财务报表分析之资产负债表（货币资金）
1.拉长财报周期，用五六年时间的财报可以避免很多财务造假问题，很少能公司实现长时间的造假而不被发现。2.数据需要和公司自身历史对比及同行对比，才能判断数据异常的合理性和问题所在，单一年度的数据没有意义。3.阅读财报只是第一步，更重要的是依据阅读财报形成对公司未来发展和盈利能力判断，进而对企业估值判断来决定当前价格是否买入。
公司业务的发展的根本是自身有多少的资产，公司的资产结构可以大致分为四类：货币资金、经营性相关资产、生产相关资产、投资性资产，这个顺序大致也是资产容易变现的难度由低到高的排序。
本文主要就是来说明其中的货币资产要分析那些内容。
货币资金基本可以理解为现金，或者是很容易变现的资产，再变现时基本不用折价，例如：银行存款等。对于公司货币资金由哪些具体的资产构成可以直接在财报附注中查看，查找的时候直接使用Ctrl+f搜索“货币资金”即可找到。可以查看下图某一年度美的集团的货币在资金的构成明细：
其中存放中央银行法定准备金和存放中央银行超额存款准备金是因为美的有一个子公司美的集团财务有限公司，可以经营存款房贷业务而这就需要按照一定比例把吸收的存款存放于中央银行，可以通过查询子公司看到美的下属子公司。
货币资金和现金流量表
现金流量表展示的是货币资金中“现金及现金等价物的变化过程”，在美的2022年的货币资金变化和现金流量表的现金及现金等价物不相等，是因为货币资金中银行存款的减少，而其中定期存款时间超过三个月的通常是不算为“现金及现金等价物”的。对于定期存款如何算作现金现金等价物：
定期存款： 定期存款是否作为现金等价物，在很大程度上取决于管理者的持有意图。用于满足短期内对外支付对现金的需求的定期存款才可能作为“现金等价物”，而具有明确的持有至到期的意图的定期存款不能作为“现金等价物”。
货币资金来看财报“雷点”
阅读财报主要就是为了找到财报中有问题的地方，从而进行排除。对于货币资金这个科目容易有问题的地方有：
（1）货币资金余额比短期负债小很多；
（2）货币资金充裕但是有很多有息甚至是高息负债；
（3）货币资金中定期存款很多、其他货币很多但是流动资金很低；
（4）其他货币占比较大，但是却没有合理的解释；
货币资金过多代表企业资金利用率不行，过少则容易暴露经营危机，企业的偿债能力危机，所以货币资金应该和短期借款及企业日常经营需要的资金相匹配。
实际案例
学习包括两个部分：学和习，学就是明白知识道理，习就是实践练习。
对于货币资金就用美的集团近几年的财报做为分析。
从上图中可以看出来货币资金是远远大于短期借款，同时也基本大于了应收票据及应收账款和短期借款的和（这里我将应收票据及应收账款当做了日常经营需要的资金），所以和日常经营需要的资金也是基本匹配的。
但是我们看到最近三年货币资金在减少，这个可以年报货币资金明细可以看到减少的是在银行的定期存款，但是公司的现金流是提升的，可以查看现金流量表中近几年现金及现金等价物的变化。
通过上面的图表也可以看出来公司现金流的不断增强，而在2022年报中董事会汇报也是提到了这一点。
前面的tips也说过观看财报除了和自身比也要和同行的企业相比才能知道数据的合理性，在这里就不再整理同行海尔、格力等企业的数据了，需要分析的可以一并整理然后分析数据的合理性。
财报是分析公司的起点，投资应深刻认识行业及企业的特性，再结合财报数据，才可能做出正确的决定。而认识行业和企业，阅读财报是必经之路，大量阅读行业内重要企业的财报，是取得投资比较优势的重要途径。
注：本文主要是参考《手把手教你读财报》及网络文章。
提示：文中涉及观点仅是个人学习思考，不构成任何的建议，如果涉及具体股票也仅仅是为了更好体现学习思考过程，切不可当做投资建议，投资交易是件严肃的事情，要独立思考，认真对待自己的资金。
流动资产的组成内容
流动资产（CurrentAssets）是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。流动资产在周转过渡中，从货币形态开始，依次改变其形态，最后又回到货币形态（货币资金→储备...
货币资金由哪几部分组成？
货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金科目。货币资金是指企业拥有的，以货币形式存在的资产。凡是不能立即支付使用的（如银行冻结存款等），均不能视为货币资金，不同形式的货币资金有不同的管理方式和管理内容。
货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务，或用以偿还债务的交换媒介。是资产负债表的一个流动资产项目，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。
急求微观经济学作业答案！
同志，我翻遍了微观经济学的课本，没法找到你要的答案，这似乎不是微观经济学的内容吧？难道课本版本不一样吗？
货币资金包括哪些？
货币资金包括：
1、现金。现金是指企业的库存现金，包括人民币现金和外币现金。同时企业必须设置“现金日记账”按照现金有业务发生的先后顺序逐笔序时登记。
2、银行存款。银行存款的结算方式有银行汇票、银行本票、商业汇票、支票、信用卡、汇兑、委托收款、托收承付、信用证。为了加强对银行存款的管理，企业必须设置“银行存款日记账”每日终了应结出余额。“银行存款日记账”应定期与“银行对账单”核对，月份终了，“银行存款日记账”的余额必须与“银行存款”总账科目的余额核对相符。
3、其他货币资金。其他货币资金包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款、在途货币资金
我国基础货币是由下列（）资金构成的。
【答案】：A,D,E我国基础货币由三部陪帆薯分构成：金融机构存入中国人民芦者银行的存款准备金，流通中的现金和金融机构库存现金。因此，正确选轿答项是A、D、E。
企业货币资金减少的主要原因有哪些呀？
【货币资金变动的原因】资产负债表中的“货币资金”项目反映企业库存现金、银行存款和其他货币资金的期末余额。一般有以下几种发生变动的原因：1、销售规模变动，变大或变小，都会影响货币资金。2、信用政策变动：信用政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。信用政策主要包括信用标准，信用期间，现金折扣三部分内容，主要作用是调节企业应收账款的水平和质量。3、为大笔现金支出做准备。为了大笔支出而提前调整企业的货币资金。4、资金调度：企业经营时的正常收入和支出。5、所筹资金尚未使用，会影响利息收入和支出等，从而使货币资金发生变动。【货币资金】货币形态表现的资金。货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务，或用以偿还债务的交换媒介。是资产负债表的一个流动资产项目，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额。货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为库存现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金包括哪些内容？
货币资金包括：
1、现金，包括人民币现金和外币现金；
2、银行存款，其结算方式有银行汇票、银行本票、商业汇票等；
3、其他货币资金，包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。
尽调课堂|尽调人眼中的“货币资金”
---这是 商业调查说 第 3 篇原创文章---
什么是货币资金？
货币资金通俗点理解就是公司账上还有多少钱，正所谓企业靠现金生存，靠利润发展，可见其重要性，如不能生存又何谈发展。就如一个人的银行卡余额，那是一切的底气，但是，余额是不是越大越好？你别说，还真是！
可对于公司来说就未必了，货币资金充足在某种程度上表明其偿债变现能力强，抗风险能力也强，所以货币资金往往成为市场投资者很关注的指标。但从商业调查角度来看，不仅需要考虑其金额大小，其构成及合理性也一样关键。
很多财务造假都是从货币资金开始玩起的花样，那货币资金具体要关注哪些东西呢？主要包括四个方面：趋势、结构、来源、用途。
“趋势”就是不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况。
“结构”是指资金的组成部分（包括现金、银行存款、保证金等）。
“来源”是指拥有的资金从一定渠道取得或形成的来源。
“用途”则表示资金将来的使用方向。
话不多说，接下来汉辰尽调带大家看几个案例了解一下。
智讯创源
智讯创源，主要做医疗器械，2016年12月2日创业板IPO上会，因财务账目存疑，以及若干财务问题被否。在监管层疑问中，就包括发行人财务系统明细账未完整核算银行资金流水，未完整核算的主要是理财产品和保证金，理财产品数额较大且与其他经营数据逻辑不符。
从2014年至2016年经营数据来看，收入与净利润稳步增长，2015年共计购买理财产品6.94亿元，金额不仅大幅高于年收入，且较2014年增加较多。2016年，营业收入1.86亿元，净利润5,510.83万元，未核算理财产品3.01亿元，并远大于本次募集资金总额2.04亿元。
监管层疑问：大量资金购买理财，表明企业现金充裕，上市募资动机是什么？
康华农业
康华农业是一家生态农业种植公司，主营业务为优质水稻等农产品的生产和销售。2014年5月3日康华农业试图与步森集团通过资产重组的方式实现企业合并完成借壳上市，2014年11月终止重大资产重组协议，而在此期间和讯网发布文章揭露康华农业财务造假手段，2015年5月14日证监会决定对步森集团并购康华农业事项立案调查，在发现康华农业财务舞弊中就有虚增银行存款的手段。
截至2014年4月30日，虚增银行存款5亿元，该企业的基本开户行都是广西桂林漓江农业合作银行。与此同时企业存在1.2亿元的长期借款，亦由广西桂林漓江农业合作银行牵头组成的社团为其提供。
监管层疑问：开户银行与贷款银行为同一企业，且涉及金额较大，是否为关联方？银行存款与财务费用是否具有勾稽关系？企业存贷双高的具体原因是什么？
康美*业
康美*业(600518)在2018年10月因为被爆出财务造假等负面舆情，出现了股价大跌。并于同年12月接受证监会的立案调查，最终在2019年通过前期会计更正公告，“承认”了2017年度虚增货币资金299亿元，制造了财务造假的惊天大雷。
2014年至2017年期间，康美*业财务账面货币资金不断攀升直至超过300亿，可是在有如此充沛现金流的情况下，2017年当年的利息支出却超过12亿，这明显不符合常理，也引起了市场监管部门的警觉，最终在2018年“脱水”版财务报告中记载其货币资金仅有18.39亿元，前期造假事实被“实锤”。
康美*业的造假动机是什么呢？在康美*业遭立案调查后，2018年公司年报中首次出现了对控股股东及其关联方的其他应收款88.79亿元，账面资金被挪用却未入账，自然成为虚假货币资金的构成部分。造假一时爽，露馅火葬场。大股东迟迟不将挪用的现金归还，本就泡沫严重的账面现金无法产出与之相当的利息收入，上市公司还不停借钱维持运转，终究还是被有心人抓到了马脚，最终翻船。
最终等待康美*业的是什么呢？ 2020年5月14日，证监会宣布，依法对康美*业违法违规案做出行政处罚及市场禁入决定，并将涉嫌犯罪的相关人员移送司法机关。如今，ST康美的市值不到400亿，相较此前的千亿市值，资产大幅缩水，而负责人也被判处了12年有期徒刑，受到了法律的严厉制裁。
· 结语 ·
关注货币资金的构成，充分重视、审核银行流水，了解企业资金运转情况；
充分论证企业融资需求，现有资金是否能支持业务正常运转，挖掘、评估融资真实目的；
对企业关联方进行重点关注，核查银行回单和对账单；
关注各个科目之间的关系是否符合逻辑；
充分考虑企业货币资金的利用效率，在存款余额和贷款余额都非常高的情况下，要根据商业逻辑判断存在的合理性。
原创作者 | 高级尽调官贾晶晶、刘永洲、徐霖、梅宇轩、胡禹、毛昌毓
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货币资金的内容？
货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金。
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