债券基金收益与市场利率的关系是什么
货币基金主要投资的一些央行票据、企业债、**债券等为主，所以，关系和债券相仿
债券价格与收益率的关系
在讨论债券价格和收益率的关系时，先了解一下债券收益率的分类与定义：
名义收益率：是指票面利率，国债一发行时就确定的收益率。
例如：一个10年期的中国国债，面值100元，每年支付5元的利息，则票面利率为（5/100）*100%=5%。
即期收益率：是指按照票面收益与现在市场上的国债价格之间的比例。
例如：一个10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，现在市场上的这个国债的价格为95元，则即期收益率为（100*5%）/95=5.26%
到期收益率(财经新闻提到的国债收益率、债券收益率)：是指一个债券到期后平均每年的收益与购买债券时的市场价格（成本价）的比例。
例如：一个10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，在这个债券发行的第2年才买，市场价格为95元，则到期收益率为[5+（100-95）/8]/95=5.92%
认购者收益率(也成为国债发行利率，是到期收益率的一种)：是指一个债券从发行到到期后的平均每年收益与债券购买价（成本价）的比例。
例如：一个10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，从财政部购买成本为102元，则认购者收益率为[5+（100-102）/10]/102=4.71%
持有期收益率(投资者持有债券期间所获的收益)：是指投资者在持有债券期间平均每年的收益与购买债券时的市场价（成本价）的比例。
例如：一个10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，投资者从第2年开始购买此债券，市场价为95元，2年后，债券价格涨至105元，则持有期收益率为[5+（105-95）/2]/95=10.53%
债券价格和收益率成反比关系，下文会从债券价格的供求关系及到期收益率公式去分析：
当市场上出现避险情绪时，则投资者会选择风险相对低的投资产品，而债券就是低风险低收益的产品。当债券市场需求大于供求时，债券价格就会升高，甚至会高于票面价值，则根据债券到期收益率公式，每年的现金流收益降低，债券市场价（成本价）上升，则收益率下降。
例如：假设在国泰民安，无战争无病毒侵扰的时期，一个10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，在这个债券发行的第2年才买，市场价格为95元，则到期收益率为[5+（100-95）/8]/95=5.92%。但是，如果某国高层领导人被暗杀而促使投资者猜测*势是否动荡（如伊朗圣战旅高级将领苏莱曼尼被美国总统川普下令暗杀），又或者病毒（如2019新型冠状病毒（2019-nCoV)）肆虐某经济大国或者全球，而造成民众恐慌及经济大幅波动，则投资者会产生避险情绪。此时，投资者会逃离高风险投资产品，转向低风险产品，国债就是低风险低收益的金融产品，因此国债需求增加，债券价格上涨。假设上述的10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，在债券发行第2年时，市场价格因需求增加上涨到103元，则到期收益率为[5+(100-103)/8]/103=4.49%。所以债券市场价格越高，则债券到期收益率就越低。
反之，当国际形势稳定，经济复苏，加上央行实行紧缩的货币政策，致使债券供给增加，则债券价格下降，债券到期收益率上升。假设上述的10年期的中国国债，面值100元，票面利率为5%，在债券发行第2年时，市场价格因供给增加下降到95元，则到期收益率为[5+(100-95)/8]/95=5.92%。所以债券市场价格越低，则债券到期收益率就越高。
市场利率 - 会计百科
市场利率(marketinterestrate/marketrate)是指由资金市场资金供求关系决定的利率。利率可以是作为资金的价格，利率的高低自然也受到资金供求关系的影响，供过于求，利率则下跌，供小于求，利率则上涨。在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡。
市场利率是由资金市场上供求关系决定的，一般我们所说的利率并不一定是自由流通的市场利率，而是官定利率，官定利率是指由货币当*规定的利率。货币当*可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的**部门，例如中国人民银行、美国联邦储备系统，一个属于中央银行一个属于金管部门，但都行使同样的权利。
市场利率是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。
新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。
基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。
在市场经济条件下，利率的确定的方式可以用下面公式表达：
r*——纯粹利率，也称真实无风险率，是指在没有通货膨胀下，无风险情况的资金市场的平均利率。
IP——通货膨胀溢价，为了弥补预期通货膨胀造成的货币购买力下降的风险而给予证券投资人的补偿。
DRP——违约风险溢价，债券因存在发行者到期时不能按约定足额支付本金和利息的风险而给予债权人的补偿，风险越大，债权人要求的利率越高，也就是**债券利率<公司债券利率；债券信用评级高的AAA公司债券利率<信用评级低的BBB公司债利率；因此垃圾债券的利率高于一般债券的利率，风险与收益率从来就分不开。
LRP——流动性风险溢价，债券因存在不能短期以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿，流动性差低的长期债券，风险溢价就要高一点。
MRP——期限风险溢价，是指为了弥补由于市场利率上升导致证券价格下跌的风险而给予投资者的补偿，也称为市场利率风险溢价。
对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，维持了到期收益率和市场利率间的均衡。债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。
到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例
债券收益率和市来自场利率关系
资本资产定价模型风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数）一般用希腊字母β表示
债券基金与利率是什么关系！当利率上升时，为什么债券基金收益会下降？
债券基金是一种集合基金资金以投资债券为主的基金品种，比较适合风险中性或者风险厌恶者购买。当利率上升时，说明市场上的资金回报率提高，而原债券基金投资组合中含有以前配置的债券品种，这些债券品种的利率比较低，所以当利率上升时，债券基金的收益反而会下降。
债券收益率与市场利率的关系是什么
对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，维持了到期收益率和市场利率间的均衡。债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。
市场利率与债券到期收益率之间的关系是什么？
这两者不相等债券各年的现金流入用到期收益率折现求出的是债券的价格用市场利率折现求出的是债券的内在价值通俗点说就是到期收益率是购买某一个债券实打实的收益率而市场利率则是当前整个市场的利率（便于理解可以类似于当期银行利率）从而可以知道有到期收益率比市场利率高的情况那么何时这两者相等就是债券平价发行时此时票面利率=到期收益率=市场利率
十年国债收益率和市场无风险利率关系 之前一直搞不懂市场无风险利率和十年国债收益率的关系，虽然我知道这两者意思是差不多的。最近我看了一本书，说到一个观点，结合... - 雪球
之前一直搞不懂市场无风险利率和十年国债收益率的关系，虽然我知道这两者意思是差不多的。
最近我看了一本书，说到一个观点，结合自己理解，感觉逻辑没问题，特意分享下，应该全网都找不到这样解释了吧～
我们知道，债券的票面利率是固定的，如果当市场无风险利率上涨，持有债券的基金的价格得下跌一点才能跟得上现在上涨的无风险利率所产生收益。
举例：大东买了一张1000元的票息为5%的2年期债券，过了没多久，市场上又发行了每张1000元票息为6%的2年期债券。同样的品种、同样的到期日、同样的售价。
如果大东不想持有这张票息为5%的2年期债券，想卖出。
因为现在市场已经有票息为6%的2年期债券，同样花1000元，能买到6%的收益，谁会买5%的收益债券呢？
因此大东无奈只能把售价降低一点，例如980元卖出去，这样大家就有可能用980元购买这张票息为5%的2年期债券，这样才跟市场上票息为6%的2年期债券的“到期收益”差不多。
如果大东持有一揽子债券，那么大东就是债券基金。
那么，由于国债的票面利率也是固定的，当市场无风险利率上涨，持有国债券基金的价格得下跌一点才能跟得上现在上涨的无风险利率所产生收益。
接下来重点来了，因为持有国债基金的价格下跌了，现在价格自然比下跌前价格更加便宜了，也就意味着现在购买（下跌后的价格），将来不仅能获得下跌前的票面利率的收益，还能获得价格下跌这部分的差额收益。
如果你理解我上面这段话，那么就知道：现在的国债收益率=下跌前国债收益率+下跌部分差额收益。
而国债是由国家背书，不会存在兑付不了，因此可是理解为“无风险”。
因此我们就能看到一个关系：
市场无风险利率上涨，债券基金价格会下跌，导致国债收益率上涨了；
市场无风险利率下跌，债券基金价格会上涨，导致国债收益率下跌了。
我们找不到一个市场无风险利率的指标，但是我们能查到十年期国债收益率这个指标。
那么当我们观察到十年期国债收益率上涨了，那就意味着市场无风险利率上涨了和债券基金下跌。
影响债券收益的因素有哪些？
债券的投资收益主要由两部分构成：一是来自债券固定的利息收入,二是来自市场买卖中赚取的差价。这两部分收入中,利息收入是固定的,而买卖差价则受到市场较大的影响。
影响债券投资收益的因素有：
(1)债券的票面利率
债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高,票面利率就越高；债券期限越长,票面利率就越高；发行者信用水平越高,票面利率就越低；债券的流动性越高,票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格
由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加；市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。
与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。
(3)债券的投资成本
债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金)；交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
(4)市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者。
债券价格计算时投资者的期望收益率是否为市场利率,市场利率与银行储蓄利率又有何关系?谢谢.
对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，维持了到期收益率和市场利率间的均衡。债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。
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