基金各种费用的计提标准及计提方式是什么？基？
基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用，主要包括管理费、托管费、其他费用等，这些费用直接从基金资产中扣除。
（1）基金管理费，指基金管理人管理基金资产所收取的费用。基金管理人可按固定费率或固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基金业绩挂钩的费用。按固定费率收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计算，定期提取。
每日计提的管理费＝计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。
（2）基金托管费。指基金托管人托管基金资产所收取的费用，通常按基金资产净值的一定比例逐日计算，定期提取。
每日计提的托管费＝计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。
（3）其他费用。包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。
目前我国基金的管理费年率为基金资产净值的1.25%～1.5％。基金托管费年率为基金资产净值的0．25％。与发达市场的平均费率水平基本接近。上述基金营运的费用及收费方式等都将在基金的招募说明书中公布。
每日讲堂|10分钟弄懂私募基金的业绩报酬提取
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私募基金业绩报酬是私募基金管理人根据基金的业绩表现并依据基金合同规定的计算方式按照一定比例提取的业绩奖励，其目的是激励基金管理人更好的运作基金的投资，为投资者创造更多的投资收益。
01
计提基准日
与按日计提的管理费、基金服务费、托管费等费用不同，业绩报酬往往固定在某一时点计提，我们把这一时点称为计提基准日。从某种程度上说，基准日的概念比较通用，凡是不按每日计提的，都可以通过这种方式来实现。
计提基准日,是指进行计算并提取业绩报酬的日期。一般而言，业绩报酬在基金份额退出、基金终止时、基金分红时计提。
基金份额退出、基金终止：投资人申请退出或本基金终止时提取业绩报酬，称为退出提取，业绩报酬从赎回资金中扣除；当基金终止清算时，所有基金份额视同全部退出，都按规定计提业绩报酬。
基金分红：基金进行分红时提取业绩报酬，称为分红提取，业绩报酬从分红资金中扣除。在基金净值创新高后，基金管理人可以向投资者进行分红，同时约定提取分红份额中的一定比例作为业绩报酬。合同往往约定在净值达到一定高度后可进行分红。
基金合同关于业绩报酬计提基准日，可以包括基金份额退出日、基金终止日、基金分红日的一种或几种。
02
计提频率
业绩报酬的计提频率，即业绩报酬多久计提一次。通常有每月末、每季度末、每半年、每年等。合同约定的计提频率不一定准确，在实际情况中，需要满足合同的相应条件方能生效。例如，计提基准日的净值必须超过前一个业绩报酬提取日的净值。而基金净值每日都在波动，这意味着并非每个计提基准日的净值都能创新高，因此业绩报酬提取时间也并不规律。
提高业绩报酬的计提频率，一方面可以激励管理人投入精力管理基金，创造业绩以达到提取更多的业绩报酬目的，但另一方面，有可能会滋生管理人为获取高业绩报酬而短期将基金净值做高的行为，造成基金净值波动过大，损害投资者的利益。
因此，基金合同的设计需要特别关注业绩报酬计提的频率，不得过于频繁，以切实保护投资者的利益。
03
计提方式
在过去，传统的业绩提成算法是以期末与期初的累计净值计算年化收益率，以计提基准和计提比例计算提成金额，再根据持有天数/年天数折算成实际提成金额，此算法为普通业绩提成算法。
而近几年，对业绩报酬的提取引入了高水位算法：指定期初累计净值的选取，以期初期末累计净值的差额作为收益变化的依据，按照净值额差额和计提比例计算计提金额，或结合年化收益率计提。
2015年6月10日，第一创业证券取得私募基金外包服务机构资格，备案业务类型包括私募基金份额登记和估值核算。第一创业证券资产托管部提供专业的私募基金份额登记服务。目前，我司提供基金服务的私募产品已实现6种业绩报酬的方案。
1、普通业绩报酬（单客户高水位法）
当单个客户单笔份额满足年化收益率的标准时计提，退出、分红确认日为计提基准日。在两类情况下管理人将根据年化收益率对本基金提取业绩报酬：一类是投资人申请退出或本基金终止时采用先进先出法提取业绩报酬，称为退出提取，业绩报酬从赎回资金中扣除；另一类是分红时提取业绩报酬，称为分红提取，业绩报酬从分红资金中扣除。
2、固定时点业绩报酬(基金资产高水位法--扣减资产)
当达到收益高水位时按照年化收益率统一计提，固定计提确认日为基准日，可以是每日、每周、每月、每季度月、每年等，就基准日基金份额累计净值（未扣除当期应计提业绩报酬）高出“历史高水位线”的收益部分计算年化收益率提取业绩报酬。“历史高水位线”为基金份额初始面值与各个历史基准日的基金份额累计净值（扣除该基准日已计提的业绩报酬）中的最高者。如在固定计提确认日基金累计净值创新高，则取“历史高水位线”为期初累计净值，根据计提日累计净值计算年化收益率，超过收益部分按比例提取业绩报酬；如最新一期基准日基金累计净值未创新高，则不计提。
3、固定时点业绩报酬(单客户高水位法--扣减份额)
当达到收益高水位时按计提比例统一计提，份额退出、分红确认日为基准日；固定计提确认日为基准日，可以是每日、每周、每月、每季度月、每年等，就基准日基金份额累计净值（未扣除当期应计提业绩报酬）高出水位线的收益部分提取业绩报酬。水位线可以是份额注册至今最高、指定时间段内最高、指定历史计提日内最高、开放期内最高值。如在固定计提确认日基金累计净值创新高，则超过“历史高水位线”的部分按计提比例计提业绩报酬，并将业绩报酬折算为份额并同时扣减每客户的份额及强增自营账户份额，因此该方法是通过扣减份额而不是扣减资产的方式来计提业绩报酬，计提完业绩报酬后基金单位净值保持不变；如最新一期基准日基金累计净值未创新高，则不计提。
4、浮动业绩报酬（基金资产高水位法）
当基金净值达到收益高水位统一计提，与方案2类似，区别在于计提比例不一样，达到“历史高水位”时计提，就基准日基金份额累计净值（未扣除当期应计提业绩报酬）高出“历史高水位线”的收益部分提取业绩报酬。“历史高水位线”为基金份额初始面值与各个历史基准日的基金份额累计净值（扣除该基准日已计提的业绩报酬）中的最高者。如在固定计提确认日基金累计净值创新高，则超过“历史高水位线”收益部分按比例提取业绩报酬；如最新一期基准日基金累计净值未创新高，则不计提。
5、多周期产品业绩报酬
各期收益总和超过预期收益率部分的100%计提为风险准备金，管理人提取部分风险金作为业绩报酬，业绩报酬在每月末或每季末提取，对扣除各项费用及各期收益的剩余部分计入风险准备金。若无剩余则不计，以已计提未支付的风险准备金为限，回补各批次的收益。每月或每季度最后一个工作日若风险准备金有余额，则管理人可以提取不超过此余额的一定比例作为管理人业绩报酬；每年度最后一个工作日若风险准备金仍有余额，归管理人所有，管理人可以提取此余额的部分或全部作为业绩报酬费。
6、固定比例业绩报酬
固定提取业绩报酬，业绩报酬在每日提取，固定业绩报酬一般是资产管理人、托管人、投资顾问等向资产组合收取的最低标准的酬劳费用。按照一定基数对产品按一定比例提取，没有任何起征点，是所有业绩报酬中是为简单的。
私募基金的业绩报酬提取使得基金管理人与投资者的利益趋于一致，是基金制度的发展和创新。
目前，私募基金市场的业绩报酬提取规则非常多样化，作为基金管理人，在合同签订前需要向基金投资者重点解释合同关于业绩报酬提取的规则，不得有损于投资者的利益。
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【真题考点】基金基础|各种费用的计提标准及计提方式
考点详解：考点十、各种费用的计提标准及计提方式（★★★）
（一）基金管理费、基金托管费和基金销售服务费
我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：
式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。
（二）基金交易费
1.交易佣金：由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。
2.印花税、过户费、经手费、证管费：由登记公司或交易所按有关规定收取。
（三）基金运作费
基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。
当发生的运作费影响基金份额净值小数点后第4位的，应采用预提或者待摊的方法计入基金损益。发生的运作费如果不影响基金份额净值小数点后第4位的，应于发生时直接计入基金损益。
选 项:
A．第2位
B．第3位
C．第4位
D．第5位
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：C
文字解析：本题考查基金运作费的相关规定。按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第4位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益；发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第4位，应于发生时直接计入基金损益。故本题选C选项。
选 项:
A．季
B．周
C．月
D．日
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：C
文字解析：本题考查基金各种费用的计提标准。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。故本题选C选项。
选 项:
A．当日
B．前一日
C．一周平均值
D．月平均值
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：B
文字解析：本题考查基金各种费用的计提标准及方式。目前，我国证券投资基金管理费、托管费、销售服务费一般按前一日的基金资产净值的一定比例逐日计提。故本题选B选项。
选 项:
A．当日基金资产净值
B．前一日基金资产净值
C．上月基金资产平均净值
D．当月基金资产平均净值
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：B
文字解析：本题考查基金各种费用的计提标准及方式。我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。故本题选B选项。
选 项:
A．管理人收益
B．托管人收益
C．基金资产
D．投资者的收益
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：C
文字解析：本题考查基金各种费用的计提标准及方式。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用，基金托管人的托管费是从基金资产中列支的。故本题选C选项。
选 项:
A．每日计提并累计
B．每周计提并累计
C．按季度支付
D．按年支付
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：A
文字解析：本题考查基金各类费用的计提及方式。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值的一定比例逐日计提累计，按月支付。故本题选A选项。
选 项:
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅳ
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：A
文字解析：本题考查基金销售服务费的概念及内容。销售服务费指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选A选项。
选 项:
A．基金管理费按月支付
B．基金管理费按周计提
C．基金管理费从基金资产中扣除
D．金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提
考 点：12.2.2各种费用的计提标准及计提方式；
分 值：1.0分
正确答案：B
文字解析：本题考查基金管理费的计提及方法。A、D选项，目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。B选项，基金管理费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。C选项，基金管理费、基金托管费、持有人大会费等这些费用由基金资产承担。故本题选B选项。
往期回顾
【核心考点】基金知识第七章章节高频考点
【核心考点】基金知识第八章章节高频考点
【核心考点】基金知识第十章章节高频考点
【核心考点】基金知识第十一章章节高频考点
【核心考点】基金知识第十二章章节高频考点
【核心考点】基金知识第十三章章节高频考点
【核心考点】基金知识第十四章章节高频考点
【真题考点】基金基础|基金利润分配
【真题考点】基金基础|基金自身投资活动产生的税收
【真题考点】基金基础|投资者买卖基金产生的税收
【真题考点】基金基础|基金利润
【真题考点】基金基础|基金财务会计报告分析
【真题考点】基金基础|基金会计核算的内容
【真题考点】基金基础|基金会计核算的特点
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B站：金融帮
图文：对啊金融帮
基金的管理费和托管费每天扣吗？
基金的管理费和托管费并不是每天都会进行扣款的。其计算方式是按日来累计的，但是支付方式是按月来进行支付的，所以并不会每天都扣款。基金的管理费是向基金公司交付的，因为基金公司负责管理投资者投资的资金。而基金的托管费则是支付给银行的，因为银行对财产进行了保管。
问基金管理费按1.50％逐日计提，托管费通常是按0.25％逐日累计计提，是不是收基金总额百多之几？
以基金资产净值为收取基础。管理费每天收取额：1.5%÷365×基金资产净值托管费每天收取额：0.25÷365×基金资产净值
基金管理费每日计提？
管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个工作日公告的基金净值已扣除管理费和托管费。所以不需要你另外自己去计算的，这个是正常收费，是符合规定的费用。
基金管理费通常按照基金资产净值的一定)比例计提(。
A【专家解析】基金管理费通常按照基金资产净值的一定比例逐日计提。
长信创新驱动股票型证券投资基金更新的招募说明书_基金公告_基金买卖网
证券代码:834540
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基金来自托管费的计提通常是()。Ⅰ.按基金资产净值的一定比率提取Ⅱ.按基金资产总值的360问答一定比率提取...
B解析：正确B基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。基金托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取,逐日计算并累计,按月支付给托管人。知识模块:证券投资基金与衍生工具
刘燕：余额宝每日收益的计算_金融法_法学院-北京大学经济法
摘要：余额宝上线以来以低门槛、高收益而备受网民追捧，其“每日收益播报”尤其温暖贴心。余额宝本质是货币市场投资基金，其投资均为固定收益类债券，收益可以实现确定，且市值波动通常不大，因此通常可以通过“摊余成本法”确定其收益而忽略其市价波动。具体而言，余额宝播报的每日万份收益=每日基金已实现收益/基金份额x10000。余额宝的份额=前一日基金份额+本日申购份额–本日赎回份额+每日红利结转份额。基金每日已实现收益=每日收入-每日费用-公允价值变动损益。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等。当基金的投资组合受市场影响波动较大时，公允价值变动损益在净值上显现出来，俗称“跌破面值”。目前各类宝宝类货币市场基金资产配置高度集中于银行存款，当存款提前支取不罚息优惠政策取消后，流动性风险可能引发利息缺口，值得投资人与监管者警惕。
余额宝自2013年6月13日上线以来，以低门槛、高收益而备受网民追捧。对广大网民来说，余额宝的“每日收益播报”尤其温暖贴心，众多宝宝拥趸每日晨起的第一件事就是打开手机看看“今天又赚到的早点钱”，顿时拥有了一天的好心情。某种意义上，余额宝把一项金融交易变成了一场草根同欢乐的财富游戏。
乍一看来，余额宝每日报告收益匪夷所思。余额宝本质上是一个货币市场投资基金，而任何投资基金都是随市场而波动的，为什么余额宝能每日报告收益？这既是一个会计确认问题，更与监管政策的设计有关。本文将对余额宝每日报告收益的机理进行介绍，以期为公众理解余额宝以及相关的监管争议扫清一些技术性障碍。
一、每日报告收益的会计原理与制度基础
每日报告收益是余额宝最吸引人的特征。报告收益主要有两个指标：一个是每日万份收益（元），一个是7日年化收益率（%）。由于每份余额宝的净值为1元，所以每万份收益就是每天每一万块钱有多少收益，用公式表示为：每日万份基金收益=每日基金已实现收益/基金份额x10000。这是最核心的指标。在此基础上，余额宝会报告一些累计收益指标，如近一周收益，近一月收益，以及自开立余额宝账户起的累计收益。7日年化收益率则是以最近7日（含节假日）的收益折算的年资产收益率。
对于普通投资者来说，上面公式中的“每日基金已实现的收益”可能是一个令人困惑的概念。公司的资产负债表和一般的证券投资基金的资产负债表都只报告净值，不会报告每天收益。因此，对于普通的开放式证券投资基金来说，投资者可以去申购、赎回，按照基金公布的每日净值进行，但并不知道基金每天赚了多少钱。货币市场基金为什么可以报告每日收益？
1、收益确定性：固定收益类资产+摊余成本法
对此，一个最粗略的解释是：货币市场基金投资的是短期的、固定收益类证券品种，不能投资于股票、可转债、衍生品这些不确定性比较强、收益与风险都比较大的金融工具。因此，货币市场基金的收益是比较确定的，就可以按照摊余成本法来每天确认已经赚得的收益。
固定收益类证券的特点是收益率事先确定，通常体现为票面利率或者投资人与发行人协商议定一个收益率。同时，短期投资品种又有一个相对短暂的存续期限（即收益期间），在波动性不大的情形下可以把总收益平摊到每日，从而计算出理论上每天已经赚得了多少收益。从某种意义上说，这是一种按照投资成本与固定收益率去均衡地计量每日收益的方式，在会计上是一种成本法的应用，暂时不考虑基金资产的波动性，仅考虑投资时确定的固定收益率。
这个成本法又加上了“摊余”两个字，是因为期末账面上记录的投资证券的价值为当初的投资成本加上已经摊销的折价或溢价后的结果。在市场上购买债券或票据等，经常会遇到折价或溢价的情形，这是因为债券或票据的票面利率与购买时的市场利率不一样。例如：一个债券的票面利率是5%，面值100元；假如当前市场利率为6%，债券只给5%的利率肯定卖不动，因此只能打折卖，100元面值的债券卖95元才有人买，因为这样算出来的实际年收益率（=票面年利息5元/投资成本95）就和市场利率差不多了。反之，如果债券票面利率高于市场利率，发行人就会溢价出售债券。在投资人计算投资收益率时，溢价和折价都会被摊销：折价时，投资者最终获得的收益率会高于票面收益率，因为折价部分计入了收益中；溢价的时候则需要扣除一部分收益，所以实际获得的收益率要低于票面收益率。
在对折价和溢价做摊销以计算收益的同时，相关债券资产的账面成本也要进行调整。按照历史成本计量的会计原则，当初记录的债券资产的成本是含折价或溢价在内的，期末时就需要加上已摊销的折价，或者减去已摊销的溢价，从而令账面成本逐渐向债券的面值靠拢，这样最终债券到期兑付本金时，投资人收到的现金与投资人账面上的债券价值是相等的。因此，每个报告期末债券资产的账面价值是摊销后的成本，也即“摊余成本”；而这种将摊销和成本法结合起来的会计处理方法就称为“摊余成本法”。
上面是一种通俗的解释。若用我国货币市场基金相关监管文件的界定，“摊余成本法是指计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。”需要特别指出的是，尽管监管文件称“平均摊销”，但实践中一般的做法是按照实际利率法进行摊销，并非平均摊销。余额宝也是如此。具体的摊销处理程序有点繁琐，这里不展开。
2、市场波动问题的处理：浮动净值制度争议
摊余成本法必然引发的一个问题是：货币市场基金是可以随时赎回的，赎回的时候是按净值（每一份额值多少钱）计价，所以不能光说票面上、理论上每天已经赚了多少收益，还需要看这个基金的资产在市面上是涨了还是跌了。任何一笔投资，当投资人在退出的时候，基金管理人还需要告知投资人之前投入的本金有没有损失，或者本金是不是更值钱了？赎回是退出，申购是加入，这个时候就要看证券投资组合的公允价值波动。如果波动不计，很可能导致报出来的净值比基金实际资产价值高或者低。不论高或者低，都会在申购进来的人或赎回退出的人与继续留在里面的人之间造成不公平的利益分配。有时是申购人占便宜了，有时是赎回的人占便宜了，有时是则可能是留在里面的人占便宜了，最后一种情形又叫做增厚或者稀释了现有权益人。
举例来说，假定某基金刚成立时每份份额是1块钱，一个特定期间内假设赚了1毛钱，因为这个基金投资的是固定收益类债券，按持有期限算应计利息为1毛钱。但此时由于钱荒，市场收益率陡升，所有早前上市的债券都贬值了，基金持有的债券也下跌了1毛钱。因此，该基金的每个份额的净值是1块钱。因为它赚了1毛钱的账面收益，但是资产价值又下跌了1毛钱，两相抵消。然而，如果你不考虑基金资产的贬值损失，你会认为基金此时的净值是1块1。这个时候如果有人要赎回，就得按1块1支付给他，退出者得到的就多于基金份额对应的资产实际价值，这样就会导致留下来的基金持有人利益被稀释了。
为了解决这个问题，有人提出用市价计量，把资产价格的波动考虑进来一并处理，并报告浮动净值。在美国，从上个世纪70年代货币市场基金诞生开始，人们就在争议这个问题，到底应该采取固定面值还是浮动净值制度。做货币市场基金的人都不愿意用市价法或浮动净值，因为采用摊余成本法加上每日红利转增份额的操作，每天都可以报告“本金不变+持续收益”，这对投资者的吸引力非常大——本金和银行存款一样安全，收益还比存款利息还高。一旦告诉投资者本金每天在波动，投资者肯定接受不了。当然，最主要的原因还是货币市场基金持有的是低风险、低收益的资产组合，所投资的工具期限较短，且通常会持有到期而非频繁转售，因此，通常情况下波动性本身就不大，也没有必要每日计算转售价格。美国基金管理人的行业协会ICI曾做过一项研究，对2000年至2010年间的货币市场基金的资产净值进行测算，发现基金资产组合转售价值与摊余成本差别通常不足0.1美分，偶尔会出现接近0.2美分的情形，四舍五入到1美分就看不出来了。换言之，只要基金份额的净值损失低于0.5分，精确到1美分报告净值时，四舍五入就会回到1美分的状态。
在货币市场基金诞生之前，股票基金、债券基金在计算净值时，都会四舍五入到1美分，因此，货币市场基金也适用这种监管政策。在正常情况下，当以美元为报告单位时，若要体现波动，货币市场基金的净值基本上要报告到小数点后面4位数了，否则根本看不出来波动。所以，基金管理人认为，用市价法报告浮动净值没有意义。这也是货币市场基金保持1美元面值的由来，既有技术原因，也有心理原因和历史原因。
美国证券交易委员会作为货币基金管理行业的监管者，在这个问题上也是几经反复。上个世纪70年代时主张把市价波动计算进来，80年代时又改成只要市价偏离程度不会跌破1美元面值，就继续用摊余成本法计价。这个不跌破1美元面值，实际是说只要下跌不超过0.005美元，或0.5美分，那就没有关系，四舍五入又入回来了。2008年金融危机中发生了ReservePrimaryFund（以下简称RPF）因持有雷曼票据而跌破面值事件后，围绕着固定面值与浮动净值的争议再起，目前尚未有定论。应该说，固定面值制度确实给货币市场基金一个非常好的营销卖点。相应地，从作为竞争对手的银行业的角度看，货币市场基金实行固定面值制度即使不是欺骗性，也是误导性的，应该改为实行浮动净值制度。
与浮动净值相比，更和缓一点的处理方式是影子定价调整程序。所谓影子定价，是指基金管理人为避免按摊余成本法计算的基金资产净值与按市价法计算的净值发生重大偏离，在每一估值日，采用特定的估值技术对基金资产进行重新评估的程序。若测定结果显示偏离度不大，则基金管理人无须调整基金资产净值，而是保留摊余成本法计量的结果。若评估结果显示偏离度过大，则基金管理人需要报告基金净值的波动，并相应调整资产组合，以避免摊薄基金持有人权益或造成其他不公平结果。
如前所述，货币市场基金每日报告收益，是摊余成本法的会计原理与固定面值监管制度共同作用的结果。当然，为了避免异常市场情况下基金净值出现重大偏差，可以考虑用影子定价程序进行适度调整。
我国现行货币市场实践正是如此。2005监管新规明确了货币市场基金可以采用“摊余成本法”对持有的投资组合进行会计核算，同时要求货币市场基金应采用合理的风险控制手段，如“影子定价”，对“摊余成本法”计算的基金资产净值的公允性进行评估。当“影子定价”确定的基金资产净值与“摊余成本法”计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告。
换言之，在余额宝等各类货币市场基金中，基金管理人在每个工作日都需要按照影子定价程序对基金资产投资组合进行公允价值评估，当投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，基金管理人就需要参照其他公允价值对投资组合的账面价进行调整。
根据天弘增利宝2013年年报披露的信息，在2013年12月31日，天弘基金管理公司对增利宝持有的交易性金融资产（均为银行间市场债券，未持有交易所市场债券）测算的偏离度数据如下：
其中，偏离金额＝影子定价－摊余成本；偏离度＝偏离金额/摊余成本法确定的基金资产净值。
上述偏离度结果远低于监管政策设定的标准，因此天弘公司确认余额宝基金资产的公允价值变动损益为零。
在厘清了每日收益报告的原理与制度基础后，我们来看看余额宝的具体报告过程。核心指标是每日万份收益，其公式为：每日万份收益=每日基金已实现收益/基金份额x10000。这里有两个指标：基金份额，基金每日的收益。
1、基金份额
货币市场基金的基金份额与任何一个证券基金一样，每天有申购、有赎回，份额一直在变化。一般来说，开放式基金的份额确定方式是：前一日基金份额+本日申购份额–本日赎回份额。对于货币市场基金，还有一个因素，即每天红利的转投资。在理论上，每天已赚得的收益有一个分配过程，把收益直接转换成新的基金份额，保持基金份额的净值始终是1元钱。一般的证券投资基金需要投资者选择红利分配方式，是红利再投资还是要现金分红。货币市场基金不需要投资者去勾选“红利再投资”，而是基金合同里规定了直接结转，每日自动结转，从而保持基金净值永远为1.00元，便利投资者的申购与赎回。这也叫做“确定价原则”。
由于每天的收益都体现为基金份额的增加，并成为下一日获得收益分配的基数，因此产生的另一个特点，也是宝宝们宣传爱用的一个噱头就是“每日复利”。当然，这是银行很敏感也很不高兴听到的，因为银行存款的利息一般是单利，而且通常半年才计一次。当然，实践中也有一些货币市场基金是每月红利转投资，不是每天都分红，但是宝宝们是每天都分红的，投资人可通过赎回基金份额获得相应的现金收益。
与此相关的一个问题是，如果某一天基金收益为负（例如债券变现而出现损失）怎么办？是否相应地减少基金份额？答案是“不”：不缩减基金份额，而是报告投资者有一个负收益。《天弘增利宝货币市场基金招募说明书》说得很清楚：“……若当日净收益等于零时，则保持投资人基金份额不变；基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零，若当日净收益小于零时，不缩减投资人基金份额，待其后累计净收益大于零时，即增加投资人基金份额；若投资人赎回基金份额时，其当日收益将立即结清；……”
因此，负收益与基金份额是可以分开的；如果投资者什么也不做，对于负收益可能不会有什么感觉，因为第二天的收益可能就把前一天的负收益给填补了。但如果投资者在这个时点赎回，负收益与份额就合二为一了，即基金份额净值低于1元，投资者只能按照低于1块钱的价格赎回，这时才会真切感受到损失。
如前所述，由于影子定价程序的引入，基金每日已实现收益就需要在摊余成本法计量的会计利润的基础上，剔除因变动较大而被确认的公允价值变动损益。用公式表示为：
基金每日已实现收益=每日基金利润-公允价值变动损益
其中，“每日基金利润”是会计利润的概念，通过“收入-费用”得到，即基金所持有的资产组合按摊余成本法计算的收益总和并扣除相关费用后的余额。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等。由于余额宝迄今为止只发布三份定期报告（两份季报、一份年报），我们无法获知余额宝每日收入、费用的具体数额。但是，损益表揭示了其收入来源，资产负债表披露了投资组合结构，在此基础上，我们可以借助天弘增利宝的每日收入确认会计政策而大致勾勒出其每日收益的计算过程。
这里列示了简化后的余额宝——天弘增利宝——2013年损益表和期末资产负债表。需要说明的是，由于余额宝在2013年5月29日成立，并没有经历一个完整的公历年度或会计年度，只有7个月的收益，因此严格来说尚不能称为2013年度损益表。此外，与一般公司的损益表不同的是，余额宝的利润总额也就是余额宝的净利润，因为开放式基金本身无所得税纳税义务，是穿透型（pass-through），因此所得税费用为零。
余额宝的收入来源主要包括三个部分：
第一，利息收入。余额宝或者说货币市场基金投资于固定收益类产品（即债权类产品），且通常持有到期，因此主要的收益来源是利息收入。余额宝截止2013年12月31日取得利息收入19亿多元，其中银行存款利息收入18亿多元，占比94%左右。其次是债券利息，主要是国开行发行的金融债券，收益8000多万元，远远低于银行存款利息收入。此外还有一部分利息收入是买入返售金融资产的收入。买入返售金融资产就是回购交易下的逆回购人的交易，类似于一种放贷，因此在资产端反映。
这里简要解释一下回购交易。回购交易有回购方与逆回购方两个当事人，呈现两笔买卖行为：第一笔交易时，回购方把证券交给逆回购方，逆回购方把资金给回购方；一定时期后进行第二笔交易，逆回购方把证券还给回购方，回购方把更多的钱支付给逆回购方。第二笔交易中多于第一笔交易下的款项叫做“利息”或“回购溢价”，或者，如余额宝的损益表所显示的，叫做“买入返售金融资产收入”。回购交易的实质是以标的证券为担保的贷款，双方买卖的证券相当于担保品，回购方把担保品先交给逆回购方，逆回购方则把钱交给回购方用；此时逆回购方是贷款人，回购方是借款人。因此，逆回购方在第一笔交易下购买债券时相当于在放贷，放贷的同时他取得了债券作为一种担保，资产负债表里体现为一笔债权资产，叫做买入返售金融资产。相反，对于回购方（即借款人）来说，借来的这笔钱也要在资产负债表上面反映，体现在负债端，称为“卖出返售金融资产”。以余额宝为例，它既做逆回购方，也做回购方，所以资产负债表上会显示既有“买入返售金融资产”，又有“卖出回购金融资产”。既有放款（投资），又有借款（融资），融资的目的是为了获取流动性，满足赎回的资金需求。
第二类，投资收益，即买卖债券等投资工具取得的收入。余额宝2013年中这方面收益不多，只有1000多万元。
第三类，其他收入，就更微乎其微了，包括债券分销的手续费返还18750元，其他收入1500元。
因此，余额宝的收入来源主要包括：（1）银行存款利息收入；（2）债券利息收入；（3）回购交易下的利息收入；（4）投资收益。其中，银行存款利息占94%左右。在存款利息收入中，除了活期存款利息收入690万元、结算备付金利息收入1.2万元外，定期存款利息收入达到18.6亿元，即余额宝放在商业银行的协议存款贡献了18.6亿元利息收入，它成为余额宝最大的卖点——“高收益”的基础。这也是银行业非常恼火的原因，不光是为他人做嫁衣裳，而且是为对手做嫁衣裳。
上述收入来源与其在2013年12月31日的资产负债表中的资产结构也有一个很好的对应。天弘增利宝的资产负债表结构比较简单。证券投资基金就是一个投资管道，基金管理人募集投资者的钱再用于投资各种金融工具，资金一进一出而已。可以看到，余额宝期末的投资资产组合，包括银行存款、交易性金融资产和买入返售金融资产，基本上就是产生上述收入形态的资产，其中银行存款占到总资产的92%左右。
天弘增利宝的年报中也披露了上述各种资产形态每日收入确认的基本方法，归纳起来有以下几项：
——对于银行存款，在存款期内逐日计提银行存款利息，按约定利率确认存款利息收入。
——对于交易性金融资产（如买入的债券），按实际利率计算利息收入，按摊余成本法进行后续计量。
——对于买入返售金融资产，按实际利率法逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入。
——对于债券的投资收益，在差价收入实现时确认，不进行摊销处理。
——对于债券手续费返还收入，按权责发生制原则，视为折溢价计入债券成本，并在债券剩余存续期内摊销。
余额宝的费用包括基金管理费、基金托管费、销售服务费、证券交易费用、银行汇划费用、基金持有人大会开支、与基金相关的会计师、律师等服务收费，等等。其中，审计费用、信息披露费、银行间账户维护费、汇划手续费等都是一次性发生的，在发生时日才确认。每日需要计提的费用是管理费、托管费、销售服务费，分别按0.30%、0.08%、0.25%的年费率计提。
以管理费为例，具体的计提与支付方式如下：每日应计提的基金管理费＝前一日的基金资产净值×0.30%÷当年天数基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。托管费、销售服务费的计提与支付方式与基金管理费类似。因此，每天计提的这些费用会相应冲减每日确认的收益。
按照会计计量原则，利润是收入扣除费用与损失后的余额。因此，上面描述的每日收益减去每日费用后，就得到每日利润。如前所述，余额宝的公允价值变动损益为零，即基金资产组合按摊余成本法计量与按公允价值计量并没有出现重大偏离。因此，余额宝的利润就是收入减费用的结果，每日利润与每日实现收益等同。
这样计算出来的每日实现收益的结果，再与前文中确定的每日份额相除，取10000份为报告单位，就得到每日万份收益。
在2014年上半年的头几个月，余额宝在手机界面的欢迎页是几个噌噌噌往上窜的箭头，配之以醒目的口号——“余额宝：每天收益停不下来”。但是，通过解读余额宝的年报可以意识到，余额宝的收益存在一定的不确定性。一个最直观的因素是，余额宝每日收益的来源高度集中于银行协议存款的利息收入，这已经引起了银行界的不满，威胁着要取消“提前支取存款不罚息”的优惠政策，或者通过征收存款准备金而降低协议存款的利息。银行业与余额宝（或其背后的支付宝）之间的这种博弈最终如何发展尚拭目以待，但余额宝自身已经悄然地放低了其宣传音调，对投资人进行预警。对此的一个标识就是：进入2014年5月后，余额宝在手机界面的欢迎页已经不再使用“每天收益停不下来”的口号，而是回复其更早之前的宣传画：在一片橘黄色的背景上，凸显着“余额宝：为你带来稳健收益”。
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