山西汾酒（600809）企业分析及估值
公司简介：
山西杏花村汾酒厂股份有限公司主要经营生产及销售汾酒、竹叶青酒及其系列酒并提供广告服务。主导产品为汾酒、竹叶青酒、玫瑰汾酒、白玉汾酒等系列。公司清香型白酒国家标准的制订者之一,主要产品汾酒是我国清香型白酒的典型代表,竹叶青酒是著名的保健养生酒,在国内外享誉盛名。公司拥有“汾”、“竹叶青”、“杏花村”三大知名品牌。
一、企业分析
1、基本情况
山西汾酒（600809）全称山西杏花村汾酒厂股份有限公司，于1994年1月在上交所主板A股上市，位于 山西省汾阳市杏花村；大华会计师事务所(特殊普通合伙)为山西汾酒出具了标准无保留意见的审计报告。
主营业务：生产及销售汾酒、竹叶青酒及其系列酒并提供广告服务。
由下图可知，按地区分，公司的产品省外占比56.13%，省内占比42.86%；按行业分，食品制造业产品占比98.99%，其他业务占比101%。
二、行业分析
1、山西汾酒（600809）所属食品饮料--饮料制造–白酒 行业。
2、山西汾酒所属饮料制造行业
据统计，中国饮料行业销售额由2016年的4997.2亿元增长至2019年的5785.60亿元，预计2021年饮料行业销售金额将达到6296亿。处于成熟期，行业规模较大。从白酒类型来看，我国白酒企业白酒产品类型较多，形成了多元化产品竞争体系。综合代表企业白酒业务占比及市场份额来看，当前，贵州茅台及五粮液竞争力较强，贵州茅台白酒业务占比达96.77%，市场份额达16.79%，是我国白酒行业中的龙头企业;五粮液白酒业务占比相对较低，仅为76.87%，低于许多同类型白酒企业，但是市场份额占比达9.82%，虽然与贵州茅台相比，竞争力仍有一定差距，但在整个白酒行业中，竞争力仍然较强。
3、饮料制造行业发展前景
（1）国家政策支持大力推动行业发展
2019年5月，中共中央、***发布了《关于深化改革加强食品安全工作的意见》，该意见提出要推动食品产业高质量发展，引导食品企业延伸产业链条，建立优质原料生产基地及配套设施，加强与电商平台深度融合，打造有影响力的百年品牌，这大大促进了饮料行业的发展和国产饮料品牌的崛起。
（2）生产技术的进步及信息化应用加快行业发展
随着饮料行业的不断向前发展，信息化的大量运用使产品销售过程更加清晰透明，有助于将产品的生产与销售紧密结合，加快行业的升级。此外，互联网的应用，也带来了营销上的创新，使定制化、个性化等方案更易实现，多方位贴合消费者需求，使得中国饮料行业发展前景十分广阔。
4、白酒行业市场竞争格*
三、商业模式
1、由山西汾酒的官网得知，公司的客户是普通民众。
由近三年，各季度营收来看，存在明显的淡旺季之分,第二季度为淡季，第一季度为旺季。
2、由下图可知，公司的毛利率处于同行业一般水平
由下图可知，存货周转率大于0.5，存货周转率较低。
3、核心竞争力
四、护城河
山西汾酒具有品牌优势护城河，独特资源护城河。
五、团队
1、由下图可知，实际控制人以及最终控制人是山西省国有资产监督管理委员会（持有山西杏花村汾酒厂股份有限公司比例：50.90%）
2、核心成员履历
3、核心竞争力中并没有找到核心团队注重研发。
六、其他风险分析
1、股权架构
2、质押，减持及担保均不存在问题。
七、财报分析
1、看总资产，判断公司实力及扩张能力。
近五年来看，公司处于扩张之中，成长性较好。
2、看资产负债率，了解公司的偿债风险。
由近五年来看，公司偿债风险较小，但在特殊情况下依然可能发生偿债危机；。
3、看有息负债和准货币资金，排除偿债风险。
由近五年来看，准货币资金与有息负债之差大于0，没有偿债压力。
4、看“应付预收”减“应收预付”的差额，了解公司的竞争优势
由近五年来看，前三年被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱，近两年年公司的竞争力较强，具有“两头吃”的能力。
5、看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力
由近五年来看，公司的产品很畅销。
6、看固定资产，了解公司维持竞争力的成本
由近五年数据得，公司属于轻资产型公司。保持持续的竞争力成本相对要低一些。
7、看投资类资产，判断公司的专注程度。
由近五年来看，公司的投资比例为0.2%。
8、看存货，了解公司未来业绩爆雷的风险。
由近五年来看，存货比例在28%左右。
9、看商誉，了解公司未来业绩爆雷的风险。
由近五年来看，商誉占比为0%，没有商誉暴雷的风险
10、看营业收入，了解公司的行业地位及成长性。
由近五年来看，说明公司正在处于成长之中，前景较好。
11、看毛利率，了解公司的产品竞争力及风险。
由近五年来看，公司毛利率在70%左右，毛利率波动一般。
12、看期间费用率，了解公司的成本管控能力。
由近五年来看，公司的成本管控能力较好。
13、看销售费用率，了解公司产品的销售难易度。
由近五年来看，公司的产品销售难度一般。
14、看主营利润，了解公司主业的盈利能力及利润质量。
由近五年来看，公司的主营盈利能力强，利润质量高。
15、看净利润，了解公司的经营成果及含金量。净利润主要看净利润含金量。
由近五年来看，公司的净利润现金含量一般。
16、看归母净利润，了解公司的整体盈利能力及持续性。
由近五年来看，公司属于优秀公司，成长速度较快。
17、看购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，了解公司的增长潜力。
由近五年来看，公司增长潜力大，并且风险相对较小。
18、看分配股利、利润或偿付利息支付的现金，了解公司的现金分红情况。
由近五年来看，公司分红可持续性强。
八、估值
1、确定市盈率
根据以上分析并且参考近五年历史市盈率，合理市盈率为20。
2、确定净利润增长率
根据往年复合增长率以及券商预估增长率，确定市盈率增长率为50.20%。
3、估值
注：全文不作为投资意见。
...压价?2021山西汾酒上半年业绩?股票山西汾酒600809公司?
汾酒文化从很久很久就有，也就是晋商文化不可缺少的一部分，与黄河文化同一血统，汾酒酿造工艺现已属于国家级非物质文化遗产。山西汾酒是汾酒生产的其中一个企业，如今它到底有着怎么样的表现呢？我们一起来分析看看。关于对...
股票盈利的真谛是什么？
股票盈利的真谛就两个，一是价值发现。二是，价格波动。
价值发现，任何一只股票都有它潜在的价值，股票的这个潜在的价值往往会在股市中被埋没被忽略。尤其是在股市处于熊市，行情低迷的时候，大家的恐慌情绪很难让投资者发现关注股票的潜在价值。这个时候比较清醒冷静的交易中，会利用股票价值被严重低估的机会，买入这类股票。一旦行情好转，股票的潜在价值会被市场重新发现，重新定位，由于股票价值的回归，投资者将获利丰厚。
价格波动，价格围绕价值波动，这是经济学最基本的原理。股票作为金融市场的交易标的物，同样也具有这种属性。尤其是在股市情绪和资金的干预影响下，股票的价格往往会偏离价值很远很久。股市的投机交易者，会在价格波动到价值以下很低的时候买入股票，当价格像荡秋芊一样，又荡回到价值中间轴以上很高的地方卖出股票，获取价格波动带来的收益。
以上就是股票交易实现盈利的两大真谛，也可以说是股票盈利的本质。好了，对问题的回答就说这么多，有不同意见的朋友，可以在评论区留言探讨，谢谢！
汾酒哪里产的
贵州遵义2山西杏花村3四川宜宾4四川泸州
20年以上的珍藏汾酒价格
万元以上
山西汾酒股怎么这么低？山西汾酒后市如何有来自人说下吗？山西汾酒分红是好是坏？
汾酒文化源远流长，是晋商的重要文化之一，与黄河文化是同一血脉，汾酒酿造工艺现已属于国家级非物质文化遗产。汾酒生产的其中一个企业就是山西汾酒，那现在它的表现是怎样的呢？我们一起来分析看看。在和朋友们一起研究山西汾酒股票前，大家一起先来看看这边已经整理好的酿酒龙头股名单，感兴趣的朋友点击下方链接领取：宝藏资料！酿酒行业龙头股一栏表一、从公司角度分析公司介绍：山西汾酒公司成立的时间是1933年，1994年1月在上海证券交易所挂牌上市，是第一支中国的白酒股票，最先经营的一股。山西汾酒主要经营的是汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售和酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用。除去这些，纵观整个行业山西汾酒，还包括以下这些竞争优势：1、自主品牌拥有定价权山西汾酒存在一个与众不同的地方，那就是自主品牌，山西汾酒作为山西一张亮丽的名片、省轻工行业的表率、食品工业振兴的领头羊，"汾"、"竹叶青"、"杏花村"以上三个都是它的驰名商标，并且在白酒、保健酒这些品类上的影响也是不容小觑的。而且山西汾酒主导产品汾酒一方面是清香型白酒的代表，另一方面也是中国的四大名酒之一，公司一直以"用心酿造、诚信天下"的企业核心理念不断发展，创新提升内部管理，始终将创优品质放在第一位。而且，连续三次被评为国家名酒的就包含了他家的竹叶青酒，荣获五次国际金奖，公司的产品在全国各地都非常受欢迎，甚至出口国家达到50余个，在国内外消费者心中，拥有超高的人气，也能获得公众信任与好感。2、历史和区域优势汾酒文化特色寡二无双，文化价值得天独厚，同时山西汾酒始终走在变革、创新、超越、领先的道路上，为消费者提供能达到预期的产品，同时为股东和职工都带来更多的红利或福利，实现“中国酒魂清香天下”的汾酒梦！同时，山西市场得靠酒来带动，在市场重新洗牌的阶段，山西汾酒在山西市场依然有着比较不错的市场占有率和销量。由于篇幅受限，更多讲解山西汾酒股票的深度报告和风险提示，可直接看我整理的这篇研报，更多内容请点击：【深度研报】山西汾酒股票点评，建议收藏！二、从行业角度分析一直以来，酿酒赛道热度不减，一直被资本市场密切关注，酒行业在今年以来没有太大的波动，高端酒的发展始终保持活力，次高端酒的发展形势也越来越好，但因为情绪带来的资本市场股价波动很大。同时从宏观的角度去思考，整体流动性宽松背景之下，酒的消费程度也在不断增加中，次高端及以上价格带有望持续结构性繁荣的水平。归根结底，山西汾酒在酿酒行业中的未来发展还是很值得被看好的，可说是一只非常出色的股票。但是文章内容具可能会滞后，如果想快速了解山西汾酒股票发展趋势，戳这条链接，里面有很多专业的投资顾问是可以帮你判断股票的，看一下山西汾酒股票估值是不是准确的：【免费】测一测山西汾酒股票现在是高估还是低估？应答时间：2021-10-05，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
山西份酒毫触歌协套（600809）这支股溶耐线土精吗方抓适你们是怎么看的
强势持有待涨
山西汾酒除息日发放的利息是从哪天到哪天的利息呢？
2008-08-06刊登2007年度分红派息实施公告 山西汾酒2007年度分红派息实施公告 山西杏花村汾酒厂股份有限公司实施2007年度利润分配方案为：每10股派1.6元(含税)，扣税后每10股现金红利1.44元。 股权登记日：2008年8月11日 除息日：2008年8月12日 现金红利发放日：2008年8月15日
山西汾酒股票怎么买入？山西汾酒股票后市如何？山西汾酒分红利好还是利空？
汾酒文化的历史悠久，是晋商的重要文化之一，与黄河文化是一脉相传，汾酒酿造工艺已变成了国家级非物质文化遗产里面的一类了。山西汾酒这个企业就是生产汾酒的，如今它到底有着怎么样的表现呢？大家跟我一起来分析一下吧。在开始分析山西汾酒股票前，我先给大家分享一份已经整理好的酿酒龙头股名单，领取方法就在下方，点击即可：宝藏资料！酿酒行业龙头股一栏表一、从公司角度分析公司介绍：1993年，山西汾酒公司成立，于1994年1月经上海证券交易所完成挂牌上市，是中国白酒第一股，最早的股。山西汾酒主要经营的是汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售和酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用。而且，山西汾酒位居整个行业里，它的竞争优势还包括以下几点：1、自主品牌拥有定价权山西汾酒存在独特的竞争优势，那便是自主品牌，山西汾酒作为山西一张优秀的名片、省轻工行业的楷模、食品工业振兴过程中起带头作用的企业，它的驰名商标有："汾"、"竹叶青"、"杏花村"，同时在白酒、保健酒两大品类上都具有一定的影响力。并且山西汾酒主导产品汾酒不仅是中国四大名酒之一，也是清香型白酒的典型代表，公司多年坚持用"用心酿造、诚信天下"作为核心发展理念，内部管理不断被创新升级，创优品质始终作为他们的第一要义。他家的竹叶青酒连续三次被评为国家白酒标杆，荣获五次国际金奖，公司的产品在国内各地都有销售，出口50多个国家销卖，在国内外消费者中广受青睐，另外信任度和赞美程度也比较高。2、历史和区域优势汾酒彰显出一种绝无仅有的酒文化，文化价值具有优越的条件，同时山西汾酒一直是走在变革、创新、超越、领先的道路上，给消费者供应更为精良的产品，不仅能够给股东更多的红利，也能够给职工更多的福利，成就"中国酒魂清香天下"的汾酒梦！同时，酒是山西市场支柱产业，在市场转型升级的阶段，山西汾酒在山西市场依然有着比较不错的市场占有率和销量。由于篇幅受限，更多关于山西汾酒股票的深度报告和风险提示，可直接看我整理的这篇研报，更多内容请点击：【深度研报】山西汾酒股票点评，建议收藏！二、从行业角度分析长久以来，大家争先进入酿酒赛道，受到了资本市场的广泛关注，酒行业今年以来一直处于平稳发展的状态，高端酒始终保持热度，次高端酒发展的也非常不错，但因为情绪带来的资本市场股价波动很大。同时从宏观的角度出发，总体流动性还算比较宽松的背景之下，酒行业的消费升级持续，次高端及以上价格带有希望可以能持续享受结构性的繁荣。总而言之，山西汾酒在酿酒行业中还是能得到很大发展的，可说是一只非常出色的股票。但是文章不会超前讲述，要是想快速知道山西汾酒股票未来的发展潮流，点开以下内容，有专业的投顾帮你诊股，分析一下山西汾酒股票估值是高了还是低了：【免费】测一测山西汾酒股票现在是高估还是低估？应答时间：2021-10-03，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
600809山西汾酒这么多天了一直横盘最近2天都是盘中跌尾盘急拉到底是应该走还是要留
个人观点：这支股票可以留。看股票不应该只看一天两天，特别是600809这种绩优的基金重仓股，应该从较长的时间跨度上来看。从成交量与股价的配合上，该股的走势可以从1月25号的最低价开始看作是一次中级的反弹。去年11月开始的下跌中，可以明显的看到股价下跌的时候成交量大，反弹的时候成交量小，这是熊市，是下降趋势。今年2月开始的上涨，也很明显的看到上涨途中成交量放大，回调时成交量缩小，这是上升趋势，是牛市。成交量的变化，也可以从十大流通股东的持仓变化中得到验证：去年第四季度，减持的股东有5家，卖盘超过买盘，基金看跌，股价下跌，今年第一季度，股东仅有一家减持，新进入的却有5家，基金看好，买盘大于卖盘，股价上涨。今年山西汾酒的业绩大幅超过去年，多家基金强力买入，这样的股票绝对是好股票，短期的下跌都是没必要当心的，现阶段可坚定持有。
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