【看新股】这家公司2021年增收不增利净利润现金含量这么低原因是什么?
监制｜蒋春林
净利润现金含量在股票里是什么意思
净利润现金含量：是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。该指标越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用低，财务压力小。 公式：净利润现金含量=经营活动现金净流量╱净利润 现金净流量是根据现金流量计算的，净利润是根据权责发生制计算的，比如一家公司收到大量预付款，没有确认收入，不计算利润，但是收到现金，所以这个比例会非常高。 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。 股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。
净利润现金流比率的含义及作用？
净利润现金含量比率也称盈余现金保障倍数、经营现金净流量对净利润的比率，是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。一般认为，该项比率应该大于1，并且越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用低，财务的流动风险越小。
净利润和经营活动现金净流量是衡量企业经营业绩的关键财务指标，其评价对象是一致的，都是反映企业的盈利能力，但它们的出发点和目的则有所区别。损益表中的净利润建立在权责发生制基础上，以应计制为基础；现金流量表中的经营活动现金流以收付实现制的现金制为基础。净利润现金含量将两种结合起来，揭示经营活动所得现金和净利润的关系，反映企业盈利能力的高低与盈利质量的好坏。
净利润现金含量比率是净利润的检验指标，确认净利润的含金量，因此在股市应用中，该指标是起辅助作用的，不会对股价产生直接影响。但该指标越高，说明企业的净利润含金量越足，股价上涨的潜在动力就越大。
如何分析净利润现金含量内容
三、利用现金流量表对企业生产性资产组合的变化情况进行分析
利用现金流量表中的有关数据，采用构成比率分析法反映部分与总体的关系，揭示生产性资产构成和安排是否合理，并通过不同期间报表的同类指标比较发现其增减变化的趋势。如利用间接法编制现金流量表的过程可以表示为：经营活动的净现金流量=净利润+流动资产净减少额+流动负债净增加额+不影响现金流量的费用和损失净增加额
这样就可以通过计算下列指标以反映生产性资产组合的变化情况：
现金流动资产比=流动资产净减少额/经营活动现金净流量
现金流动负债比=流动负债净增加额/经营活动现金净流量
现金费用损失比=不影响现金流量的费用和损失净增加额/经营活动现金净量
企业可以利用"权益保障系数"这一指标衡量企业支付利息、股息和到期债务的能力。其计算公式为：
权益保障系数=经营活动现金净流量+筹资活动现金流入量/筹资活动现金流出量
该指标不仅反映企业通过经营活动和筹资活动获取现金的能力，而且反映了对债权人和投资者权益的保障程度。从长期看，这一指标应大于"1"，且比值越高，表现企业偿还到期债务的能力越强。
2008年3月26日，夏新电子停牌了。夏新电子表示，公司的控股股东的董事会正在讨论有关夏新电子的重大事项。夏新电子的这次停牌无疑牵动着各方神经，一时间坊间传闻不断，虽然未经证实，却至少折射出夏新电子正面临岌岌可危的*面。究竟夏新电子面临是何等危险的*面?
公司简介：
夏新电子是由成立于1981年8月的原厦新电子有限公司发展而来，是厦门市第一家中外合资企业。1997年5月，由厦新电子有限公司为主要发起人发起设立厦门厦新电子股份有限公司(夏新电子股份有限公司前身)。同年6月4日，“厦新电子”股票在上海证券交易所挂牌上市(2003年8月5日起更名为“夏新电子”)。2003年7月28日，夏新电子把品牌标识由“Amoisonic厦新”更改成“Amoi夏新”。已形成夏新移动、通信、家用系统、便携系统、IT、电子装备等六大事业部体系，目前，夏新在全国建立了30家销售分公司。
事件经过：
2003年，公司下决心多元化发展，全面进军3C领域，即电脑笔记本电脑、手机、消费类电子领域。
之前，夏新电子发布业绩预告，公司2007年全年预亏。事实上，从2004年开始，夏新电子就一直处于一年巨亏一年微盈的状态。
在经过数年的消耗之后，公司2007年三季报显示公司前三季度巨亏4.62亿元，而根据公司全年业绩预告的补充公告，公司第四季度的亏损情况还将超过前三季度。
2007年12月，公司以1.04亿元的价格出售了位于上海的夏新科研大厦，并转让了夏新工程塑料有限公司70%的股权。
夏新解释称，黑手机的冲击，造成手机销量萎缩，毛利率持续下滑。液晶电视毛利率大幅下降，加上笔记本电脑处理库存产品，产生巨亏。但是由于3G手机已经获得实质性订单，中端手机即将推出，在2007半年报中，夏新电子预计第四季度可以实现盈利。市场并非夏新电子想象的那么顺利。截至到第三季度，夏新巨亏4.61亿元。
净利润现金含量的秘密：
净利润现金含量：是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。该指标越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用底，财务压力小。
净现金流量是根据现金流量计算的，净利润是根据权责发生制计算的，比如一家公司收到大量预付款，没有确认收入，不计算利润，但是收到现金，那这个比例会非常高。
夏新电子在05年末至08年6月，除了06年第四季度有6.8倍的净利润现金含量，其他报告中的净利润现金含量都没超过1，甚至出现了-167倍的数字，这意味着，每1单位的净利润都会带来167单位的现金净流出!严重侵蚀了企业的资产的流动性。
由此看来，夏新的失败，是在现金为王的今天将自己的现金白白流走的结果。
案例启示：
1、如果说石油是工业的血液，那现金就是企业的血液。企业的目的是盈利，但决不是以资产中流动性最高的资产，现金的流失作为代价的。
2、净利润现金含量是一个比较细微的指标，可以在日常的会计处理中获得有关企业现金的信息。
3、净利润现金含量同时也是一个缺陷比较明显的指标，其宏观上的指示性和警示性比起传统指标稍有不及。
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案例解读：伊利股份2017至2020年利润质量分析_管理会计知识汇-商业新知
近年来瑞幸咖啡财务造假等丑闻频发，收入和利润的真实性成为投资者关注的焦点。利润表直观地反映了企业报告期内的盈亏状况，但是利用改变会计方法等手段可以粉饰利润，此时的财务信息不再真实可靠。能给企业带来真实现金流入的利润才能反映企业自身获利能力的高低；深入剖析利润的来源和结构，分析其背后的经济活动，才能更加准确地了解企业的盈利能力，为决策提供可靠依据。
伊利集团作为中国乳制品的代表品牌，响应国家“一带一路”的号召，不断开拓国外市场，致力于打造全球供应链，其近几年利润质量如何值得探究。本文以伊利集团2017年至2020年的财务报表数据为依据展开分析，采用利润质量分析法对伊利集团的利润做出评价。数据均来源于伊利集团年度报告，货币计量单位为元。
伊利集团主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。
近两年通过债券融资渠道扩大资产规模以推动集团的进一步发展，集团的资产负债率不断上升，由41.11%上升至57.09%，由于利息支出的增加，现金利息保障倍数由68.93下降至27.08，但净资产收益率在25%上下波动，资产负债率未超过60%，现金利息保障倍数远大于1，集团的杠杆比率较为合理，财务风险在可控范围内，运营发展稳定。资产规模与企业的利润质量成正比，适当扩大规模有利于提高利润质量。
集团的经营性资产约占总资产的90%，是以实体经营为主导战略的企业。经营资产中存货和固定资产是经营的核心，2019年开始，集团的固定资产大幅增加，主要是房屋建筑与机器设备类资产增加，与此同时存货也持续增长，集团资源规模和产能的扩张带来了生产能力的提高。
完全成本法下，盲目提高产量增加存货会使当期的利润增加，但可能导致存货积压，加大了未来亏损的可能性。集团的存货2019年大幅上涨，主要是由于原材料的采购以及公司收购导致，并非存货积压，降低了利用存货调整利润的可能性。对应报告期的经营活动净现金流量持续上升，集团的经营性资产质量较好，生产能力的提高带来与之匹配的企业价值增加。
1、营业收入指标
集团销售的产品可以划分为四大类，液体乳、奶粉及奶酪制品、冷饮产品及其他，其他中包含健康饮品、矿泉水等，是近几年新推出的产品类型。以2020年营业收入数据为参考，液体乳占比最大约79.84%，是集团主打产品，其次是奶粉及奶酪制品约为13.51%。伊利集团的营业收入近几年来一直保持上升趋势，其中奶粉及奶酪制品和其他类别的增长率较突出，分别达到28%和188%，这说明集团拓展的新产品领域有较好的发展前景，应加大市场开拓。
营业收入的增长可能是销量增加带来的，也可能是销售价格上涨导致。根据年度报告数据显示，营业收入的上升主要是由销量和产品结构调整导致，售价变动带来的反而是收入的下降。这也进一步证实了伊利集团利润的成长性较好，其主要动力是市场的发展。
合并报表净利润反映的是整个集团公司盈利情况，母公司净利润仅反映公司主体的盈利能力，二者差额反映出母公司与子公司对企业利润的贡献程度。
由上表可以看出母公司净利润与合并报表中净利润近年来稳步增长，二者间的差距不大，且自2017年起差额逐渐缩小，这说明集团的盈利主要来源是母公司的收入。
母公司的净利润在2019年和2020年大于合并报表净利润，对比母公司和合并报表的各项收入与成本指标以及营业外收支，造成母公司净利润高的原因可能是自集团调整发展战略、拓展新饮品市场后，部分子公司处于加大投资初期，还未获得足够收益弥补投入，处于亏损状态。
核心利润是营业收入扣除营业成本、税金及附加以及期间费用后的数值，能更客观地反映出利润的来源。由上表可以看出集团的核心利润稳定上涨，且是净利润的主要构成部分。
2019年核心利润占比大于1是由于子公司计提存货跌价准备以及部分闲置固定资产计提减值准备导致，2020年核心利润占比大于1主要是由于对抗新冠疫情对外捐赠增加导致营业外支出增加。伊利集团的存货周转率2017年-2020年分别是9.1、8.9、7.3、8.1，呈下降趋势，应加强存货的管理，提高存货周转率，依据市场行情制定采购与销售策略，避免资产减值。
1、利润构成
企业的利润主要有三大实现途径：一是经营活动产生的核心利润，二是由控股子公司分红以及其他投资形成的投资收益，三是**补贴、处置非流动资产等获得的营业外收入。核心利润比重越高，企业的利润稳定性和持续性越好。
由上表可以看出核心利润占比远高于投资收益与营业外支出，年报中关于与关联方交易的信息披露表示：公司与关联方之间的交易占比不到10%，且是与业务活动相关的、具有持续性与均衡性的交易，这表明集团利润的主要支柱是自身的实体经营，是依靠市场，而不是关联方交易或者**的政策性支持，降低了依靠关联方之间利用定价机制调节利润的可能性，减轻了**政策调整与倾斜可能带来的威胁，很好地保证了利润的可靠性和稳定性。伊利集团作为我国乳制品的大品牌，只要严格把控食品质量与安全，市场份额短时间不会缩水，利润的持续性也会有所保障。
毛利率是指营业收入剔除营业成本后获得的毛利占营业收入的比重，可以直观反映出商品经过生产包装后的增值情况，毛利率越高证明企业创造价值的能力越强，盈利能力也就越强。
2017年-2020年伊利集团的毛利率依次是37.28%、37.82%、37.35%、35.97%，整体看是处于稳定的状态;以产品划分或区域划分来看，毛利率都比较稳定。2020年毛利率下降主要是由于新冠疫情下，大市场行情不景气，原材料价格上涨，导致营业成本增加。根据东方财富网数据报道，伊利集团3年复合营业收入增长率为11.37%，行业均值为13.43%，集团的营业收入增长率低于行业平均，这说明伊利集团产品的竞争力还有提高的空间。
结合产品市场份额渗透率与企业的发展战略，液态奶的市场需求增量逐年减少，奶粉及奶制品以及健康饮品近年来的需求不断增加。加大研发投入，着重发展奶粉和健康饮品的受众群体是集团提高产品竞争力的有效途径。同时，产品近两年开始逐步打开国外市场，顺应国家“一带一路”的经济发展形势，2018年正式在印尼市场中站稳，充分利用品牌效应有利于提高集团在当地的发展潜力与销售增长潜力。
成本是为了获得资产与销售收入发生的资源消耗;费用是为了实现一定时期内的利润或者收入发生的资源消耗。对费用支出的有效性、长期效应以及是否存在异常波动可以反映利润的持续性和稳定性。
期间费用率是指期间费用占营业收入的比重，可以反映期间费用对收入的贡献率，评价费用支出的有效性。
近三年伊利集团的期间费用率基本稳定，保持在28%左右，说明集团的费用管控能力较好。侧面也反映出销售量的增长带来的收入与成本的增长相对同步，用1单位的成本支出带来了3.5单位的现金流入，伊利集团的费用支出有效性相对较好。
根据核心利润表可以看出集团的销售费用和管理费用波动并无异常，随着业务量的加大，销售费用、管理费用和营业收入都有所增加。财务费用的波动起伏较大，2018年财务费用为负数，是该报告期内借款减少使得利息支出减少和银行存款利息收入增加所致。
综上可以看出伊利集团发展比较稳定，期间费用整体把控较好，但仍需加强债务融资管理，避免财务费用突增或突减。
1、销售收现比率指标
销售收现比率是指每产生1元的营业收入实际带来的现金流入，该指标越大，营业收入的质量越高。当指标大于1时，表明企业为达到销售目标只需较少的赊销比例甚至不需用赊销方式;在采购方面，企业可以采用先购进原材料或商品后付款的方法。
2017年-2020年伊利集团的销售收现比率依次是1.32、0.96、1.13、1.10，我们可以看出近几年的销售收现比率呈下降趋势，2018年加大了赊销比例，应收账款上涨了34.9%，销售收现比率下降低于1;其余年份销售收现比例均略大于1，说明集团的产品销售较畅通，但仍需防范存货滞销情况发生。收入的确认原则是权责发生制，应收账款的增加会减少现金流入，导致利润的变现性降低，后期承担坏账损失的风险增加。
结合报告期内应收账款周转率，2017年-2020年的应收账款周转率分别为64.08、62.05、49.11、55.08，可以发现应收账款逐年增长，周转率呈下降趋势，2020年出现回升，主要是应收商超和电商销售款增加导致。集团在扩展市场的同时应控制赊销比例，通过加入更多创新元素提高产品的竞争力，保证销售收现比率保持在大于1的水平。
净利润现金含量是指每一元净利润对应经营活动产生的现金净流量数额，该指标越大，说明企业销售回款能力越强，财务压力越小。同时反映出利润是否给企业带来价值的增加，判断是否存在人为调整利润的可能性。2017年-2020年伊利集团净利润现金含量依次是1.17、1.34、1.22、1.39，净利润现金含量呈上升趋势，集团的销售回款能力增强;净利润带来了真实的现金流入，伊利集团的利润质量比较高，人为调整利润、虚增利润的可能性较小。
通过上文对伊利集团利润质量的分析，可以发现，伊利集团是一家经营主导的实干型企业，核心利润质量高，不仅利润的来源是依靠自身产品的市场竞争力，且利润的增加带来了真实匹配的现金流量。但从财务报表数据综合来看，近年来市场的扩张以及后疫情大经济背景下，集团在存货管理与应收账款管理方面仍需加强。
随着互联网的发展，人们的消费意识和习惯都发生变化，未来乳制品行业发展将存在着以下几个特点：
一、消费者更加注重健康和养生，购买能力也持续上升，健康食品的需求不断上涨，其中**营养品类的需求日益增长;
二、线上线下销售渠道同步发展，社群营销等新零售模式兴起，产品直接受众群体扩大;
三、人们对产品要求更高，既要保证营养成分与新鲜程度又要减少添加剂。
结合行业发展特点，对伊利集团提出以下几点建议：
一、应以消费者需求为导向，依托集团全球技术创新和产品研发平台，聚焦健康食品领域研发，推动**营养品类的创新，提高市场渗透率;
二、充分发挥互联网营销模式，稳步推进海外市场的开发，打造全新业务模式，提升品牌效应;
三、抓住鲜品概念，研究保鲜新技术，充分发挥全球供应链协同效应，严格把控从原材料采购到商品运输与保管的每个环节，保质保量，提升整体运营效率;
四、把控赊销客户的信用等级，加强应收账款与存货的管理，提高资产利用效率，以更低的资本投入带动更大利润产生。
作者：王友佳来源：商场现代化2021年17期
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敬请明白人指导：股票软件F10里的财务名称的解释？非明勿扰！谢谢！回答满意加分
你要是都懂了，就可以上电视解说股票啦
净利润现金含量是什么？有什么参考价值？
有粉丝问冯冯：净利润现金含量是什么？为什么净利润现金含量可以是负数？净利润现金含量对于投资者有什么参考价值？
在我学习这个概念的时候也有相同的疑惑，今天冯冯出篇文章为粉丝解答疑惑。（这可不算水文章哈哈，我在分享干货。）
想要弄明白净利润现金含量，首先我们要搞懂它的概念。
净利润现金含量是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。
公式：净利润现金含量=现金净流量╱净利润
相信大家对现金净流量与净利润都有了解，为了保持文章的完整性，我把现金净流量和净利润的概念呈现出来。
我们先看现金净流量。
现金净流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。净现金流量是同一时间点现金流入量与现金流出量之差。
通俗点解释，企业进账的现金及现金等价物减去出账的现金及现金等价物就是现金净流量。
现金净流量可以为负吗？当然有这种情况。通俗点解释，对于个人来说，今年入不敷出，挣的钱没有花的钱多，那么你今年的现金净流量就为负。
下面我们一起看一下净利润为何物？
净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成，一般也称为税后利润或净利润。净利润的多寡取决于两个因素，一是利润总额，其二就是所得税费用。
通俗点解释就是说企业的税后收入，和个人的税后收入类似。
相信现金净流量和净利润的概念大家都搞明白了，下面我们再次看一下净利润现金含量的公式。
公式：净利润现金含量=现金净流量╱净利润
我们回看文章开始的三个问题。
问题一：净利润现金含量是什么？
我相信经过刚刚的解释大家已经可以理解。
问题二：为什么净利润现金含量可以是负数？
公式：净利润现金含量=现金净流量╱净利润，例如当现金净流量为负数，净利润为正数时，净利润现金含量就为负数。
问题三：净利润现金含量对于投资者有什么参考价值？
净利润现金含量越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用低，财务压力小。
最后，向大家分享这两天发现的有用的东西！
1.以前给大家的粉丝福利—证券开户佣金万1的那个（我目前见过的费率最低），今天冯冯去打新的时候发现，竟然可以预约自动打新！！！一次可以预约很多天！！！这个功能冯冯太喜欢了，简直太省事了，而且还不用担心自己忘记打新。
给大家链接如下，扫码就能用了：
最后，感谢大家的支持，你们的支持是我前进的动力。
净利润现金含量的含义是什么？为什么有的会为负而有的会超过百分之百？
净利润与现金流量的差异，净利润(收益)是以权责发生制为基础分期确认，依据于费用同收入的配比和因果关系而形成的。而现金流量是反映企业现金的实际进出。净利润与现金流量的差异不仅体现在数量上，而且在对企业财务状况评价时所具有的作用也不相同。在企业的整个存续期间，其净利润和现金流量在金额上是完全相同的，但在某一个会计期间，在金额上完全相同则是一种巧合。这两者之间之所以会有差别，是因为采用不同会计概念和时间推移而造成的。具体表现在以下几个方面：1、资本性支出。资本性支出在付款时是一种现金流出，但日后以折旧形式在其估计的使用年限内作为利润的冲销。因此，在任何一个会计期间，如果资本性支出超过折旧，超过数额就是现金流量低于净利润的数额;反之，则相反。2、存货的周转。存货的加，在购入付款时是一种现金流出，只有以后在售出而取得净利润时才能冲销。因此，在一个会计期间，如果库存加，现金流量就低于净利润，其所低的金额就是这一加额;当然，如果库存或在制品减少，则正好相反。3、应收、应付款的存在。应收帐款反映的赊销收入和应付帐款相对应的赊购支出在开出**阶段就以利润计算，只有在以后用现金结算时才是现金流量的减。因此，如果在一个会计期间应收账款加，现金流量就会低于净利润;而如果应付账款加，现金流量就高于净利润。反之，情况就相反。4、其他额外资金的流动。有额外资金进入企业，或企业偿还借款，这些都是现金流量，但只对资产负债表有某些影响，而对净利润并无影响。正是以上四个方面的相互制约，才形成了净利润和现金流量之间的差异。企业生产经营活动中的一个不幸事实是：当企业在扩张时，资本性支出将超过折旧，各种存货周转量也会加，同时应收款和应付款也将加，因此，有利可图的扩张必然伴之以过高的负现金流量，这种现象被称之为“超过营运资金的经营”，即扩张时没有适当地控制负现金流量和随之投入所需加的资本，这是造成企业破产的常见原因，也是企业经营亏损而经营活动的现金流量为正数，或经营获利而经营活动的现金流量却为负数的原因。净利润现金含量为负——只是现金的净流入为负,不是公司没钱了。净利润现金含量净利润现金含量：是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。该指标也越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用低，财务压力小。公式：净利润现金含量=现金净流量╱净利润现金净流量是根据现金流量计算的，净利润是根据权责发生制计算的，比如一家公司收到大量预付款，没有确认收入，不研依划回计算利润，但是收到现金，所以这个比例会非常高。银行是个特殊的行业，所依托的现金流不是根据销售，他所谓的收入是指贷款利息等收入，而支出指的是储户的存款利息、拆借利息等。银行的现金流取决于存款的取得和贷款的收回，因此一定时间的负指标并不能说明银行的业绩，这个指标对银行业来说参考价值不大。为什么有的企业有盈利却没有足够的现金支付工资、股利和偿还债务，有的企业没有盈利却有足够的现金支付能力。那么，如何解释这一现象?我们认为以"净利润现金含量"、"净利润经营活动现金含量"指标大体可揭示个中原因。净利润现金含量=现金净加额/净利润.该指标反映企业当期实现净利润的可靠程度，若该指标大于"1"，反映企业当期净利润有足够的现金保障;反之，若该指标长期低于"1"，则说明与已经确认为利润所对应的资产，可能含有不能转化为现金流量的虚拟资产，如长期不能收回的应收帐款或呆滞存货等。&净利润经营活动现金含量=经营活动现金流量净额/净利润该指标反映企业当期经营活动对净利润现金流量的保证程度。
净利润现金含量为负是什么意思？
1、净利润现金含量的意思其实就是将现金流量表中现金及现金等价物净额和利润表中净利润的比值，目的是为了评价实现的净利润是不是实打实的赚了钱，赚的钱是不是实打实的流到企业中2、如果为负数，则说明两种情况：要么现金净额为负数，要么净利润是负数，这个就需要具体原因具体分析了
如果一家企业的营业收入和净利润的现金含量远低于1，说明“漂亮”的业绩只是“纸面富贵”，盈利质量差。
（一）
营业收入和净利润的现金含量，具体比例如下：
营业收入的现金含量=[销售商品、提供劳务收到的现金/（1+增值税税率）]/营业收入；
净利润的现金含量=经营活动产生的现金流量净额/净利润。
如果一家企业的营业收入和净利润的现金含量远低于1，说明“漂亮”业绩增长的背后并没有真金白银支撑，营业收入、净利润只是“纸面富贵”，现金含量低，盈利质量差。
历史上，东方园林的营业收入和净利润增长表现很好，但是营业收入和净利润的现金含量不够，随着业务规模扩大，需要不断追加营运资本投入，引起资金饥渴症，最终公司现金无法支撑整个扩张规模，从而暴雷。
所谓公司创造价值，是投入现金收回更多的现金的过程——注意，不是利润，而是现金。从当前会计准则的角度看，公司投入现金后，需要按照权责发生制确认为收入和利润，而收入和利润体现为收回更多的现金。收入规模和利润固然是重要的指标，然而，更多的现金流入是更加重要的指标。
（二）
【如何让虚假的货币资金变成真实的货币资金】某上市公司在账面虚构了巨额其他应收款收回，虚构巨额银行存款转入，同时转出巨额资金不入账，这样，账面形成巨额的虚假资金。这么做，会让虚假资金显得不够“真实”，怎么办？通常的做法是搞一次相当于虚假资金数量的借款和质押，在银行账户上形成定期存单。只要这笔借款和质押不在《审计报告》附注及《重大资产重组报告书》披露，那么，这些虚构的假钱，就“真实”了。
这个【借款-质押】的手段是怎么完成的呢？
它向安排好的第三方借款相当于虚假资金的数额，然后用定期存单（也可为后来购买的理财产品）为借款方的关联公司质押担保，通过承兑汇票贴现的方式将资金归还借款方。
等到定期存单到期后，银行将定期存单资金解付直接归还银行存兑汇票。
（三）
上市公司财务造假手法分类总结：1.虚增收入：虚构客户、虚构合同、自我交易、违规担保回笼货款、虚增合同销售单价、提前确认收入；2.虚增资产：虚增应收账款、虚增预付账款、虚增存货、虚增固定资产、虚增在建工程、虚增无形资产、少计提各项减值准备、虚增银行存款；3.虚减成本、费用和负债：少计、少结转成本、前移或后摊成本费用期间、虚减费用、通过关联方实现自我资金体外循环、挪用资产。
簡單快樂-LING：全部都是为了增加利润，同时增加税款，这两全其美，何乐而不为呢。
（四）
上市公司的报表造假啊，主要就是想办法将该费用化的东东进行资本化处理，塞到资产负债表中去，让资产负债表肿肿的，资产虚胖虚胖的；民营企业的报表造假，主要就是想办法将该资本化的东东进行费用化处理，塞到利润表中去，让利润表看起来面黄肌廋的，好象几十年没吃饭。
世界因你而不同sky：@燕子smiling马大师总是一语道破。
马靖昊：做假账的现象，目前主要分两个方向。一个方向是虚增利润，不少上市公司粉饰报表、业绩，使得股价上升，配股价格也水涨船高，这样可以圈到更多的钱。另一个方向是隐瞒利润，少计收入、多计成本费用，不少民营企业以此偷税漏税。
心安便是安：一方极力圈钱一方努力避税逃税 都不容易啊
马靖昊：一个坑股民，一个坑**...
（五）
税务稽查查什么？
1.增值税零申报问题
零申报是一些投机企业常用的手段了。很多不够负责任的代账公司也会为了省事常常零申报。
其实长期的零申报风险是很大的，如果零申报持续时间达到6个月，税务机关就会对企业展开分析调查，确认企业是否存在隐匿收入等问题。
2.税负率异常问题
各个行业的平均增值税、所得税税负水平在当地的税务系统中都是有所记录的，如果你在平均税负上下浮动不大的话可能不会引起什么注意。
但是税负浮动一旦超过20%，那么你将成为税务稽查的重点。
3.进项**对比问题
税务机关一直都很重视进项**对比问题，近年来一直在对增值税进项和销项进行大规模审核，主要审核对象是，**内容的一致性和税率的准确性。
4.税收优惠企业认定问题
对于那些享受税收优惠政策的企业，一直都是税务机关专门清查的重点。
5.**用量有出入问题
税务机关每个月都会对企业所使用的**数量、种类、领用存情况以及购领**数量和实际使用数量之间的出入进行严格审核。
而**的增量和增版都是十分困难的，一旦企业提出增量增版，税务机关一定会实地考察企业情况。
6.重点税源企业问题
重点税源企业也一直是税务机关关照的对象。这些企业一家的纳税额比很多中小企业加一起还多，如果这类企业出现了偷税漏税的问题，那税收损失该有多大呀，可想而知税务机关对这类企业的关注力度有多大。
捉蟹商臣：现在我们做那些零申报的话就是做一些成本进去，让账面上看着好看一点。
--BIU---BIU---BIU--：一直在试探性的摸索税负，好怕自己在不知不觉中脱离了群体税负~
我的注会梦：怎么知道自己企业所行业税负率在哪个水平。
四月是你是四月：回复@我的注会梦:有税负表。
往期回顾
马靖昊：费用资本化处理其实是一场错误的游戏！
会计本来就不应该象现在的会计制度和会计准则这样复杂！
要做一个减值测试时风采依旧、魅力迷人的女人－－让你瞬间明白商誉！
分析财报的最高境界应是欣赏数字之间的暧昧眼神
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