基的投资者而言，某种程度上是在追求杠杆倍数，杠杆倍数越高愿意支付更高溢价。 从A、B份额折溢价平衡角度，由于场内外套利机制存在，分级指基整体会保持场内外净值和价格平衡。若以1:1的比例来看，A类份额由于常是折价，B类份额溢价，假设A类份额折价0.1元，那么B类份额溢价0.1元。在B类的净值越低时，0.1元意味的溢价率也越高。 上折意味着杠杆倍数突然由低到高，溢价率会增高；下折意味着杠杆倍数骤然由高到低，溢价率会降低。不过，有一点不同，下折时杠杆指基的资产折算后仍全部为杠杆指基份额；上折时份额则不变，超出1元的份额转为母基金，将使得超出部分折算前享受的溢价消失。以富国军工分级10月8日触发上折为例来看，该分级指基上折的条款是母基金净值达1.5元。
又有一批分级基金逼近下折“阈值”，投资者如何自救?
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A股市场遭遇下挫，又有一批分级基金逼近下折“阈值”。
据集思录数据，6月19日，有4只分级B触发下折，此外，还有多达24只分级基金逼近下折“阈值”。
业内人士提醒，对于那些逼近下折、溢价率高企的分级B，投资者需要警惕其中蕴藏的较大风险，如果盲目买入，可能遭受重大损失。
6月19日，上证综指盘中一度击破2900点，下跌3.78%，创业板指下跌5.76%。孱弱的市场下，包括泰信400B、新能源B、TMT中证B以及一带一路B在内的4只分级B均触发“下折”。
此外，还有24只分级B逼近下折，即母基金跌幅在10%以内就将触发下折。包括带路B、军工B、传媒B级、重组B、传媒B以及创业股B等基金均拉响下折“警报”，距离下折的距离分别为母基金下跌2.19%、2.26%、2.5%、2.53%、2.57%以及2.82%。
所谓下折，是指当分级基金B份额的净值下跌到某个价格，一般股票型基金规定为0.25元，为了保护A份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算。
折算完成后，A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元，A份额持有人将获得母基金份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。
由于分级B是按照市价买入，按照净值下折，下折前分级基金B份额的溢价高低成为决定其下折亏损幅度的主要因素。
值得注意的是，B份额净值下跌达到“阈值”附近时，杠杆会急速放大，甚至超过5倍。业内人士建议，投资者在投资分级B时，一旦市场趋势转向，则需要果断止损，避免更大损失。
从6月19日触发下折的分级基金来看，泰信400B、新能源B以及TMT中证B的溢价率均很高，分别达到了77.42%、62.22%以及53.73%。
事实上，上述基金近期均连续发布了交易价格波动提示公告。
以新能源B为例，该基金6月16日公告称，6月14日，交银新能源B份额在二级市场的收盘价为0.381元，相对于当日0.304元的基金份额参考净值，溢价幅度达到25.33%。
截至6月15日，交银新能源B份额在二级市场的收盘价为0.365元，明显高于基金份额参考净值，投资者如果盲目追高，可能遭受重大损失。
6月19日，新能源B跟踪的指数下跌6.25%，据集思录数据测算，当日，该基金净值杠杆飙升至6倍以上，这意味着新能源B的净值理论跌幅为36%以上，而由于二级市场跌幅只能为10%，因此溢价率被动大幅上升。
基金君需要提醒投资者，对于溢价高企、已经触发下折的分级B，一定不能盲目买入。如果有机会，已经持有的投资者一定要卖出，避免B份额溢价导致的巨亏。
事实上，新能源B在6月19日成交额达到了110万元，这意味着当日买入的投资者将承受大幅亏损。
此外，在逼近下折的24只分级基金中，有多只B份额的溢价率超过30%，投资者需要警惕其中蕴藏的巨大风险。
不过，逐步丧失流动性的分级B，投资者想要及时止损并非易事。据统计，6月19日，24只逼近下折的分级B中，有11只成交额不足10万元，其中，甚至有4只出现了零成交。
对于想要“自救”的投资者，还可以买入相应的分级A合并赎回，但目前来看，分级A的成交量也极其稀少。
编辑：张亦文
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本期责任编辑：史文超
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折价分级B和溢价分级B，参与下折会怎样？
这是1月21日的文，只不过22日凌晨发。
圈主今天早上爬起来一看，外盘深跌后走了个V字，道指还跌1%多，纳指基本不跌了，略微放心，觉得A股不会被带沟里去了，早盘也犹犹豫豫地往上爬升。谁知道A股下午一开盘就被跳水的恒生指数吓哭了，加上市场对监管层言论的解读，认为这是国家队以后可能不会出手了的意思，于是上证指数大跌超过3%。
明天估计还是低开，能不能扭转就看明天了。截至圈主发文，美股是涨的。
今天的临下折名单（看下图）是这样的，圈主看了一下，这些品种目前看基本还可以，在大盘短期不连续暴跌的正常情况下，参与下折没有亏损掉大幅溢价的风险。
黄色底的是流动性还不错的分级B。B溢价率标红的都是折价的分级B，整体溢价率标蓝的都是今天B跌停搞得母基金被动溢价的。有圈友可能要问为什么这3个分级B会折价交易呢？因为这三个分级B对应的分级A约定收益率为一年定存+4%，+4%的A目前都是溢价交易的，所以对应的B就要折价啦。
说回来为什么正常下跌&非暴跌情况下，参与这些分级B的下折并不会损失掉大幅的溢价。首先这些分级B的母基金折溢价水平基本都还在合理范围内，没有超过3%以上的幅度特别大的溢价。
其次这些母基金溢价率在0.5%-2%水平的都是因为今天指数跌了，B跌停了还是跌得不够，B比实际跌幅少，所以母基金被动溢价了。所以如果明天大盘只要不是今天这种级别及以上程度的暴跌，只是轻微的下跌或者运气好还能涨的话，母基金折溢价率就会恢复正常。
母基金折溢价率小于0的分级B参与下折一般是不会出现额外溢价的大幅亏损的。我们挑一个溢价的分级B来说，再挑一个折价的分级B来说。
1、溢价分级B
比如沪深300B这种溢价的分级B，它的单独溢价率是11.37%，溢价了0.034元，但是母基金整体折价了-0.08%，这说明沪深300B这个分级B的溢价额是正常的，就算没来得及跑掉，带着这个母基金折价率去参与下折问题都不是很大，因为折后复牌A还是要补折价，B还是要补溢价，因为沪深300A的约定收益率是一年定存+3%，低于市场平均水平，目前是折价交易的。除非沪深300A在下折过程中的几天内大涨了，折价收窄，或者下折后大盘继续下跌，B持有人恐慌抛售造成B需求不足，那么才会导致B的溢价变小。
2、折价分级B
刚刚说的是溢价的B参与下折，那么折价的B参与下折呢？一样的。
比如食品B，单独折价率1.7%，折价0.042元，折后如果食品A大涨，食品B会进一步折价，会有折价损失，折后如果食品A大跌，食品B会折价收窄甚至变溢价，则会多一部分收益哦。所以如果觉得反弹就在未来几天，又偏偏对食品饮料行业情有独钟的话，是可以抱着食品B参与下折的。不过与沪深300B过于接近下折不同，目前食品B离下折还有母基金再跌9.17%的距离，如果反弹在它下折前展开，那就是抱着最大杠杆的食品饮料行业分级B抢反弹了。下折不可怕，胆子特别大想最大杠杆抢反弹的，可以这么干。胆子稍微小一点点的，都算了。
所以你发现不管是溢价B还是折价B要不要参与下折，是不是都看母基金折溢价率做判断最简单？只要溢价率在0以上，就可以回避了。什么？你问圈主下折时母基金溢价率0.03%的分级B要不要回避？这个你自己定吧……
回避的办法是什么？直接卖掉呀。正常涨跌不暴跌的市场，都是可以卖得掉的。除非你不幸选了流动性很差的品种。
巴特，有一种情况要当心，就是如果指数突然连续几天出现超过3%或者5%之类的大跌，这时候B的跌幅天天都会被跌停板10%拦住，但B的净值因为杠杆接近最大，所以净值一般都能跌超过10%，这时候净值低于价格，B就会被动大幅溢价，母基金的溢价率也会飚的很高。
假设XXB当天跌停，而且估计尾盘要触发下折了，母基金溢价率也飙到5%了，想跑也卖不掉了，害怕后面几天还要连续跌，如果是上交所的分级B，就赶紧买对应的分级A合并，当天可以赎回母基金。如果是深交所的分级B，当天就要触发下折，跌停卖不掉，那就来不及了，目前分级A也很贵，也不建议去买入分级A，有可能又占用资金还多赔一笔钱。
触发下折后次日就停止申赎啦，所以如果再遇到连续暴跌的情况，害怕触发下折后还继续跌的的话，深交所的分级B要提前一天买A合并，次日才能赎回。触发下折当天才去买A在目前这个价格的市场里已然没用了。
7月初圈主制作的分级B连续大跌后的下折巨亏原理图我们再复习一遍。
留个问题检查下圈主的表达能力。
问：判断溢价分级B和折价分级B参不参与下折应该看哪个指标？
今天就这样啦，晚安，白了个白~
请问分级基金下折的时候净值大于溢价，那我是亏了还是赚了
A价格×份额占比+B价格×份额占比=（1+整体折溢价率）×母基金净值”基金溢价也就是二级市场（股票市场），即交易价格高于基金净值的情况，反之则为折价。传统封闭式基金多为折价，创新性封闭式基金上市时常出现溢价，主要是由于产品稀缺性导致投资者对该产品的追捧。
首开77折！隔壁都懵了！金银湖恺德信达樾景臺怎么样？ - 知乎
恺德信达樾景臺备案均价23240元/平，此价格直接刷新远城区毛坯第一高价，东西湖区备案价第二高。
目前东西湖第一高价为恒基旭辉铂悦园著，带装修备案均价25686元/平，两个项目只隔一个小区，直线距离仅约300米。
此外，东西湖次地王044号地块，即现在的中铁阅湖郡，地价比恺德信达樾景臺只贵了635元/平，目前毛坯备案均价19000元/平。
另外，位于项目西面仅约380米的中交泓园，是2020年1月成交的214号地块，楼面地价10685.84元/平，比恺德信达樾景臺的地价便宜320元/平，当前毛坯备案均价19080元/平。
中交泓园实拍：
此外，周边还有在售的卧龙东方郡，准现房几套尾盘在售，带装修备案均价17040元/平，建面162-252平，总价300万起；纯新盘马赛国际，价格待定；金湖听语，毛坯备案均价18000元/平。
另外，与周边二手房对比，目前周边几个小区的参考价在1.3-1.8万/平，多以1.5-1.6万/平为主，像银湖翡翠、卧龙丽景湾、银湖御园等，房龄十几年；万科高尔夫城市花园，1.8万/平会比较高一点；最新的是卧龙东方郡，价格也最高，小区参考均价1.7万/平。对比下来，恺德信达樾景臺的价格没有什么可比性。
去年6月25日武汉首次集中土拍，成交P（2021）059号地块经过40轮竞价，最终被恺德以总价173900万元竞得，楼面地价11006.33元/㎡，溢价率12.63%，瞬间破了东西湖地王记录。
不过，这也是史上最短的地王之一。第二天也就是6月26日武汉集中供地第二场，成交的(2021)045号地块，成交楼面价为13671元/平，一举打破P(2021)059号地块的记录，只坐了一天地王位子，就这样移位了。
虽然当时拿地是恺德，现最终由恺德置业+信达共同开发。
据企查查显示，目前武汉恺兴置业有限公司的股东是安徽信达和武汉恺德置业有限公司，各占50%的股份。
安徽信达房地产开发有限公司背后的母公司是信达地产，央企，资金实力强；武汉恺德置业，在武汉同期在开发的项目有3盘，光谷中心城的恺德光谷熙园，带装修备案均价24745元/平；关山的恺德瑜园，高层带装修备案均价高层25573元/平；南湖的恺德嘉园，带装修备案均价约25697元/平。
金银湖以南板块，新房主要是大户型偏改善为主，一直以来市场热度比较一般，去化速度慢。
恒基旭辉铂悦园目前备案44套；隔壁的中交泓园，共700套，2020年10月开盘至今，所有房源全部推出，目前还有121套在售。卧龙东方郡，2018年开盘至今卖成准现房还在清盘；中铁阅湖郡卖得比较好，已售475套，那也是它成交价直接降到1.3万/平再叠加各种优惠的结果。
而恺德信达樾景臺户均126平，面积比较大，即便是单价相对比较低，但是总价也高，目前的行情肯定是有点艰难的。
恺德信达樾景臺西面紧邻中国邮政集团有限公司武汉邮区中心，作为华中最大的邮件集散处理中心，全国七大一级邮区中心*之一，据报道该邮*总体日均处理能力达到215万件，其关键时限指标在邮政全网系统中排名第三。因此日常物流车也比较多，进出的话，可能会产生噪音污染。
①起价20600.32元/平，位于6号楼1楼的2、3号房，建面约117.07平；最高价26564.02元/平，位于7号楼1单元23层，建面约129平；
②楼层价差上，有的不同楼层一样的价，比如13楼和14楼，17楼和18楼，有的仅差了25元/平，比如8楼和9楼，还有的差了200多一平，比如19楼和20楼；
6号楼1单元27层，两梯四户，2单元20层，两梯三户；7号楼1、2单元均为27层，其中1单元两梯四户，2单元两梯三户。
A户型建面约118平三室两厅两卫：此户型位于6、7号楼中间户，户型方正，连廊中间户，三开间朝南，次卧连通客厅成大阳台，目前市场上非常流行的户型。
B户型建面约115平三室两厅两卫：此户型位于6号楼西边户，通透的边户，但是只有两房朝南，进深非常长。好处是有三面采光，浪费面积较少，但是餐厅的采光不够，而且动静不分区。
C户型建面约131平四室两厅两卫：此户型位于6、7号楼的单元连接处，也是南北通透，户型比较方正，在目前的市场很常见，但是能做成四房还是很难得的，应该是赠送面积比较多的原因。飘窗几乎都是纯赠送。
D户型建面约136平四室两厅两卫：此户型位于6号楼的东边户，7号楼的西边户，和上一个户型格*类似，但这是个纯边户，所以三面采光。
E户型建面约140平四室两厅两卫：此户型位于7号楼的东边户，同样也和上一个户型格*类似。
I户型建面约232平四室两厅三卫：此户型位于5号楼，目前还没有推出。户型图可以先看下，这属于大平层的户型，大横厅的设计，南北各两个卧室，中间是活动空间。不过格*有点反人类的是，厨房在全房的东北角，极为少见。
根据规划显示，恺德信达樾景臺项目总用地面积约5.07万方，总建筑面积约22.23万方，地上计容建筑面积约15.8万方，其中住宅建面约10.83万方，办公建面4.18万方。项目整体容积率约3.11，绿地率约27.41%，共有858户，户均126平。住宅停车位1303个，车位配比约1:1.5。
项目共规划6栋17-27层的高层住宅，2栋写字楼（23层、27层)、1栋3层幼儿园。除了2号楼的一个单元，其余楼栋都是2个单元。
总平图：项目北面是1万方的绿地公园。
从效果图可看到，项目采用的是公建化外立面，外形靓丽显高级。效果图：
效果图：
日照分析图：
幼儿园效果图：
恺德信达樾景臺，位于东西湖的金银湖街金山大道以南、金南一路以西。距离三环线直线距离1.2公里、距离二环线直线距离3.6公里。属于金银湖以南板块，这里是东西区距离汉口中心最近的位置，近几年板块内新盘以改善为主，价格高于东西湖整体均价。
北面：金山大道、园博园北站、金银湖国际高尔夫球会
南面：马城西路、卧龙丽景湾、武汉市园博园学校
西面：规划道路、武汉邮区中心*
东面：金南一路、国际赛马城
金银湖国际高尔夫球会：
卧龙丽景湾小区：
自驾：恺德信达樾景臺周边有成熟的路网，紧邻金山大道、金南一路、距离常青北路、机场高速也近；能快速上三环线，最快自驾约1.6公里就能上三环，通达武汉三镇；项目自驾到汉口市中心尤为方便，上常青路抵达二环、汉口火车站，从项目到汉口火车站仅约5.8公里，一刻钟就能到。
金山大道：
马城西路：
地铁：恺德信达樾景臺是正地铁口盘，下楼就是园博园北站，目前是6号线和7号线的换乘站，多个出入口围绕项目。
园博园北站：
商业配套：项目自带一定的底商，旁边的卧龙丽景湾自带商业，目前也比较成熟，基本满足日常生活；自驾4-5公里，就是区域内大型商圈金银湖万达和金银潭永旺梦乐城，吃喝玩乐极为丰富，步行的话稍远，但地铁也还比较近，到金银湖万达2站地铁直达，到金银潭永旺3站。
卧龙丽景湾底商：
金银湖万达：
教育配套：项目自带一所幼儿园。南面步行约800米就是九年一贯制公立学校武汉市园博园学校，目前小学已开学，初中部未开学；步行约1000米就是金银湖小学；初中的话，按照就近划片，未来读园博园学校可能性更大；北面直线距离民办武汉睿升学校约1.3公里，这是集小学、初中、高中为一体的民办寄宿制学校，教育质量还可以。目前板块内对口的初中是金银湖中学。金银湖整体公立教育资源一般。
武汉市园博园学校：
其他配套：项目南面步行约1公里就是武汉园博园；北面就金银湖国际高尔夫球会；西北临金银湖；东临东方马城国际赛马场，整体生态环境不错。
金银湖国际高尔夫球场：
东方马城国际赛马场：
商业地产中溢价率走高是什么意思
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分级B的下折风险，我们该如何理性对待？
在股市出现较大的下滑的情况下，一些投资者在下折之前买入具有杠杆效应的分级B，在市场下跌的过程中被动承担杠杆损失。也有一些投资者不小心买入了“已经公告发生下折的分级B”，遭受了较为严重的损失，那么什么是分级基金的下折？分级基金下折的风险点在什么地方？我们该如何理性地看待分级基金的下折过程呢？一、什么是分级基金的下折？股票指数分级基金的母基金主要目的是跟踪标的指数的走势，所以标的指数的下跌会直接导致母基金下跌，进而使得分级B净值的回落，这是非常正常、也非常合理的事情。反之，如果标的指数上涨的话，分级B净值也会随之上涨。当B份额净值小于等于一定阈值时（一般为0.25元），分级基金就会采用“净值归一、份额缩减”的向下不定期折算，简称“下折”。在下折前后，分级B的资产净值并不会发生任何改变二、分级B的下折风险收益分析分级基金交易价格始终满足：“A价格×A份额占比+B价格×B份额占比=（1+整体折溢价率）×母基金净值”，也就是说：投资分级B需要注意三点：（1）母基金净值表现；（2）整体溢价率高低；（3）分级A是否有超额收益。对于约定收益率比较低的分级A来说，其一般存在20%左右的折价率。下折后，分级A投资者就可以将其得到的母基金份额按照净值赎回，这就给这些分级A创造了较高的超额收益。这就意味着：除了母基金净值下跌之外，分级B还必须额外承担分级A的超额收益。当然了，如果分级A平价或溢价交易的话，下折过程分级A并不会产生超额收益，反而还会出现小幅亏损，可以适当分担下分级B的损失。另外，之前级掌柜也说过，这次“下折潮”不少分级基金下折之前整体溢价率过高，而下折后分级B的杠杆大幅降低、进攻性减弱，使得分级B整体多倾向于整体折价交易，这就意味着：分级B的投资者需要承担整体溢价率大幅回落的损失。综合来说，在下折附近，投资分级B要“三规避”：（1）规避整体溢价率过高的分级B；（2）分级A折价率高、分级B溢价率过高的分级B；（3）规避母基金短期存在下行风险的分级B。三、下折一定会带来巨额损失吗？近期发生下折的分级B大多都面临着较大程度的损失，那是不是说：分级基金的下折一定会产生损失呢？级掌柜告诉您：那倒未必！！！我们来看下2013年12月27日发生下折的“资源B”。该产品下折之前溢价率已经得到了充分修正。在下折折算前后，投资者并未产生什么损失通过以上分析我们可以看出，下折只是分级基金“净值归一、份额缩减”的一个机制。下折过程给客户带来损失的恰恰是分级B过高的溢价率、过高的整体溢价率。在下折之后，分级基金整体溢价率瞬间得到修正，那么损失也就随之而来了。在标的指数下跌、分级B快要触发下折的时候，如果投资者持有处于跌停状态的分级B，最佳规避下折损失的投资策略就是买入等份额的分级A、将其合并为母基金，而母基金是一只标准的指数基金，并不会因为下折过程而产生额外的损失。这样的话，投资者就可以为未来标的指数的反弹而保留“战斗筹码”！！！
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