怎样最有效的规避汇率风险？
规避汇率风险的方式主要归类为两种：第一种方法是不利用金融衍生工具的自然避险法，譬如采取对己方更有利的币种和结算方式；通过压低采购价格、提高出口报价向供货商或客户转嫁或共同分担汇兑损失风险；在合同中加列汇率条款；当然这种方式会大大降低企业的竞争度，是不可取的！第二种是银行或金融机构提供的金融工具，为自身提高控制汇率风险能力。主要的金融工具有远期结售汇,远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值、货币掉期、出口宝(汇率锁定)等你可以根据自身的情况选择相应的规避方式，现在汇率锁定业务正日渐成熟，你可以选择它！没银行那么多规定，方便！
从银行实务视角刍议小微企业汇率避险服务难点及提升措施
内容提要
近年来，人民币汇率双向波动成为常态，汇率弹性不断增加，外贸企业汇率避险诉求显著增加，利润较薄的小微企业尤其容易受到汇率波动的影响，规避汇率风险对小微企业保持稳健经营至关重要。但长期以来，小微企业汇率避险面临“意识弱”“成本高”“流程繁”等痛点，文章从银行代客外汇衍生品部门实务视角，探讨提出“强化汇率风险中性意识宣导”等措施建议，协助企业提升汇率避险能力、规避汇率波动风险。
近年来，人民币汇率双向波动成为常态，汇率弹性不断增加。2022年，受中美货币政策分化、全球地缘**风险事件及疫情形势等内外部因素共同影响，人民币对美元汇率收盘价年化波动率为6.40%，分别较2021年及2020年增加3.71和1.94个百分点，创2015年汇改以来新高。在此背景下，外贸企业汇率避险诉求显著增加，利润较薄的小微企业尤其容易受到汇率波动的影响，规避汇率风险对小微企业保持稳健经营至关重要。《***办公厅关于推动外贸保稳提质的意见》（国办发〔2022〕18号）、《银保监会办公厅关于2022年进一步强化金融支持小微企业发展工作的通知》（银保监办发〔2022〕37号）等文件强调优化结售汇服务和相关授信管理，为小微外贸企业提供适合其需求的外汇避险产品，服务实体经济高质量发展。因此，协助小微企业树立“汇率风险中性”意识、提升汇率避险能力，是贯彻落实d中央、***决策部署，服务高水平对外开放的必然要求，也是做好“六稳”“六保”，特别是稳外贸、保市场主体工作的重要举措。本文试图从银行代客外汇衍生品实务视角，针对当前小微企业办理汇率避险业务的难点痛点，探讨提升小微企业汇率避险服务的有效措施。
一、小微企业汇率避险难点
（一）意识弱
小微企业数量多、分布散，银行汇率避险宣导力有不逮，且受制于规模，小微企业一般缺乏专业的财资人员以及健全的汇率风险管理机制，从而对于外汇套保产品了解有限，对利用衍生工具规避汇率波动风险存在“谈虎色变”的抗拒心理。同时，小微企业利润较薄，客观上汇率风险承受力更低，但主观上易有赌注汇率走势、博取增值收益的心理，叠加套保业务成本高、流程长，因而企业多持币观望、伺机逢高结汇或逢低购汇。因此，小微企业套保比例普遍低于大中型企业。外汇*对主要银行的调研显示，结售汇业务中使用外汇衍生品业务的企业数量占比普遍低于10%，且呈现规模越小、外汇套保越少的特征。
（二）成本高
当前，银行大多对衍生品业务实行授信和保证金管理，并以交易存续期间动态调整估值、控制风险保证金比例作为风控手段。该方法在将人民币对外汇衍生品业务违约率维持在极低水平的同时，也增加了企业负担，轻资产、抵押少的小微企业问题尤为突出。首先，小微企业因信用风险较大中型企业高，满足授信客户准入门槛难度更大，银行授信审批部门对小微授信额度及担保方式把控更严。额度有限的情况下，小微企业多优先办理流动资金贷款及贸易融资业务，使得通过占用授信额度办理外汇衍生品业务更加困难。而缴纳保证金的方式则会增加企业的流动资金占用压力。其次，在交易存续期间，银行通常指定专人负责盯市，测算交易的市场价值变动及风险保证金占比，落实保证金/授信额度追加等风险保证措施。在汇率波动加剧时，容易造成反复追保甚至强制平仓的情况，对企业生产经营活动造成困扰。
（三）流程繁
小微企业外汇套保业务需求一般呈现小额、高频、分散的特点，按照实需原则，须逐笔提交单证等贸易背景真实性材料以供审核，且收付汇时间存在不确定性。随着跨境电商、市场采购贸易等贸易新业态迅速发展，传统的人工逐单审核、逐笔套保模式增加了企业“脚底成本”和交易成本，不仅占用企业财务人员大量时间精力，单笔衍生品业务锁汇时间也难以把握，且报价更为高昂。另一方面，银行的服务成本有所提高，造成规模不经济的问题。由于小微企业办理贸易项下外汇套保业务的流程与大中型企业并无明显区别，但单笔中间业务收入较低，银行基层在利润考核压力下，从投入产出比角度考量，倾向于优先服务大中型企业。同时，在银行合作办理跨境电商等贸易新业态项下外汇衍生品业务时，代理银行难以按照业务穿透要求触达贸易新业态平台客户，独立采集反洗钱“九要素”信息、落实“展业三原则”，面临合规压力和挑战。
二、提升小微企业汇率避险服务水平的措施
基于小微企业汇率避险业务痛点难点，下文尝试总结提出对应解决措施。
（一）多渠道多维度强化“汇率风险中性”意识宣导
1.“名单制”管理模式拓展小微企业汇率避险客户数
银行可通过梳理和排查存量进出口客户、对接各类信息平台等方式，定位潜在目标客户，建立小微企业汇率避险“未办户”名单，针对名单内企业加大力度开展“汇率风险中性”理念靶向宣传和针对性指导，并发挥外汇交易中心手续费减免优惠返利传导、板块专项行动资源激励等政策撬动作用，拓展“首办户”名单。
2.明确重点、由浅入深，从客户视角宣传衍生品业务
针对小微企业对于汇率的“博弈”心态和对衍生品业务的“摇摆”心理，在宣导“汇率风险中性”理念时应强调“短期汇率形势测不准是必然的”，突出长期稳健经营的重要性及尾部风险的危险性，并破除客户将到期即期汇率与远期锁汇汇率比较的错误认知。在产品推介时，从小金额、短期限的简单产品营销入手，结合具体案例说明，使小微企业逐步尝试、接受衍生产品，并在实践中不断优化套保策略和比例。
3.线上线下同频共振扩大宣传覆盖面
4.完善外汇衍生品人才队伍建设，配套考核激励
针对外汇衍生品业务专业性强、基层一线人员少、培养周期长等痛点，银行可根据分支机构业务需求设置外汇衍生品专兼职岗位人员，并纳入专业人才队伍体系培养，定期开展汇率避险产品行内培训和政策传导，及时传达政策变化、市场动态、产品优化、优秀案例、合规操作等内容，提升专业能力。对于表现突出、成绩显著的人员，推荐参与外汇自律机制等交流活动，并在考核和晋升方面给予倾斜。
（二）开辟小微企业汇率避险授信及履约“绿色通道”
1.发挥**性融资担保增信作用，扩展担保品范围
去年以来，多地**、外汇*出台推动**性融资担保支持小微企业汇率避险优惠政策，银行可充分利用政策红利，加强与**性融资担保机构、**风险补偿基金等的合作，发挥其增信作用为企业核定外汇衍生品授信额度，通过担保公司及银行风险共担的原则降低违约损失，减轻企业保证金缴纳压力。同时，可探索扩展担保品范围，如接受低风险国债、金融债等作为履约担保品，省去企业保函开立费用及资产抵押负担。
2.为优质企业核定专项信用额度，疏通“最后一公里”
基于贸易金融自偿性特点，在做好客户身份识别、适合度评估、实需背景审核的基础上，应摒弃简单套用表内贷款业务评估模式，以企业经常项下国际收支数据为主要额度核定依据审批外汇衍生品专项授信额度，为经营正常、资信良好的小微企业授予信用方式外汇衍生品类额度，并采用专属授信申报模板简化材料要求，便利符合条件的小微企业开展外汇套保业务。同时，探索给予贸易金融业务部门外汇衍生品额度初审岗位或专项审批授权，提高审批效率。
3.制定延期追保等定向纾困措施，建立灵活的履约保障机制
基于展业三原则，对与银行合作时间长、诚信合规情况良好的优质小微企业，可适当放宽外汇衍生品保证金/授信额度等履约保障补缴期限，避免因暂时市值波动频繁追保或强制平仓；如客户交易估值亏损进一步扩大，可根据客户信用状况和实需背景可靠性，经银行内部审批流程继续保留交易头寸，同时继续追缴保证金等履约保障或增补授信额度。
（三）落实便利化要求，服务贸易新业态
1.丰富电子渠道功能，省去小微企业“脚底成本”
2.协助贸易代理企业化零为整，提供“管家式”服务
贸易新业态客户多通过电商平台、外贸综合服务平台、市场采购平台开展进出口业务，虽然单笔结售汇金额小，但因客户多、笔数大，汇总后总量可观。银行可协助货运代理公司、供应链管理企业等发挥平台优势，按“总量匹配”模式，将报关单与套保业务总额匹配关联，为被代理企业统一办理外汇衍生品业务，解决小微企业汇率避险规模不经济的问题，省去企业的交易成本及银行的服务成本。
3.结合收付汇期限、币种需求，提供合适的衍生产品
对于贸易订单收付汇期限具有不确定性的小微企业，银行可为其办理择期结售汇或美式期权业务，满足客户较为灵活的结售汇时间要求；对于收付汇账期较为分散的小微企业，银行可根据收付汇对应期限及金额计算远期加权平均汇率，为其办理平价远期业务，或在企业对锁汇成本较为敏感的情况下办理亚式期权业务，降低套保费用；对于贸易计价金额与实际支付金额的币种错配，或商品金额与运输、关税等附加费用的币种错配的情况，可为客户办理差额交割方式的远期结售汇或期权业务，规避汇率风险。
4.推进银行合作办理外汇衍生品业务，形成三方合力
小微客户比例较高的城商银行、农商银行等，仅有少数具备衍生品业务资格，而具备资格的大中型银行小微企业汇率避险业务服务成本较高，两者存在错配，在贸易新业态中错配尤为明显，银行合作办理外汇衍生品业务一定程度上缓解了这一问题。《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》（汇发〔2022〕15号）中指出，扩大合作办理人民币对外汇衍生品业务范围，具备资格银行可向合作银行提供远期结售汇、外汇掉期、货币掉期等产品服务，为合作办理外汇衍生品业务提供更多选择。具备资格的银行、合作银行、客户应严格按照《银行合作办理人民币对外汇衍生品业务细则》要求，明确对于贸易新业态客户的尽职调查、业务合规性审核、结售汇统计申报等工作责任分工，三方合力满足小微企业套保需求，推动新型国际贸易高质量发展。
（四）支持小微企业扩大人民币在跨境贸易结算中的使用，丰富套保策略
中国人民银行发布的《2022年人民币国际化报告》指出，人民币汇率总体呈现双向波动态势，市场主体使用人民币规避汇率波动风险的内生需求逐步增长。2022年上半年，经常项目人民币跨境收付金额合计为4.58万亿元，同比增长27.2%。近年来，国家出台了多项针对自贸区、贸易新业态的跨境人民币业务便利化政策。对于与周边国家（地区）、RCEP区域、“一带一路”沿线等跨境人民币业务重点合作区域开展贸易的小微企业，银行可根据企业实际资金情况，积极引导培育客户跨境人民币使用习惯，宣导“凡是外汇能做的，人民币都能做”的理念，支持企业使用人民币作为贸易结算货币，丰富企业汇率避险选择，切实降低企业外汇风险敞口及汇兑成本。
END
作者：何昊白，交通银行国际业务部/离岸金融业务中心
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【我为群众办实事解难题案例】招商银行深圳分行广泛开展汇率风险中性引导工作
为响应人民银行、外汇*关于引导金融机构和企业坚持风险中性原则的有关精神，落实“我为企业办实事”的号召，招商银行深圳分行以各种形式积极开展相关工作，协助企业进行外汇风险管理。
截至2021年4月底，招商银行深圳分行积极参与自律机制关于汇率风险中性的工作；组织内部团队进行外汇风险中性的培训活动超过40场；通过办活动、进企业、线上化等多种形式，向共计逾300家客户宣传汇率风险中性理念，形成汇率避险方案手册；外汇避险衍生客户交易户数超去年全年水平；大力推动外汇避险业务线上化，线上客户数较2020年增长196%。具体工作情况小结如下。
参与深圳自律机制风险中性评估工作评议会议，给全市自律机制26家成员单位进行汇率风险中性评估打分。
贯彻总行关于加强对客外汇衍生交易业务企业汇率风险中性管理的通知精神，强调企业汇率风险中性理念传导的重要性及必要性。
招商银行总行已于4月底下发《机构客户外汇衍生交易业务汇率风险中性工作指引》，深圳分行将参照执行。
给各经营团队进行风险中性理念培训。督促客户经理掌握风险中性理念，并在其拜访客户时加强风险中性理念宣导工作。目前已覆盖辖内超过40个经营团队，将持续对经营团队进行督导。
举行数场大型风险中性客户活动，会上着力宣传汇率风险中性理念。包括，2月25日举行招银汇谈线上汇率分享会，由总行金融市场部外汇专家向100多家客户分享外汇走势以及外汇风险中性理念；3月19日与西沥海关、光明区商务*关于联合开展“暖企计划”政策宣贯会，参会客户43户，会上宣传汇率风险中性理念；4月25日举办的“跨境人民币政策及汇率风险中性策略宣讲会”，由总行金融市场部、总行交易银行部相关领导给超过100家重点客户介绍企业外汇管理机制和外汇风险中性策略；4月26日举办“惠民暖企，跨境有招”外汇政策业务宣讲会，邀请总行外汇专家及产品专家为20多家惠州本地客户宣讲外汇业务，协助辖内二级分行宣导汇率风险中性理念。
产品经理进企宣传。目前已与超100家重点企业进行面对面的汇率风险中性理念宣导工作，包括重点头部客户腾讯、比亚迪等。
制作汇率避险方案手册。手册中着重强调汇率风险中性的重要性，并发放给企业客户。
分行交易银行部、运营管理部共同开会讨论汇率风险中性宣传工作计划，旨在通过对公会计柜台更全面地覆盖长尾客户。实现各支行通过网点电子滚屏及网点人员向办理涉外收支业务的客户宣导汇率风险中性倡议。
招商银行深圳分行于3月份开始对存量客户进行汇率风险中性宣导工作，并要求客户签署《风险中性声明函》。存量客户共需签署19份，目前已签署14份，剩余5份正在跟进中（总行要求2022年4月30日前签署完成）。新开展业务客户均已签署《风险中性声明函》。
为了提升客户体验，招商银行总行开发线上签署《风险中性声明函》系统，线上网银客户只要登录招银避险模块，即可一次性线上签署。
（5）加大外汇线上避险业务宣传力度，使客户避险便利化
招银避险交易平台是我行面对企业客户的集金融产品交易、信息服务、风险服务于一体的综合性交易服务平台。通过该电子交易平台，企业可足不出户进行汇率避险交易和外汇增值交易。
截至4月底，招商银行深圳分行招银避险交易平台的外汇线上衍生客户数较去年全年增长196%。
（1）组织培训学习《机构客户外汇衍生交易业务汇率风险中性工作指引》，提升员工的专业能力及服务能力。
（2）我行拟于5月完成企业APP汇率风险中性倡议书推送，扩大汇率风险中性理念宣传的覆盖面。
（3）加强对中小微企业的辅导，帮助企业建立汇率风险管理工作机制。
（4）持续监测存量客户的外汇交易异常情况或风险非中性行为，对异常情况及时上报总行处理。
招商银行深圳分行将加大宣传力度，持续宣导企业客户树立风险中性意识，做好风险管理；并且继续丰富产品体系，完善线上化操作，让企业客户有更多的风险管理工具。
供稿：招商银行深圳分行
来自：文俊企鹅>《衍生》
人民银行长沙中心支行召开金融服务疫情防控和稳企纾困专题新闻通气会
4月29日上午，人民银行长沙中心支行召开金融服务疫情防控和稳企纾困专题新闻通气会，通报贯彻“23条”政策精神、推动全省金融服务疫情防控和稳企纾困有关情况，并回答记者提问。新华社、新华网、人民网、中国经济周刊、湖南日报、湖南卫视、红网等18家中央驻湘和省级媒体受邀参加。
主持人
覃兆勇
人民银行长沙中心支行
办公室主任
各位媒体朋友：
大家上午好！我是人民银行长沙中心支行办公室覃兆勇。欢迎大家参加湖南省金融服务疫情防控和稳企纾困专题新闻通气会。
大家都关注到了4月18日人民银行和外汇管理*出台了《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，也就是“23条措施”，那么我省如何抓好贯彻落实，下一步有哪些工作打算？今天，我们邀请到人民银行长沙中心支行**委员、副行长廖鹤琳，货币信贷管理处处长魏祖元、国际收支处处长侯崴、征信管理处处长马业进，从宏观层面为大家介绍我省的贯彻落实措施，回答大家的提问。同时，我们还邀请到了建设银行湖南省分行**委员、副行长戴建军，长沙银行**委员、副行长李兴双，从微观层面来回答大家的一些问题。
人民银行长沙中心支行**委员、副行长
廖鹤琳
认真贯彻“23条”政策精神
推动全省金融服务疫情防控和稳企纾困取得实效
▲向上滑动查阅
新冠疫情发生以来，按照d中央、***决策部署，人民银行总行及各分支机构出台了一系列措施，为疫情防控和实体经济恢复发展提供了有力支持。当前，为应对受疫情和国内外因素叠加影响等形势变化，进一步做好金融支持疫情防控和经济社会发展工作，4月18日，人民银行、外汇管理*联合出台了《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》，从支持受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展、加强组织领导等四方面提出了23条措施。文件出台后，得到社会各界广泛关注、充分肯定。
为了在湖南落实落细“23条”政策措施，人民银行长沙中心支行、外汇管理*湖南省分*联合制定了《湖南省金融服务疫情防控和稳企纾困的实施意见》（以下简称《实施意见》），主要是结合湖南实际，从九个方面提出细化落实措施和要求。下面我简要介绍一下“九条措施”相关内容：
一是保持信贷总量稳定增长。认真贯彻落实稳健的货币政策，运用再贷款、再贴现等货币政策工具和降准释放资金，用好全国2000亿元科技创新再贷款政策，增强信贷总量增长的稳定性，促进企业综合融资成本稳中有降。
二是强化受疫情影响较大的重点行业、重点企业、重点人群差异化金融支持。加强运输物流循环畅通金融服务保障，开辟快捷服务通道。对因感染新冠肺炎住院治疗或隔离人员、疫情防控需要隔离观察人员以及受疫情影响暂时失去收入来源等疫情受困人群，金融机构要及时优化信贷政策，区分还款能力和还款意愿，区分受疫情影响的短期还款能力和中长期还款能力，对其存续个人住房等贷款，灵活采取合理延后还款时间、延长贷款期限、延迟还本等方式调整还款计划予以支持。对出租车司机、网店店主、货车司机等灵活就业主体，可比照个体工商户和小微企业主，加大对其经营性贷款支持力度。
三是加大对基础设施、能源保供及科技创新等重点领域的信贷投入。大力支持网络型基础设施建设和产业升级基础设施建设等重点领域。做好煤炭等能源供应金融服务。抓实抓细科技创新再贷款在湖南落地实施，加大对科技型企业的信贷投入，进一步健全科技创新金融服务体系。
四是深入推进产业链供应链金融创新规范发展。聚焦我省产业发展“万千百工程”重点产业链、产业集群，大力推进“一链一行”“一链一策”金融服务定制化模式，优化应收账款、存货、仓单、订单等动产抵质押融资服务，推动全省产业链供应链融资总量较快增长。
五是全力做好乡村振兴重点领域金融保障。建立重点种业企业融资对接和跟踪监测机制，推动增加新型农业经营主体首贷和信用贷款投放。针对春耕备耕、粮食流通收储加工、重要农产品生产、购销和加工等重点领域，制定差异化信贷支持措施，保障粮食安全供给和重要农产品产供销畅通。
六是完善住房领域金融服务。坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，因城施策实施好差别化住房信贷政策，更好满足购房者合理住房需求。保持房地产开发贷款平稳有序投放，满足建筑企业合理融资需求，做好重点房企风险处置项目并购金融服务，促进房地产市场平稳健康发展。
八是强化市场主体和社会公众金融服务。强化疫情防控相关银行账户服务，开辟抗疫资金支付“绿色通道”。落实落细小微企业、个体工商户支付手续费降费政策。落实好助企纾困的增值税留抵退税政策，全力保障疫情防控资金和各项退税资金及时、准确、安全直达市场主体。受疫情影响相关人群逾期贷款可不作为逾期记录报送，保障公众征信相关权益。全力保障公众用现需求和用现安全。加强12363金融消费者权益保护咨询投诉热线服务，畅通咨询、投诉处理渠道。
九是加强政策落实组织保障、效果跟踪和评估通报。加强对相关政策实施情况的跟踪监测和效果评估，建立监测台账，加强工作督办和考核通报，确保政策及时惠及市场主体。
为有序有效推动各项政策落实，昨天我们组织辖内人民银行各级分支机构及省内各银行机构召开了湖南省金融服务疫情防控和稳企纾困工作推进会，专题部署人民银行、外汇管理*“23条”和湖南“九条措施”的贯彻落实工作。下一步，我们将加强对相关政策实施情况的跟踪监测和效果评估，强化工作督办和考核通报，确保相关政策精准直达各类市场主体。同时，加大对金融服务疫情防控和稳企纾困典型做法的宣传引导，营造金融助力稳增长、增活力、保就业、惠民生的工作氛围。
答记者问
01
湖南电台李浩
我省对受疫情影响较大的重点行业、重点企业、重点人群有哪些金融支持措施？
魏祖元
人民银行长沙中心支行货币信贷管理处处长
重点围绕以下三个方面提供金融支持：第一，抓好运输物流循环畅通金融服务保障。引导金融机构主动跟进运输、物流企业融资需求，开辟快捷服务通道，优化信贷审批流程，提供灵活便捷金融服务。对因疫情影响偿还贷款暂时困难的运输、物流企业和货车司机，合理给予贷款展期和续贷安排。第二，对疫情受困人群实施审慎宽容政策。对因感染新冠肺炎住院治疗或隔离人员、疫情防控需要隔离观察人员以及受疫情影响暂时失去收入来源的人群，指导金融机构区分受疫情影响相关人员还款能力和还款意愿，对其存续个人住房等贷款，灵活调整还款计划。对灵活就业主体，加大经营性贷款支持力度。第三，加大小微企业等受困市场主体的金融支持。引导金融机构有效甄别企业受疫情影响程度，按市场化原则，对确因疫情影响还本付息有困难的市场主体给予降息、减费、展期、续贷等支持。同时，紧扣省委、省**明确的“市场主体倍增工程”“新增规上工业企业行动”“企业上市‘金芙蓉’跃升行动”等重点领域市场主体，加大信贷资源配置，推广主动授信、随借随还等贷款模式，细化实化FTP定价、不良容忍度、尽职免责、绩效考核等配套措施，提高小微企业信用贷、首贷和中长期贷款占比，提升小微和民营企业金融供给能力。
02
潇湘晨报
李鑫智
去年下半年以来，人民银行总行出台了多项货币政策工具，对我省而言，这些工具在撬动信贷服务实体经济方面的效果怎么样？
魏祖元
人民银行长沙中心支行货币信贷管理处处长
03
红网
吴芳
4月19日以来，人民币兑美元汇率累计跌幅超过2000个基点，甚至一度创下去年5月以来的最低点。在人民币汇率双向波动幅度加大的背景下，请问有何举措帮助企业加强汇率风险管理？
侯崴
人民银行长沙中心支行国际收支处处长
人民币汇率形成机制改革不断深化，人民币汇率双向波动成为常态。受诸多因素影响，今年尤其是4月以来，人民币汇率波动幅度较大，企业汇率避险需求进一步上升。中国人民银行、国家外汇管理*密切关注外汇市场形势的变化，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，出台免除中小微企业外汇衍生品交易相关银行间外汇市场交易手续费等政策，稳定外汇市场预期，帮助企业加强汇率风险管理。
结合湖南省实际，省外汇*今年以来多层次、全方位开展汇率风险中性理念宣传，聚焦主业，不赌“汇”不炒“汇”，通过外汇衍生品锁定成本收益;目前，积极争取各部门支持，拟出台担保增信、成本贴补、风险补偿等支持政策性措施，进一步推动外汇衍生品业务增量扩面降本；组织银行开展“百行千企汇率避险”专项行动，有序推动企业汇率避险支持政策落地；推动银行进一步减费让利、增加汇率避险服务供给，精准对接中小微企业避险需求，有效化解人民币汇率波动对企业外贸经营效益的冲击。
04
湖南日报陈淦漳
受疫情影响不能按时还贷款，是否有相应的征信权益保障政策？信用报告产生了逾期记录怎么办？
马业进
人民银行长沙中心支行征信管理处处长
根据《中国人民银行办公厅关于新冠肺炎疫情防控期间征信权益保障工作的指导意见》，受疫情影响“四类人群”可以合理调整逾期信用记录。受疫情影响“四类人群”是指因感染新冠肺炎住院治疗或隔离人员、因疫情防控需要隔离观察但未住院隔离人员、参加疫情防控工作人员、受疫情影响暂时失去收入来源的个人和企业。
对于受疫情影响无法按时还贷款的，我们鼓励有条件的接入机构积极运用自身业务系统，或采取与**部门、医院等单位对接等方式，排查疫情开始后发生逾期的征信记录。对因感染新冠肺炎住院治疗或隔离人员、因疫情防控需要隔离观察但未住院隔离人员、参加疫情防控工作人员在疫情防控期间，因疫情影响未能及时还款的逾期信贷业务不作为逾期记录报送；对于受疫情影响暂时失去收入来源的个人和企业，可依照调整后的还款安排报送征信记录；已经报送的，按征信纠错程序予以调整；存在异议的，应主动与信息主体进行沟通协商，妥善处理。
对于信用报告已经产生逾期记录的，受疫情影响“四类人群”可向贷款发放银行提出逾期征信记录调整申请，并按要求提交申请材料和必要的证明材料。具体的申请渠道和材料要求以贷款发放银行为准。
05
湖南经视
刘赟
当前我省部分行业企业生产经营融资困难，请问建设银行湖南省分行采取哪些稳企纾困政策？
戴建军
建设银行湖南省分行**委员、副行长
为实体经济服务是金融的天职，湖南出台金融“九条措施”紧扣当前我省各级各类市场主体应急性金融服务需求，推动加大重点领域和薄弱环节的中长期融资供给，助力地方经济发展。湖南建行有序推动各项金融措施落地，从四个方面，全力以赴稳企纾困。
一是加大投放。今年一季度末，我行贷款余额7451亿元，新增406亿元，同比多增136亿元。普惠贷款余额893亿元，新增100亿元，客户突破10万户，其中普惠小微企业信用贷款余额352亿元，线上普惠贷款余额417亿元。
二是降费让利。今年一季度，降息减费3.1亿元，其中小微企业减收利息1.69亿元。目前，全行平均贷款收益率较去年下降11个BP，惠及中小微企业3.1余万户。除利息外，对小微企业不收取任何融资费用，原由客户承担的评估费、保险费、抵押登记费等费用全部改由建行承担。
三是精准帮扶。对受疫情影响较大、资金周转困难企业，按“急事急办、特事特办”原则，不抽贷、不断贷，推行“延、展、转”政策。今年一季度对受疫情影响较大企业延期续贷190亿元，其中无还本续贷30余亿元。自疫情防控以来，已累计为1.9万户小微企业延期续贷。
四是优化服务。推行白名单、绿色通道、线上服务、尽职免责等工作机制，共建立白名单客户1.5万户。今年3月末，用两天时间为怀化防疫防控重点保障企业佳惠百货发放信用贷款1.07亿元。创新推出“五化三一”普惠金融服务新模式（以“批量化获客、精准化画像、自动化审批、智能化风控、综合化服务”，为小微企业打造“一分钟”融资、“一站式”服务、“一价式”收费的信贷体验）。普惠金融线下审批通过率超90%，线上普惠贷款实现了秒申秒贷。
下一步，湖南建行将继续全力以赴落实好稳企纾困政策，为我省经济社会高质量发展做出更大贡献！
06
新华社陈宇萧
新冠肺炎疫情对一些企业特别是中小微企业影响很大，请问在支持中小微企业纾困发展方面，长沙银行有哪些帮扶的措施？对一些科技型和“专精特新”企业，长沙银行又有哪些特殊金融支持？
李兴双
长沙银行**委员、副行长
我行积极贯彻落实人民银行、国家外汇管理*出台的做好金融支持疫情防控和经济社会发展的“23条措施”以及人民银行长沙中心支行“九条措施”金融服务要求，全面铺开“企业纾困增效”专项行动，通过用好普惠小微贷款支持工具，在重点领域和薄弱环节充足发力、精准发力，加大制造业、绿色行业、专精特新领域中小企业，以及民生消费领域的小微企业主和个体工商户的信贷支持力度，今年一季度，我行为10318户受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游和制造业客户共发放贷款328.1亿元，帮助他们恢复元气、更好发展。
一是发放“信用贷款”。一季度累计发放小微企业信用贷款87.56亿元，解决小微企业融资难、融资慢、融资额不高等难题。二是开展“暖春行动”。今年一季度，我行针对受疫情影响的企业，推出快乐e贷利率8折优惠；呼啦快贷、房e快贷、长湘贷7天免息券政策等系列措施，累计为27998户中小微企业发放贷款366.7亿元，普惠小微企业贷款利率较去年下降54BP。三是实施“降费让利”。一季度累计补贴手续费近3800万元，惠及商户近12万家。四是加强“无还本续贷”。对因疫情影响暂时还款困难的中小微企业，通过无还本续贷以及调整还款计划等方式，今年一季度累计发放无还本续贷23.19亿元。
针对初创期的科技企业，常由于轻资产导致融资难，我行大力推动知识价值信用贷款、创新“奖补贷”产品，并通过线上信用贷款、优才贷等产品组合模式，化解科技企业融资难点，一季度累计为全省科技型企业发放11.65亿元，帮助超600家的科创企业稳企纾困。
同时，针对“专精特新”企业发展中面临的研发投入、购置厂房、添加设备等方面融资需求，我行推出了“专精特新贷”纯信用专属产品。今年一季度，我行为129户专精特新企业发放11.85亿元贷款，接下来我们还将为“专精特新”企业将纯信用线上贷款额度提高至1000万元，实现金融助力企业高质量发展。
双向汇率的计算方法？
双向汇率是指一种货币可以在国内或国外兑换成另一种货币的价格，也称为买入价和卖出价。其计算方法为，将一个国家货币的汇率乘以另一个国家货币的汇率，得到的结果即为双向汇率。
例如，人民币对美元的汇率为6.5，美元对欧元的汇率为0.9，那么人民币对欧元的双向汇率就是6.5*0.9=5.85。在实际交易中，银行会在买入价和卖出价之间加上一定的差价，以谋取利润。
进出口企业应如何规避外汇风险
手中同时持有风险货币比如澳元，和避险货币比如日元等等以此来规避外汇市场波动造成的系统性财富流失
从银行实务视角刍议小微企业汇率避险服务难点及提升措施
一、小微企业汇率避险难点
小微企业数量多、分布散，银行汇率避险宣导力有不逮，且受制于规模，小微企业一般缺乏专业的财资人员以及健全的汇率风险管理机制，从而对于外汇套保产品了解有限，对利用衍生工具规避汇率波动风险存在“谈虎色变”的抗拒心理。同时，小微企业利润较薄，客观上汇率风险承受力更低，但主观上易有赌注汇率走势、博取增值收益的心理，叠加套保业务成本高、流程长，因而企业多持币观望、伺机逢高结汇或逢低购汇。因此，小微企业套保比例普遍低于大中型企业。外汇*对主要银行的调研显示，结售汇业务中使用外汇衍生品业务的企业数量占比普遍低于10%，且呈现规模越小、外汇套保越少的特征。
当前，银行大多对衍生品业务实行授信和保证金管理，并以交易存续期间动态调整估值、控制风险保证金比例作为风控手段。该方法在将人民币对外汇衍生品业务违约率维持在极低水平的同时，也增加了企业负担，轻资产、抵押少的小微企业问题尤为突出。首先，小微企业因信用风险较大中型企业高，满足授信客户准入门槛难度更大，银行授信审批部门对小微授信额度及担保方式把控更严。额度有限的情况下，小微企业多优先办理流动资金贷款及贸易融资业务，使得通过占用授信额度办理外汇衍生品业务更加困难。而缴纳保证金的方式则会增加企业的流动资金占用压力。其次，在交易存续期间，银行通常指定专人负责盯市，测算交易的市场价值变动及风险保证金占比，落实保证金/授信额度追加等风险保证措施。在汇率波动加剧时，容易造成反复追保甚至强制平仓的情况，对企业生产经营活动造成困扰。
小微企业外汇套保业务需求一般呈现小额、高频、分散的特点，按照实需原则，须逐笔提交单证等贸易背景真实性材料以供审核，且收付汇时间存在不确定性。随着跨境电商、市场采购贸易等贸易新业态迅速发展，传统的人工逐单审核、逐笔套保模式增加了企业“脚底成本”和交易成本，不仅占用企业财务人员大量时间精力，单笔衍生品业务锁汇时间也难以把握，且报价更为高昂。另一方面，银行的服务成本有所提高，造成规模不经济的问题。由于小微企业办理贸易项下外汇套保业务的流程与大中型企业并无明显区别，但单笔中间业务收入较低，银行基层在利润考核压力下，从投入产出比角度考量，倾向于优先服务大中型企业。同时，在银行合作办理跨境电商等贸易新业态项下外汇衍生品业务时，代理银行难以按照业务穿透要求触达贸易新业态平台客户，独立采集反洗钱“九要素”信息、落实“展业三原则”，面临合规压力和挑战。
基于小微企业汇率避险业务痛点难点，下文尝试总结提出对应解决措施。
1.“名单制”管理模式拓展小微企业汇率避险客户数
银行可通过梳理和排查存量进出口客户、对接各类信息平台等方式，定位潜在目标客户，建立小微企业汇率避险“未办户”名单，针对名单内企业加大力度开展“汇率风险中性”理念靶向宣传和针对性指导，并发挥外汇交易中心手续费减免优惠返利传导、板块专项行动资源激励等政策撬动作用，拓展“首办户”名单。
2.明确重点、由浅入深，从客户视角宣传衍生品业务
针对小微企业对于汇率的“博弈”心态和对衍生品业务的“摇摆”心理，在宣导“汇率风险中性”理念时应强调“短期汇率形势测不准是必然的”，突出长期稳健经营的重要性及尾部风险的危险性，并破除客户将到期即期汇率与远期锁汇汇率比较的错误认知。在产品推介时，从小金额、短期限的简单产品营销入手，结合具体案例说明，使小微企业逐步尝试、接受衍生产品，并在实践中不断优化套保策略和比例。
针对银行基层网点服务半径不足、触达小微客户数量有限的情况，应加强线上渠道宣传，银行各层级机构可联合当地外汇*、自律机制、行业协会等部门，以线上客户推介会、公众号讲解视频、产品案例长图等方式，加大汇率避险理念和产品宣传覆盖面。同时，完善业务跟踪机制，对于有意向的客户以现场沙龙、银企对接会方式线下辅导套保策略。
针对外汇衍生品业务专业性强、基层一线人员少、培养周期长等痛点，银行可根据分支机构业务需求设置外汇衍生品专兼职岗位人员，并纳入专业人才队伍体系培养，定期开展汇率避险产品行内培训和政策传导，及时传达政策变化、市场动态、产品优化、优秀案例、合规操作等内容，提升专业能力。对于表现突出、成绩显著的人员，推荐参与外汇自律机制等交流活动，并在考核和晋升方面给予倾斜。
（二）开辟小微企业汇率避险授信及履约“绿色通道”
1.发挥**性融资担保增信作用，扩展担保品范围
去年以来，多地**、外汇*出台推动**性融资担保支持小微企业汇率避险优惠政策，银行可充分利用政策红利，加强与**性融资担保机构、**风险补偿基金等的合作，发挥其增信作用为企业核定外汇衍生品授信额度，通过担保公司及银行风险共担的原则降低违约损失，减轻企业保证金缴纳压力。同时，可探索扩展担保品范围，如接受低风险国债、金融债等作为履约担保品，省去企业保函开立费用及资产抵押负担。
2.为优质企业核定专项信用额度，疏通“最后一公里”
基于贸易金融自偿性特点，在做好客户身份识别、适合度评估、实需背景审核的基础上，应摒弃简单套用表内贷款业务评估模式，以企业经常项下国际收支数据为主要额度核定依据审批外汇衍生品专项授信额度，为经营正常、资信良好的小微企业授予信用方式外汇衍生品类额度，并采用专属授信申报模板简化材料要求，便利符合条件的小微企业开展外汇套保业务。同时，探索给予贸易金融业务部门外汇衍生品额度初审岗位或专项审批授权，提高审批效率。
3.制定延期追保等定向纾困措施，建立灵活的履约保障机制
基于展业三原则，对与银行合作时间长、诚信合规情况良好的优质小微企业，可适当放宽外汇衍生品保证金/授信额度等履约保障补缴期限，避免因暂时市值波动频繁追保或强制平仓；如客户交易估值亏损进一步扩大，可根据客户信用状况和实需背景可靠性，经银行内部审批流程继续保留交易头寸，同时继续追缴保证金等履约保障或增补授信额度。
1.丰富电子渠道功能，省去小微企业“脚底成本”
跨境电商、市场采购和外贸综合服务等贸易新业态长尾客群面临外汇风险敞口、存在汇率避险需求，但通常不是银行直接服务对象或与银行日常业务联系较少。针对新业态客群分散、交易小额高频等特征，提供线上“一站式”办理外汇套保服务的重要性更为突出。如已有银行在授信申请阶段，结合数字外管、海关、税务等平台信息，设计使用统一额度核定模型自动测算衍生品额度，核实调整后自动生效，实现了批量导入客户、高效审批的模式。业务办理阶段，可通过客户登录网银/手机银行，以及与外贸综合服务平台、市场采购平台直连相结合的方式，避免企业“多头跑”“反复报”，提高办理效率。
贸易新业态客户多通过电商平台、外贸综合服务平台、市场采购平台开展进出口业务，虽然单笔结售汇金额小，但因客户多、笔数大，汇总后总量可观。银行可协助货运代理公司、供应链管理企业等发挥平台优势，按“总量匹配”模式，将报关单与套保业务总额匹配关联，为被代理企业统一办理外汇衍生品业务，解决小微企业汇率避险规模不经济的问题，省去企业的交易成本及银行的服务成本。
3.结合收付汇期限、币种需求，提供合适的衍生产品
对于贸易订单收付汇期限具有不确定性的小微企业，银行可为其办理择期结售汇或美式期权业务，满足客户较为灵活的结售汇时间要求；对于收付汇账期较为分散的小微企业，银行可根据收付汇对应期限及金额计算远期加权平均汇率，为其办理平价远期业务，或在企业对锁汇成本较为敏感的情况下办理亚式期权业务，降低套保费用；对于贸易计价金额与实际支付金额的币种错配，或商品金额与运输、关税等附加费用的币种错配的情况，可为客户办理差额交割方式的远期结售汇或期权业务，规避汇率风险。
4.推进银行合作办理外汇衍生品业务，形成三方合力
小微客户比例较高的城商银行、农商银行等，仅有少数具备衍生品业务资格，而具备资格的大中型银行小微企业汇率避险业务服务成本较高，两者存在错配，在贸易新业态中错配尤为明显，银行合作办理外汇衍生品业务一定程度上缓解了这一问题。《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》（汇发〔2022〕15号）中指出，扩大合作办理人民币对外汇衍生品业务范围，具备资格银行可向合作银行提供远期结售汇、外汇掉期、货币掉期等产品服务，为合作办理外汇衍生品业务提供更多选择。具备资格的银行、合作银行、客户应严格按照《银行合作办理人民币对外汇衍生品业务细则》要求，明确对于贸易新业态客户的尽职调查、业务合规性审核、结售汇统计申报等工作责任分工，三方合力满足小微企业套保需求，推动新型国际贸易高质量发展。
（四）支持小微企业扩大人民币在跨境贸易结算中的使用，丰富套保策略
中国人民银行发布的《2022年人民币国际化报告》指出，人民币汇率总体呈现双向波动态势，市场主体使用人民币规避汇率波动风险的内生需求逐步增长。2022年上半年，经常项目人民币跨境收付金额合计为4.58万亿元，同比增长27.2%。近年来，国家出台了多项针对自贸区、贸易新业态的跨境人民币业务便利化政策。对于与周边国家（地区）、RCEP区域、“一带一路”沿线等跨境人民币业务重点合作区域开展贸易的小微企业，银行可根据企业实际资金情况，积极引导培育客户跨境人民币使用习惯，宣导“凡是外汇能做的，人民币都能做”的理念，支持企业使用人民币作为贸易结算货币，丰富企业汇率避险选择，切实降低企业外汇风险敞口及汇兑成本。
来源：中国货币市场
发布者：刘雨嫣发布时间：2023-06-0610次浏览
下列不属于中国人民银行《关于贯彻落实的指导意见》中丰富汇率避险工具的措施有（）。
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外汇牌价和远期外汇牌价的区别?？
即期的外汇牌价就是你现在买卖外汇时执行的价格远期外汇牌价基本与个人业务关系不大，主要是大的进出口企业采用汇率避险工具时用的外汇牌价，比如远期结售汇业务。另外，执行时间长的大型工程项目，对外报价时也要通过参考银行的远期报价制定给客户的价格→点击右边查看更多
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