基金收益率和净值什么关系(基金年收益率与净值增长率有什么关系？有没有表示二者关系的计算公式？)

基金年收益率与净值增长率有什么关系？有没有表示二者关系的计算公式？

净值增长率其实就是基金的收益率。比如刚开始净值1元，你投资10000，一年下来净值是1.5，一年下来净值增长率是50%，那么你的收益5000，收益率同样是50%。

善良点，别忽悠95后“快买基金”了

一个永远理解你的朋友

“全世界最好的坤坤，不是蔡徐坤，而是张坤。”“全世界最好的春春，不是李宇春，而是刘彦春。”“什么博君一肖，我们周应波和萧楠的‘波君一萧’才是最吊的。”

万万没想到，见证互联网顶流改朝换代就在今朝，最近被万千少女视为心头宝的男人，是一群输了头发却赢了世界的——基金经理。

玩梗的粉丝给张坤做的表情包

大洋彼岸的美国“韭菜”上演“占领华尔街”的几天里，#基金圈饭圈化#的热门话题在我们这儿挂了两天。

其实本不足为奇，毕竟当今主流年轻网友习惯的表达方式就这样，走到哪儿带到哪儿。

但我的80后同事，发现自己刚上大一的00后侄子发了这样一条说说后，开始困惑了：“早知道多补点仓了，最近医*真是涨得飞起~”

平时对基金投资兴趣不大的他，在那一刻，突然与被时代抛下的老年人奇妙共情——“天天都在说大家跑步进场买基金，可你们年轻人跑得也太快了点吧！”

戏台都搭好了，你不唱不行了

95年生的小莫第一次反思自己会不会因为头脑发热而成了一茬鲜嫩的韭菜，其实是在终于沉下心看了看相关的财经报道后。

她突然顿悟：哦，原来爆红的基金经理坤坤并不如自己所想象，是最近势头太好的产物。

它从来就不是个新鲜事儿。

比如2019年广发基金的刘格菘，2020年农银汇理的赵诣，都曾创造过旗下管理的基金收益率包揽全年前几名的神话。

前两天，网上不是还流传过一篇“终于知道基金为什么赚钱”的调侃吗？

你光顾着笑人家为搞钱付出了太多头发，殊不知他们都是曾经或未来的“坤坤”。

“我秃了，也变强了”真人版

之前，你其实很少能见到基金经理这一“深藏功与名”的职业，被互联网舆论捧得这么红。

毕竟，真正到达一定水平与规模的投资者并不会拿着大喇叭在网上嚷嚷，对基金经理上演粉与黑之间的反复横跳。

可是2021开年以来，气氛都已经烘托到这儿了。

开年伊始就有多支基金发售当日被一抢而光，截止到26日有94支新基金成立，募集了超过4000亿的增量资金，又创造了一项新纪录。

是谁被吸引着冲进来了？据央视财经的数据显示，90年代生人占据了“新基民”的一半以上。

从抢票、抢鞋到抢基金，90后终于也长成了割（肉）以咏志的一代。

第一笔令人眼馋的回头钱，也比以往来得更猛烈一些。

易方达的张坤之所以突然被推到前台，很大程度上是因为前段时间在行情低迷的一天，他管理的一支基金因重仓了白酒股，单日净值暴涨5%。

看到朋友圈晒出一天基金赚的钱比一个月工资还高，真有人能做到心里没有一丝波澜吗？

与之形成鲜明对比的是，过去的一年里，赚点儿外快确实越来越难。

银行发售的理财产品，从数量到预期收益率，也肉眼可见地严重缩水。

就算是观念更保守的人，也很难逃脱脚下巨大的浪头。

基金会越来越成为中国居民财富结构调整的方向，早已出现明示。

除了去年中国公募基金发行体量史无前例地突破3万亿，证监会年底一纸发文中，最大的重点也立刻被捕捉到：促进居民储蓄向投资转化。

对于刚步入社会的人来说，楼市和一年赚不出一个厕所的人有什么关系？股票又显得太过复杂。

但听说基金是把钱交给专业的人去投资，顿感自己还是有救。

最重要的是，门槛也在口耳相传中低到几乎没有。

再加上最近“基金”三天两头上热搜，老有人说什么“现在90后见面都聊基金”，甚至平时的小姐妹群聊里也都开始聊上了军工新能源。

你看，剧本一步步都写到这儿了。

年轻人要是再不配合一点，是不是就太不给面子了？

年轻人基金迷惑行为大赏

当然，配合是已经够配合的了——有文章指出，中国金融市场好久没见过这么敢冲的一届愣头青了。

以前人玩基金，成天惴惴不安就想着跑路，涨了想跑，跌了也想跑；最合适的姿势，是买完就假装它不存在，不出意外的话过几年再打开账户数钱。

现在可好，“跌了加仓，涨了强上”，收益不翻倍就能一直刚到天荒地老。

抄底不成反被抄家现场

投资者谜之信心爆棚，但机构却只想“我不是我没有你别冲动”。

这两天风口浪尖上的易方达，就选择继续下调申购额度，最红的那支大额限购额从10万元直接到了5000元。

央视财经频道的报道中，一位90后女生谈自己的心态

不过这主动降温的选择，可能也和大多懵懂萌新无关。

因为，多少90后也没什么资本敢一下扔出去5000块。

最小的一批还没大学毕业，最老的一批也就刚在社会混了个脸熟。

所谓的基金热那么吓人，一定程度上是因为年轻人是网上声量最大的群体，一毛钱的事能被嚎得像是一个亿。

这厢他收益暴涨150%宛如范进中举，那厢他稳如老狗疯狂补仓。

一顿操作猛如虎，一看也就二十五。

虽然底气不多，但显得自己很认真，90后还真的是认真的。

听说不能把鸡蛋放在一个篮子里的年轻人，开始深谙分散风险之道。不做则已，一做就是给自己重建了一个股市。

倒是跟上学时“差生文具多”定律的原理差不多，爷青回。

或许也是担忧年轻人头脑过热，就在前几天，央视财经针对这波基金热做了专题报道，指出：

“虽然这些新入市买基金的投资者普遍有风险意识，但在选择上仍缺少独立的判断，更多是依据着新闻上行业的话题度高低来选择。”

这话已经说得很客气了，其实基本是在说，“你信任的那个大V告诉你现在哪个版块最热，你就全盘相信。”

虽说玩基金，的确有些人手必备的“真理”广为流传。但它或许真正想批评的隐患是，现在什么阿猫阿狗都可以跳出来教你买基金。

据新浪科技报道，近日引起财经博主圈动荡的一件事，就是某大V被指割粉丝韭菜。

平日发布基金解读、推荐类视频吸引关注，再导流至其他平台，开始贩卖付费课程，课程内容常常逻辑谬误、偷换概念，给人以极大的误导。

当下最为流行的“网红带货”模式，这么快就被复刻到了投资领域。

更有意思的是，只要看了2020年《中国股民行为报告》中的年轻人是个什么画像，你就会发现它简直是必然——能投资的钱，不多。

敢承担的风险，倒不小。

不爱花时间阅读财经资讯这些辅助交易的重要信息，但痴迷看视频，不看短视频的90后占比仅为15.6%。

所以说吧，不带90后的货，带谁的货？

对于有心之人来说，这实在是天时地利人和的一地韭菜。

无处安放的“理财焦虑”

上点年纪的人其实不会忘记，无论是当下基金市场里的“机构抱团”，还是全民理财的热情，都不是第一次上演。

只是，无论是哪个时代，刚步入社会的年轻人似乎从未有过这么强烈的“理财焦虑”。

强烈到就算手里只有一块钱，也想抠出三毛去搏一搏。

看到别人都在上车，自己却无动于衷的话，就浑身难受。

“钱生钱”是一种理念也是一种迷恋，它在这代年轻人心中，似乎天然好过“放在那里什么都不做”。

一方面，这种迫切很好理解，实属当下的一种实际自卫选择。

对通货膨胀的忧虑早已蔓延，担心钱不值钱已经变成了90后头顶的一道魔咒，但年轻人能选择的对抗方式又实在有限。

另一层的执念则来自于“死心”：对主业收入的心灰意冷。

“光靠这点儿死工资，我就是到猴年马月也攒不够____吧。”这样的想法并不少见，本质上是不信任能依靠工作与薪酬实现财富积累。

于是，现在社交网络上谈起基金的涨跌，经常会出现一个经不起推敲的命题：

基金一天赚的，超过了一天的薪资，说明了什么？

仔细一想，这除了说明一天的工资和投入在基金里的钱都挺少的之外，其实什么都说明不了。

但它的传播给人一种极大的误解与诱惑：上什么班啊，还不如专心用钱搞钱。

网络上最近设置的议程，更是令人目眩神迷。

基金的每一次涨跌都会引起网民极大的情绪动荡，还不断营造着“基金成为年轻人社交方式”的新式生活图景。

恕我直言，后者恐怕只是个伪命题。

仔细想想，你和大多数朋友之间，到底是因为交流基金的手段而凑到了一起，还是只是在朋友圈子里出现了买基金“人传人”现象？

这明明只是当代FOMO情绪的又一次胜利：FearofMissingOut的缩写，意为“害怕错过”。

人有我无的一辆快车，再不上车，我就完了。

说来可笑，我们这几年被裹挟进的焦躁和狂热，又有哪一种不是因此而起？

就在我给这篇稿子收尾的时候，周五晚上8点，“基金”又又又又又在热搜上飘着了。

虽然自己也有基金在手，但就是看场戏看得这么腻腻歪歪，也看烦了：跌就跌吧，毁灭吧，赶紧的。

正如一种财经博主身上的“流量密码”让人厌烦之处：前一天得意洋洋地梭哈，后一天对着镜头梨花带雨哭诉“我三个月工资都赔没了”，以两天为一个单位循环上演。

闭口不提基金本该是一种长期投资，说得跟今天赚了就要立刻提现似的。

给小韭菜们盖一面哭墙，贩卖自己在理财上的短视和愚蠢，好像也成了一门生意。

只是，人家还有那些乐于看别人亏钱而消解焦虑的观众，普通人又有谁来配合表演呢？

看一眼昨日收益，庆幸自己幸亏还有份工作，带着感恩的心洗洗睡吧。

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基金年收益率与净值增长率有什么关系？有没有表示二者关系的计算公式？

一般没有这样的公式。如果是封闭式基金，可以按如下算法：清盘年收益率＝（可涨幅%+该基金近三年净值平均增长率%*剩余年）/剩余年=可涨幅%/剩余年+该基金近三年净值平均增长率%

什么是净值收益率？

收益率：是指在一定时期内购买债券的收益与投资额的比率。基金的净收益：是指基金在一年内通过买卖股票、债券实际实现的收益。基金净值：是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产值。净值增长率指的是：基金在某一段时期内资产净值的增长率，你可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现。

中级职称财务管理考试题目（精选11篇）

“腻蟋蟀”通过精心收集，向本站投稿了11篇中级职称财务管理考试题目，下面是小编为大家整理后的中级职称财务管理考试题目，仅供参考，欢迎大家阅读，一起分享。

一、单项选择题(每小题1分，共20分)

1、财务管理是人们利用价值形式对企业的()进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是

4、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为

a、等价发行债券b、溢价发行债券c、折价发行债券d、平价发行债券

6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为

8、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：

9、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为

10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以()计入产品成本。

11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作

12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为

13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219，600元，长期负债为175，000元，流动资产为617，500元，长期投资为52，500元，固定资产净额为538，650元。该企业的资产负债率应为

a、营业周期b、应收帐款周转率c、资金周转率d、存货周转率

15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为

16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为

17、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为()

a、55.8％b、51.2％c、47.5％d、33.7％

18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是

a、债务性支出b、营业性支出c、资本性支出d、收益性支出

c、长期投资的增加额d、投资收盗减投资损失后的余额

20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该

a、计入制造成本b、计入当期产品生产费用c、计人当期损益d、计入营业外支出

1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率

3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）

4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）

5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）

其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率

第三章：

11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）DD求什么就把什么写在前面

18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）

反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）

21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

股票计算：

23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价

债券计算：

27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值

31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）

33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值

第四章：

项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数

39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动

40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销

单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税

完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资

44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资

更新改造投资计算：

46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）

静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量

50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期

51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量

动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR

54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值

55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值

56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率

57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动

第五章：

58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数

61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）DD（年末－年初）/年初

62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数

63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）

64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数

65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数

第六章：

现金管理：

68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）

69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上

71、持有机会成本＝Q/2×利率

74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用DD小于0不宜采用

应收账款管理：

76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入

存货管理：

78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）

79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）

81、最佳进货批次N＝进货量/Q

83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本

一、单项选择题

1.在下列各项中，属于表外筹资事项的是（）。

a.经营租赁b.利用商业信用c.发行认股权证d.融资租赁

2.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。

a.高于普通股市价     b.低于普通股市价     c.等于普通股市价     d.等于普通股价值

3.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（）。

a.只存在经营风险   b.经营风险大于财务风险   c.经营风险小于财务风险   d.同时存在经营风险和财务风险

4.甲公司设立于12月31日，预计年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场，根据等级筹资理论的原理，甲公司在确定20筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（）。

5.将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。

a.投资行为的介入程度b.投资的对象c.投资的方向d.投资的目标

6.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。

7.已知某完整工业投资项目的固定资产投资为2 000万元，无形资产为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1 000万元，同年的折旧额为200万元、无形资产摊销额为40万元，计入财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（）万元。

8.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。

a.投产后净现金流量为普通年金形式     b.投产后净现金流量为递延年金形式

c.投产后各年的净现金流量不相等       d.在建设起点没有发生任何投资

a.调节现金余缺、获取适当收益     b.获得对被投资企业的控制权

11.假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（）万元。

12.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。

13.某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。

a.每股收益除以每股股利b.每股股利除以每股收益

c.每股股利除以每股市价d.每股收益除以每股市价

15.某企业按百分比法编制弹性利润预算表，预算销售收入为100万元，变动成本为60万元，固定成本为30万元，利润总额为10万元；如果预算销售收入达到110万元，则预算利润总额为（）万元。

16.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。

a.弹性预算方法      b.固定预算方法      c.零基预算方法d.滚动预算方法

17.将财务控制分为定额控制和定率控制，所采用的分类标志是（）。

a.控制的功能b.控制的手段c.控制的对象d.控制的依据

18.既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致的考核指标是（）。

19.在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

20.在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）。

a.现金流动负债比率b.资产负债率c.流动比率d.速动比率

21.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。

a.资产负债率+权益乘数＝产权比率      b.资产负债率-权益乘数＝产权比率

c.资产负债率×权益乘数＝产权比率     d.资产负债率÷权益乘数＝产权比率

22.在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。

23.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。

a.甲公司与乙公司之间的关系b.甲公司与丙公司之间的关系

c.甲公司与丁公司之间的关系d.甲公司与戊公司之间的关系

a.后付年金终值b.即付年金终值c.递延年金终值d.永续年金终值

一、单项选择题

1.在下列各项中，属于表外筹资事项的是（）。

a.经营租赁b.利用商业信用c.发行认股权证d.融资租赁

2.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。

3.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（）。

c.经营风险小于财务风险d.同时存在经营风险和财务风险

4.甲公司设立于月31日，预计2006年年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场，根据等级筹资理论的原理，甲公司在确定2006年筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（）。

5.将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（）。

a.投资行为的介入程度b.投资的对象c.投资的方向d.投资的目标

6.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。

7.已知某完整工业投资项目的固定资产投资为2 000万元，无形资产为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1 000万元，同年的折旧额为200万元、无形资产摊销额为40万元，计入财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（）万元。

8.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。

a.调节现金余缺、获取适当收益b.获得对被投资企业的控制权

11.假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（）万元。

12.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。

13.某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。

a.每股收益除以每股股利b.每股股利除以每股收益

c.每股股利除以每股市价d.每股收益除以每股市价

15.某企业按百分比法编制弹性利润预算表，预算销售收入为100万元，变动成本为60万元，固定成本为30万元，利润总额为10万元；如果预算销售收入达到110万元，则预算利润总额为（）万元。

根据以上几点的现实情况，本人针对中级考试做了全*式的学习计划，阶段性的学习重点，以及自我减压调整的劳逸结合。

从全*来看，从报名到考试跨度7、8个月，大体分为以下几个阶段，11月到1月，属于第一遍学习，以网校的基础班或强化班为主(主要以考生的`基础来选择)，侧重对知识点的理解和掌握，在此期间习题量不大，但是对老师提及的重点内容或者难理解的内容，依然需要采取以做题来理解和掌握的方式。2月到3月，属于第二遍学习，以网校的习题班为主，侧重实战训练和强化熟练度，考试中，题目往往有60%左右是重复而且常规性的考点，要以这些考点为中心，彻底掌握这些考点，有余力再向冷门考点进攻。4月到5月，其实只有1个半月，这段时间为冲刺阶段，以网校的冲刺班为主，减少做题量，做题几乎以模拟卷为主，对于主要考点回归书本，带着题目去理解书本上的知识，这段时间还要注意自己的减压工作。

有好的大*观，但是没有真正去实施，结果还是失败，所以做好了全*设计，之后就要来如何去实现它，对于上班族的我们来说已经不再是学生，也不可能有全职读书的时间了，我们必须忍受下班之后，依然要鼓足勇气坚持学习，每天安排3-4的小时学习，但是最少不能少于2个小时，就算随便看一下，也要强迫自己。人是会懈怠的，懈怠会渐渐演变成放弃。所以我并不强调每天要做些什么，因为能坚持下来已经是最大的成功了。而付出也一定会有回报的。

最后，我要说的是自我减压，自我减压非常重要，很多人往往临场会发挥失常，因为，自己给自己太大的压力，压力没有得到释放，最后就在考场上爆发出来了，每学习1个小时，休息10-15分钟，每学习5天，休息1天。临考前，看看电影，电视，尽量把神经放松。

例4：某企业拟采用融资租赁方式于1月1日从租赁公司租入一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。

部分资金时间价值系数如下：t10%14%16%（f/a，ⅰ，4）4.64104.92115.0665（p/a，ⅰ，4）3.16992.91372.7982（f/a，ⅰ，5）6.10516.61016.8771（p/a，ⅰ，5）3.79083.43313.2743（f/a，ⅰ，6）7.71568.53558.9775（p/a，ⅰ，6）4.35333.88873.6847要求：

【答疑编号0340018：针对该题提问】

答案：

答案：（2）后付等额租金方式下的5年租金终值=15270×（f/a,10%,5）≈93225（元）

答案：（3）

或者：先付等额租金方式下的每年等额租金额=50000/[（p/a,14%,5）×（1+14%）]≈12776（元）

答案：（4）先付等额租金方式下的5年租金终值=12776×（f/a,10%,5）×（1+10%）≈85799（元）

或者：先付等额租金方式下的5年租金终值=12776×[（f/a，10%，5+1）-1]≈85799（元）

（5）比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。（以上计算结果均保留整数）

答案：（5）因为先付等额租金方式下的5年租金终值小于后付等额租金方式下的5年租金终值，所以应当选择先付等额租金支付方式。

优点：

主要缺点：筹资成本高

1.概念：商业信用是指在商品交易中由于延期付款或延期交货所形成的企业间的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。

例1：赊购商品100元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”，则：

三种选择：

第一方案：折扣期内付款。好处：享受2%折扣，弊：少占用20天资金。

第二方案：超过折扣期但不超过信用期。好处：保持信用，多占用20天资金。弊：丧失折扣。

第三方案：超过信用期，长期拖欠（展期付款）。好处：长期占用资金，弊：丧失信用。

如果选择第50天付款，付款额为100万，则：

某企业拟以“2/10，n/30”信用条件购进一批原料。这一信用条件意味着企业如在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清。则放弃折扣的成本为：

这表明，只要企业筹资成本不超过36.73，就应当在第10天付款。

（2）决策原则：若放弃现金折扣成本＞短期融资成本率折扣期内付款若放弃现金折扣成本＜短期融资成本率信用期付款

贴现贷款实际利率=[20/（200-20）×100%]≈11.11%

优点：

1.借款速度比较快；

缺点：

1.财务风险大；

1.债券的面值（到期的还本金额）

1.按照是否存在抵押担保分：信用债券、抵押债券、担保债券

信用债券：包括无担保债券和附属信用债券，企业发行信用债券往往具有较多的限制性条件，这些限制条件中最重要的是反抵押条款。

抵押债券：可以是不动产抵押，可以是设备抵押，也可以是证券抵押。

担保债券：有一定的保证人对债券作出担保。

保证人的条件：

2.按照是否记名分：记名债券和无记名债券

记名债券的优点是比较安全，缺点是转让手续复杂

（4）收益债券：在企业不盈利时，可以暂时不支付利息，而到获利时支付累积利息的债券。

举例：某公司05.11.1决定发行债券，债券面值1000元，票面利率5%，期限3年，分期付息到期还本，在06.1.1正式发行债券：

债券之所以存在溢价发行和折价发行，是因为资金市场上的利息率是经常变化的，而债券一经发行，就不能调整其票面利率。

债券发行价格计算公式：

分期付息、到期一次还本债券：

不计复利、到期一次还本付息债券：

[例3-8]债券发行价格的计算—-按期付息，到期一次还本

华北电脑公司发行面值为1000元，票面年利率为10%，期限为，每年年末付息的债券。在公司决定发行债券时，认为10%的利率是合理的。如果到债券正式发行时，市场上的利率发生变化，那么就要调整债券的发行价格。现按以下三种情况分别讨论。

（1）资金市场上的利率保持不变，华北电脑公司的债券利率为10%仍然合理，则可采用等价发行。债券的发行价格为：

（2）资金市场上的利率有较大幅度的上升，达到15%，应采用折价发行。发行价格为：

也就是说，只有按749元的价格出售，投资者才能购买此债券，并获得15%的报酬。

（3）资金市场上的利率有较大幅度的下降，达到5%，则可采用溢价发行。发行价格为：

也就是说，投资者把1386元的资金投资于华北电脑公司面值为1000元的债券，便可获得5%的报酬。

从近几年的考试来说本章属于比较重点的章节，题型可以出客观题，也可以出计算题，甚至综合题。客观题的出题点很多，而且客观题历来在本章出题所占分数也较多。

一、企业筹资的含义和动机（熟悉）

企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业筹资的动机可分为四类：设立性筹资动机、扩张性筹资动机、偿债性筹资动机和混合性筹资动机。

二、企业筹资的分类：（掌握）

（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资

（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资

直接筹资不需要通过金融机构，直接筹资的工具主要有商业票据、股票、债券；

间接筹资需要通过金融机构，典型的间接筹资是银行借款。

（3）按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资

内源筹资：是指企业利用自身的储蓄（折旧和留存收益）转化为投资的过程。

外源筹资：是指吸收其他经济主体的闲置资金，是指转化为自己投资的过程。

（4）按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，分为表内筹资和表外筹资

表内筹资是指可能直接引起资产负债表中负债和所有者权益发生变动的筹资；

表外筹资是指不会引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资。

（5）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集

筹资方式最基本的分类：权益资金筹集方式和负债资金筹集方式，其中负债分为长期负债和短期负债，权益资金和长期负债称为长期资金，短期负债称为短期资金。

三、筹资渠道与筹资方式（掌握）比较内容筹资渠道筹资方式含义筹措资金的来源方向与通道筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式种类或方式国家财政资金、银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购

利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。

1.比率预测法

是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系，预测资金需要量的方法，通常使用的是销售额比率法。

（1）假设前提：p63

企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优（不必研究）。

会计恒等式：资产=负债+所有者权益

财务管理中：负债和所有者权益理解为资金的来源；资产理解为资金的占用

举例：

企业的收入为1000万元，应收账款500万元，存货600万元，应付账款700万元，

企业的应收账款、存货和应付账款与收入同比例变动，假设企业收入仍为1000万元，则应收账款、存货和应付账款的数额不变；如果年收入为1100万元，则应收账款变为550万元。

如果δ资产=δ负债+δ所有者权益，不需要对外筹集资金；

如果δ资产＞δ负债+δ所有者权益，需要从外部增加资金，需要增加的外部资金=δ资产-（δ负债+δ所有者权益）；

外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益

①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比例变动的项目）和非变动性项目

第二章资金时间价值与风险分析    从考试来说本章单独出题的分数不是很多，一般在5分左右，但本章更多的是作为后面相关章节的计算基础。

一、资金时间价值的含义：

1.含义：一定量资金在不同时点上价值量的差额。（p27）

2.公平的衡量标准：

理论上：资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。

实务上：通货膨胀率很低情况下的**债券利率。

[例题]一般情况下，可以利用**债券利率来衡量资金的时间价值（）。

答案：×

[例题]国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值（）。

答案：×。

（一）利息的两种计算方式：

单利计息：只对本金计算利息

复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息

1.终值与现值的计算：

单利终值：f=p×（1+n×i）

复利终值：f=p×（1+i）n

例1：某人存入银行15万，若银行存款利率为5%，求5年后的本利和？

单利计息：

复利计息：

或：

=15×1.2763=19.1445（万元）

复利终值系数：（1+i）n代码：（f/p,i，n）

单利现值：p=f/（1+n×i）

复利现值：p=f/（1+i）n=f×（1+i）-n

例2：某人存入一笔钱，想5年后得到20万，若银行存款利率为5%，问现在应存入多少？

单利计息：

复利计息：

或：

复利现值系数：（1+i）-n代码：（p/f,i，n）

2.系数间的关系：复利终值系数与复利现值系数是互为倒数关系

1.年金的含义：一定时期内每次等额收付的系列款项。

三个要点：相等金额；固定间隔期；系列款项。

普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。

即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。

递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金

永续年金：无限期的普通年金

（1）普通年金：

①年金终值计算：

例3：某人准备每年存入银行10万元，连续存3年，存款利率为5%，三年末账面本利和为多少。

答：f=a×（f/a，i，n）=10×（f/a，5%，3）=10×3.1525=31.525万元

例4：某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年付10000元，若存款利率为3%，现在他应给你在银行存入多少钱？

答：p=a×（p/a，i，n）=10000×（p/a，3%，3）=10000×2.8286=28286（元）

教材p34例2-6：

某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元。若存款年复利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为：

解析：f=a×(f/a,i，n)

教材例2-8（p35）：

某企业现在借得1000万元的贷款，在内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为：

解析：p=a×（p/a,i，n）

表3-5产销量与资金变化情况表年度产销量（xi）（万件）资金占用（yi）（万元）

110表3-6资金需要量预测表（按总额预测）年度产销量（xi）（万件）资金占用（yi）（万元）xiyixi21998

根据上述推导过程列示如下方程：

例3：某企业至的产销量和资金需要数量见下表所示，若预测的预计产销量为7.8万吨，试建立资金的回归直线方程，并预测20的资金需要量。

某企业产销量与资金需要量表年度产销量（x）（万吨）资金需要量（y）（万元）2000

550答案：

回归直线方程数据计算表年度产销量（x）资金需要量（y）xyx220006.050030003620015.54752612.530.2520025.045022502520036.5520338042.2520047.0550385049n=5σx=30σy=2495σxy=15092.5σx2=182.5

解方程得：a=205（万元）；b=49（元/吨）；

所以：y=205+49x

1.筹资的分类

一、财务与财务管理的含义（p2）

企业财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。

财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作。

（1）财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。

（2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金（价值）管理、综合管理

财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动。

企业在筹资过程中，一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险，提高企业价值。

例题1：下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。（2003年）

答案：acd

狭义的投资仅指对外投资，广义的投资包括对外投资和对内投资。

例题2：下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。（2003年）

答案：d

解析：狭义投资仅指对外投资。选项a、b、c属于企业内部投资。

注意：如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式筹集所需资金，属于资金营运活动。

广义的分配指的是对企业各种收入进行分割和分派的过程，狭义的分配指的是对企业净利润的分配。

筹资管理（第三、四章）、投资管理（第五、六、七章）、营运资金管理（第八章）及利润分配管理（第九章）。

财务关系指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

各种财务关系的体现:

1.企业与投资者之间：

（1）投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响；

2.企业与债权人之间：债务与债权关系

3.企业与受资者之间：所有权性质的投资与受资关系

4.企业与债务人之间：债权与债务关系

5.企业与**之间：强制无偿的分配关系

6.企业内部各单位之间：相互提供产品或劳务所形成的经济关系

7.企业与职工之间：劳动成果上的分配关系

例题3：在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。（2004年）

答案:d

【解析】企业与投资者之间的财务关系主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

例题4.民营企业与**之间的财务关系体现为一种投资与受资关系（）。（2004年）

答案：×

解析：民营企业与**之间的财务关系体现为一种强制无偿的分配关系

财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。它包括经济环境、法律环境、金融环境，前两个环境只作了解，重点掌握金融环境。

一、金融环境

金融环境因素包括金融机构、金融工具、金融市场和利息率等。

1.金融机构

金融机构包括银行业金融机构和其他金融机构。

金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效应。

金融工具一般具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点。一般来说，风险性与流动性反方向变动，收益性与风险性同向变动。

【中级职称财务管理考试题目】相关文章：

1.会计中级职称考试财务管理课堂笔记十三

基金估值与基金净值到底有啥关系？

随着最近两个月A股市场的逐步加热，有越来越多的投资者通过投资基金的方式参与到市场，收听我们专辑的新同学也是越来越多。不少刚开始投资基金的同学在各个基金平台上买卖基金的时候，经常会看到基金净值和基金估值，这两个数值有时比较接近，但有时相差就比较大，经常把大家搞得比较懵圈。很多同学对于这两个数值分别代表什么搞不清楚，更搞不清楚这两个数是怎么算出来的？对我们平时买卖基金有什么用处？其实，不仅是新基民，很多老基民也搞不清楚净值和估值的关系，今天咱们就来专门给大家聊一下。

基金净值

所谓基金净值就是基金的单位净值，说白了就是咱们平时买卖基金的真实价格。从专业角度来说，净值是每份基金份额的净资产价值，也就等于基金的实际总资产减去实际总负债后的余额再除以基金发行的全部单位份额总数。

基金估值

而所谓基金估值，就是对基金净值的一个大致估算或者测算。严格来说，估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。既然是大致的估算，那么基金估值和实际的基金净值并不能划等号，只能起到一个参考作用。

我们应该明白了基金净值和基金估值的含义和区别，那么这两个数值是谁计算发布的呢？其实这两个数值确实是由不同的机构来提供的。和咱们利益关系最密切的基金净值，是很严谨的数字，直接关系到我们申购基金的成本和赎回基金的收益，这个可来不得半天马虎，所以基金净值是由管理基金的基金公司发布的。每家基金公司都有专门的清算部门，严格按照基金当天的交易情况和持仓市值的实际数字，根据严格的清算程序之后才能得出当天每份基金份额的单位净值。这个清算过程比我们一般人想像得要复杂得多，所以从下午收盘一直到晚上大概九、十点钟都在紧张清算，清算完成之后才能公布当天的净值，有少数基金公布净值的时间可能会更晚。当然，这个数据是完全准确可靠的。

如果你买的是QDII基金，这类基金持有的是海外证券市场的产品，由于存在时差的原因，公布净值的时间一般是T+2，比普通公募基金的时间要滞后很多。

基金估值既然是估算参考，那就没那么严谨，所以也不用基金公司亲自出面估计了，一般都是由基金销售机构公布的。所谓基金销售机构，也就是我们常说的第三方平台，比如支付宝、天天基金等等。基金销售机构是通过模拟的方式预估基金的净值涨跌幅，这个数值是随着股市交易实时更新的。

虽然是基金的销售机构，但是他们对于基金持仓变化的信息并没有什么优势，和我们普通投资者没啥区别，他们也不知道基金每天实时的调仓情况，所以这个估值的准确度和实际净值肯定是有差异的。当然了，这些基金平台也会想方设法提升估值的准确度。你想啊，如果估值和实际净值经常差距很大，那就没什么参考价值了，也就没人愿意看了。

有一点需要说明，估值确实是估算的，与净值完全不是一回事，不管差距有多大都不是故意人为的，更不是有的同学猜想的基金公司可能有什么猫腻！

基金净值和基金估值两者对我们的大致作用

基金净值和收益率有什么关系？

基金单位净值=基金总净资产/基金份额

收益＝所占份额x 单位净值

收益率=收益/申购金额×100%

基金净值上涨的百分比＝今天的净值-上个交易日的净值/上个交易日的净值

所以收益率跟买入时单位净值以及基金后期业绩向好向坏产生的净值变动都有关系。

王宗合黯然离场，鹏华基金旗下多只产品改换新人执掌引基民担忧

坚持细节挖掘，找寻最具价值的独角兽金融产品。

文|天峰

来源|财富独角兽

近日一家基金公司在一天之内连发9份卸任公告引起业内关注，正所谓铁打的营盘流水的兵，每年年初基金经理职位变动都较为频繁，然而，鹏华基金前副总经理王宗合的一举一动更加吸引外界的关注，近日王宗合职位再度出现新变化。

据统计数据显示，截至4月25日，年内已有67家公募旗下相关基金经理离任，合计离任数量超过百次，而从去向来看，主要集中在同业间跳槽、“公奔私”或其他领域。我们曾于《王宗合一年卸任8只基金，鹏华基金指望新人“救场”靠谱吗？》一文中预测，王宗合密集卸任的举措必然有其内在原因。

01

今年年初至今，鹏华基金老将王宗合的一举一动都引发市场关注，尤其是持有王宗合旗下基金的基民。对于他们来说，现在最关心的不是王宗合的去与留，而是王宗合卸任后，这些基金由谁来管理？这些基金经理能否把他们拖出亏损的泥潭？

4月22日，鹏华匠心精选混合型证券投资基金发布基金经理变更公告，知名基金经理王宗合不再担任该基金基金经理，至此王宗合已正式卸任所有在管产品。业内人士表示，随着鹏华匠心精选基金经理变更“尘埃落定”，这位鹏华基金的老将已正式卸任旗下所有在管产品。

关于王宗合以往的辉煌经历，本文就不再赘述了，我们先回顾一下年初至今卸任了哪些基金？这些基金又会由谁来接任？据了解，2月4日鹏华基金发布公告称，王宗合因公司工作安排卸任鹏华优质回报两年定开混合、鹏华成长价值混合两只基金。两只基金分别由王璐、梁超接任。

2月11日，王宗合卸任鹏华精选回报三年定开混合、鹏华中国50混合两只基金，两只基金均由王云鹏接任。随后3月4日王宗合卸任鹏华价值共赢两年持有期混合、鹏华养老产业股票两只基金，两只基金分别由张鹏、郎超接任。3月11日，王宗合卸任鹏华产业精选混合、鹏华消费优选混合，两只基金分别聘基金经理张鹏、蒋鑫管理。

（数据来源于天天基金网）

3月25日，王宗合卸任鹏华创新未来混合。该产品在王宗合任期内亏损44.73%，同类排名垫底，产品由闫思倩接任。然而，笔者发现，近年来这位美女基金经理的业绩并不好。从短周期来看，近三月来，三只基金均处于亏损状态，其中，鹏华新能源汽车混合A/C收益率分别为-20.46%、-20.57%。

（数据来源于天天基金网）

以鹏华新能源汽车混合A为例，该基金成立于2022年7月26日，成立10个多月时间却出现大幅亏损。截至一季度末，基金规模为17.40亿元。自成立以来已经亏损33.65%，今年来收益率-11.20%，近3月来收益率-20.48%，近6月来收益率为-18.93%。如此业绩也基民困惑不已。

由于业绩不佳，也导致该基金规模也从刚发行的26.51亿元跌落到一季度末的17.4亿元。除了鹏华新能源基金业绩差外，鹏华沪深港新兴成长混合基金业绩回落也较大，该基金成立于2016年12月2日，此前是闫思倩与朱庆恒共同管理的基金，闫思倩与朱庆恒共同管理期间基金收益率是15.34%，但闫思倩单独管理后基金收益率出现6.19%的亏损。

（数据来源于天天基金网）

笔者发现，在鹏华新能源汽车混合A贴吧下面，每当有基民抱怨亏损幅度大时，总有答疑小助理和鹏华客服在帖子下面跟帖回复。有基民表示，今天估计又要跌三个点，大盘小跌你大跌，大盘深跌你暴跌，回回都不差你！非得给跌死才算完！

也有基民表示，基金经理究竟是啥水平，这基金的本金都快亏完了，但底下的答疑小助理却回复，您好，您的心情我们非常理解，但是投资的路上难免会有起起伏伏，建议您放平心态。让我们一起在投资的道路上做一名理性投资者！面对基金亏损，这位小助理倒是挺冷静淡定的。这让基民看了又是啥心情！

02

作为鹏华基金的顶流，王宗合曾被视为“国民基金经理”。2020年公募基金大热阶段，王宗合也因此受益匪浅。据同花顺iFinD数据显示，截至2020年三季度末，王宗合在管规模超500亿元，达到554.26亿元，较2020年二季度末环比大幅增长546.29%。不过，其在管规模自此后也开始波动下滑，2021年、2022年四季度末在管规模分别为310.33亿元、199.95亿元。截至2023年一季度末，王宗合在管规模为107.33亿元。

伴随着王宗合的离任，笔者发现，一些接任王宗合产品的基金经理是刚进入鹏华基金的新人，其业绩表现还需时间来验证。鹏华优质回报两年定开混合由王璐接任，王璐曾任广发证券电子行业资深分析师，累积任职仅有1年又253天，可以看出资历尚浅，目前单独管理的鹏华改革红利任期亏损24%。

鹏华价值共赢两年持有期混合、鹏华养老产业股票两只基金分别由原先共同管理的张鹏、郎超继续管理，郎超累积任职时间4年又338天，而张鹏累积任职仅有1年又253天。鹏华策略回报混合任职回报也是亏损25%。而鹏华成长价值混合现任基金经理梁超自2022年9月新任基金经理，累计任职时长为243天。

（数据来源于天天基金网）

笔者发现，当王宗合相继卸任旗下基金之际，或许是想淡化某些基金经理业绩差的影响，一二季度鹏华基金也没闲着，近期一直在持续发新基金。在新发行的四只基金中，正处于募集期的鹏华芯片产业混合A/C较为引人关注。有基民表示，相较于其他基金经理，王璐的资历尚浅。

据天天基金网显示，王璐理学硕士，曾任广发证券股份有限公司电子行业资深分析师。2020年05月加盟鹏华基金管理有限公司,现任职于权益投资二部,从事投研相关工作。从履历上看，王璐一直从事的是行业研究员的工作，2021年8月13日才担任鹏华改革红利股票型证券投资基金基金经理。

（数据来源于天天基金网）

据天天基金网显示，王璐累计任职1年又269天，现任基金资产，总规模9.17亿元，任职期间最佳基金回报-9.54%。然而，近期王璐旗下的两只基金业绩都不理想，近3月来鹏华优质回报两年定开混合收益率-11.80%，鹏华改革红利股票基金收益率-9.63%。即使把时间周期拉长亏损幅度更大，近两年来鹏华优质回报两年定开混合收益率-35.37%，鹏华改革红利股票基金收益率-12.75%。

（数据来源于天天基金网）

据天天基金网显示，鹏华改革红利股票成立于2015年4月28日，截至5月10日单位净值1.1360，截至一季度末资产规模3.13亿元。今年来收益率-2.66%，近3月来收益率-9.63%，近两年来收益率为-12.75%。如果将时间周期拉长，近3年来收益率14.17%。从业绩上看，该基金总体表现一般。

（数据来源于天天基金网）

值得关注的是，王璐管理的另一只基金最为引人关注，鹏华优质回报两年定开混合成立于2020年2月28日，截至5月10日该基金单位净值为1.0027，截至一季度末基金规模6.04亿元。该基金一直以来业绩都不佳，今年来收益率-8.55%，近3月来收益率-11.80%，近1年来收益率-8.80%，近2年来收益率-35.37%。

从该基金基金经理变动一览看出，基金刚成立之际，由王宗合管理的2年又194天里，任职回报为10.84%；而王璐于2022年9月10日参与共同管理后，两位基金经理的任职回报出现回撤，146天回撤至3.97%；而当王璐单独管理后，该基金任职回报为-12.99%。

（数据来源于天天基金网）

业绩回报，基民自然有怨言，有基民表示，老不让出货，怎么回事，都到期了，本来涨点都跌回去了，基金经理要加倍赔偿，别拿我们血汗钱玩不心疼，没有银行利息高！也有基民表示，如果你今年继续下跌，俺是真真的服你了，4年画了一个完美的圆圈，咱服咱服，咱真服好不好！

（数据来源于天天基金网）

也有基民询问，鹏华基金怎么了？这个基金经理王璐跟前基金经理王宗合是什么关系，才从业一年多就来管理基金了，看看这个收益做的，简直惨不忍睹！

也有基民表示，日日跌，忘记赎回被逼持多两年仓，不会明年到期时，净值负数，收益是亏的吧。面对业绩大幅回撤，基民还会购买王璐发行的鹏华芯片产业混合发起式基金吗？

（数据来源于同花顺）

据了解，鹏华基金成立于1998年12月22日，注册资本1.5亿元，总部设在深圳。目前的股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成，3家股东的出资比例分别为50%、49%、1%。

自2015年二季度基金规模突破1000亿元后，鹏华基金的规模一直急速上升，2022年二季度还创出9292.12亿元高位。然而，此后规模出现下降，截至2023年一季度末已经降至8702.66亿元，相较于2022年二季度下降了589.46亿元。

基金过去24个月的复权净值收益率是什么意思？

基金过去24个月的复权净值收益率表示他是送过利息的，所以要复权除权复习，难道你不懂吗？

预期年化收益率和单位净值有什么区别?

年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。单位净值，指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额，得出的每份额基金当日的价值。计算公式为：基金单位净值=（基金资产总值－基金负债）/基金总份额。预期年收益率/单位净值就把基金当日净值所能获得的收益换算成年收益率，也是一种理论预期。扩展资料：计算公式单位基金资产净值=（总资产－总负债）/基金单位总数。其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。例如：某基金管理公司的证券账户总市值为4500万，其他资产项目为500万，负债项目为500万，那么基金资产净值为4500万，如果基金发行总份额（注：开放式基金是可变的）为1000万份，那么该基金的单位净值为4.5元。参考资料：单位净值_百度百科参考资料：百度百科-基金年化收益率

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