远期外汇交易的计算
（1）即期汇率EUR/USD=0.9210,3个月欧元升水20点,3个月远期汇率为EUR/USD=0.9230①若美国进口商不采取保值措施，3个月后支付100万欧元，需要美元数94.3万；如果即期支付，需要美元数92.1万；与即期相比损失了，（...
设纽约市场上美元年利率为8％，伦敦市场上英镑年利率为6％，纽来自约外汇市场上即期汇率为1英镑=1.60360问答25—1.6035美元，3个月英镑升水为30—50点，求：(1)3个月的远期汇率；(2)若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避模怕令燃触续经外汇风险，应如何操作?
正确答案：×(1)3个月的远期汇率为：l英镑=1.6025+O.0030／1.6035+O.0050=1.6055／1.6085美元；(2)根据利率平价条件：根据题意可得理论上三个月远期汇率为：所以,lGBP=1.6104／1.6114USD。对比实际三个月远期汇率：1GBP=1.6055／1.6085USD可知,三个月远期汇率被低估。因此,若一个投资者拥有10万英镑,投资于纽约市场,应采用以下期交易来规避外汇风险：首先,在即期外汇市场上,以1英镑=1.6025美元的价格,卖出10万英镑,转换成160250美元,投资于纽约市场；其次,在远期外汇市场上,以1英镑=1.6085美元的价格,卖出160250×(1+8％×3÷12)=163455美元三个月远期,换回163455÷1.6085=101619.5英镑。(3)如果将此10万英镑投资于伦敦市场上,则三个月后,将获得本利和：100000×(1+6％×3÷12)=101500英镑,显然,比较(2)中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况,(2)中的方案获利更多,多获利119.5英镑。
高人求解已来自知即期汇率、掉期率,求择期外汇交易中的买入汇360问答率，以及知道两种货币的利率及即期汇率求远期汇率
1.(1)一月期远期汇率:USD／CHF=(1.6620-0.0365)／(1.6640-0.0245)=1.6255-1.6395三个月远期汇率:USD／CHF=(1.6620-0.0350)／(1.6640-0.0310)=1.6270-1.63301个月到3个月的择期:USD／CHF=1.6270-1.6395银行买入美元的汇率是1.6270,客户买入美元(银行卖出美元)汇率是1.6395(2)一月期远期汇率:USD／CHF=(1.6620+0.0245)／(1.6640+0.0265)=1.6865-1.6905三个月远期汇率:USD／CHF=(1.6620+0.0310)／(1.6640+0.0350)=1.6930-1.69901个月到3个月的择期:USD／CHF=1.6865-1.6990银行买入美元的汇率是1.6865,客户买入美元(银行卖出美元)汇率是1.69902.是均衡汇率的计算问题港币利率为6%,美元利率2%，即期汇率USD/HKD=7.8850/70,就有可能：借美元(借期三个月,假如存与贷利率一样),即期兑换成港币,存款(投资三个月,利率4%),三个月以后连本带利取出,再兑换成美元（远期汇率设为R）,以偿还借美元的本利,市场处于均衡时,理论上可以计算出均衡汇率R1*7.8850*(1+6%/4)/R1=1*(1+2%/4),R1=7.9635同理也可计算出另一个汇率水平:1/7.8870*(1+2%/4)*R2=(1+6%/4),R2=7.96553个月远期汇率为:USD/HKD=7.9635/55显然R变大了,也就是说港币贬值(经济学家凯恩斯的利率平价理论主要意思就是即期利率高的货币远期贬值
远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括（）。A.即期汇率B.两种货币之间的利率差C.期限D.交易金额请帮忙给出...
正确答案：D远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。它可以通过无风险套利原理推导出来，即两种货币按照该远期汇率用各自的利率分别折现后的比率就等于这两种货币的即期汇率。由此可以看出ABC三项都是决定远期汇率的因素。D项交易金额是日常记录的交易额，并不决定远期汇率。
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人民币外汇即期：
产品定义
人民币外汇即期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个营业日或第二个营业日以内交割的人民币外汇交易。
交易方式
竞价交易和询价交易。
交易品种
USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB、CNY/ZAR、CNY/KRW、CNY/AED、CNY/SAR、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/SEK、CNY/NOK、CNY/TRY、CNY/MXN、CNY/THB、CNY/KZT、CNY/MNT、CNY/KHR。
交易时间
北京时间9:30-23:30（哈萨克斯坦坚戈交易时间为10:30-19:00，蒙古图格里克和柬埔寨瑞尔交易时间为9:30-16:30，周六、周日及法定节假日不开市）
清算方式
竞价交易集中清算，询价交易双边清算或净额清算。
市场准入
符合条件的银行、非银行金融机构或非金融企业，可向交易中心申请人民币外汇即期会员资格（非金融企业经交易中心初审合格后还需提交外汇*备案）。
人民币外汇远期：
产品定义
人民币外汇远期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期（成交日后两个营业日以上）交割的人民币外汇交易。
交易方式
双边询价。
交易品种
USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB、CNY/ZAR、CNY/KRW、CNY/AED、CNY/SAR、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/SEK、CNY/NOK、CNY/TRY、CNY/MXN、CNY/THB。
交易时间
北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。
清算方式
双边清算或净额清算。
市场准入
具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。
人民币外汇掉期：
产品定义
人民币外汇掉期交易指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换，在前一次货币交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次货币交换中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回相同币种和数量的外汇。
交易方式
双边询价。
交易品种
USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB、CNY/ZAR、CNY/KRW、CNY/AED、CNY/SAR、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/SEK、CNY/NOK、CNY/TRY、CNY/MXN、CNY/THB。
交易时间
北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。
清算方式
双边清算或净额清算。
市场准入
具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。
人民币外汇货币掉期：
产品定义
人民币外汇货币掉期交易指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。本金交换的形式包括：（一）在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；（二）在协议生效日和到期日均不实际交换人民币与外币的本金；（三）在协议生效日不实际交换交换本金、到期日实际交换本金；（四）主管部门规定的其他形式。利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。
交易方式
双边询价。
交易品种
USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY。
交易时间
北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。
清算方式
双边清算。
市场准入
具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。
人民币外汇期权：
产品定义
人民币对外汇期权交易（以下简称“期权交易”）是指在未来某一交易日以约定汇率买卖一定数量外汇资产的权利。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在买方选择行权时履行义务（普通欧式期权）。期权交易币种、金额、期限、定价参数（波动率、执行价格、即期价格/远期汇率、本外币利率等）、成交价格（期权费）和结算安排等由交易双方协商议定。
交易方式
双边询价。
交易品种
USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY。
交易时间
北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。
清算方式
由交易双方按约定方式进行清算，目前主要采用双边清算。
市场准入
具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。
外币对：
产品定义
外币对交易指通过交易中心进行的不涉及人民币的外汇对外汇的交易。
交易方式
竞价交易和询价交易。
交易品种
EUR/USD、AUD/USD、GBP/USD、USD/CHF、USD/HKD、USD/CAD、USD/JPY、EUR/JPY、USD/SGD、NZD/USD、EUR/GBP11个货币对的即期、远期与掉期交易；AUD/USD、EUR/USD、GBP/USD、USD/HKD、USD/JPY5个货币对的货币掉期交易；以及USD、EUR、GBP、JPY、HKD、AUD6个币种的利率互换交易。
交易时间
北京时间7:00-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。
清算方式
竞价交易集中清算，询价交易双边清算。
市场准入
具有自营或代客外汇买卖业务的银行、非银行金融机构、非金融企业，或其授权分支机构，可向交易中心申请成为银行间外币对市场会员。
外币拆借：
产品定义
指金融机构之间为解决外币资金余缺而进行的短期外币资金融通行为。
交易方式
询价交易
交易品种
USD、EUR、HKD、JPY、AUD、GBP、CAD
交易时间
北京时间7:00-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。
清算方式
双边清算
市场准入
交易中心外币拆借会员可通过外汇交易系统进行外币拆借交易。已具备交易中心外币拆借会员资格但尚未接入外汇交易系统的机构可向交易中心申请外汇交易系统终端。尚不具备交易中心外币拆借会员资格的机构可申请成为交易中心外币拆借会员。
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利率较高的货币远期汇率比即期汇率低吗
一般来说，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低。
远期汇率、实际汇率是什么意思？
远期汇率就是交易双方进行远期外汇交易时约定的利率。比如甲和乙进行一笔3个月的远期人民币对美元外汇交易，约定远期汇率为人民币对美元1：7，那么在3个月以后进行交割的时候，就是按照1：7进行兑换，而不管当时的市场汇率是1：6还是1：8。
知道即期利率怎么求远期汇率？
远期汇率的计算公式：远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360。
从这个计算公式可以看出，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差 和远期的天数有关。而远期汇率如果B货币的利率高于A货币的利率，公式中的中括号值为正 数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；如果B货币的利率低于A货 币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而 在两种货币的利率都确定的时候，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇 率的价差也越大。
比如说美元一个月期的同业拆借利率为2.46%，日元的利率为0.11%，日元/美元的即期汇 率为120.45，用这些因素就可以计算出一个月期日元/美元的远期汇率了：
一个月期日元/美元汇率=120.45+120.45×(0.11%－2.46%)×30÷360=120.45+(－0.24) =120.21也就是说，日元/美元一个月期贴水24点。
同样就不难理解为什么1997年时中国银行的远期结汇价格高达8.4以上了。当时人民币资金 市场紧缺，人民币同业拆借利率高达两位数（假设为13%），而美元的同业拆借利率不到5%， 以此计算四个月期人民币/美元的远期汇率为：四个月期人民币/美元汇率=8.27+8.27×(13%－5%)×120÷360=8.27+0.22=8.49。
即期汇率跟远期汇率的关系，是不是类似期货一样？国内外利差是指什么？即期和远期跟国内外利差有什么关
即期和远期差不多就和期货一样，远期汇率是基于即期汇率加上对远期汇率的预估，国内外利差是指国内和国外的某一货币央行利率差异，比如人民币和美元，人民币的一年期利率和美元的一年期标准利率的价差就是中国和美国的利差了，即期和远期跟国内外利差有什么关：假设现在即期人民币利率高于美元，那么美元就会向国内涌进，获取较高的利息收益，这些美元就相当于热钱、游资，造成国内市场上货币功过于求，国内央行就会下调利率，使热钱的流入减少，造成远期利率的下降！如果人民币的利率低于美元，那么情况就会反过来！以上只是理论上的情况，实际情况还是有差别的，涉及到国际收支平衡等一系列的问题！再看看别人怎么说的。
论述即期汇率,远期汇率与利息率之间的关系
根据利率平价理论,利率高的货币即期汇率会升值,远期汇率会贬值.利率相对较低，会引起套利行为，即将低利率货币即期兑换成高利率货币进行投资的行为，短期内使高利率货币升值，在套利中，为了防范汇率变动的损失，投资者往往会对...
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