假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日,4月1日,股票现货指数为1450来自点...
C股指期货理论价格的计算公式可表示为：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)-(t-t)/365]=1450×[1+（6%-1%）×3/12]=1468.13。
CFA2级考点R33：远期承诺的定价和估值 - 知乎
本章难度较高，需要掌握各类远期和互换的计算。
其中，V_{FIX}(C_0)是初始息票为C_0的固定利率债券在时间0时的时间t值，S_t是当前股权价格，S_{t-1}是最后重置日的股权价格，PV()是掉期到期日到时间t的PV函数。
⭐Q33-1-1(通式)Doylemakesthefollowingstatements:
解析：选C。第一句显然正确。对于第二句话，在利差成本模型的基础上，期货价格被计算为标的资产的未来价值加上标的资产的利差成本减去任何所有权利益的未来价值的总和。如果欧洲美元债券预期在5个月而不是2个月后支付利息，那么现金流的收益将在3个月后出现，因此收益项CB的未来价值将略低。根据远期定价方程：
解析：选A。250*(1+0.30%)^(9/12)=250.5622893，因此不存在套利机会。
(2)(远期公式)TroubadourtakesashortpositionintheTSIequityforwardcontract.Hissupervisorasks,“Underwhichscenariowouldourpositionexperiencealoss?”ThemostappropriateresponsetoTroubadour’ssupervisor’squestionregardingtheTSIforwardcontractis:
解析：选B。注意题干中的头寸是空头头寸，要使得空头头寸受损，就是要多头头寸增值，提高利率可以。
(3)(含股息的远期定价)[Attention]Threemonthsaftercontractinitiation:
Assumingannualcompounding,thepersharevalueofTroubadour’sshortpositionintheTSIforwardcontractthreemonthsaftercontractinitiationisclosestto:
解析：选C。远期合约开始三个月后的无套利价格为：
因此，从多头角度来看，TSI远期合约的价值为：
ThevalueoftheJGBlongforwardpositionisclosestto:
解析：选B。计算如下：
⭐Q33-1-4(FRA)[Attention]Johnsonreviewsa6×9FRAthatthebankenteredinto90daysagoasthepay-fixed/receive-floatingparty.6×9FRAData:
CurrentLibor(MarketReferenceRate):
Threemonthslater,the6×9FRAreachesexpiration,atwhichtimethethree-monthUSdollarLiboris1.10%andthesix-monthUSdollarLiboris1.20%.JohnsondeterminesthattheappropriatediscountratefortheFRAsettlementcashflowsis1.10%.
(1)Thevalueofthe6×9FRA90daysafterinceptionisclosestto:
解析：选A。由于题目已经给出FRArate:0.70%，即FRA0=0.70%，所以需要用原始求解方法。由于enteredintotheFRA90daysago，所以6×9FRA的h_g=30×6-90=90、T_g=30×9-90=180、m=T_g-h_g=90。可得：
FRAg={[1+0.0095(180/360)]/[1+0.0090(90/360)]–1}/(90/360)=0.9978%。而：
(2)Theno-arbitragefixedrateonanew1×4FRAisclosestto:
解析：选C。对于1×4的FRA，取T=120，h=30，m=T-h=90：
(3)Thefixedrateonanew2×5FRAisclosestto:
解析：选B。对于2×5的FRA，取T=150，h=60，m=T-h=90，与上一题公式一致：
(4)Thethree-monthUSdollarLiboratexpiration,thepaymentamountthatthebankwillreceivetosettlethe6×9FRAisclosestto:
解析：选A。给定3个月期美元Libor为1.10%，银行作为浮动收款方的结算金额为：
⭐Q33-2-1(两个付息贴现)Threemonthsago(90days),Kimpurchasedabondwitha3%annualcouponandamaturitydateofsevenyearsfromthedateofpurchase.ThebondhasafacevalueofUS$1,000andpaysinterestevery180daysfromthedateofissue.KimisconcernedaboutapotentialincreaseininterestratesoverthenextyearandhasapproachedRileyforadviceonhowtouseforwardcontractstomanagethisrisk.RileyadvisesKimtoenterintoashortpositioninafixed-incomeforwardcontractexpiringin360days.Theannualizedrisk-freeratenowis1.5%peryearandthepriceofthebondwithaccruedinterestisUS$1,103.45.
Basedona360-dayyear,thepriceoftheforwardcontractonthebondpurchasedbyKimisclosestto:
解析：选B。注意，时间0是远期合约的起始日期，即购买债券后90天。时间T为合同到期日，即360天。
⭐Q33-2-2(套利利润)[Attention]Troubadouridentifiesanarbitrageopportunityrelatingtoafixed-incomefuturescontractanditsunderlyingbond.CurrentdataonthefuturescontractandunderlyingbondarepresentedinExhibit1.Thecurrentannualcompoundedrisk-freerateis0.30%.
Assumingannualcompounding,thearbitrageprofitonthebondfuturescontractisclosestto:
解析：选B。计算如下：
⭐Q33-2-3(公式判断)ParisiprovidesCurrywiththefollowinginformationforaTreasurybondandcalculatesthepriceofafuturescontractonthi**ond.Thebondhasafacevalueof$100,000,paysa7%semiannualcoupon,andmaturesin15years.Thebondispricedat$156,000,hasnoaccruedinterest,andyields2.5%.Thefuturescontractexpiresin8months,andtheannualizedrisk-freerateis1.5%.Therearemultipledeliverablebonds,andtheconversionfactorforthi**ondis1.098.
解析：选A。期货价格计算如下：
先排除C项。没有应计利息，但债券6个月后支付3500息票，到期时息票的未来价值FVCI=3500×(1.015)^(2/12)=3508.6958。也就是将未来6个月的付息换算到8个月，合约到期的时候。
⭐Q33-2-4(国债期货报价)[Attention]Theunderlying2%,semi-annual10-yearTreasurynotehasadirtypriceof104.17.Itha**een30dayssincethe10-yearTreasurynote’slastcouponpayment.Thefuturescontractexpiresin90days.Thequotedfuturescontractpriceis129.Thecurrentannualizedthree-monthrisk-freerateis1.65%.Theconversionfactoris0.7025.
Theequilibrium10-yearTreasurynotequotedfuturescontractpriceisclosestto:
解析：选A。期货价格计算如下：
Usinga30/360daycount,themarketvalueofNovatel’sswapafter90daysisclosestto:
解析：选A。根据公式：
首先计算PV(1)，列表得：
利用互换初始确定的固定利率和当前现值因子，固定债券的当前价值为
（这里的0.008396是哪里来的？存疑。已发起问题：CFA2级利率互换定价中的面值如何计算？）
浮动利率债券在重置时的值为1。浮动利率和固定利率互换的市场价值是固定利率债券的价值减去浮动利率债券的价值，即250,000,000×(0.997591–1.000)=–$602,250。
ThevalueofGlobalBullion’sswapcontractisclosestto:
解析：选C。过程如下：
即：（本题应计期间AP=1年）
⭐Q33-3-3(时间没用完)[Attention]Johnsonpricesathree-yearLibor-basedinterestrateswapwithannualresetsusingthepresentvaluefactors:
Johnsonalsousesthepresentvaluefactorstovalueaninterestrateswapthatthebankenteredintooneyearagoasthepay-fixed(receive-floating)party.Johnsonnotesthatthecurrentequilibriumtwo-yearfixedswaprateis1.12%.
Fromthebank’sperspective,thecurrentvalueoftheswapisclosestto:
解析：选B。陷阱题，注意本题时间没用完。由于enteredintooneyearago，互换还有两年到期，因此计算时只用现值因子表的前两行参与计算。0.990099+0.977876=1.967975，(1-0.977876)/1.967975=0.0112。得到价值为50,000,000×1×(0.03−0.0112)×1.967975=1,849,897。
⭐Q33-4WhitneymeetswithGrandManufacturing.Thisclienti**asedinHongKongbutrequiresa€25,000,000one-yearbridgeloantofundoperationsinGermany.GrandManufacturingiscurrentlyabletoborroweurosataninterestrateof3.75%butwondersifthereisalessexpensivealternative.WhitneyadvisesGrandtoborrowinHK$andenterintoaone-yearforeigncurrencyswapwithquarterlypaymentstopayeurosatafixedrateandreceiveHK$atafixedrate.ThecurrentexchangerateisHK$11.42per€1,andthenotionalamountswillbeexchangedatinitiationandatmaturity.
NinetydayshavepassedsinceWhitney’sinitialmeetings.Inaddition,shedeterminesthattheexchangeratefortheHongKongdollarisHK$9.96per€1.TermStructureofRates90DaysLater(%):
ThemarketvalueofGrandManufacturing’sswapafter90daysisclosestto:
解析：选C。本题与读书B33-例5的第(1)题题型一致，只不过本题的当前固定互换利率需要自己算。由于他以固定利率支付欧元，并以固定利率获得港元，因此涉及到的利率为Euribor和Hibor。由于答案要求用欧元呈现，所以将欧元作为货币a，港币作为货币b。固定互换利率方程：
与利率互换定价类似，由第一个表可以得到当前的固定利率分别为0.005795和0.004637；由第二个表可以计算得到90天后的每期现值以及现值之和如下：
其中，NA_a为欧元的名义金额25,000,000；NA_b为港币的名义金额25,000,000×11.42=285,500,000，由当前汇率换算得到；各PV值从表中得到；S_t采用90天后的汇率1/9.96，将港币换算为欧元；
⭐Q33-5-1KPSwantstoincreasetheequityexposuretotheUSmarketinoneofitsportfolio**y$100,000,000.WhitneyadvisesKPStoenterintoaone-yearequityswapwithquarterlypaymentstoreceivethereturnonaUSstockindexandpayafloatingLiborinterestrate.ThecurrentvalueoftheUSstockindexis925.ForCurrentTermStructureofRates,Libor=1.42%atDay90.
TheequityswapcashflowforKPSFinancialServices’at90daysisclosestto:
解析：选C。这是一种支付浮动的股权互换，NA(Equityreturn–Floatingrate)。其中，股权回报率=(905–925)/925=–0.021622。第一次浮动付款是按季度进行，选取当前的90天Libor，需要调整为0.0142×90/360=0.003550。因此，互换的现金流=(–0.021622–0.00355)×$100,000,000=–$2,517,200。
(1)Thefairvalueoftheequityswapisclosestto:
解析：选B。在t时刻的股权互换的价值为：
互换是在六个月前开始的，所以第一次重置还没有过去。因此，这次股权互换有5个剩余的现金流。互换的公允价值是通过比较隐含固定利率债券的现值与股票指数的回报率来确定的。固定互换利率为2.00%，互换名义金额为$20,000,000。隐含固定利率债券现金流的现值计算为：
其中，Par_k=20,000,000，C_k=2.00%×20,000,000=400,000，代入PV序列得：
(2)Thecurrentvalueoftheequityswapwouldbezeroiftheequityindexwascurrentlytradingtheclosestto:
解析：选B。根据上一题，所求价值=19,818,678/20,000,000=0.9909，即99.0934%ofparvalue。
我的答题卡：
点击下方卡片，返回CFA2级首页学习其他章节：
期货定价公式(股指期货定价公式) - 1688期货学习网
股指期货是一种金融衍生品，它是投资者通过买卖股指期货合约来获得收益的一种方式。参与股指期货交易并非没有门槛，投资者需要满足一些条件才能够进行买卖股指期货交易。投资者需要具备一定的金融知识和投资经验。买卖股指期货是一项高风险的投资活动，需...
主要讨论WTI原油期货大幅下跌超过4%的行情。WTI原油期货是指美国西德克萨斯中质原油（WestTexasIntermediateCrudeOil）期货合约，是全球最重要的原油期货之一。全球原油市场形势全球原油市场一直受到供需因素的影响。近期，全球经济增长放缓、贸易战...
期货黄金是一种金融衍生品，是指按照合同约定，在未来某一特定时间以约定价格购买或者销售一定数量的黄金的合约。在期货黄金市场，投资者可以通过买涨或者买跌的方式来获取利润。将介绍期货黄金的操作技巧，并提供一些相关视频供读者参考。技巧一：了解市...
赢顺期货是一款专业的期货交易软件，为期货投资者提供全方位的交易服务。该软件具有强大的功能和稳定的性能，能够满足投资者的各种需求。赢顺期货软件是目前市场上最受欢迎的期货交易软件之一，被广大投资者广泛使用。功能强大的赢顺期货软件赢顺期货软件...
：期货交易是一种金融衍生品交易形式，通过以较小的保证金进行交易，可以获得较大的投资收益。杠杆是指投资者通过借入资金来进行交易，以增加投资的规模和盈利潜力。期货杠杆并非固定不变，它受到多种因素的影响。1.什么是期货杠杆？期货杠杆是指投资者...
随着互联网技术的发展，投资者对于期货市场的参与也变得更加便捷。MT4(MetaTrader4)作为一款被广泛使用的期货软件，为投资者提供了便捷的交易环境。对于许多新手投资者来说，他们可能会担心MT4的安全性问题。期货软件MT4是否安全呢？将对此进行阐述。M...
：股指期货是一种金融衍生品，通过与特定股指相关的交易进行投资和风险管理。股指期货的成交量是市场交易活动的重要指标之一，它能够反映出市场的热度与活跃程度。将介绍股指期货成交量单位及其作用，并从三个方面进行详细探讨。一、股指期货成交量的单位...
将对低硫燃料油期货与燃油期货进行介绍，并探讨如何利用低硫燃料油期货对冲燃油期货的风险。低硫燃料油期货低硫燃料油期货是一种衍生品工具，用于投机和对冲燃料油价格的波动。低硫燃料油是一种石油产品，主要用于发电、航运和工业生产中的燃料。随着环保...
：金融期货市场是金融衍生品市场的重要组成部分，它提供了一种以金融资产为标的物的交易工具。将介绍金融期货市场的功能，包括风险管理、价格发现、投资和套利等方面的功能。风险管理功能：金融期货市场为投资者提供了一种有效的风险管理工具。通过交易金...
1.期权和期货的定义期权是一种金融衍生品，它赋予买方在未来的特定时间内以特定价格买入或卖出某一标的资产的权利，但并不强制买卖。期货是一种标准化合约，约定在未来的特定时间以特定价格买入或卖出某一标的资产。期权和期货都是在金融市场中进行交易...
利率期货真的好难啊特别是计算。。。求高人指点方法。。。
实际是利息贴现问题设ｘ为其价值x=1600/1.02
关于期货公式
应用和理论永远都是有差距的，这个在各个行业都成立。因为市场是人做出来的，影响市场的因素成千上万，而公式里仅仅那几个参数而已，怎么可能描述得了所有的可能性？最起码一个就是公式永远搞不定的——人的心理因素，所谓的跟风盘，追涨杀跌造成的大盘变化，公式能算出来吗？抑或是每个参数的取值你打算怎么取？你怎么确定无风险利率r的取值？根据通货膨胀率，还是银行存款利率？怎么取R？根据在哪里？等等,而这一切都将影响你的利润，你操盘的风险系数。当然模型也不是毫无用处的，使用的时候尽量要从综合的角度去考虑，模型计算出来的数据则可以变成分析报告中的一部分~--------------------------------这两种公式不矛盾只是针对性不同另外说明一下我学的时候是英文学的对应国内的中文术语不太准确但我会尽量解释希望不会造成误解期货定价原理是有先决条件的不同期货品种定价也都会在基础公式上推导。你给的信息太笼统没办法判断公式具体含义尤其是第一个推导公式成百上千觉得实际中需要什么了就可以根据数学模型结合实际推导出来一个不可能每个都学过可不可能每个都是通用公式第一个公式不懂要看他给出这个模型的说明这不是一个通用的基础公式model都是有针对性的你没给出信息我也看不懂看结构有点类似于以天为单位的价格变动计算第二个是以连续时间位时间段做复利计算而r的复利间隔是多久？连续的……说白了是一个类似于极限值的东西推出来的，就有点类似于把想要取的时间段无限变小小到极限就是连续的，这是数学上的概念过程也是纯数学的。作为基础公式计算未来期货价格f=s*e^(r-R)(T-t)比如我这里取t=0（当前）T=0.25年（也就是3个月）那3个月后期货价格应该是f=s*e^（r-R）*0.25这里如果T不是以年单位一定要换算成年因为连续复利的定义就是以年为单位的对不起，一定要道歉就是r-R我解释的不正确。太久没有看那些理论了，有点记混了，可是那天仔细想了想，呵呵，回忆起来了。真是很对不起！希望没有影响到你正常的理解和学习。你这个公式也不是基础公式，R在这里指的是在合约有限期内预期支付资产价值R%的报酬，基础公式是F=Se^rT，也就是说如果投资S，T之后价值在r利率下应该是F，但是如果要支付R的报酬，那就要把支付的减下去才是未来s真正的价格。这个公式主要使用在股指期货中。其中R指的是股指平均红利率.becauseRisknown,sowecouldcalculatethepresentvalueoftheyieldRin(T-t):Se^-R(T-t).Thenwecalcultethevaluegeneratedbyr,accordingtothebasicformula,thepresentvalueisFe^-r(T-t)Fe^-r(T-t)isthecashinflow,andSe^-R(T-t)canbeconsideredascashoutflowintheinvestment.Letinflow=outflow,wemaygotaequationandderivethefinalresult:F=Se^(r-R)(T-t)其他类型的期货各有不同的公式名如果你感兴趣，把你的信箱发给我，我会把我的资料发给你，不过都是英文的，但也不难，你能看懂的。第二个公式也是存在的，不过计算的是期货合约的value而不是定价，关系到profit或者loss的计算。里面参数的设定也有区别。我也不多说了，免的你更乱了。e的使用e是一个常数好像是2.63..（记不清楚了肯定大于2）小数部分无限不循环一般如果真要求结果我们都是利用计算器上的e直接带的没有自己输入过一个保留过位数的具体数值，保留过就是不准确的。期货定价和杠杆交易放大倍数没有任何关系，e就是一个常数不会变化的……这是数学基本常识。期货的放大倍数不见得都是10不同品种保证金要求不同比如橡胶可能是5-6%等等金融期货也各自不同不能同日而语。而且这和期货定价没有任何关系……只是杠杆交易的规则而已。具体例子需要吗？比如说某现货10块钱一吨，他对应的3个月期货价格根据公式计算可能是12块钱，那如果保证金是10%你要交易这个合约就要拿出1.2元钱这个是杠杆交易的倍数放大问题……假设这个公式是真理公式就是很完美很正确的那么如果计算出来三个月的期货价格是12，如果现在市场上是11，忽略手续费，该怎么操作？当然是买入，因为三个月后价格一定会涨到12元钱，对应的就是卖空，明白这个道理了吗？和杠杆交易放大倍数没有任何关系。外汇也分实盘和衍生品有杠杆交易的是衍生品，什么是实盘，你去银行兑换美元去美国旅行消费兑换的美金就是实盘交易……如果你面对考试选择哪个公式？看他题里给的r的定义，是连续复利的r（这个连续复利是我自己乱翻译的英文是compoundedcontinuously，你可以自己查资料找对应术语），那就一定要用有e的那个模型因为这个模型是复利计算最终推导出来的公式，放在其他公式上r的取值就错误了。第一个公式你看r是怎么定义的，题里给的一样那就带第一个公式，希望我说的比较明白了但就好像楼上的讲的这些只是一个model至于哪个更合理哪个更好用要看其他数据信息和分析师自己的选择了对于实际市场操作本人认为用处不大市场要是这么跟着模型规规矩矩的没人不赚钱了呵呵所以他说的对没必要较真就是把结论记住了如果你要把模型都搞明白起码硕士以上水平如果自己能设计模型博士拿下来了……考一个从业资格证不需要这些水平知道基础结论就行不用深究。
零息利率怎么算第二年的远期利率 - 比玩财富
您好，远期利率是指在未来某一时刻，以当前利率为基础，约定的利率水平。零息利率是指在未来某一时刻，零息债券的价格与面值之比。因此，计算第二年的远期利率需要先计算出两年期零息债券的价格，然后根据远期利率公式计算得出。
假设当前一年期零息债券的价格为P1，两年期零息债券的价格为P2，则有：
其中，FV为债券的面值，r1和r2分别为一年期和两年期的零息利率。
将上述两个式子联立，可得：
这个式子就是计算第二年的远期利率的公式。通过已知的一年期零息债券价格和两年期零息债券价格，就可以算出第二年的远期利率。
即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买**发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。
远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后，所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得，远期利率是和收益率曲线紧密相连的。
扩展资料：
即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。例如，当前时刻为2005年9月5日，这一天债券市场上不同剩余期限的几个债券品种的收益率就是即期利率。
在当前时刻，市场之所以会出现2年到期与1年到期的债券收益率不一样，主要是因为投资者认为第2年的收益率相对于第1年会发生变化。
参考资料来源：百度百科-即期利率
参考资料来源：百度百科-远期利率
假设现在时刻为t，T时刻到期的即期利率为r，T时刻（T>T）到期的即期利率为r，则t时刻的T−T期间的远期利率rF应满足以下等式:
对rF(T−T)=r(T−t)−r(T−t)变形可得：
这是远期利率的常用计算公式，进一步变形可得
如果即期利率期限结构在T−T期间是向上倾斜的，即r>r，则rF>r；
如果即期利率期限结构在T^-T期间是向下倾斜的，即r
复利计算公式：
F：远期本利和
A：存入本金
i：计息利率
n：计息次数
比如存入10000元，利率为5%，10年后的本利和是：
扩展资料：
定义：以储蓄利率为例：
现行银行储蓄一年期利率为414，二年期利率为468，10000元，存一年本利和为（不计所得税等）10000×（1+00414）=10414元，存两年为10000×（1+004682）=10936元，如果储户先存一年，到期后立即将本利和再行存一年。
则到期后，本利和为10000×（1+00414)^2=1084514元，较两年期存款少得10936-1084514=9086元，连存两年期之所以可以多得9086元。
是因为放弃了第二年期间对第一年本利和10414元的自由处置权，这就是说，较大的效益是产于第二年，如果说第一年应取414的利率，那么第二年的利率则是：（1093610414）/10000×100%=522%，这个522%便是第二年的远期利率。
参考资料来源：百度百科-远期利率
与一般期货相比，国债期货最大的特殊性在于它的标的合约为“名义标准债券”（或者称为“虚拟债券”）。
充分理解合约交割等级是准确把握国债期货运行的关键因素。实际上，5年期国债期货是建立在一篮子可交割的国债基础上的，不过这些国债的价格和属性相差非常大。任何在距离合约第一个交割日还有4-7年剩余期限的国债都可以用于5年期国债期货合约的交割。
由此，为了将不同的可交割国债具有可比性，在国债期货中，我们将经常看到两个重要且特有的概念。
下面，我们通过一个实例，完整介绍国债期货的定价与估值计算过程。
例：
11附息国债21：票面利率为365%，2011年10月发行的7年期国债，到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约六年半，符合可交割国债条件。
我们假设当前日期为2011年11月16日，11附息国债21的报价为1005975，TF1203国债期货报价为9668。
由于该债券年付一次利息，最近的一次附息日（该例中为起息日）是2011年10月13日。至11月16日，应计利息为03391元。
由于11附息国债21的报价为净价，即去掉未付的应计利息，所以，我们得2011年11月16日，11附息国债21的全价为：
转换因子的计算：
计算公式为：当日损益=(卖出成交价-当日结算价)卖出量+(当日结算价-买入成交价)最后买入量+(前一交易日结算价-前一当日结算价)(前一交易日卖出持仓量-前一交易日买入持仓期货)，期货是保证金制，保证金一般为期货，合约价值的10%，合约价值为当日结算价。合约价值等于期货股价指数乘以乘数，因此合约价值在期货股价指数和合约乘数的影响下发生变化。在其他条件相同的情况下，合约乘数越大，合约价值就意味着股指的期货合约价值越大。
当日交易保证金=当日结算价当日交易后持仓总金额交易保证金比率。这两个公式显示了期货公司如何在当日交易后收集客户持仓部分的损益结算和保证金(不考虑当日客户开仓和平仓时当天交易的损益)
在其他条件不变的情况下，合约价值随着标的指数而增加，期货的合约价值也是如此。当合约价值在期货，恒指，推出时，合约价值但健康指数低于2000点(合约乘数为50港元)，因此期货的合约价值不超过10万港元。恒生指数2009年合约价值超过2000()点，恒指期货合约价值超过100万港元。
：
因此远期合同的公允价值的计算公式为：远期合约资产负债表日公允价值=（合同约定的远期汇率-资产负债表日金融市场上存在的交割日相同的远期合约远期利率）×到期交割的金额×折现率其中，（合同约定的远期汇率-资产负债表日金融市场上存在的交割日相同的远期合约远期利率）×到期交割的金额可以理解为内在价值，再乘以贴现率体现时间价值。
简单理解，远期合同的公允价值包括两部分，内在价值与时间价值，其中内在价值为合同金额与资产负债表日金融市场上存在的交割日相同的远期合约之间的差价，时间价值即为折现的价值。
假设资产负债表日购入与持有的远期合约相同交易方向、金额、数量和到期日的远期合约的价格，并以此价格和你持有的远期合约购入日的价格比较，确认公允价值变动，当然价格一般都是需要向银行询价的！
4和远期合约的价格和价值有何不同，其价值各是如何决定的？
呢就是标准化的远期合约啦，远期合约的交割时间是双方约定的，而的交割时间是交易所规定的，远期合约交易的金额是双方约定的，而的金额是以交易所规定的单位成交的。比如：甲乙约定在100天后由甲公司53000/吨的价格买进乙公司的铜100吨，这样的约定就是远期合约，是由甲乙双方自己商定的。的话，交割时间和价格都是由交易所规定的，标准化的。比如甲公司在市场上买入100吨铜，但交割时间不一定刚好是100天后，价格也不一定是53000/吨，一切要根据交易所为准。
以上就是关于零息利率怎么算第二年的远期利率全部的内容，包括:零息利率怎么算第二年的远期利率、什么是即期利率与远期利率、远期利率由什么决定等相关内容解答，如果想了解更多相关内容，可以关注我们，你们的支持是我们更新的动力！
零息利率怎么算第二年的远期利率由网友发布在比玩财富网，更多内容请关注我们，也可查看其他相关内容。
沪深300指数为3000点，市场利率为5％，指数股息率为1％。3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为（）点。
A解析：股指期货理论价格的计算公式可表示为：F（t，T）=S（t）+S（t）×（r-d）×（T-t）/365，其中，t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；T－t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用l年的365天去除，(T－t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。本题，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]=3000×[1+（5%-1％）×（3/12）]=3030（点）。
炒黄金时现货黄金持仓过夜利息怎么计算？
： 隔夜费时间计算是以持仓有没有过结算时间计算的，结算时间是凌晨5点，持仓单子过凌晨5点后开始计算隔夜费。 货币对和现货黄金都有隔夜费，期货性质的黄金和原油没有隔夜费。 隔夜费的计算公式：买卖期库存单%/360*合约价格*合约规格*手数*隔夜天数 另外，单子持仓隔周三过夜要计算三倍隔夜费，因为周三隔夜要到下周一才结算，要算上周五周六周日。
期货的理论价格和期货价格的关系？为什么实际中期货价格不是理论价格？那不是给人留套利空间吗？那个专业？
期货交易的是一种标准的合约，具体内容是交易所规定的。
其实期货的交易和股票是一样的，只是多了一个做空的机制，和T+0,保证金制度。
期货的理论价格是根据现货价格和无风险利率算出来的，但期货交易是对未来价格的预期，交易中带有很多的主观意见，出现偏离和理论价格是正常的，并且理论价格是交割时的价格，这个过程中价格的波动偏离很正常，套利也是期货中常用 的一种方法，但需要对现货的了解和套利方面的相关知识
有谁知道活期议价利率的算法？
议价（negotiatedprice），中国国营商业和供销合作社商业根据国家的有关规定和市场供求状况，同商品的卖者或买者议定的价格。2议价原则（1）如果客户口头上要求降价，却讲不出理由，那么这只是客户想探探你的底价而已。可是如果客户以竞争对手的底价比较，甚至拿出意向书给你瞧，在客户如此坦诚的情况下，你至少得象征性地降降价了。（2）要求客户出价，找出差距，采取响应措施。客户出价后一般都会解释原因，这时你要注意分析。如果是客户预算不够，那就是你推荐的机型不适合；如果是竞争对手只提供裸机造成价位低的话，你就要向顾客解释清楚你提供的服务是他所关心的。（3）报价议价的次数不要超过三次。价格频繁地降落与直线地下跌都会使客户愈议愈勇，恨不得挤的所有利润。（4）注意落价比率，宜越来越小。这会使客户意识到这已接近底价了。（5）降价要有要求，促进交易快捷圆满地完成。不要因为客户要求降价而降价，这样并不会增加客户对你的好感。降价的同时可以提出立即签约或预付货款等有利交易完成的要求，这种情况较易被客户认同接受。（6）对于即将成交的案子，要维持售价。不能因为客户得到某些小道信息，急于成交而迅速降价，这不仅不利于交易，反而会使客户更加疑惑你报价到底有多大水份。利率表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。其计算公式是：利息率=利息量/本金x时间×100%。加上x100%是为了将数字切换成百分率，与乘一的意思相同，计算中可不加，只需记住即可。利率就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平，表明利息的多少。经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。至今，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。当前，世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已成为各国中央银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段，利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义，而合理利率的计算方法是我们关心的问题议价利率其实就是讨论出来的价格的利率，没有一般利率那样的固定，是可以商议的，但是是有原则的
转载请注明出处品达科技 » 利率期货价格计算公式(假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日,4月1日,股票现货指数