什么叫净值型变稳脚临地便理财产品净值型理财收益怎么算
净值型理财产品类似开放式基金，在开放期内可随时申购、赎回，净值类产品收益与产品净值有关。主要是看购买时成交的净值和赎回时的净值变动，在不考虑手续费的情况下，如果净值上涨是赚了，净值下跌是亏损。【举例:购买时产品净值为1.1，赎回时产品净值为1.2，在不考虑购买和赎回的费用的情况下，每份收益为1.2-1.1=0.1】温馨提示1.净值是未知价原则。2.净值型理财产品在没有赎回前没有实际的收益。
“固收+权益”理财近6月净值涨幅最高达3.63%！广银、民生、苏银产品跻身榜单前三丨机警理财日报
南财理财通课题组丁尽勉
据南财理财通最新数据，截至4月12日，今年来全市场共发行净值型理财产品7145只。
从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中，一级（低风险）产品占比4.17%，二级（中低风险）占比85.42%，三级（中风险）占比8.52%，四级（中高风险）占比0.24%，五级（高风险）占比1.65%。
从投资性质来看，固收类产品占比96.20%；混合类产品占比2.09%；权益类产品占比0.41%；商品及金融衍生品类产品占比1.30%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。
注：收益/回撤=（产品年化收益率-现金类产品7日年化收益率均值）/最大回撤；据南财理财通数据，近6个月现金类产品七日年化收益率均值为2.2871%。
本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
截至2023年4月7日，在理财公司投资周期为3-6个月的“固收+权益”公募产品排行榜中，有7家理财公司产品上榜。
从收益指标“净值增长率”来看，广银理财“幸福低波平衡型6个月持有期固定收益类第1期A”、民生理财“贵竹固收增强半年定开3号”和苏银理财“恒源固收增强6月定开1期”依次凭借近6个月3.63%、3.12%和3.01%的净值涨幅位列榜单前三名。
从绩效指标“收益/回撤”比率来看，兴银理财“灵动全天候36号B”、信银理财“安盈象强债稳健六个月持有期2号A类”和平安理财“灵活成长添利固收类(180天持有)”表现最佳，其收益回撤比率依次为48.91、17.28和17.15，原因是产品回撤控制能力较强。
本期，南财理财通课题组以榜单排名第三的“恒源固收增强6月定开1期”为样本进行分析。
“恒源固收增强6月定开1期”成立于2022年1月13日，内部风险评级为三级（中风险），投资性质为固定收益类；其采取开放式运作，每6个月开放一次；业绩比较基准为“90%*中债综合指数+5%*一年期定期存款利率+5%*沪深300指数”；产品单笔认购起点金额为1万元，追加金额为1万元的整数倍。
从资产配置看，该产品采取“固收+权益”配置。
就固收资产部分，其以间接投资为主。按照季度末资产余额进行统计，在2022年Q2-2022年Q4期间，该产品间接投资的固收资产占总资产的平均比例为86.12%，直接投资的固收资产占总资产的平均比例为0.97%。
就权益资产部分，该产品仍未进行直接投资，而是通过投资混合类资管产品来间接持有权益资产。在2022年Q2-2022年Q4期间，该产品所持混合类资管产品占总资产的平均比例为12.91%。
从资产配置比例来看，虽然不能对混合类资管计划进行穿透以获得权益资产的具体比例，但按照混合类资管计划权益资产的最高占比80%来算，该产品所持权益资产占总资产的平均比例不超过10.33%，即固收类资产的平均持仓比例不低于89.67%，该比例与业绩比较基准所体现的配置比例较为相符。
根据银行业协会于2022年12月30日发布的《理财产品业绩比较基准展示行为准则》第四条，理财产品业绩比较基准应当有助于反映理财产品的风险收益特征，向投资者充分披露信息和揭示风险，保障投资者的知情权，增强投资者对产品性质和特点的判断，有利于充分揭示理财产品“卖者尽责、买者自负”的信义义务特征。
此外，该产品的资产配置情况还反映出当下理财公司管理产品的普遍模式，即专注于大类资产配置，并将底层证券的交易交由外部机构完成。该模式一方面可以引入外部资管机构优秀的管理能力，另一方面也可以节约投资经理精力，便于其管理更多产品，同时也能帮助理财公司节约人力成本。从成本与绩效的角度看，相较自建庞大的投研体系，对城商行理财公司而言，与外部机构合作是当下较为经济且稳健的经营方式。
据苏银理财公告，自“恒源固收增强6月定开1期”成立以来，已陆续引入华润深国投信托、中信建投证券、汇添富基金作为投资合作机构，对产品受托资金进行投资管理。
从前十大持仓来看，在2022年末，“恒源固收增强6月定开1期”的前十大资产包括占总资产19.93%的拆放同业及债券买入返售、4%的债券、3.69%的股票以及0.94%的现金及银行存款。
就债券而言，该产品所持债券品种包括商业银行二级资本债和城投债，并以城投债为主。其中，商业银行二级资本债为“19成都银行二级”，占总资产的1.32%；城投债包括“21海安01”“19恒澄01”和“19滨湖01”，依次占总资产的0.99%、0.93%和0.76%。
从发行主体看，城投债发行人均为江苏省内的地级市或县级市城投平台。对理财公司而言，选择投资当地城投平台发行的债券，既能支持当地实体经济，又具备管理半径小、信息不对称程度低的优势。
从债券的剩余期限和当期票息率来看，以今日为计算日，前十大持仓中4笔债券的加权平均剩余期限为1.12年，加权平均当期票息率为5.10%。从此看出，管理人通过适当进行期限错配和信用下沉的方式来增厚产品固收部分的收益。
就股票而言，2022年末，该产品的前十大持仓中，股票集中于能源生产和能源运输板块，包括占产品总资产0.99%的中国海洋石油、0.96%的中远海能、0.95%的兖州煤业股份和0.79%的神火股份。从调仓记录来看，管理人在2022年Q3清仓了白酒股，并自2022年Q3起开始加仓能源股。从能源股买卖记录来看，在2022年Q3，管理人买入了中国海洋石油和神火股份；在2022年Q4，管理人对中国海洋石油和神火股份适度减仓，并新买入兖州煤业股份和中远海能。
关于调仓的原因，我们可从产品投资管理报告中一探究竟。管理人在2022年三季报中表示，在三季度政策刺激效应消化后，消费复苏信号仍不明朗，课题组认为这是管理人清仓白酒股的主要原因；同时，管理人在2022年四季报中表示，2022年四季度，国内防疫政策发生积极改变，在观察到消费复苏的迹象后，再次增配景气度边际改善的板块，并适度调整了组合结构和仓位，这解释了管理人加仓能源股并对持仓结构进行调整的原因。
从业绩表现来看，截至最新净值估值日4月5日，该产品累计净值为1.04928，其成立至今累计上涨4.928%，较业绩比较基准的同期涨跌幅-0.032%高出496bps。
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好消息！南财理财通将为财经记者免费开通vip数据账号，22万只银行理财360度产品周期大数据应有尽有，欢迎您在文末联系课题组。
（数据分析师：张稆方；实习生：杨晓丽）
（作者：丁尽勉编辑：汤懿兰）
基金的净值会一直涨吗？
按照常理来说，基金如果遭遇大规模赎回，净值应该是下跌的。但近几日，一些基金却出现大规模赎回后净值飙升的反常情况。 据悉，10月8日，中邮基金旗下多只基金此前抱团持有的光环新网复牌后遭遇两个一字跌停。但这些基金在8日的净值并未受到拖累，相反还出现暴涨，其中中邮核心科技当日涨幅达到11.55%。业内人士透露，这是因为赎回费用被计入了基金资产，这才导致基金的单位净值出现大幅波动。然而这一现象具有特殊性，并不能作为投资者购买基金的依据。但从这一现象也可以看出，随着A股风险的持续释放，投资者的风险偏好正在上升。 数据显示，截至6月末，中邮旗下多只基金重仓光环新网，其中明星基金经理任泽松执掌的中邮战略新兴产业基金持股395万股，占流通股持股比例3.38%;中邮核心成长基金持股325万股，占流通股比重2.78%;中邮核心竞争持股246万股，占流通股比重2.11%。体量不足7.5亿的中邮核心科技创新持仓83万股光环新网，占据其第二大重仓股 。而有媒体报道，从上述基金的十大重仓股表现来看，个股涨幅远逊于10月8日上述基金的净值涨幅，这说明净值的上涨并非是持股因素助推。 无独有偶，万家瑞兴和景顺领先回报C两只基金也在国庆节后遭遇了类似情况。公开信息显示，万家瑞兴于今年7月23日成立，成立规模接近2.69亿元，是一只股票仓位配置范围为0到95%的灵活配置混合型基金。虽然当时正处于股市暴跌期间，但基金成立后单位净值一直在1元面值附近小幅波动，显示其股票仓位接近于零。 有媒体报道，万家瑞兴于9月15日起开放申购和赎回业务，根据赎回费率规则，对持有时间满30天但不足180天的赎回，赎回费率为0.5%，75%的赎回费总额计入基金资产。到9月30日，该基金单位净值一直保持稳定，意味着这期间赎回比例较小。但国庆后第一个交易日，万家瑞兴在A股大幅反弹的情况下出现了大规模赎回。当日提交的赎回申请在10月9日得到确认，赎回资金总额的0.375%(即0.5%乘以75%)被计入当日基金资产，造成9日该基金单位净值暴涨45.15%。根据测算，此次该基金净赎回比例可能高达90%以上。而景顺领先回报C也是同样的情况，大比例赎回后，净值在10月9日意外上涨了14.2%。 有专家表示，从历史上一些基金单日净值波动超过10%的案例来看，无疑都是遭遇了大比例净赎回，但这种盈利模式显然不具有可持续性，投资者切莫因此买入这类基金。对于上述这种现象，有基金业人士认为，这意味着经过了大幅调整之后，投资者的情绪逐渐趋于乐观，风险偏好有所上升。据观察，从10月8日A股结束休市后，市场一改此前疲弱的走势，出现了连续上涨的反弹行情。
银行理财要向净值化转型，那到底什么是净值型理财产品
净值型理财产品类似开放式基金，在开放期内可随时申购、赎回，净值类产品收益与产品净值有关。主要是看购买时成交的净值和赎回时的净值变动，在不考虑手续费的情况下，如果净值上涨是赚了，净值下跌是亏损。【举例:购买时产品净值为1.1，赎回时产品净值为1.2，在不考虑购买和赎回的费用的情况下，每份收益为1.2-1.1=0.1】温馨提示1.净值是未知价原则。2.净值型理财产品在没有赎回前没有实际的收益。
普通股基净值平均下跌0.13% _ 经济参考网 _ 新华社《经济参考报》官方网站
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Wind数据显示，上周A股市场主要指数涨跌互现，上证指数下跌0.57%，深证成指下跌0.49%，创业板指上涨1.61%。从申万一级行业指数来看，上周13个行业指数上涨，18个行业指数下跌。其中，电力设备、农林牧渔、公用事业表现居前，分别上涨4.18%、4.17%、4.03%；美容护理、计算机表现居后，分别下跌4.36%、3.62%。在此背景下，普通股票型基金净值上周平均下跌0.13%，纳入统计的827只产品中有355只产品净值上涨。指数型基金净值上周平均下跌0.63%，纳入统计的2625只产品中有867只产品净值上涨。混合型基金净值上周平均上涨0.12%，纳入统计的6970只产品中有3711只产品净值上涨。QDII基金净值上周平均下跌0.53%，纳入统计的402只产品中有166只产品净值上涨。债券型基金净值上周平均上涨0.19%，纳入统计的4676只产品中有4163只产品净值上涨。货币基金最近7日平均年化收益率为1.51%。
普通股票型基金方面，长城新能源A以周内净值上涨11.69%居首。指数型基金方面，汇添富中证光伏产业指数增强A表现最佳，周净值上涨8.26%。混合型基金方面，汇添富优选回报C周净值上涨12.34%，表现最佳。债券型基金方面，格林泓利A周内以2.99%的涨幅位居第一。QDII基金中，长信全球债券人民币博取第一位，上周产品净值上涨3.88%。
银行理财净值现修复：有产品收益率超20%，但整体上涨乏力-银行频道-和讯网
导语：短期而言，由于反弹节奏存在不确定性，理财产品难以持续上涨。
时隔数月，银行理财收益率再现大幅上涨，有的近一月年化收益率更是超过20%，此前理财“破净”*面有所扭转。“最近一些固收类产品、固收+类产品表现的确比较好，净值上涨较为明显。”一位理财子公司投资经理对第一财经记者说道。
接受记者采访的多位理财人士表示，近期部分银行理财产品收益率的跳涨，一方面与债券市场回暖有关，宽松政策的持续导致市场对债市的乐观情绪升温，债券前期的资本利得（浮盈）有所释放；另一方面也受权益市场反弹影响。
但需注意的是，当前收益率跳涨多数是近一月年化收益率明显上涨，后续能否持续仍存不确定性，投资者需谨慎对待。有分析称，从长期来看，随着各项稳增长政策落地，市场情绪修复，收益率也会有所抬升；但短期而言，由于反弹节奏存在不确定性，理财产品的收益也会随之波动，难免有所震荡，难以持续上涨。
今年3月，在净值化转型进一步推进以及信用事件频发之下，银行理财出现破净潮。第一财经曾报道，3月中旬有1800余只产品破净，涉及机构既包括国有大行理财子公司、股分行理财子公司，也有城商行理财子公司、合资理财子公司等。
但自5月以来，银行理财产品收益率出现一定程度的修复，多只产品收益率出现跳涨。比如工银理财的多只产品近一个月年化收益率达到两位数。其中，“工银理财·两权其美90天持盈混合类开放式理财”近一月年化收益率更是达到21.62%。
记者查询说明书发现，该产品投资标的主要有三类，一类是固定收益类资产，占比为70%~80%；另一类为权益类资产，占比在0~30%，主要包括股票型基金、ETF、其他公募基金类等；还有一类是商品及金融衍生品类资产，占比在0~20%。
与该产品类似，还有诸多固收+类产品收益率回升。据招商证券(600999)统计，今年5月上半月，大行和股份行定开固收+理财平均半月年化收益率有不同程度的回升，分别为5.22%、5.45%，较2022年4月下半月分别上升3.39个、2.75个百分点。另外，记者查询发现，多数产品近一月年化收益率超过4%，明显高于之前的水平，这在一定程度上也助推了年化收益率的修复。
中信证券(600030)研究部首席资管与利率债利率分析师章立聪对第一财经记者表示，近期银行理财产品收益率回升，主要有两方面原因。一方面，银行间资金充裕，投资者投资债券产品，推动其价格上涨，资本利得转化为了产品净值收益；另一方面，权益市场有所反弹，部分配置了权益资产的理财产品收益率也随之上涨。
“债券与权益市场两方面的叠加影响，形成了理财收益率快速上升的结果。”富荣基金固定收益部总经理助理王丹也称，二季度疫情反复的背景下，经济基本面面临增长压力，避险情绪较强，债券市场表现较好，与此同时，为应对经济压力而持续保持流动性合理充裕的货币政策，也从另一方面助推了债券市场；权益市场方面，经历了上半年的持续下行，5月起开始进入震荡回调期。
虽然是受债券市场和权益市场的双重影响，但多数观点认为，债市回暖是主要因素。年初以来，央行连续进行了降准和降息的操作，再加上实体经济的融资需求较弱，资金市场流动性足够充裕。尤其是在4月和5月，资金利率整体维持低位运行，同步带动债券市场收益率下行。
据中泰证券统计，目前1年期、3年期中短期票据的到期收益率，距离3月底阶段性高点已经分别下行了37BP和30BP，相比之下10年期国债到期收益率和3月底相比基本处于同一水平。
“从债券收益率来看，目前的确进入了历史上比较低的区间，但应该还没有大的风险，所以我们继续以配置为主，比较倾向短期限资产。”上述理财子公司投资经理对记者称，比如两年以内、一年以内的短期债券、ABS（资产支持证券）等。
与此同时，银行理财规模也逐渐回升，有报道称，多家大行理财子公司理财规模近两个月出现攀升。不过，对于尚未有理财子公司牌照的中小型银行而言，眼下一大困扰是部分地方监管部门指导辖内中小银行控制理财业务规模。
尽管部分产品收益率出现跳涨，但需注意的是，这种短期的波动并不代表最终收益结果。“以前有资金池在，现在基本都是净值型产品，全部是类基金的运作，所以收益率波动较大，但实际影响没那么大。”上述理财子公司投资经理对第一财经记者说道，还需关注市场后续调整。
中泰证券研报也称，长期来看，净值型理财产品的收益并不固定，净值会随底层资产价格的变化而波动，整体呈震荡式上涨趋势，尤其是配置权益类资产的理财产品，净值不会一直上涨或下跌，市场仍需谨慎。
而且，整体来看，银行理财收益率表现仍然欠佳，上涨乏力。根据招商证券统计，近一个月现金管理类理财收益率普遍小幅下行；定开纯固收及固收+理财平均半月年化收益率略升，呈现V字走势；混合类及权益类理财净值则进一步下跌。
第三方数据也显示，以6个月前的净值为基准，近6个月，固定收益类理财产品净值整体呈现缓慢上涨趋势，但在今年5月中旬开始出现下滑，最新的净值增长率为1.07%，而此前净值增长率最高达到了1.34%。
至于未来银行理财收益率如何，还需关注大类资产表现情况。“我们认为从长期来看，随着各项稳增长政策落地，市场情绪修复，收益率也会有所抬升；但是短期来说，由于反弹节奏存在不确定性，理财产品的收益也会随之波动，难免有所震荡，难以持续上涨。”章立聪告诉记者。
王丹也认为，目前看，二季度债市利多因素尚存，同时权益市场进入分化震荡态势，继续快速下行的压力已较上半年明显缓解。不过，虽然现阶段是对债券和权益都相对利好的时期，但是下半年仍需关注基本面、就业及通胀表现情况，利差快速压缩之后，反弹风险也将逐步累积。
还值得一提的是，当前不少投资机构面临“资产荒”的难题，信用债发行规模的大幅收窄推高了机构抢券热情，其中城投债是比较热门的品种。“城投债一直是银行理财投资的重点品种，近期多家机构认购热情较高。”上述理财子公司投资经理对记者称，与此同时，市场也在寻找高收益、低风险的资产，的确比较稀缺。
章立聪对记者称，除城投债外，金融债也是偏好的配置选项，近期部分机构开始采取在金融债上的适度下沉；另在权益资产方面，未来，为了提高理财产品相较于公募基金等产品的竞争力，必然需要拓展资产配置范围，抬高产品收益，因此增配权益类资产是大势所趋。
净值型理财如何算收益？净值型理财产品会亏损本金来自吗？
理财净值型产品怎么算收益？净值型理财收益=（买入时的净值-赎回时的净值）*本金-手续费，比如买入某理财时的净值为1，赎回时理财的净值为1.1，买入5万元，在不计算手续费的情况下，投资理财的收益为：（1.1-1）*5万元=5000元。净值型理财是以净值计算收益的理财，属于非保本型浮动收益，有固定的开放日期，开放日投资者可以随意申购赎回，一般每周或者每月开放一次。净值理财会亏本金吗？净值理财会亏本金，其收益跟其净值走势相关，即当净值走势上涨，高于买入时的净值，则投资者盈利，反之，当基金净值下跌，低于买入时的净值时，投资者亏损。一般来说，净值理财会亏本，但是，不会全部亏完，其中基金是比较常见的净值型理财产品，当基金出现以下情况时，会被清算。1、当基金净值下跌到清算线时，可能会被清算，比如，一些基金的清算线为0.3元。2、封闭式基金到期。封闭式基金一般都有一个存续期，到期后如果不延长存续期，就会进行清盘。3、开放式基金达到清盘条件。开放式基金满足以下条件会被清算：一个是连续20个工作日基金净值低于5000万，一个是连续20个工作日持有基金的人数不足200人。4、新基金募集规模不达标。在首次公开募集时都有一个最低规模，一般为5000万，如果没达到规模，就意味着基金发行失败，需要进行清盘。在完成清算之后，投资者持有的基金份额，会按照清算之前的净值折算成现金，在扣除清算费用之后，返还给投资者。净值型理财产品是按照份额发行并定期或不定期披露单位份额净值的理财产品，投资者在购买净值型理财产品时，需要注意以下几点：1、费用投资者在购买净值理财产品时，应该注意其申购费率和赎回费率，尽量选择申购费率、赎回费率较低的净值理财产品，减少成本。2、资金赎回到账时间在购买净值理财产品时，投资者应该注意该产品资金赎回到账时间，方便投资者提前安排赎回操作，尽量避免周四、周五和节假日前夕赎回，一些净值理财产品赎回资金可能是T+1日到账，有些可能需要T+4日到账甚至更久。3、看投资方向投资者可以通过净值理财产品的投资方向来了解净值理财产品的风险性，以及后期上涨潜力，比如，净值理财产品其投资的都是股票则其风险性较高，投资的都是一些债券、货币市场，则其风险性相对来说要低一些。
是不是基金净值上升了,就算赚钱了吗？
是的，但也不一定。 基金净值上涨代表升值，但是否赚钱还和自己买基金的成本净值相比。另外即便基金净值下降了，可能是由于分红导致的，也需要结合成本净值和分红额来考虑是否赚钱了。 基金盈亏=总份额*最新净值+（现金分红）-总成本，如果看这个公式，可以看出净值增长肯定会增大这个计算的结果，但是后面的现金分红也需要结合考虑。
理财产品净值怎么算？
净值收益率=(期末值减去通胀率)/期初值！理财产品的特点就是风险和收益并存！其实，任何投资都是有风险的，即便是最简单的银行存款也有跑不赢物价上涨，导致负利率的风险！个人认为：风险一部分来自你选选择的理财产品，更大一部分来自你对这个产品的认识程度，认识不够的话，风险再小的市场对你来说也是大的！
净值为什么突然涨了这么多？
如果是偏股票型的基金有可能是因为投资的股票涨的比较好，因此净值涨幅较大，当然包含偏股型基金在内的基金还有一种情况是因为巨额赎回导致净值涨幅较大（因为赎回会按持有期收取赎回费，赎回费部分或全部计入基金资产）。
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