基金净值预测方法(怎样从基金净值来判断其未来的成长性)-品达金融网

怎样从基金净值来判断其未来的成长性

博时新兴成长(050009)0.75400.40%2010-03-05序号年度每10份收益单位派息（元）除息日红利转再投日120101.52002010-01-182010-01-18你假如分红方式没有改过还是现金分红，你得到的分红是49000*0.152=7448元。现在的基金市值（按3月5号的算）=49000*0.7540=36946元。你现在拥有该基金的市值加分红36946+7448=44394元。你当年投入的资金（由于你没有说申购费率所以不考虑申购费）=49000*1.077=52773元。你保本的市值=52773-7448=45325元你保本的基金净值=45325/49000=0.925元。就是该基金的净值涨到0.925元你保本，实际还要高点因为你当时还付了申购费。

浅谈基金净值分析

之前做了很多基金的深度分析，有很多读者后台私信我分析框架中一些细节，之前比较懒，没有详细介绍方法。刚好现在年报刚发布，准备重新梳理一下底层的数据库同时也把一些分析方法详细介绍一下，背后的原理分析的逻辑和存在的缺陷，这样对于分析结果的可信度才有一个比较好的把握。

今天，我们来简单讲讲净值分析，也就是常见的一些基本业绩评价指标。业绩评价指标有很多种类型，今天我只简单介绍一下，我自己常用的几个评价指标。

在之前，我们先谈谈公募基金的净值数据问题。常见的三个基金净值：单位净值，累计净值和复权净值。其中，单位净值没有考虑分红，累计净值考虑了分红但是没有考虑分红再投资的收益。而复权净值考虑两者，常用来计算业绩指标。复权净值可以由累计收益率计算得到。

注意累计收益率并不是基金官方公告的数值，各个数据提供商都会有自己的加工，在加工细则上的不同，也会有一些差异，比如规模比较小的时候的巨额申购和赎回导致的净值异幅波动，（基金赎回费用属于基金所有人，当巨额赎回又有赎回费用，基金规模比较小的时候，就会有非常大的波动），Choice可能并没有做处理，所以会与净值暴涨和暴跌的情况。但是Wind在这一块做了比较好的处理。

另外，不建议大家通过爬虫去天天基金网爬取这个字段。

这里只保留了两位有效数字，但实际上会有小数点后面四位有效数字，如果只有两位，长期累加下来误差会特别大。我找了很多数据源，网上很少有质量比较好的复权净值数据接口，所以，如果你连准确的复权单位净值都获取不到的话，就不要谈基金分析了。

我的基金复权单位净值数据，主要来自于Choice量化接口。

常见的收益率有：单日收益率，累计收益率，年化收益率，超额收益率等。

收益率（R）是反映投资收益与投入的关系的相对指标，表示单位净资产的变动程度。其数学公式可表示为：

其中，Rt表示评价期的收益率；表示期末单位净资产；表示评价期每股收益分配；表示期初单位净资产。这里我直接采用的Choice计算好的复权单位净值计算而来的收益率。

在每日收益率的基础上，可以很方便地计算一个时间段的收益，这里主要采用复利的方式来计算累计收益率。

假设有两笔投资，一个是半年赚了10%，一个是一年赚了10%，虽然收益绝对值都是一样，但是时间长度不一样。为了方便比较收益率，我们一般会采用年化处理。年化收益率，默认采用252天来计算，相当于把一个时间段的收益折算成每年赚多钱。无风险收益率默认设置为年化3%（其中年化采用的252天来计息），每天的无风险收益率为3%/252。（年化的标准和无风险收益率，不同平台计算可能会略有差异，关键是自己要有一定确定的标准，在同一标准下，计算不同资产的收益率，这样才方便对比。）

上面主要是用来评价收益的高低。但正如投资中一句俗语，“要想吃肉，先要挨揍”，这个”挨揍”就是指的我们需要承担投资中的风险。风险的度量其实并没有一个统一的标准，今天主要讲讲三个最常用的风险评价指标，波动率，最大回撤和平均回撤。

基金投资组合的总风险可以用标准差来衡量，其计算公式是：

说白了就是收益率的波动程度。波动率有一个好处，就是统计属性非常好，所以你看很多金融里面的模型，对于风险刻度基本采用的都是波动率。但是不太好的一个地方就是，不太直观，比如年化波动率20%，对于投资者是一个什么样的体验呢？另外一个缺陷就是，波动率同时考虑了收益向上和向下的波动，但是只有下跌的时候，才是风险，我们更加乐意看到上涨。

在我的框架中，采用的是252天来年化每日收益率计算的每日波动率，得到的年化波动率。

最大回撤简单来说就是过去某一段时间内基金最大的跌幅。最大回撤关注的是下行风险，只考虑了亏损的情况。这个指标也非常好理解，一定程度上体现了基金在历史环境下发生的波动情况，用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。比如最大回撤10%，说明是时间上最大亏损是10%，如果我承受不了10%的回撤，那可能并不适合持有这只基金，可以考虑其他风险程度更低些的产品。

但是最大回撤又有一个问题，那就是只考虑最极端的一个区间段，没有考虑整个区间。比如2015年是剧烈波动的一年，很多股票基金的最大回撤可能都在2015年，但我们知道2015年那种行情已经很难发生了。同时，我们除了要考虑最大回撤的幅度，还需要考虑最大回撤修复的时间。同样最大回撤是10%，一个花了一年时间修复，一个花了1个月时间修复，显然是第二者比较好，所以引入另外一个平均回撤指标。

平均回撤，简单而言，就是整个区间段回撤的平均值。这个指标，能够同时考虑回撤的幅度和回撤修复时间两个维度，可以作为最大回撤的一个补充指标。

有读者会比较好奇，最大回撤和波动有什么关系？这是一个数值仿真的结果，长期来看，可见波动率与最大回撤存在非常明显的线性关系。波动率越大，最大回撤的幅度也可能越大。

在管理产品的时候，我们希望给到客户一个预期的风险水平范围内的产品，如何去控制这个风险水平呢？比如，如果我想控制最大回撤在10%以内，我该如何做呢？从理论上，对于未来回撤的预测是一个非常困难的问题，因为回撤的计算是路径依赖的，你需要知道每一天的收益情况，然后再反推最大回撤的计算。但波动率的预测相对来说是比较准确的，所以可以退而求其次，通过控制组合的波动率来控制组合的最大回撤范围。你们还记得华宝基金的固收+组合，华宝五花肉吗？背后的风险控制原理，就是将波动率控制在5%左右，所以叫做五花肉组合。这就是那个组合风险控制的原理。

“要想吃肉，先要挨揍”，前面我们介绍了衡量“吃肉”的指标，收益率，衡量”挨揍“程度的指标，波动率，最大回撤和平均回撤。但有时候，我们需要综合考虑收益和风险，我挨了一顿揍，那至少得吃到一顿肉，要是一顿肉都吃不到，只能喝点汤，那就很不划算了。比如某些定投指数基金的投资收益率，承受了权益市场的波动和回撤，但是最终收益率可能连一个债基都不如，这就是挨了揍，没吃到肉，很不划算了。

将收益除以相关风险度量指标，我们就得到了相关收益/风险综合指标。

Sharpe指数是指在一定评价期内的投资收益率超过无风险收益率的部分与该基金收益率的标准差之比，该指数可以看成是单位总风险所带来的超额回报。

Calmar比率(CalmarRatio)描述的是收益和最大回撤之间的关系。计算方式为年化收益率与历史最大回撤之间的比率。Calmar比率数值越大，基金的业绩表现越好。反之，基金的业绩表现越差。

类似于Calmar比率，不过分母由最大回撤换成了平均回撤。

这些业绩指标主要基于历史数据，但是未来业绩无法根据历史线性外推。所以，这些指标在预测未来收益率上，都有很大的*限性。这些指标只是用来方便筛选，现有历史的产品。

比如，历史最大回撤，并不意味着未来的回撤不会超过这个值，但是现实往往是“历史最大回撤”往往是用来打破的。只是了解了历史最大回撤，心理对这个产品的风险度有个心理上的毛估估而已。

除了这些指标，还有各种奇奇怪怪的指标（比如我自己之前构造的综合回撤），其实大同小异，无非是在不同的维度给不同的权重而已，对于在多个产品中挑选最优产品，最终的结果差别不大，没有必要去构造一些奇奇怪怪的指标，了解这几种，能够正确理解，多维度参考一下就足够了。

至此，全文完，感谢阅读。

如果您发现我的分析有错误和遗漏的地方，欢迎您的指正和补充。

以上内容仅作为个人投资分析记录，仅代表个人观点，分析内容基于历史数据，历史业绩不预示其未来表现，不作为买卖的依据，不构成投资建议。

别忘了，点赞在看，投资会更赚哦

有谁知道基金净值估算的公式啊？

基金估算净值是一些网站根据最近基金季报中所显示的持仓信息以及一些修正的计算方法，结合当时股市情况所实施计算出来的基金净值。

估算的基金净值只能当做参考，几乎是不可能准确的。基金份额累计净值与基金份额净值的区别就在于“累计”这个词。基金份额累计净值包含了以前的分红金额，而基金份额净值是不包括的。因此基金份额累计净值=基金份额净值+基金成立后份额的累计分红金额举例，某基金曾经分红过，分红为每10份派0.2元。

如果今天公布的基金份额净值为1.02元，那么份额累计净值就是1.02+(0.2/10)=1.04元。可见基金份额累计净值是全面反映基金在运作期间的历史表现，投资者在评估基金表现时，应该关注的是基金份额累计净值。

份额净值就是指当前每股的价格，累计净值就是指从基金成立以来到现在累计的净值，包括分红的那部分。

怎样才能在下午3点之前估算当天基金的净值？

　　基金净值是以下午3点为界限的。因为交易时间是早上9：30——11：30，下午是1：00——3：00。每天开市的时间只有4个小时。　　开放式基金不论是申购还是赎回都是以3点为界限。3点前按当天的，3点后按第二天的，第二天查一下赎回的下单是否还在，有些系统不认3点后下的单。

基金估值是什么意思，基金净值的估算值 - 鼓掌财经

基金估值就是指交易日的基金净值的估算值。基金净值就是指每个基金份额的价值，也就是基金的总资产减去总负债后，除以基金的总份额得到的数值。基金估值是根据基金持有的资产（如股票/债券等）的市场价格变化，来预测当天基金净值的变化幅度。以上就是基金估值是什么意思相关内容。

基金估值的目的是让用户能够及时了解基金的表现，以便做出合理的投资决策。因为基金净值一般是在每个交易日收盘后才公布，而在交易时间内，基金持有的资产价格会不断波动，导致基金净值也会随之变化。如果客户只能看到前一天的基金净值，就无法知道当天基金的涨跌情况，也就无法及时调整个人的买卖策略。

1、基于指数或行业板块的估值法：这种方法是根据基金持有的股票所属的指数或行业板块在当天的涨跌幅度，按照一定比例来推算基金净值的涨跌幅度。这种方法简单易行，但是忽略了个股之间的差异和调仓换股等因素的影响；

2、基于个股或债券价格的估值法：这种方法是根据基金持有的每一只股票或债券在当天的实时价格，按照持仓比例来计算基金净值。这种方法更加精确，但是需要获取更多的数据和信息，而且受到市场流动性和交易量等因素的限制；

3、基于模型或公式的估值法：这种方法是根据一定的模型或公式，综合考虑多种因素（如市场情绪/风险溢价/历史数据等），来预测基金净值。这种方法更加科学和系统，但是也更加复杂和抽象，而且可能存在模型偏差和参数误差等问题。

1、基金估值只是一个参考，并不代表真实的基金净值，也不代表未来的走势；

2、基金估值可能存在误差和偏差，不能盲目相信或追随；

3、基金估值需要结合其他指标（如市盈率/市净率/市销率等）和信息（如财报/新闻/公告等），进行综合分析和判断；

4、基金估值需要根据个人投资目标/风险偏好与时间视角，来进行合理选择与使用。

本文主要写的是基金估值是什么意思有关知识点，内容仅作参考。

1、交易日选购：基金的交易时间是周一至周五，早上9点到11点30，下午1点到3点，周六、周日和国家法定节假日不可以交易；2、下午3点前后选购：下午3点前交易，会依照当日收市的净值计算，无论是高点卖的或低点买的。下午3点之后选购，依照T+1日的净值计算。事实上用户买基金时，是不清楚以什么价格交易的，需要等基金公司发布当日的净值。

基金不一定会保本。基金或者其他的投资都不能说一定保本。基金投资的话，投资者可以考虑一下投货币型基金，因为它相对会比较稳定。若是定期理财的话，那么它的回报率会相对而言高一些，大约能有三到五个点左右。但定期理财并没有货币型基金那么灵便。定期理财在没有开放的时间内是不允许操作的，换句话说投资者没法赎出。基金也分成很多种，有债券型基金、混合基金、指数型基金、股票型基金等。

基金上涨能否加仓需要投资者融合基金的具体情况以及市场走势进行考虑。1、假如基金业绩下降，或是市场走势较弱的情形下，则投资者可以在基金上涨过程中进行补仓，或是清仓操作，来降低其损害，相反，则进行加仓操作，很有可能会被套在低位；2、假如基金业绩不错，或是市场走势不错，可以促进基金再次上涨的情形下，则投资者可以在基金上涨过程中进行加仓操作，通过提升拥有市场份额，来增强其盈利。

基金赎回只需要一天。基金推行的是T+1交易，交易日当日赎回，依照赎回当日收市时的净值计算，第二个交易日确定份额，份额确定后资金到账，到账时间一般为1到3个工作日（实际以基金为标准）。

1、属于开放式基金且已过封闭期的基金，可以随时卖出;2、属于开放式基金但是新购买的基金，需要在基金市场份额确定后的下一个回合的交易回合才可以卖出；3、属于开放式基金且已确认份额的基金，不需区分是不是在工作日，随时可以卖出;4、外场交易的封闭式基金，拥有时间要依据交易合同书来明确，封闭期没法进行交易；5、内场交易的封闭式基金，与股票—样实行T+1制度，需要在基金市场份额确定后的下一个开放日卖出。

当天想赎回基金，但不知道怎么来判断赎回的净值

持有基金的基金公司网站或者天天基金网(有盘中估值就是没收盘时候的净值误差不大)每天都第一时间公布当日的基金准确净值一般晚上20点以后都能出来了希望的我回答对你有帮助

我想赎回基金,怎么预测今天的基金净值？哪里可以查看到？

可以关注股指当天的走势，如果当天下午2点半以前股指上涨较多，即可果断选择赎回基金。因为当天你是看不到当天的基金净值的，都是在交易日的交易时间结束以后的当天晚上，基金公司才能公布当天的基金净值的。所以要根据昨天的基金净值和当天的股指指数来作为参考是否赎回的的依据。

2023-2028年中国基金业发展预测及投资策略分析_锐观网-商业新知

我国宏观金融环境的优化和资本市场基础性制度的不断完善，为基金产业发展提供了良好的制度背景。随着我国资本市场改革发展工作不断向纵深推进，股权分置改革顺利完成，证券公司综合治理、清理大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度建设的顺利推进，市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到了解决。这些基础性制度建设工作的落实，为基金产业的发展提供了良好的制度保障和环境基础。

1998年，经中国证监会批准，当时新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——基金开元和基金金泰，此举宣告了中国证券投资基金正式走上了中国资本市场的历史舞台。二十几年来，基金已从出道时被游资当做炒作对象，发展到现在举足轻重的市场地位。

截至2020年底，全球开放式基金资产净值总规模为63.06万亿美元，较上一年末增长14.9%。具体来看，亚太地区，包括中国在内的8个国家基金总规模为8.79万亿美元，同比增长21.24%。其中，中国公募基金位居全球第五，中国开放式基金总规模首次位居亚太首位。2020年，中国开放式公募基金净申购额位居全球第二，仅次于美国，大幅领先于其他国家。

2020年，全市场公募基金规模近20万亿元，相对于2019年新增34.66%（5.12万亿）；全市场基金份额17.03万亿份，相对于2018年新增24.4%（3.34万亿）。无论是规模还是份额均增长迅猛，其中规模增长为过去五年来最高，贡献主要来自于混合型基金；份额增长速度仅次于2017年的24.6%，但不同的是2017年的份额增长主要来自于货币型基金，而2020年的份额增长主要来自于混合型基金，混合型基金份额增长率达88.4%。

为进一步提升公募基金风险防控能力，更好地保护投资者合法权益，借鉴境外市场成熟经验，2020年7月，证监会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》（以下简称《指引》），2020年8月1日起正式施行。2021年6月11日，中国证券监督管理委员会发布《关于避险策略基金的指导意见（2021年修订）》，推动避险策略基金的平稳健康发展，保护基金份额持有人合法权益。2021年9月28日，中国银保监会办公厅发布《关于产支持计划和保险私募基金登记有关事项》资的通知，进一步深化保险资金运用市场化改革，将资产支持计划和保险私募基金由注册制改为登记制。2021年11月10日，中国银保监会办公厅发布《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》，进一步丰富保险资产配置结构，助力盘活基础设施存量资产，提高直接融资比重。2022年4月26日，中国证监会发布《关于加快推进公募基金产业高质量发展的意见》，其中明确要积极培育专业资产管理机构，全面强化专业能力建设，着力打造产业良好发展生态，不断提升监管转型效能。

中国经济持续快速增长，居民收入稳步提高，客观上为基金市场拓展业务提供了巨大的发展空间。基金产业的迅速发展，有利于拓宽普通居民的投资渠道，通过将存款委托给由专业投资人员组成的基金管理团队管理，使不具备专业知识和技能的普通居民能够享受到股票市场增长带来的利益，同时避免承担过大的风险。尽管目前基金已成为中国居民金融资产的第二大选择，但相比起庞大的储蓄而言，规模依然十分有限，因此我国基金产业仍有很大的发展潜力和空间。

产业研究院发布的《2023-2028年中国基金业发展预测及投资策略分析报告》共十四章。首先介绍了基金的定义、分类、购买渠道等，接着分析了国内外基金业的发展概况以及基金的费用结构。然后对开放式基金、封闭式基金、货币市场基金、私募基金和特殊类型基金ETF做了具体细致的透析。随后，报告介绍了商业银行与基金业的关系，并对基金业的品牌营销、关联产业和重点企业运营状况进行阐述，最后对基金业的发展趋势做出了科学的预测。

本研究报告数据主要来自于国家统计*、商务部、财政部、中国证券监督管理委员会、产业研究院、产业研究院市场调查中心、中国证券投资基金业协会以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对产业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对基金业有个系统深入的了解、或者想投资基金业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。

一、基金的定义

一、按运作方式分类

一、基金的购买渠道

一、全球基金业的发展变迁

一、基金业发展的成功经验

一、基金的基本分类

一、基金业的变革历史

一、法国

一、基金业的创新发展

一、基金管理公司经营特点

一、产业运行状况

一、产业发展新格*

一、互联网改变中国基金业现状

一、基金产业配置的基本定义

一、产业存在的问题

一、中国基金产业发展的策略

一、基金销售和赎回费用

一、有效市场理论

一、基金管理费用结构设计原则

一、中美基金管理费的比较

一、开放式基金的定义

一、投资者账户结构

一、介入开放式基金促进中国商业银行的发展

一、开放式基金风险背景概述

一、开放式基金流动性风险的理论解释

一、封闭式基金的定义

一、中国封闭式基金存在的合理性

一、封闭式基金定价概述

一、封闭式基金的折价概述

一、折价带来的投资机会

一、货币市场基金的定义

一、我国货币市场基金的发展历程

一、构建更具竞争性和包容性的金融服务业

一、美国货币市场基金的兴衰

一、中国货币市场基金发展模式

一、私募基金的定义

一、私募基金加速发展

第三节、2020-2022年中国私募基金发展的经济及政策环境分析

一、经济新常态对私募基金的影响

一、政策红利拓展投资空间

一、我国私募基金监管的问题

一、政策扶持趋势

一、我国私募基金发展的制约因素

一、ETF简介

一、全球ETF的增长进程

一、ETF基金发展的三大条件

一、ETF市场的主要阻碍

一、投资基金业冲击商业银行的发展

一、商业银行与投资基金关系的分析

一、商业银行经营基金的风险可能性

一、中国基金销售市场状况

一、基金业品牌成长回顾

一、市场发展推动基金营销演变

一、基金公司寻求营销模式创新

一、吸引性需求是趋势

一、证券市场运行特点

一、中国银产业体系结构

一、保险业运行状况

一、公司简介

一、基金管理公司监管法规解读

一、基金业的四个趋势

一、中国基金业影响因素分析

附录一：《中华人民共和国证券投资基金法》

附录二：《证券投资基金运作管理办法》

附录三：《证券投资基金管理公司管理办法》

附录四：《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

附录五：《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》

附录六：《基金会管理条例》

附录七：《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》

附录八：《关于规范基金管理公司设立及股权处置的通知》

图表：2018年全球共同基金资产规模

图表：2018年全球对冲基金资产管理规模和资金净流入趋势

图表：全球对冲基金占比分布情况（按数量）

图表：全球对冲基金占比分布情况（按资产管理规模）

图表：2018年全球资产管理规模最大的20家对冲基金

图表：美国FOF基金总资产及增长率

图表：先锋目标退休2025基金资产增长图

图表：美国FOF基金管理人市场份额

图表：美国FOF基金管理模式

图表：先锋目标退休2025基金资产配置及投资组合

图表：各国开放式基金占共同基金规模的比例

图表：2017年基金管理公司基本经营数据统计表

图表：2018年基金管理公司基本经营数据统计表

图表：2018年证券基金公司资产管理业务情况

图表：互联网基金产品的收益率比较

图表：互联网基金产品的变现能力比较

图表：基金公司开展互联网金融创新后的渠道合作图

图表：恒生“超级现金宝”解决方案架构图

图表：股混型基金产业配置增减情况

图表：股混型基金重仓产业情况

图表：基金公司产业集中度

图表：中美基金管理人激励机制和年龄差距

图表：*部均衡下的均衡费用结构

图表：一般均衡下的均衡费用结构

图表：开放式证券投资基金投资者有效账户情况

图表：个人投资者开放式基金资产净值分布情况

图表：开放式证券投资基金有效账户个人投资者年龄结构

图表：开放式证券投资基金不同年龄段个人投资者有效账户结构情况

图表：不同年龄段个人投资者持有市值占比

图表：不同年龄段个人投资者持有市值情况

图表：不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值

图表：不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值情况

图表：开放式基金投资者认申赎情况

图表：开放式基金投资者认购金额情况

图表：美国储蓄机构推出的存款金融创新工具

图表：美国非金融企业短期资产中货币市场基金的占比

图表：美国货币市场基金规模增速

图表：中国与欧美等货币市场基金制度环境的比较

图表：ETF二级市场交易示意图

图表：ETF申购示意图

图表：ETF赎回示意图

图表：全球ETF规模变化情况

图表：全球ETF地区分布情况

图表：全球管理ETF规模最大的十大基金公司

图表：全球前十大ETF标的指数

图表：全球各类ETF占比

图表：全球不同类型ETF基金占比情况

图表：ETF复制方法优劣势比较

图表：基金品牌关注度（综合评分）TOP50榜单（一）

图表：基金品牌关注度（综合评分）TOP50榜单（二）

图表：三阶段基金管理公司与基金产品数量变化

图表：顾客需求的三阶段变化

图表：满足顾客的三种层次变迁

图表：品牌营销与原来营销方式的比较

图表：多点单向的营销方式

图表：品牌营销下的整合营销

图表：新开A股账户数变化情况

图表：2017-2018年沪深两市综合指数走势图

图表：2017-2018年沪深两市每月日均结算总额变化图

图表：2017-2018年沪深两市当月参与交易账户数及其占比变化

图表：2018-2019年沪深两市综合指数走势图

图表：2018-2019年沪深两市每月日均结算总额变化图

图表：中国现行的金融机构体系图

图表：商业银行的分类状况

图表：我国银产业金融机构资产负债规模

图表：2018年银产业金融机构资产负债情况表（法人）

图表：2018年大型商业银行资产负债情况表（法人）

图表：2018年股份制商业银行资产负债情况表（法人）

图表：2018年城市商业银行资产负债情况表（法人）

图表：2018年其他类金融机构资产负债情况表（法人）

图表：2018年商业银行主要监管指标情况表（法人）

图表：我国保险产业资产规模及同比增速

图表：我国保险产业原保险保费收入及增速

图表：我国保险产业总资产分布

图表：2017年保险业经营情况表

图表：2018年保险业经营情况表

图表：2023-2028年中国基金市场管理资产预测

图表：2023-2028年中国基金市场公募基金规模预测

本文来自新知号自媒体，不代表商业新知观点和立场。

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怎样才能在下午3点之前估算当天基金的净值？

聚源研究|蒙特卡洛模拟法预测基金净值

摘要

蒙特卡洛模拟法是一种先进的数字仿真技术，它通过计算机产生一定概率分布的随机数来模拟实际中可能发生的种种情况。

总的来说，蒙特卡洛模拟是预测基金净值的强大工具。因为基金的未来收益和风险情况都是无法预知的，所以通过从假定的概率分布中生成大量的随机样本。蒙特卡洛模拟法可以为基金单位净值的预测提供一系列可能的结果。

由于蒙特卡洛模拟法得到的路径都是程序模拟得到的，它的预测结果就不仅仅*限于基金净值的历史数据，比如可以得到很多历史上并没有出现过的数据，预测会更加全面。

本模型根据样例基金的过去六个月的历史数据，并且在以基金日收益为正态分布的假设下，对样例基金的单位净值在未来的120天的走势进行模拟预测。

根据大数定律可知，随着生成的随机样本或场景数量的增加，这些样本或场景的平均值将收敛于真实值或预期结果。因此，通过生成大量随机样本，蒙特卡洛模拟可以越来越准确地估计出预期结果。

在恒生聚源基金池中，随机抽取一级分类为股票型、混合型、债券型和QDII型的基金各两只，一共为8只样例基金。选取的检验的时间周期为2022-2-25至2023-2-22近一年的交易日。最终，将模型预测的基金单位净值中位数与其实际单位净值进行对比，并展示四次蒙特卡洛模型模拟的基金单位净值的中位数在120天内的走势和每一次的预测偏差率。

风险提示：本报告相关结论均基于合理假设前提下的客观研究，数据均为公开信息，未来投资不确定性高，存在结论失效可能。

数据来源：聚源数据

表3：描述性统计结果

数据来源：聚源数据

根据蒙特卡洛模拟法的原理，基金单位净值预测模型的理论可覆盖范围应当为全市场（剔除清算退市基金、保本型基金和货币型基金）成立时间超过半年的基金。经过随机抽样，选取了以上8个基金作为样本。

数据来源：聚源数据

上表整合了蒙特卡洛模型四次预测基金单位净值的偏差率及其均值，按所测基金类型将均值从小到大排序的结果为：债券型

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