中证500指数一年走势(中证50和中证500的区别？)

中证50和中证500的区别？

1、成分股不同：上证50指数是挑选上海证券交易所中上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，沪深300指数是由沪深 a股中规模大、流动性好的最具代表性的 300 只股票组成；中证500指数是由在a股中剔除上证50指数和沪深300指数成份股后、总市值排名靠前的500只股票组成。

160119南方中证500在后市如何发展、该如何操作？

南方中证500指数基金，由于是被动跟踪股指的基金，股指近期已经创了新低，所以在近期收益率不是很高，但总体还是跑赢股指的基金。可以选择逢低投资或者定投，最好在股指较高的位置时果断赎回为好。

中证500指数期货今日行情报价,价格走势图(ic2102) - 九期网

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一文看懂：中证100、中证500、中证800、中证1000哪个最适合定投 - 知乎

去年市场低迷，指数基金却悄然走上快车道——以ETF为代表的指数型基金迎来爆发式增长，成为市场中的一抹亮色。

今年以来，指数基金依然延续这一增长势头，截至10月10日，年内新发指数基金198只，份额超3000亿份。其中，发行份额超60亿份的有20只，百亿规模以上的有7只。

新发市场热火朝天，琳琅满目的指数基金也让投资者蠢蠢欲动。但Wind数据显示，目前存续的开放指数型基金（A、C份额分别计算）有近1200只，跟踪的指数多达300多个。面对诸多的指数基金产品，你真的知道怎么投吗？

买指数基金之前，首先要搞懂基金跟踪的是什么指数，而市场上有中证、上证、深证、新三板、中华交易、AMAC多个指数系列，每个系列还可以细分为规模、行业、风格、主题、策略、综合债、信用债、可转债等多种类型。今天，《每日经济新闻》记者就先带你详细了解下中证指数公司旗下100~1000规模指数。

规模指数基金常常是普通投资者优选的标的，因为相比主题、行业等其他类型的指数来说，规模指数的盈利稳定性相对更好。据悉，中证系列旗下有沪深300、中证流通、中证100、中证200、中证500、中证700、中证800、中证1000、中证超大、中证全指、中证A股共11只规模指数。

其中，最广为人知的是有“股市晴雨表”之称的沪深300，发布于2005年，由沪深两市中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映了A股市场上市股票价格的整体表现。Wind数据显示，截至10月12日，跟踪该指数的基金（A、C份额分别计算）已多达135只。

不难看出，中证系列指数中，每只指数后面的数字即为所包含的成分股数量，即中证100指数含100只成分股、中证800含800只成分股，且各指数间存在一定关联。如：

此外，数字越大，除了说明涵盖的成分股越多，也代表了其规模风格越小。所以选择中证100指数基金还是选择中证1000指数基金，也就是变成了想要“大盘基”还是“小盘基”的问题。

从2010年开始算起，中证100~1000指数整体走势比较一致，都是在2015年达到峰值，紧接着开始了震荡回调的进程。基于中证1000指数实际发布时间是在2014年10月17日，我们将指数的比较时段选为2014年10月12日~2019年10月12日的五年间。

2010年1月至今六大中证规模指数日线走势图数据来源：WIND

从每年的涨幅来看，所含成分股市值大小和指数涨跌没有必然联系，并不存在大盘风格就比小盘表现好的说法。但值得注意的是，中证100和中证1000这两个指数的极端情况——WIND数据显示，2014年至今，中证100（除2015年外）是这些指数中表现最好的产品；而中证1000则正好相反，除2015年涨幅惊人外，其他年份里均收益垫底。

而从滚动收益情况来看，截至10月12日的最近一年、三年和五年时间里，中证100都是表现最好的；中证1000是近三年、五年和今年以来收益靠后的；中证500则是最近一年里表现最差的。

整体来看，无论是短期投资，比如每年年初买入年末取走，还是买入后持续持有1~5年，过去五年里，中证100都是一个能带来不错回报的投资标的。

华东某基金分析师表示，理论上讲，定投策略更适合波动大的指数。这种情况下，择时的性价比不如定投，定投策略的优势会表现得更明显。WIND显示，过去五年间年化波动率较大的是中证1000、中证500和中证700指数；而中证1000指数，虽然最近几年收益在几只指数中垫底，但在2015年的牛市中也曾有过76.1%的爆发。

然而，几只指数中被推荐最多的是中证500指数。华南某理财规划师表示，相比标的中有部分劣质股的中证1000，更推荐质地更优的宽基指数，比如中证500。而盈米基金FOF研究院院长施静也表示，从目前市场看，中证500指数还是比较有优势的，相对估值处于低位，绝对估值也不高，未来经济企稳是大概率事件，企业盈利大幅下滑概率不大。也有研究员认为，投资者应根据自己的风格偏好选择相应的指数基金。

好买基金研究中心研究员石宇认为，从定投角度看，标的指数需要具备长期看兼具高波动和高年化正收益两个特点。另外，如果有可选择的优秀指数增强基金可定投的话，意味着在指数的基础上叠加了一层超额收益，累计收益更为可观。若在这几个指数里选择定投标的，根据风格偏好——比较偏好超大盘股票的，可定投中证100指数增强基金；而如果是偏好中小盘的话，则推荐定投中证500指数增强基金。其还指出，需要注意的是A股从历史数据看波动性较大，正收益的兑现或许需要较长时间。

对于普通投资者而言，最终还是通过指数基金的方式去参与指数投资的。而基金公司的布*也可以看出其对指数价值的判断。上述6只指数中，暂无基金公司布*中证700。

WIND数据显示，截至10月13日，从跟踪指数的基金数量（A、C份额分别计算）来看，跟踪中证500、中证100、中证1000、中证800和中证200的指数基金分别有94只、19只、13只、5只和2只。按照规模排序，则是中证500>中证800>中证100>中证1000>中证200。值得注意的是，中证500指数具有五个指数中最大规模的指数增强基金，也具有最大规模的ETF，流动性和可选择广度均远超其他指数。

此外，也应当注意，世界上没有两片树叶是相同的，虽然都是跟踪同一指数，基金的表现却也千差万别。每经记者梳理统计了各类基金中今年以来表现亮眼的5只产品，除了二季度公布的最新规模情况和年内回报之外，记者还计算了采用定投策略、以红利再投的方式，每周四定投相同金额连续定投三年至今的总收益情况（若基金成立不足三年，则计算成立至今定投累计收益率）：

指数名称：中证500

年内指数收益情况：21.29%

指数关键词：中小盘、跟踪基金数量较多、可选择较广、受推荐较多

指数名称：中证100

年内指数收益情况：31.28%

指数关键词：大盘、过去五年收益较好

指数名称：中证1000

年内收益情况：21.23%

指数关键词：小盘、波动性较高

指数名称：中证800

年内指数收益情况：27.82%

指数关键词：无风格偏好、跟踪基金规模较大

指数名称：中证200

年内指数收益情况：26.94%

指数关键词：中大盘

中证500指数的投资价值在哪里？

今天昵称看到了有一个投资者提问到：中证500三年来收益这么低为什么还说要定投？

↑沪深300↑

↓中证500↓

上面两幅图就是他使用沪深300指数基金和中证500指数基金的涨幅进行比较，虽然没有具体说明是哪两只基金，不过看基金走势可以肯定这是两只指数增强型基金了。

虽然这是半个月前的提问了，不过影响不大，我们还是就此来看看为什么要继续定投中证500。

这其实主要有两个原因：

一、中证500估值已经远低于历史。

二、中证500的增长弹性远高于沪深300。

首先，我们从估值方面来看。

下面是沪深300，中证500和沪深A股的PE变化走势图。

可以明显看到，中证500指数相对整个市场的估值来说是很便宜的，而沪深300虽然估值相较于2008年也下跌了不少却没有中证500的幅度大。

在众多的宽指中进行比较可以发现：

创业板指的PE估值为50.94倍，处于历史百分位的52.67%，PB估值为4.55，处于历史百分位的44.70%，其ROE为8.94%；

沪深300的PE估值为12.77倍，处于历史百分位的54.89%，PB估值为1.44，处于历史百分位的38.69%，其ROE为11.30%；

中证500的PE估值为24.17倍，处于历史百分位的8.88%，PB估值为1.81，处于历史百分位的5.81%，其ROE为7.51%；

可能也有投资者认为看净资产收益率应该投资沪深300才对呀，毕竟中证500的ROE要比沪深300低不少，不过这就这就涉及到盈利收益率和下面要说的增长弹性了。

虽然中证500指数的ROE不如沪深300，但是其净利润的增速更高，其成长性更强。

这其中也能间接地看出中证500具备高弹性，可以看到中证500的增长弹性是要高于沪深300的，换句话说就是跌得快，但涨得也同样很快。

不知道各位是否还记得昵称当时发布《追涨杀跌的“二八轮动策略”究竟是怎么回事？》一文中介绍“二八轮动策略”时提到的20%大盘权重股和80%的中小盘股。

当时说到天弘基金的二八轮动策略中是采用：中证500指数强势时就买入天弘中证500指数C（005919），当沪深300指数强势时就将天弘中证500指数C（005919）转换为天弘沪深300指数C（005918），当二者均属于弱势时则持有天弘弘运宝货币A（001386）。

因为沪深300和中证500分别可以表示大盘股的整体走势和小盘股的整体走势，所以主要是跟踪小盘股的中证500，在上涨行情中，就拥有较大的弹性，其爆发涨幅也就强于沪深300的大盘股。

可以明显看出这是一个衡量上市公司股票的价格与价值的比例指标，也就是说市盈率高的股票，其价格与价值的背离程度就越高。市盈率越低，其股票越具有投资价值。

而中证500指数代表的是新兴产业，其投资标的主要以工业、信息技术、材料和可选消费为主，而沪深300指数的投资标的则主要以金融和工业为主，

中证500背后的上市企业的业绩增速还是不错的。

既然中证500现阶段下比沪深300更值得定投，为啥它下跌的这么厉害呢？

这其中也有两个原因：

一、这几年走的是的大盘股行情。

二、中证500在15年涨幅过高，这几年又跌回来了。

从A股准备入摩开始，在A股中能够纳入MSCI成份股的几乎都是沪深300成份股，所以沪深300占尽了优势，加上机构前些年都偏爱蓝筹白马，也就让沪深300大大跑赢了中证500。

上面也看到了15年中证500上涨幅度之高实在令人惊叹，而自此之后中证500也为其上涨买单，一路跌了下来，不过随着这一轮经济环境的变化和投资机构的风格转变，中证500的上涨幅度可能会更强，一旦企业盈利改善，中证500指数也将大幅受益。

华夏中证500指数增强C(007995)基金_最新净值_手续费率_走势图 - 华西证券

本基金为指数基金，大类资产配置不作为本基金的核心策略。本基金作为增强型的指数基金，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。在选择债券品种时，首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、**支持机构债券、**支持债券、地方**债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)、货币市场工具(含同业存单)、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在符合法律法规规定的情况下，本基金可以参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的**债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

中证500股指期货，一个点多少钱？

　　沪深300，上证50及中证500股指期货对应的现货指数不同分别对应沪深300指数，上证50指数及中证500指数　　这三个期指合约设置也不同，比如前两者每波动一个点300元，后者每波动一个点200元。

162711广发中证500指数型基金适合长期定投吗？未来收益如何？

中证500代表中小盘基金的走向，目前在市场资金不足之下，主力机构偏向于炒作中小盘的股票，所以，500指数基金会比以大盘股为标的的300指数基金走势好些，还是选择500指数基金吧。

用数据分析中证500指数的上涨和下跌的原因

今天是4月27号，我们来聊一聊中证500指数。

整个中证500指数，现在下跌的比较厉害。

有一些投资人做的这个雪球结构类产品，还有指数增强基金，有一些恐慌的心理，所以今天我们来做一个总结。

我们主要是用数据来做分析，不要加一些感性的色彩。

4月27号今天盘中的中证500指数是5190点左右，然后从2022年1月4号也就是今年年初7359.4点，跌到今天，跌幅是达到29.54%，已经将30%的跌幅。这个是从最高点跌下来的，时间是用了四个月的时间。整个PE倍数是15.65倍。

我们分析的话，主要用两个数据，一个是去年的中证500指数，另外一个是今年的中证500指数。

中证500指数它的本质是标的，就是成分股。

我们看的中证500指数这个成分股的构成，大家应该都知道中证500指数是剔除沪深两市前300只市值最大的股票，取中间500只市值股票，也就是它的成分。

中证500指数从去年的6月份调整变化之后，进行了快速的上涨，上涨周期大约是有8个月左右的时间，也就是去年9月份达到了最高峰，最高峰之后，开始陆陆续续的调整，到今年一月份，这个信号明显出现，然后快速的下跌。

所以这两次明显上涨和下跌变化的原因是在于6月15号和今年的12月13号，进行的两次标的的调整，也就是2021年6月15号之前，和2021年6月15号到12月13号，经历了这样三个周期，我们把6个月叫一个周期。这六个月是中证500的成分进行调整的时间。

所以我们看去年6月15号里边的成分，我们的数据表是去年的7月21号做的统计，这个数据是之前存储的中证500指数的数据重新从电脑里面调取出来的。

第一大成分股的是天赐材料，它的成分是1%，第二个成分酒鬼酒是0.95%的权重占比，第三个科沃斯是0.85%的权重占比，第四个科变电工是0.78%的权重占比。

7月21号到10月31号的时候，中证500的成份占比发生了比较大的变化。

特变电工的权重占比从原来的0.78%涨到了1.3%，涨了40%。天赐材料的权重占比从1%上涨到了1.18%；然后国轩高科上来了，占比达到了1.04%；第四名酒鬼酒的权重占比从0.95%降到了0.78%。有这样一个比较大的转换。

所以支撑中证500指数上涨的原因就是因为这些成分股的上涨。中证500指数中有500只股票， 部分股票上涨导致指数上涨，所以最后成分也发生了变化。

第二，我们再来分析一下这些股票的涨跌幅，这个影响也是非常非常大的。

那么，在中证500指数的成分里边有这样一个快速上涨又下跌下来的成份股，那么也会导致中证500指数的上下波动。

另外一个特变电工，特变电工在6月30号的时候，它的股价的12.62元/每股，到9月7号的时候涨到了29.96元/每股，涨幅超过了120%，也就是翻了一倍还要多，到4月26号股价是多少，18.53元/每股，跌幅跌到多少？跌了33%！

我们来看截止到2021年12月30号中证500指数的第三大权重国轩高科，国轩高科是做新能源电池材料的，所以在整个去年全年基本上都是在非常强势的一波上涨，在6月30号的时候国轩高科的股价是41.9元/每股，到12月1号，它的股价是66元/每股，涨幅超过了将近50%，但是在昨天4月26号是23.34元/每股，跌幅超过了60%。

这是三支股票价格的一个涨跌幅，而这三只股票是代表中证500指数前三的权重占比，这前三已经达到了4%的一个占比。所以中证500指数也跟着变化。

中证500指数在6月3号的时候是6808点，9月13号的时候是7688点，创了新高，然后到10月13号是6957.73点，开始下跌；下跌之后开始持续震荡。震荡式的上升；上升之后达到7354.46点；然后在7354.46点之后，开始一路停下跌，最近这几天是暴跌。

那么他的这个分水岭是在什么时候呢？就在1月4号，因为12月13号进行了成分的调整，这是非常非常大的一个变化。

所以有一些投资者，在做一些中证500雪球的时候，或者指数型基金的时候，应该是在12月份，11月到12月销售人员大力的营销，也就是在这段期间投资人买入，所以投资人没有考虑到12月13号这个权重占比的问题。成分调完之后，开始进行了下跌。

我们来看一下1月份的权重。1月5号进行调完之后，第一大权重是格林美权重占比是0.74%，然后是中天科技、振华科技、美锦能源，这是他的前四大权重。

这三只股票的走势情况：中天科技在2022年3月1号，达到了新高是20.58元/每股；截止到4月27号是13.55元/每股，跌幅达到了26.72%；

然后是格林美，格林美在1月4号的股价是9.84元，到4月26号，每股的股价是6.3元，跌幅超过了38%，2021年8月30号创造了新高是13.4元，是在去年就是他进入中证500里面，然后从最高点开始一路下跌，截止到4月26号跌了53.06%，所以格林美这第一大权重调进去就开始下跌。

振华科技12月31号是125元/每股，然后4月26号每股是90.25元，跌幅达到了27.41%，这是前三只权重的成分涨跌幅变化情况。

同时股价也发生了比较大的变化。在1月5号格林美的市值是487亿，现在的市值，截止到今天4月27号的市值是290亿；振华科技原来1月5号的市值是609亿，现在是463亿；美锦能源1月5号是695亿，现在是415亿的；市值的跌幅基本上都在20%以上。

我们来看一看1月5号到3月31号的权重占比，权重占比也在发生着比较大的一个变化。

格林美在1月5号的时候权重占比是0.74%，2022年3月31号格林美的权重的已经降到了0.664%；这个中天科技，升为了第一权重，截止到2022年3月31号，中天科技在调进来的时候是0.64%，然后通过市值的变化，权重变成0.749%；第三个振华科技，调进来的时候权重占比是0.637%，截止到3月31号是0.677%，也就是说权重发生着比较大的变化。

所以中证500指数内在成分的权重发生着比较大的变化，所以中证500指数的高低也在进行波动。这个需要我们去关注的。

所以在跟踪中证500指数或者中证1000指数的时候，他们作为宽指数型的指数，这个成分构成是我们必须要去看的，因为比如说大盘，你没办法分析这个大盘的情况，所以看成分的变化来预估。

比如中证500指数的调整周期，我个人分析了几个，第一个，中证500需要强分析，是要强数据性的分析和支撑，不能拿一个数据来支撑。

所以大家回忆一下，过去在做这个中证500指数的时候，可能在想的就是销售跟你讲中证500指数的这个PE足够的低，这个不能支撑！因为你PE足够低的话，是不是他的市盈率，盈利上来了，知道吧？

因为它的构造和复杂性是多样的。中证500指数内在成分的构成行业有能源、新材料、工业、可选消费、主消费、医*、金融、地产、信息科技、不同的行业组成。所以它是比较复杂的，不能单一看它的PE，这个是不现实的，这是第一个。

第二个就是它的特点是每六个月调整一次，它进入上涨期需要多长时间？我们认为需要看调进来之前的三个月和调进来之后的三个月的变化，也就中间的周期是6个月。

比如说你在6月30号调整的话，需要看6月30号之前和6月30号以后加起来，这六个月时间的变化。所以它会有一个比较大的变化。

比如说前面需要一个积蓄的能量，也就是中证500指数长得太猛，超出了中证500指数或者进入了沪深300，进入沪深300之后，还能不能支撑这个中证500指数现有的成分，支撑中证500指数再次启动上涨，这是一个巨大的问号。所以我们不能看中证500指数单方面的上涨，可能很短暂，可能就是调进来之后三个月或者说三个月就进入下一个周期，所以它里边的行业在进行很大的变化，成分在进行很大的变化。其次是市值也在发生着很大的变化。

所以我们分析它的周期应该是在4个半年，4个六个月就是2年的时间。最少要分析2个周期，也就是1年的时间。而且前后一定都要分析，要去看指数的分散情况，成分的变化情况。

第三个就是说它积聚的力量，如果说是下跌力量，比如我刚才跟大家说的这几个，我们只挑了今年的3只成分股和去年的3只成分股，加起来是6只成分股也就是这6只成分股票目前存在于中证500指数，然后进行调整，沉淀下来的是不是会进行下跌，如果是曲线下跌或者说是震荡式下跌，那中证500未来的走势可想而知；所以成分的调整是非常非常重要的，是一个大周期投资周期的变化，不能看单周期的投资变化。这个是非常被动的！

有一些投资人给我们发截图亏了30多万，亏的比较多，问怎么办？

这个其实没有特别好的办法，你要理解中证500指数目前的变化，中证500指数在下一次调整周期的时候，可能就是6月13号，在6月13号完之后，如果说没有发生市值的变化，还是原有的市值，只能说是周期性的，比如各个行业都会有可能会进入中证500指数，比如说医疗医*医美生物科技新能源电子地产，如果它的市值达到中证500指数的就调入，调入之后对中证500指数进行一段支撑，涨一段时间可能就超出中证500或者跌出中证500，它的市值低就调出，市值高就调入，高出中证500指数，最高市值就进入沪深300。

所以中证500是一个流动的水，进入这个池子里边是什么样的鱼要分析，这个池子还可大可小，会随时变化，不能单位看一个数据分析。

说明：

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为什么当指数大涨大跌时指数基金偏离指数的幅度较大？比如广发500，跟踪的是中证500指数，涨跌的幅？

理由一：两市中盘股风格“最地道”的指数。

大家都知道，沪深300指数是由沪市和深市主板中市值最大(当然也意味着流动性非常好)的300只股票组成。而中证500指数是由两市主板剔除沪深300指数成份股(总市值排名前300名的股票)后，总市值排名靠前的500只股票组成。所以，跟踪中证500指数的基金是标准的跨越沪深两市主板的中盘股票风格的指数型宽基(这句话听起来有点拗口，大家反复读几遍理解下).

理由二：历史上跑赢沪深300指数的年份不少

虽然2017年中证500指数的涨幅(3.79%)和沪深300指数涨幅(19.88%)相比不值一提，但是历史上确实有不少年份，涨幅远远领先沪深300。比如2013年领先沪深300近25%涨幅，2015年领先超38%涨幅。甚至从5年年化收益来看，也是略微领先于沪深300指数滴。

理由三：中证500波动率更大

不管是1年年化、3年年化还是5年年化的波动率来看，中证500都比沪深300更大。这对于有能力精准捕捉波段行情的小伙伴来说，意味着年化收益会更高。

理由四：成份股平均市值远小于沪深300

中证500指数最大规模的成分股市值为659亿，而沪深300最大规模的成份股市值为1.6万亿；最小规模的成份股市值为56亿，沪深300最小的成份股市值为136亿；中证500平均成份股市值为168亿，也是远小于沪深300平均成份股的966亿市值规模。当“大象”起舞的时候，确实没有中盘股什么事情。但是当风向转变的时候，“船小好调头”大家都懂得。

理由五：两市的权重股分布更均衡

中证500的沪市权重股占比45.5%，深市权重股占比54.6%。而沪深300的沪市权重股占比达到67.8%，深市权重股占比只有32.2%。所以说，中证500指数两市的权重股分布更加均衡。

理由六：行业权重更分散，避免单一行业风险。

虽然初看看好像两只指数的行业分布差不多，但是在占比权重上却是有较大区别。比方说沪深300，前三大行业依次为金融地产、工业和可选消费，占比分别为39.2%、14.2%、11.8%；而中证500的前三大行业依次为工业，占比分别为22.4%、18.6%、14.5%；可以看出，金融地产大盘股在沪深300里占比很高，而中证500各行业占比则更均衡。

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