为什么最近债券基金跌的这么厉害?
债券基金会因所投资的产品下跌、利率的上升、基金分红而导致基金净值下跌。比如债券基金所投资者债券或者股票价格下跌,间接影响债券基金的净值下跌。因此,当出现因加息导致发行的债券被大量抛售,以及因股票市场行情不好,导致被投的个股出现大跌的情况,债券型基金净值可能会跟随下跌。买债券基金需注意以下几点:1、债券基金风险虽低,但并非毫无风险,也可能出现本金亏损。2、根据自己的风险偏好选投债券基金,风险承受力强,可以选二级债基、分级债、封闭债等,风险承受能力低,最好选纯债或一级债。3、股市走熊时,是入债券市场的好时机。4、货币政策放宽松,如降准降息时是入债券市场的好时机。5、买债券基金可以通过银行柜台、基金公司或正规官方途径。
为什么股票大涨,债券型基金反而大跌?
股票大涨,债券型基金反而大跌是因为一般股票市场好的时候,债券市场低迷;债市好的时候,股市低迷。加息也会导致债券品种的下跌,债券市场也同样低迷。相对于投资人自己直接投资债券,购买债券型基金可享受多种特殊待遇,获得更高收益。例如,可以间接进入债券发行市场,获得更多投资机会;可以进入银行间市场,持有付息更高的金融债;可以进入回购市场。扩展资料:债券型基金享受融资申购新股和无风险逆回购息收入的超级机构投资者待遇;基金现金资产存放于托管银行,享受1.89%的同业活期存款率。债券型基金率远高于居民和企业0.72%(含息税)的活期存款率;享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳印花税,所得分红也可免交所得税;还可享受基金进行债券投资的低交易成本。参考资料来源:百度百科-债券型基金
为什么诺安优化债券基金大跌
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债基为什么会突然大幅下跌(债基大跌背后原因解析) - 天马财经
最近债基市场突然出现大幅下跌的现象,许多投资者感到困惑。其实造成债基暴跌的原因是多方面的,在这里我们来一一解析。
一、资产荒导致资金外流
资产荒是当前全球性的问题,全球范围内央行的货币宽松政策导致大量的资金涌向各种资产,包括债券市场。去年以来,短期买入的债券基金获得了不少资金流入。但最近由于国内股市的创新高,大量资金外流,导致短期买入的债券基金规模缩小,而基金规模缩小意味着基金经理需要出售资产来兑现赎回请求。由此就会导致债基市场下跌。
近期国内外部环境的不确定性仍然存在,特别是贸易摩擦等方面的不确定性,会导致市场信心的波动,尤其是在债券市场,其长期稳定性受到了影响。市场看到短期影响下降后,就会逐渐调整债券价格,这就会导致债基价格下跌。
信用债风险是指发行人不能根据合同规定按时偿还本金和利息的风险。如果债券发行人的资产质量或还款保障出现问题,债券价格就会下降。
经济放缓、通胀率上升,这些都会对债券市场产生影响。由于债券收益率取决于市场上的供求情况,当市场对货币政策持悲观态度时,就会引起债券价格的下跌。这也是造成债基下跌的一个重要原因。
如果债券发行人产生的收益增长远远低于负担的财务负债,这也会导致债券价格下跌。此外,如果债券发行人的财务状况恶化,例如应付利息的比率不断攀升,这也会对债券价格带来负面影响。
综上所述,债基出现大幅下跌的原因多方面,需要投资者在投资前进行深入的研究和分析,降低风险,保护自己的投资。
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债券大跌,市场要变天了? - 哔哩哔哩
最近,一贯以稳重著称的债券基金开始了下跌,而且是持续不断地下跌。
大量债券基金在近一周的时间里跌幅超1%,可吓坏了不少刚刚入场的萌新。
毕竟在许多萌新的眼中,债券基金是一种低波动,低风险收益稳定的投资品,本想着拿债券基金避险,结果债券基金跌的比股票还“凶”。
不少人担心:这种下跌要是再维持一段时间,是不是要把全年的收益都给送进去啊?
在解释这个问题之前,我们首先要去研究一下债券为什么跌,搞懂为什么跌之后,我们才能预测未来可能会跌多久,有没有可能把全年的收益都送进去。
最直接的因素就是十年期国债利率提升了,所以债券基金的价格下跌了。
在很多小伙伴的印象当中,只有国债收益率高的时候,买入的债券基金才会涨得更好,但其实恰恰相反。
十年期国债收益率走低的时候,反而是债券基金市场的牛市。
在理解这个概念之前,我们需要先知道十年期国债收益率,在债权市场的地位。
因为背靠国家信誉的关系,十年期国债收益率,通常会被市场认作是无风险利率,所以市面债权类资产发行时,都会参照这个利率。
十年期国债收益率高,市场上债权类资产就会制定较高的利息。
十年期国债收益率低,市场上债权类资产就会制定较低的利息。
举个例子:
小明股份一张债券面值100元,年利息5%,2年后到期,小明债券连本带息可以收到110元(小投为了计算方便,就按照单利来计算了)。
想要发债的小投股份就会说:“十年期国债利率都下调了,我们债券的利息,也要跟随10年期国债利率下调。”
于是小投股份一张债券面值100元,但年利息只有4.5%,同样是2年后到期,小投债券连本带息只有109元。
只要是个正常人,那肯定就会选收益高的那一个。
所以一旦十年期国债收益率下降,此后发行债券的利息收益没那么高,之前利息高的债券就会受到追捧,价格也会上涨。
十年期国债收益率上升,此后发行的债券利息更高,人们就会放弃之前低利息的债券,这些债券的价格就会下跌。
因此,自2018年十年期国债收益率开始下降,债券基金市场可谓是一路长红。
这次债券基金的集体下跌,诱因就是十年期国债收益率的上升。
既然十年期国债收益率和债券基金的价格成反比,为什么有人说要在十年期国债收益率高于3.5%的时候买债券基金?
道理很简单,十年期国债收益率下降,虽然之前的债券价格会被抬高,但债券到期的收益不够诱人。
债券的收益主要有两个渠道:
前面我们讲过,买卖差价主要源于十年期国债收益率的涨跌,如果收益率跌了,之前的债券利息看起来就更诱人,价格就会上涨。如果收益率涨了,之前的债券利息就没有吸引力了,价格就会下跌。
但无论如何债券的价格波动范围,主要还是在债券连本带息的价值范围。基本不可能出现到期本息110元的债券,有人花120元购买(可转债等特种债除外)。
债券的核心收益,就是来自于持有到期的利息,如果十年期国债收益率太低,债券本身的利息也没那么诱人。
此外,债券距离到期时间越长对利率波动越敏感,当利率变动时,长期债券价格变动比较大。这个其实也很好理解,时间越长人们越无法预判未来的走势,影响也就越大。
所以,当十年期国债利率到了一个历史低位的时候,是不太适合投资长债基金的。
先给结论,不用急着卖,之所以给出这个建议,主要基于以下两个因素:
虽然十年期国债收益率上涨了,但我们也可以看到,上涨的幅度并不大,现在债券基金的下跌有种反应过度的感觉。在这场下跌当中,市场情绪应该是占据主导地位的。
周一我们讲过,债券基金是采用市价法计算收益的(不懂的可以回去复习一下,市价法),也就是说,虽然债券短期价格会有涨跌,但只要债券到期,持有者还是可以按照利息收钱的。
举个例子:
就好比你从银行贷款买房,你签的贷款协议,本身就是一张长达数十年的分期借条,银行把钱借给你,你在协议上面写明每年偿还多少本金多少利息。
就算银行急用钱,把你的贷款协议折价卖给别的银行了,无论这张贷款协议折价多少,你要偿还的本金和利息,是不会有折损的。
短期内,债券基金有波动很正常,但只要你持有的债券基金足够优秀,那么长期来看,想要亏损也是一件难事。(唯一的敌人是通货膨胀)
所以,只要不是十年期国债收益率持续拉升,就不会对我们持有债券基金产生太大的影响。
最后,小投想说,当前的长债市场,从收益的角度来看,价值不高。但如果以资产配置的视角来看,它就还有一定的配置价值。
投资品搭配最终还是因人而异,按需配置,彼之蜜糖,很有可能就是吾之砒霜。
没有一款投资品可以适合所有人,努力学习理财知识,认识弄懂理财产品,才能搭配出最适合自己的投资组合。
最近债券基金为什么随大盘暴跌?
不景气
债券基金净值为什么会跌?
债券基金除了利息收入之外,其持有的投资品种比如企业债,国债也是每天都有波动的,长线而言,可以对某些持仓品种一直持有到期谋取收益,但债券基金还有其它投资渠道比如打新股,有些债券基金动用小部分资金参与了打新,一般锁定期是三个月,目前参与打新的债券基金因为新股的破发而造成面值出现收益减少,所以其净值跌了也是在情理之中。
超八成债基净值突然下跌!信贷社融超预期引发债基巨震 机构也在赎回-东方财富网股吧
虎年首周,不仅股市震荡不断,持续了近一年的债券牛市也在近期迎来“变盘”。
2月10日晚间,人民银行公布了1月份的金融统计数据,信贷、社融均大幅超出预期,双双创下单月历史新高,宽信用得到确认。
受此影响,10年期国债收益率在2月11日大幅上行了6bp至2.80%;国债期货价格全线下跌,十年期主力合约大跌0.44%;债券基金也随之发生回撤,仅2月11日当天就有超3400只债券基金净值下跌(按不同份额分开计算),占比近八成。
1月份的金融统计数据实现“开门红”,其中,1月份人民币贷款增加3.98万亿元,是单月统计高点,同比增加3944亿元,投放规模超市场预期;1月份社会融资规模增量为6.17万亿元,比上年同期多9842亿元,比2020年同期多1.1万亿元。
“天量”的信贷和社融体现了宽信用和稳增长的决心。受此影响,利率在上周五(2月11日)大幅反弹,其中10年期国债收益率上行了6bp至2.80%;国债期货价格全线下挫,十年期主力合约大跌0.44%,这也是去年四季度以来最大的单日跌幅。
国盛证券固收分析师杨业伟认为,1月份信贷社融创下历史新高带动宽信用预期上升,并导致国内主要机构净卖出,是债市调整主要原因。从上周利率债现券成交来看,银行、基金、券商以及外资均在净卖出,而宽信用预期提升是国内银行、基金和券商上周减持利率债主要原因。
债券基金也随之应声大跌。据数据统计,仅2月11日当天,就有超3400只债券基金发生净值下跌(按不同份额分开计算),其中约70只基金的单日跌幅超1%,这一跌幅或许对于权益类基金并不算大,但对于去年平均收益率为4.97%的债券基金来说,却是“损失惨重”。
此外,还有债券基金在上周遭遇了机构大额赎回。2月10日,圆信永丰基金发布公告称,圆信永丰兴利债券型基金于2022年2月8日发生大额赎回。受此影响,该基金2月9日的净值一度暴跌46%,在提高基金份额净值精度后跌幅调整为0.37%。
展望后市,基金公司普遍认为,信贷社融数据“开门红”说明宽信用初步见效,但是否具有持续性仍需要继续观察。整体来看,债市性价比处于下行趋势。
创金合信基金研究员周杨认为,虽然1月份的金融数据有利于扭转此前市场对于宽信用乏力甚至信贷塌方的悲观预期,但利率调整的空间相对有限,幅度取决于宽信用的力度和持续性(参考2019年初)。目前看,融资需求和房地产等好转还需要验证,在稳增长诉求下货币政策还不能断言走出放松窗口期。
东兴基金固定收益团队认为,与表现强劲的社融相对的是部分商业银行于1月初贷款投放并不理想,并且票据利率的上行也是1月中下旬开启的。所以1月份开门红的良好结果,可能更多是体现在政策执行层面的高效率,而不是内生的融资需求已经足够旺盛。
也就是说,该团队认为1月份社融数据的大幅增长,其外生动能的作用大于内生。两者的区别在于,前者需要持续的政策刺激来维系,后者更能形成趋势。而稳增长的诉求和路径也决定了当前货币环境和流动性环境仍然比较友好,市场的做多空间进入到与政策效率赛跑的阶段。
但也有基金经理较为谨慎。某债券基金向券商中国记者表示,目前国内债市进入胜率变低、赔率变小的阶段,性价比不高,建议投资者等待调整后择机再进入。
“尤其是对于长债来说,从央行去年底降息以来,长债收益率已经大幅下行,甚至目前的价格已经包含了再次降息的预期,从债市成交量、杠杆水平、超长债成交和公募基金整体久期等量化指标,也能感觉到债市已经逐渐进入超买状态,目前参与长债交易的赔率不高。”有债券基金经理表示。
除了国内1月信贷社融数据超预期外,近期,海外通胀高企、主要发达经济体加息预期也明显升温。整体来看,不利于债市的因素在增加,这也对投资者的风险控制提出了更高要求,有机构建议通过国债期货进行套保策略。
套保策略,即采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求合理的估值,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值策略操作。
德邦证券宏观利率组组长徐亮表示,“当前我们建议首先可以考虑利用期货套保的便利性。”当前国债期货的基差水平偏低,期货套期保值成本较低,如果有投资者想主要拿票息收入而规避利率上行风险,那么选择做空国债期货是不错的选择;如果从现券期限选择上,建议规避中长端品种,可以更多选择2-3年品种。
例如,某规模近百亿的债券基金就在去年四季度进行了国债期货操作,卖出国债期货T2203、TF2203合计近20亿元。该基金的基金经理表示,这种操作主要目的在于套期保值,调节组合整体久期,对冲组合的净值波动。
中信期货研究部FOF配置团队的研报也显示,在公募基金2021年四季报中,参与国债期货的基金管理人为18家,参与国债期货的基金产品为45只,相较于上一季度增加了14只,上升幅度为45.16%。
为什么债券基金都下跌
展恒基金网很高兴为您解答。一般情况下,债券基金下跌与债券收益率下降有关。债券收益率受利率影响比较大。利率上升的时候,债券的价格会下跌;当利率下降的时候,债券的价格会上涨。当前债券收益率已经回到到中性以下水平,经济周期依然处于“衰退”趋势之中。尽管宽松政策可能在短期内驱动收益率下行,但资金成本刚性和转型大格*意味着2015年债券收益率下行幅度有限,大概率处于震荡格*。本周,央行公开市场进行了250亿元7天期逆回购,实际上对债基形成利好。但部分债基出现小幅下跌也是有可能的,比如其投资的个股出现了下跌。
近期基金下跌原因?
总的来说是股市下跌造成的,具体原因还要区分是什么类型的基金,主要有货币基金,债券基金,和股票型基金(又分指数混合等等其他类型),这当中股票型基金风险最大,可能得收益最高,简单的说就是把大家的钱通过更专业的基金经理购买多只股票获取收益!
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