东方中证500指数增强A - 东方基金管理股份有限公司
量化投资部总经理，资产配置部总经理、公募投资决策委员会委员，华威大学经济与国际金融经济学硕士，8年证券从业经历。曾任德邦基金管理有限公司投资研究部研究员、基金经理助理职位。2018年7月加盟本基金管理人，曾任量化投资部总经理助理，东方启明量化先锋混合型证券投资基金基金经理，现任东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方岳灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方量化多策略混合型证券投资基金基金经理、东方核心动力混合型证券投资基金基金经理、东方欣冉九个月持有期混合型证券投资基金基金经理、东方沪深300指数增强型证券投资基金基金经理、东方中证500指数增强型证券投资基金基金经理。
谁是最强中证500指数基金？
如果觉的有帮助，点个在看，在看多的话，也没有别的增强型基金好统计了。主要的增强型基金就是沪深300和中证500。
今天就聊到这！！！
中证500增强etf 代码？
SH560100
中证500指数又称中证小盘500指数，简称中证500，是中证指数有限公司所开发的一种指数。其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名前500的股票组成
中证500基金有哪些
当然市场上也有很多长期跑赢中证500不少的跟踪中证500的基金（包括中证500增强指数基金）。市场上值得关注的几只跟踪中证500的“增强指数“基金。
中证500指数增强什么意思？
中证500指数增强是科技股票的意思。
中证500基金排名前三？
增强型中证500指数基金的收益属性更强,按照成立时间先后顺序排名,分别有:富国中证500指数增强、西部利得中证500指数增强、华泰柏瑞量化智慧、浙商中证500指数增强、国投中证500指数量化增强、长城中证500指数增强、博道中证500指数增强、鹏扬中证500质量成长
【基金经理问答】中证500增强是更适合定投的指数基金吗？_财富号_东方财富网
要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。一把梭哈有风险，而定投可以有效的帮我们避免择时的烦恼，在时间维度上进行风险分散，也能在一定程度上降低我们的持仓成本，通过复利来积累长期回报。
一般来说，波动大的基金更适合定投，比如指数基金和股混类基金，当股市处于低位时，定投此类基金可有效摊低买入成本；另外，光选择波动大的基金也不行，还得注重基金质地和基金经理的管理能力，优秀的基金为定投客户带来长期复利回报的概率较大。
带着这样的问题，我们也采访了中邮中证500指数增强C的基金经理王高总，一起来看看专业人士是如何看待指数基金定投这件事的~
Q：指数增强型基金适合定投吗？谈谈您对定投的感受
我觉得指数类基金包括我们这种指数增强型基金和纯指数型基金都比较适合定投。作为基金经理我和我们投资者其实是一样的，没有办法判断市场的中短期涨跌，没有办法去做到精准择时。当我们没有办法做到有效择时时，拉长我们的建仓周期就是一种次优的方式，用时间换空间，在时间周期上均匀播种，在空间上收获收益就是一种很好的投资方式。
定投可以帮助我们减少套住的风险，也降低踏空的风险，不光是稳健有效的投资方式，也培养了我们平和淡然的心态。不用为大笔买入之后的下跌而懊悔，不用为没有仓位市场大涨而急躁，定投也能让大家在市场的喧闹涨跌中更加从容，可进可退，既能减少频繁买卖导致的操作风险，又能享受到股市长期向好的投资收益。
Q：您如何看待中证500指数的投资价值？当前是一个比较好的上车时点吗？
中证500指数相对于别的指数来讲主要的特点就是兼顾了均衡和中大公司的优势。一方面指数权重分布较为分散，出现不了少数的个股左右指数的情况，另一方面成分股都是些中大型公司，本身企业的规模已经具备优势，企业的管理、技术、竞争力更强，成长为行业龙头的概率更大，成长潜力也更大。
从中证500指数的本身的投资价值来说，中证500在历史上有很高的收益，而且当前估值是处在较低位水平的，截至2022.6.30市盈率TTM为21.06，低于历史上90%的时间。在这么低的估值分位上去做投资，长期看比较合适。（数据来源：wind，截至2022.6.30中证500指数上市以来市盈率TTM为21.06，分位点9.11%）。
Q：中邮中证500指数增强基金，相对于主动管理基金和纯被动指数基金有什么优势？
指数增强型基金相比于主动基金的特点是更加透明，投资者能从指数的涨跌中预估出基金的收益，这类基金投资过程中首要考虑的是要保证投资组合与基准指数的紧密跟踪，所以不会出现那种一段时间指数涨了基金没涨的偏离风险，而主动基金相对来说透明度不是那么高，因为基金经理会有换仓的情况，投资者在买入的时候很可能看到的持仓股票或者板块已经不是基金实际的持仓了，这样有可能造成一定的信息不对称，投资者有可能没有达到自己想要买的目标持仓或者风格，我们称之为风格漂移风险。
此外，指数增强型基金相比于纯指数基金的优势就是它能比指数基金有一定的收益增强。一般来说基金经理会通过一定的风格暴露来获取投资组合相比于指数的超额收益，大家可以去看历史上指数增强型基金长期都会比基金的基准指数有可观的超额收益。当然看短期，指数增强基金也可能会跑输基准指数，但是只有持有的周期拉长，大概率增强型基金都会有一定的超额收益，相当于投资者买这类基金不仅获得了想要的指数的Beta收益，也能获得基金比指数多的那部分Alpha收益。
Q：投资中证500指数增强基金，您觉得投资人需要注意些什么？
我觉得投资基金包括指数基金和风格稳定的优秀的主动基金，最重要的是拥有信心保持耐心。我之前看过一个数据，某一个优秀的基金经理在十几年为投资者创造了十几倍的收益，表面上看投资者应该都是赚的盆满钵满，但是实际的数据统计却显示大多数投资者都没有赚钱，基民在基金上赚取的收益远远没有基金净值显示的那么好，很多投资者都买在了基金表现最好的一段时间，然后基金表现不好的时候，快速下跌的时候却止损赎回，持有周期太短，做的波段太多导致收获的收益远远达不到预期。
落回到投资我们这样的指数基金上，长期来看，随着经济的不断增长，股票市场整体呈螺旋式上涨，投资指数的收益也有望跑赢通货膨胀和现金收益。此外，指数增强型基金长期看大概率会相比于基准指数有可观的超额收益。但是前提是投资者要保持耐心，保持信心，看淡一时的涨跌波动，做到长期投资，大概率能收获不错的收益。
中证500“增强型”指数基金，到底有多强？
2438字|建议阅读时间2分钟
哪个指数能代表中国的A股市场？
如果说一个的话，应该是沪深300；如果说两个的话，应该是“沪深300+中证500”。
沪深300指数，代表了沪深两市的前300只大盘股；中证500，是除此之外的前500只中小盘股。两者并不重复，这市场上最大的800只股票，应该是很有代表性了。
跟踪这两只指数的基金，也一直在很多人的购物车里，无论是基金定投、低买高卖的波段交易，还是长期“股债平衡”的资产配置。
一直觉得这种基金简单，之前没怎么看过，但市场上还有一些相关增强型、策略型的，好好的做做对比，才能做到心里有数。
01中证500指数
中证500指数，是根据股票市值的大小来挑选样本的，每年有两次调整，以做到及时反应市场走势。
中证500指数（000905），由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
中证500指数，每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日，每次调整的样本比例一般不超过10%，
标准的中证500，是基于“规模”来选择的，随着SmartBeta聪明贝塔的流行，也有基于“价值”、“红利”、“低波动”等策略因子的指数，例如我们经常看到的中证500低波动指数。
中证500波动率加权指数（000804），是基于中证500指数的风险策略指数，其基本方法是从中证500指数样本股中选取历史波动率最小的100只股票作为样本股，且以历史波动率的倒数作为权重分配依据，以此实现降低整个指数组合波动率(风险)的目的。
同样的，中证500低波动，也是每半年调整样本股。
02中证500指数基金一览
市场上跟踪中证500指数的基金很多，我选取了比较热门的四只，这些都是成立时间较长、规模较大的基金，包括：
富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)，161017；
建信中证500指数增强型证券投资基金，000478；
南方中证500交易型开放式指数证券投资基金，510500；
景顺长城中证500行业中性低波动指数型证券投资基金，003318。
这些基金可以分为三类：
1）“纯指数”基金，如场内的ETF，被动式跟踪指数，实现比较完美的复制。
2）“增强型”基金，一般有20%仓位以内的积极主动投资，除了跟踪指数走势外，期望通过积极投资部分获得更高的超额收益。
3）“低波动”因子基金，被动的跟踪聪明贝塔策略指数。
ETF指数基金，可以更精确的跟踪指数的变化，例如南方中证500ETF从2013年以来，累计净值增长率与指数的走势基本一致。
ETF指数基金的另一个特点，是股票仓位高，并且规模的变化对跟踪效果影响不大。从下图也看到，南方中证500ETF的历史仓位，是明显高于其他两种增强型基金的。
“增强型”基金，其持仓组合包括指数投资部分和积极投资部分，积极投资就是主动的股票买卖。虽然积极投资部分一般都低于20%，但基金风格不同，比例也会有所差异。
从上图可以看到，富国中证500增强的积极投资比例，一直都低于建信500增强，说明投资风格更为保守。
国内股市散户占比大，信息不对称，所以目前优秀的增强型基金，不仅能很好的跟踪指数，还能稳定的优于指数的表现。例如富国中证500增强的走势，在2015年之后就是跑赢业绩基准的（95%×中证500指数收益率＋1%）
当然了，基金管理人付出的精力多了，相对于ETF基金来说，管理费、托管费等运作费用也会高一些。
03历史收益对比
这些基金的历史收益表现，到底如何？先看看晨星网上统计的，截止到2019/2/22的历史收益率。
可以看到，
过去2年、3年的年化收益率，富国中证500增强最好；
过去5年的年化收益率，建信中证500增强最好；
过去1年的收益率，景顺中证500低波动最好（成立时间小于2年）。
再看看天天基金网，统计的阶段收益率和定投收益率，如下图：
可以看到，富国中证500增强在多个时间阶段的表现，都是最好的；其次是建信中证500和景顺500低波动。
总的来说，表现都好于中证500ETF，原因就在于国内市场还处于“弱有效”的阶段，优秀的主动投资，还是会跑赢指数基准的。
对于富国和建信两只增强基金来说，其积极投资部分的占比不同，风险和收益表现也不一样。从基金的三个收入来源（股票投资收益、股利收益和公允价值变动收益）来看，建信的波动明显偏大，不如富国稳健。
当然了，这都是历史数据，不能完全代表将来，特别是积极投资部分的表现很难预测。
04 基金份额变化
每个交易日，都会有基金份额的申购和赎回。在市场特殊的时期，申购或赎回的数量还可能很大，这会直接影响基金的表现。
对这四只基金，也统计了过去的份额增长率，包括2018上半年、2017年、2016年和2015年，来自于基金报告公布的基金份额数据（期末份额/期初份额-1）。
可以看到，这些基金的份额，都是稳步增长的，而且无论股市走势如何，都没有出现过负增长，这也说明指数型基金已经被越来越多的投资人认可了。
需要注意的是，这忽略了期间可能的巨额变化，而只是期末相对于期初的增长比例。
05个人投资者比例
基金的持有人，分为机构投资者和个人投资者，其比例也是很多人关心的。
如果单个机构投资者占比过高的话，万一发生了集中的巨额赎回，就会直接影响基金的表现。
这些基金过去4年的个人投资者比例如下图：
有意思的是，对于南方中证500ETF，个人投资者的比例是逐渐增加的；而对于另外两只增强型基金来说，个人投资者的比例是逐渐减少的（也就是机构占比增加）。
根据之前的历史收益数据，至少目前来看，这两只中证500增强型基金的表现，还是明显高于500指数的。当然了，500ETF的规模，也是远超增强型基金的。
06小结
中证500是很重要的指数，每半年调整一次样本，相关的基金也是越来越受欢迎。
南方中证500ETF基金，规模大、仓位高、完美复制指数，是场内投资者的选择。
富国和建信两只500增强型基金，都有10-20%的积极投资仓位，过去的收益表现都好于500ETF。
富国中证500增强基金，积极投资的部分比较保守稳健，长期表现也更优秀一些。
景顺500低波动基金，跟踪的是很好的策略因子指数，虽然成立时间短，但表现不错，管理费也比较低。
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富国中证500指数增强这款基金怎么样,保本吗
可以，这个是中国的战略发展方向的主题基金，在国家政策的导向下相关的股票会涨的不错
中证500指数基金是什么意思
中证500指数什么意思