交银新数据基金净值(11月17日基金净值：交银趋势混合A最新净值4.0209，涨0.68%_基金日报_股票

11月17日基金净值：交银趋势混合A最新净值4.0209，涨0.68%_基金日报_股票_证券之星

证券之星消息，11月17日，交银趋势混合A最新单位净值为4.0209元，累计净值为4.8039元，较前一交易日上涨0.68%。历史数据显示该基金近1个月下跌0.08%，近3个月下跌6.86%，近6个月下跌7.84%，近1年下跌7.07%。该基金近6个月的累计收益率走势如下图：

交银趋势混合A为混合型-偏股基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：股票占净值比84.61%，债券占净值比3.73%，现金占净值比11.87%。基金十大重仓股如下：

该基金的基金经理为杨金金，杨金金于2020年5月6日起任职本基金基金经理，任职期间累计回报143.63%。期间重仓股调仓次数共有64次，其中盈利次数为47次，胜率为73.44%；翻倍级别收益有4次，翻倍率为6.25%。（重仓股调仓收益率按重仓股调入调出当季的季度均价估算而来）

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基金投资的陷阱有哪些

陷阱1：“明星经理”挂帅成噱头　　基金发行时的拟任基金经理，大多都是由明星基金经理挂帅，但此后的业绩却让人失望，这是咋回事呢？2月25日，深圳一家基金公司旗下偏股基金上柜发行，该基金最大的卖点是，将由2012年度偏股型基金业绩冠军领衔操盘。在此之前，沪上一家公司也刚刚推出的偏股型指数基金，由2012年度偏股型基金业绩大黑马担任基金经理。　　陷阱2：历史业绩成“金字招牌”　　历史业绩真的代表一切吗？就在今年发行新基金的深圳一家基金公司网站上，该公司对今年的投资情况避而不谈，一味地称旗下部分股票型基金2012年业绩表现不俗，取得了多个业绩第一。同样，一家上海公司也有类似手法，炫耀着去年全年的业绩排名。　　陷阱3：“承诺收益”多是忽悠　　前不久，有投资者收到短信称：“某债券基金5.5%为稳定年化收益率，以基金管理费收入作保障。”我国现行《基金法》明确规定，基金管理人不得“向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失”，这意味着，无论是产品说明书还是销售宣传材料，甚至与投资人口头沟通，都不能承诺收益率。　　对此，相关基金公司紧急辟谣，公司要求销售人员按照法规和公司统一审定的基金宣传口径进行基金销售，不得有承诺收益率的言行，也不存在具体的约定收益率。相关报道中的内容可能是个别代销渠道的个别区域、分支机构的销售人员错误理解和认识所发的短信内容。　　陷阱4：短债基金年化收益率超10%　　来自WIND资讯的统计数据显示，截至2月25日，按照七日年化收益率(以下简称“收益率”)计算，74只短债基金“收益率”大幅上涨，目前最新平均“收益率”达到3.96%。就在上述统计中，有21只短债基金最新收益率超过4%，最高甚至超过10%。其中，大成月添利理财B以12.41%的收益率，在上述所有基金中名列第一位，而其“孪生兄弟”大成月添利理财A，同期收益率也达到12.12%。紧随其后的是南方理财60天B、南方理财60天A、南方理财14天B、民生加银家盈7天B、南方理财14天A，这五只基金的同期收益率分别为7.45%、7.15%、5.45%、5.26%、5.16%，同期收益率均在5%以上。　　陷阱5：货币基金稳赚不赔　　在大多数人的印象中，货币基金根本没风险，怎么会出现亏钱呢？日前，有投资者发现，用股票账户上的闲置资金通过券商在二级市场上买入某只交易型货币基金19万元，持有了三天，居然账面上还亏损了130元，觉得实在纳闷。　　公开资料显示，该基金是首只上市交易型货币基金，投资者既可以通过场内申购、赎回基金份额，又可如同股票一样在二级市场上买入、卖出基金份额。而货币基金并不投资股票，全部都是用来投资现金、通知存款、短期融资融券等，相当于高流动性的现金管理工具，几乎没有亏损的可能。那到底是什么导致了上述亏损？　　陷阱6：短债基金好于货币基金　　一段沉寂之后，短债基金风声再起。日前，融通基金发布公告，旗下融通7天理财基金正式发行，而交银60天理财也面世发售。就在去年，短债基金的风头几乎无人能敌。其中，工银7天理财债基的首发规模接近400亿元，汇添富理财30天债券A则以215.37亿元的首发规模，排名紧随其后。　　陷阱7：基金分红越多越好　　以“持续分红”著称的沪上一家基金再次发布分红公告，旗下混合基金继去年分红三次之后，这只2011年底成立一年多来的偏股基金已迎来第4次分红，分红速度刷新近年来成立的同类产品。年前另一只基金成立5个月即首次分红。　　诚然，“有红可分”证明了基金公司的投资能力，“有红愿分”则体现了持有人利益优先及对基金契约的尊重。但是，基金真的分红越多越好吗？其实，这种情况只有在中国市场比较多见，很多投资者愿意落袋为安，这与国内市场波动大也有关系。其实，基金业绩好坏与分红没有直接关系，就以A股基金来看，华夏大盘、华夏复兴、基金兴华等坚持封闭式操作的基金，长期业绩表现优异。　　陷阱8：买净值低的基金划算　　买股票看估值，买基金看啥呢？基金净值越便宜越好？实际上，恐高心理是典型的基金投资错误理念之一，这在当前市场中普遍存在。基金的单位净值代表的是基金所持有的一篮子股票的单位价值。不过，基金净值的高低，在一定程度上会反映出，该基金投资收益能力的强弱。　　陷阱9：分级基金看上去很美　　分级基金不错，尤其是A类没有风险，还能每年拿到很高的约定收益。事实上，分级基金真的没有看上去那么美。就在去年，由于股市连续下挫，有的分级基金就触发了“份额折算”条款。　　当时，根据合同约定，北京一家基金于8月31日办理不定期份额折算业务。这样的结果就是，你账户中可能多出部分高风险基金份额，而市场如果还在下挫，那你的损失就会很大。　　陷阱10：QDII基金都需要配置　　“为了分散单一市场风险，你肯定需要配置QDII基金。”对于销售人员的这句话，很多投资者几乎耳熟能详。但是，你真的需要配置QDII基金吗？QDII基金，简单来说，就是去投资海外市场的基金。相比把钱只投放在A股一个市场里而论，QDII基金的分散定位就很有吸引力。　　对此，投资者需要考虑两点：首先，QDII大多也是偏股基金，投资风险并不低，尤其很多是投资贵金属、房地产、油气的主题基金，其单边上涨下跌的特点更明确，业绩波动性更大；其次，是很多投资者要量力而行，并不是所有人都要配置QDII才能分散风险，其实偏股基金、债券基金、货币基金的搭配，已经有效分散了你的风险。

交银施罗德资基金持有的股票好么

数据显示，截止4月20日，交银稳健配置混合基金净值涨幅73.37%，位列偏股混合基金第二。不过，交银施罗德今年以来其他偏股型基金业绩分化依旧显著，大牛市中，交银主题优选混合、交银阿尔法核心股票等基金涨幅不足40%，排名后四分之三。从长期业绩看，2014年交银施罗德旗下交银阿尔法核心股票基金以62.66%涨幅排名同类基金第4，但交银精选股票基金净值涨幅仅有1.96%；最近三年的业绩显示，交银先进制造股票基金净值涨幅146%，交银蓝筹股票基金净值涨幅仅为68.62%，排名后四分之一。不过，在一直强调的绝对收益投资能力的打造上，交银施罗德基金表现较好，44只主动投资基金中，全部为正。

交通银行门户网站中我的基金显示的数值是什么时候的？

一般是上一个交易日的，21点-22点以后可能会更新到最新的，不过还是看基金公司什么时候更新。

001404基金今天净值是多少

招商移动互联网产业股票基金（基金代码001404，高风险，波动幅度较大，适合较激进的投资者）目前正处于新基金封闭期，一般每周五公布基金净值更新；2015年7月17日（周五）该基金单位净值为1.0490元。

谈谈基金的主动管理能力

专注基金数据，以专业引领数据，以数据赋能投资。在投资的领域，快即是慢，慢即是快，愿大家如蜗牛和兔子一样都能找到自己擅长的领域，适合的就是最好的。

今天聊聊基金的主动管理能力这个话题。

何为基金的主动管理能力？我认为一个基金的主动管理能力就是基金经理通过对市场、行业以及个股的分析和判断，选择合适的投资策略和投资标的，实现基金的超额收益的能力。主动是相对于被动来说的，为什么我们不选择被动指数型产品，是因为我们希望通过基金经理的专业优势和投研团队的支持获得超越指数的回报。

基金经理的主动管理能力就是基金的核心竞争力，具体到主动权益型基金上可以体现为基金的仓位管理能力、行业配置能力、风格切换能力、个股选择能力以及交易能力。由于能力圈的限制，鲜有基金经理能够面面俱到，各方面能力都能表现突出，虽然主动管理能力最后的落脚点都在于基金的净值收益率和基金的超额收益，但是不同的基金经理的主动管理能力可能体现在完全不同的方面，也就是超额收益的来源完全不同。

我们研究基金和基金经理，了解基金经理的投资理念和方法，分析基金的投资风格特征和超额收益来源，也就是剖析基金经理主动管理能力，进而判断超额是否可以持续的过程。不同类型和风格的基金，超额的来源不一样，我们对于基金的关注和评价的要点也就不一样了。

比如对于一个行业主题型基金，我们去评价他的行业配置能力并无意义，能否将行业内的优秀个股识别出来，也就是行业内的选股能力才是我们需要重点关注的。这类基金投资人需要能自己判断行业当前是否可以投资，是否具有行业的beta，基金经理负责行业的alpha部分。

再比如一个保持高行业集中度做行业轮动的基金经理，行业的配置轮动能力就是我们首要关注的。这类基金经理通常是做行业景气度的投资，主要赚的是行业的beta，行业相对市场的beta就是主要超额来源。因为一个基金经理很难一直踩对行业的节奏，所以这类基金通常超额的持续性会比较差。

市场上还有很多的基金在行业配置均衡稳定，这类基金能否跑出超额收益，就看基金经理的选股能力。

如果一个基金经理既能做行业轮动，又有优秀的选股能力，那就已经是凤毛麟角了，必然超额收益显著。

话题哥这次选了10只基金出来，我们就来看看这10只基金的主动管理能力如何。因为主动管理能力最终的落脚点还是在净值收益，所以我们还是从基金的收益来看。

数据来源：蝶蜂数据，收益统计截止日期2023年6月6日。

从10只基金的业绩表现来看，在一年以上的时间维度上，全部跑赢了中证偏股基金指数，说明10只基金都有通过主动管理获取超额收益的能力。

10只基金中现任基金经理管理时间最短的是韩创，管理时间不足3年，那我们从2年的时间维度上来对比，表现最好的是杨金金的交银趋势混合（519702），近2年收益率43.1%。

现任基金管理时间满3年的基金有8只，这8只基金在3年的时间维度上来对比，表现最好的还是杨金金的交银趋势混合（519702），近3年收益率142.37%。

我们来看看10只基金的超额收益分别来自哪里。

首先我们从基金的股票仓位变化来看看他们的仓位管理能力。

数据来源：蝶蜂数据

从10只基金各报告期的仓位变动来看，建信创新中国混合（000308）、易方达供给改革（002910）、交银趋势混合（519702）和交银消费新驱动（519714）4只基金有比较明显的主动仓位管理行为。杨金金的交银趋势混合（519702）从2020年下半年开始到2022年一季度在持续减仓，我们从后视镜的角度看，杨金金的主动仓位管理是成功的，这也是交银趋势混合2022年回撤小的一个原因。

再来看看10只基金的行业配置特征。下图是10只基金的前一行业集中度变化情况。

数据来源：蝶蜂数据

从10只基金前一行业的集中度来看，嘉实物流产业股票（003298）和交银消费新驱动（519714）前一行业集中度大部分报告期在50%以上。进一步看这两只基金重仓行业的变化，嘉实物流产业长期重仓交通运输行业；交银消费新驱动第一重仓行业一直是食品饮料，消费板块的持股比例一致保持在50%以上，其次是医*，行业配置稳定，可以判断这两只基金都是行业主题基金，不同的是对应的行业不同。

嘉实物流产业长期重仓交通运输行业，是交通运输行业主题基金，我们要关注的是肖觅在交通运输行业内的选股能力，能否相对运输指数获得稳定的超额收益。

对比中证运输指数的走势，嘉实物流产业股票近5年相对基准指数取得了98.45%的超额收益，超额收益年化收益率14.7%，反映了肖觅在交通运输行业内选股能力很强。但是美中不足的是近1年内没能跑赢指数，超额收益没有了，后续表现还有待观察。

易方达供给改革在2021年之前可以看做化工行业主题基金，之后的配置则开始向均衡的方向发展。

其余的7只基金在行业配置上比较均衡，且有明显的行业轮动特征。

我们以杨金金的交银趋势混合（519702）为例看他的行业配置。

数据来源：蝶蜂数据

杨金金2020年4月接手管理交银趋势混合，我们看他各报告期前5大行业的配置都各不相同，且配置分散。各报告期对当时比较热门景气的行业，比如食品饮料、医*生物、电力设备等行业做过多的配置，可以说行业的选择上是比较冷门的。

我们对比杨金金持仓行业相对中证800指数的超额收益情况，可以对杨金金当时所配置的行业表现情况有更清晰的了解。

数据来源：蝶蜂数据

说明：表格中行业涨跌幅统计区间是当时报告期向前推3个月到向后推3个月共6个月时间上的涨跌幅，比如报告期为2022年12月31日，行业涨跌幅统计区间为2022年9月30日至2023年3月31日；相对中证800指数超额是行业涨跌幅在对应时间区间上和中证800指数涨跌幅的差额。

杨金金所配置的行业在大部分时间上并不具有明显的超额，超额比较明显的仅有2021年中报所属时间区间。他在行业配置上的能力应该并不算突出。

进一步的我们来分析杨金金的个股选择能力，同样的通过定量的角度来看。我们对比杨金金各报告期在各行业上所持个股的加权平均收益率和行业指数的收益率，如果持仓个股的加权平均收益率显著的跑赢了行业指数的收益率，可以认为杨金金在这个行业上选股能力。通过计算，得到如下结果。

数据来源：蝶蜂数据

说明：表格中的行业指数涨跌幅是报告期所属季度的涨跌幅，即2020-6-30对应的涨跌幅区间为2020年二季度（2020年4月1日~2020年6月30日），所以行业这个表格中的行业涨跌幅和上个表格中不一致，因为时间区间不同。

因为无法知道精确的调仓时间点，所以表格中各行业的超额收益只能是估计值，但也能大致反应一些情况。

可以看到杨金金持仓个股的收益率超额收益还是非常显著的，少有的几次失误一个是发生在2020年四季度的食品饮料行业，另外一个是2020年二季度的有色金属行业，再就是2022年底失误略多。但整体来看选股的胜率还是非常高的。所以选股是杨金金的主要超额收益来源，也是他的管理能力的核心。

杨金金的投资理念是自下而上的翻石头选择个股，我们分析的结果和杨金金的投资理念还是相吻合的。我们也大致可以判断杨金金的超额一方面来自主动仓位管理能力，另一方面更为核心的是选股能力，业绩的稳定性还是可以期待的。

当然要更细致的研究，大家可以对照持仓个股做更为详细的分析。

总结一下，基金的净值收益表现是基金经理主动管理能力的最直接体现，也是主动管理能力的最终落脚点，但是我们投资的过程中不仅要知其然还要知其所以然，需要了解超额的来源，是来自大类的择时、行业的beta还是选股的alpha，基金经理擅长的行业有哪些，能力圈在哪里，这样我们的投资才更能有的放矢。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。

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交银施罗德基金买了杨经理1亿元！

根据天天基金统计的数据，前10个月，基金公司自购金额较多的基金大部分都是一些新发基金。其中长江楚财一年持有混合发起A的净申购金额为3亿元，排名第一。其次是杨金金的交银瑞元三年定期开放混合，净申购金额为1亿元。

数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2023/1/1~2023/10/31，不作投资推荐

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我想看看今年基金公司加仓最多的是哪些基金，因为数据比较多，所以本文暂时仅聚焦一下偏股混合型基金。

截至2023年9月30日，被基金公司持有超1亿元的偏股混合型基金只有6只，基金经理分别是傅鹏博、张坤、赵枫、张啸伟、蒲世林、罗聪。