什么叫基金？如何办理？
基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为**和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。办理可以到银行柜台办理封闭式可以在股票交易软件上看到并通过开户公司给予的下单软件进行下单
1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个()...
正确答案：B
如何设立一个可靠的家族信托？
在8月份的时候，李嘉诚把通过自己全资公司持有的6600万股长和股份转让给了家族信托。此外披露文件还显示，李嘉诚还把通过其公司持有的1.314亿股长实集团股份转让给家族信托。这让家族信托再次走进了人们的视野，关于它的很多问题都会引起人们的好奇心。
有些人可能会问，“我该怎样成立一个家族信托呢？”
首先，如果你想设立一个家族信托需要未雨绸缪，一定要在风险发生之前设立，等到风险发生了，再设就来不及了；其次，设立家族信托一定要结合委托人的客观情况，量身定制。
那么，设立一个可靠的家族信托都有哪些步骤呢？
（一）明确需求至关重要
要设立家族信托，委托人首先应当明确自身的需求及设立的目的，当然这也并不容易，建议可以在有一个大的方向后，让专业人士帮忙细化。
（二）咨询设计面面俱到
家族信托涉及到法律、理财、税务等诸多方面，因此委托人需要与该些领域的专家进行深入的交流，了解其中可能碰到的问题以及相应的解决方案。
（三）受托介入越早越好
受托人在家族信托管理中其中核心作用，因此委托人应当尽早选定受托人并让其参与到家族信托方案的指定当中。可以先选定受托人，然后在受托人协助下再进行相关事宜。
（四）法律文件清晰明了
法律文件的签署贯穿于整个家族信托的设立流程，前期有：保密协议、咨询服务协议、合作框架协议等；后期有：信托合同及附件、风险申明书、授权委托书、财产转移文件等。这些文件的条款应当尽可能清楚明白地表达出每一个细节，尽量避免原则性的描述。
（五）财产转移手续办好
家族信托的设立应当有一定的基础财产，因此在完成上述步骤后，需要办理相关财产的转移手续：将资金划付受托人开立的财产专户，将股票、债券、存单等有价证券变更登记到受托人名下，将股权、房产过户给受托人等。
（六）管理监督必不可少
将财产置于受托人名下进行管理，存在较高的代理成本。因此委托人除了要慎重选择受托人外，还要注意建立相应的机制来监督和约束受托人，具体措施包括：受托人报酬与管理业绩挂钩、委托人与受益人享有监督权、设置监察人或家族办公室、在特定情况下允许更换受托人等。
文章部分内容援引自：经济日报，第一财经日报。
私募如何开立信托账户
私募基金不能发行信托产产品，信托产品为信托公司发行。1、私募基金是指是面向少数特定的合格投资者，非公开发售，与公募基金对应。2、信托公司是在中国是指依照《中华人民共和国公司法》和根据《信托投资公司管理办法》规定设立的主要经营信托业务的非银行金融机构。信托产品是指由信托公司发行的金融产品。一般为分为单一资金信托和集合资金信托。3、信托公司发行的私募基金为阳光私募产品，一般投向证券市场。4、一些私募基金公司有对应的销售牌照，可以代销信托产品。
移投行：90年代就设立家族信托基金的世贸集团，22年才成功接班，稳得可怕
2018年的央视春晚上，一位将国宝级名画《丝路山水地图》捐赠给故宫博物院的企业家引发关注，他就是有着“豪宅教父”之称的许荣茂。许荣茂创业40余载，其创立的世茂集团商业版图覆盖地产、金融、教育、文化、健康、科技等多个领域，资产规模达4160亿元（人民币，下同），旗下上市公司世茂房地产及世茂股份总市值超过千亿。
2019年1月，世茂集团许荣茂、许世坛父子完成交接班，从父辈手中接过财富权杖，执掌家族商业帝国的“二代”天团中又多了一人。接班一年之后，许家新掌门便交出成绩单：2019年房地产销售超过2100亿，力证自己堪当传承重任。
一起看看这个低调家族的财富故事。
地产大佬打造千亿王国
和众多“创一代”一样，白手起家的许荣茂也有着自己的传奇创业史。
许荣茂的第一份工作时间很短，是在一家*店当伙计。当时国内整个社会都在孕育着新的变革，身处香港的许荣茂虽然尚不能感知国内的变化，但在一次次的工作变动中他已经开始与社会经济的核心发生关系。
一次偶然的机会，许荣茂成为了一名证券经纪人，之后，他又开设了一家金融公司。在上世纪80年代最初几年时间内，许荣茂有了人生的第一桶金，据媒体报道“约有几千万港币”，当时许荣茂刚30岁出头。这笔资金也是他后续创业的坚实基础。
此时的许荣茂，在许多人眼里，已经有了些许传奇色彩。或许正是因为这段不同寻常的金融经历，使得许荣茂此后一直对经济领域兴趣浓厚。
1988年，金融市场上屡屡“得意”之后，许荣茂开始转战实业，纺织和成衣成为其进军实业的起点，他分别在香港、深圳和兰州等地建立成衣厂。由于利润微薄，许荣茂决定转行。
1989年他接到了首个房地产项目，是投资建设福建的一个度假村，投资金额上百万美元。但其真正的高端房地产项目投资则开始于北京，而其开发的高档公寓也成为家喻户晓的高端社区。世茂集团就此诞生。经过一系列项目开发，世茂集团成为石狮最大的房地产商。
1991年，儿子许世坛要去澳大利亚读书，许荣茂携家人一同前往澳大利亚，顺便在当地搞起了房地产，但利润空间并不大。1992年，许荣茂发现自己在国内投资的地产均大幅升值，他敏锐地意识到低成本地价时代即将终结，决定抓住机遇回国扩张。
90年代中期，从福建、甘肃，到北京、上海，许荣茂南征北战大举拿地，以主攻高档公寓为投资理念，世茂集团在第一轮地产热潮中迅速站稳脚跟。随后，许荣茂开始了一系列在资本市场的布*——
2000年，世茂集团旗下的“世茂投资”成为上海老牌商业股万象集团第一大股东，从而跻身A股阵营（“世茂投资”后更名为“世茂股份”）；
2001年，世茂集团收购东建科讯，在香港完成世茂国际的借壳上市；
2006年，世茂系最重量级的企业——世茂房地产在香港上市。
此后世茂集团进行了重组，最终留下世茂房地产、世茂股份两个上市公司，并将二者的定位分别明确为住宅/酒店和商业地产。
“豪宅教父”跑马圈地
在资本市场大展拳脚的同时，许荣茂也加快了在房地产业跑马圈地的速度。入主万象后，世茂将位于南京路上的万象国际广场改造为世茂广场，集写字楼、高档酒店、商业于一体，成为集团的利润瑰宝。此外，世茂在上海首创了将景观、园林和建筑等元素融入豪宅的“滨江模式”并大受欢迎，开江景华宅先河，许荣茂因此被誉为“豪宅教父”。
在关键的2000年万象集团还曾宣布其第一大股份发生变更，而新股东的背后正是许荣茂。
业内曾对2000年以后的世茂集团分为三个阶段，早期以上海为重心，主做住宅产品开发，建立了高端的生态住宅样本。从2005年起世茂集团进入中期阶段，先后实施了“专注主业，兼顾房产领域多元组合”的战略，逐步建立了以高端住宅、豪华酒店及商业办公三大集团核心产业，这也被称为世茂集团的“三驾马车”。
从2009年开始，世茂集团开始加大了酒店、旅游产业的发展力度，更是对组织结构做了重新划分，实现了8大区域的扁平化管理结构。
自2013年以来，世贸房地产在长三角地区继续布*，先后在杭州、苏州、张家港、宁波等地获得多个位置优越地块。
通过在房地产业和酒店领域的一系列动作，世茂集团全面奠定了自己的行业地位，许荣茂声名鹊起，成为各大富豪榜上的常客。2019年，澳大利亚有史以来规模最大的财富调研结果显示，许荣茂个人财富约为412亿元人民币。在许荣茂的推动下，如今的世茂集团，也已成为一家国际化大型投资集团。
而许荣茂的女儿许薇薇从2009年起即任世茂股份副董事长、总裁，负责世茂股份各项管理及营运事务。许荣茂的儿子许世坛也同样开始了漫长而平稳的接班路世茂集团董事*副**兼执行董事。
家族“金三角”之变：父女淡出，儿子接班
除了儿子许世坛，许荣茂还有一个女儿许薇薇。对于两个子女，许荣茂均寄予厚望，而他们也通过努力证明了自己。
大女儿许薇薇曾在澳大利亚留学，具有澳大利亚注册会计师资格。2009年，许荣茂辞去世茂股份总裁之职，归国不久的许薇薇出任新总裁，全面负责公司各项管理及营运事务。
除了执掌世茂股份，许薇薇还曾出任在香港上市的世茂中国的副**。接手世茂股份不久，许薇薇就展示出在商业上的过人天赋，几年时间，将最初只有4个商场，销售额10亿、总资产159亿的世茂股份，打造成在全国拥有20多个商场，销售额160亿、资产600亿的商业地产公司，业绩增长十余倍。
此间，世茂股份也实现了商业地产领域的多元化开发与经营，形成辐射全国的战略发展布*。媒体将世茂股份这一重大转折形容为“蝶变”，许薇薇以敢打敢拼的性格和令人信服的业绩，被称为“商界铁娘子”，成为父亲的得力助手。
许世坛的表现也不亚于姐姐。1997年，留学归来的许世坛来到香港一家房地产中介公司，从最辛苦的销售岗位做起，挨家挨户上门推销、陪客户看房是家常便饭，全面学习了房地产公司经营的理念和模式。历练一年后，许世坛进入世茂集团担任销售总监，并亲自操盘代表“滨江模式”首创典范的世茂滨江花园，一战成名。此后，许荣茂开始更为放心地让许世坛独自主持一些重大项目。
2015年，许薇薇卸任世茂股份总裁，逐渐淡出管理层。坊间猜测，许薇薇此举是为许世坛全面接管世茂系“铺路”。此后，许世坛被父亲赋予的责任也越来越重。在他的率领下，作为闽系房企的代表，世茂在2014年首次挺进房地产销售TOP10后，终于在今年年初以第九名的排序重返十强榜。
漫漫接班路
随着实力和业绩的不断叠加，历练了20多年的许世坛迎来了自己的接棒时刻。2019年1月，许世坛正式执掌世茂房地产，身兼副**、总裁及执行董事三职，打破了创始人许荣茂一直以来身兼**及行政总裁两职的惯例。
但他的接棒之路看似漫长而平稳：2019年年初一纸公告，将世茂集团的太子爷推至聚光灯下。许世坛升至世茂房地产总裁，而许世坛自进入地产圈到从父亲手中真正接棒，用了整整22年的时间，这一路走来，绝不是坦途。
学历优秀的许世坛，毕业于澳洲悉尼科技大学，工作后还相继取得了英国格林威治大学的房地产理学硕士学位，以及澳洲南澳大学的工商管理硕士学位。
头顶“光环”的许世坛并未有任何“特殊待遇”，22年的上位路走得漫长且平稳。而从另一个角度来看，富家公子的许世坛也拥有非常人能比的忍耐力。
4年后，许世坛亲自操盘世茂滨江花园，自此一炮而红，而该项目曾连续三年获得上海市住宅销售金额第一名。
之后，许世坛在房地产行业算是打出了名声，但是距离接班还差点火候。
7月，武汉40度高温。市**大门外，站着一位面相稚嫩的年轻人。他西装革履，加上内心焦灼，后背已经全部湿透。为了见到市长，他必须等下去。
“老大”名叫许世坛，其父许荣茂因创立世茂集团被称为“豪宅教父”，这是一家中国房企排名前十的公司。2013年，许荣茂家族以335亿人民币的资产排名福布斯富豪榜第12位。
2011年，中国房地产陷入最低谷时期，受到金融危机和国家政策的冲击，世茂已在几年前跌出了一线房企的行列，许荣茂却决定在此时隐退，将庞大的家族产业全盘交由儿子打理，35岁的许世坛开始实际接管家族产业。
许世坛等待的市长刚刚上任，之前，世茂在武汉的锦绣长江楼盘准备开盘，恰巧碰到市领导人事变动，搁置了预售证的下发。区域主管已经无法搞定，许世坛必须亲自出马与新市长沟通解决。
成为实际掌权人后，“富二代”许世坛改变了世茂既有的发展战略，对人事组织和高管团队进行了大幅度的变动。很多人提出异议：外部市场疲软，内部已经形成一个庞大的架构，好比给一个病入膏肓的老人下猛*，风险太大，何况他还是一个如此年轻的老板。
许多下属都无法理解许世坛，他在一个男人最爱玩的年纪，有足够花几辈子的钱，却经常夜里两点还在发短信沟通工作。员工向他提出问题，都能马上得到回复，这种勤奋让手下那些自诩为“工作狂”的高管们都感到惊讶；也有下属感叹他的高处不胜寒，一个努力工作的二代老板，希望为员工分担压力，而不是制造压力。他不会向员工倾诉，也不能向父亲吐槽，多数时候，“他都是孤独的”。
在许世坛主事的两年，世茂地产业绩增长率连续达到50%，重新回到了房企销售额前十的行列，随之增长的，是他愈发明显的白头发。他说：“很多父辈有钱的人，给社会上的印象都不太好。听到一些词会觉得很刺耳，这需要自我检讨，上辈人有钱不代表你自己也很成功。”世茂的发展是最能让他欣慰的事。
“富二代”
许世坛不介意别人称他为“许荣茂的儿子”，因为“本来就是”，童年时，他还不是“富二代”。
许氏家族祖籍福建石狮，上世纪70年代，父母都在行医的许荣茂前往香港谋生。先是在一家*店当伙计，因为不会讲粤语，干了几天就转到工厂打工，许世坛便在那时出生。
80年代初是香港快速发展期，股票行情持续走高，许荣茂因一个偶然的机会当上了证券经纪人，不久开设了金融公司，1982年，身家已过千万。80年代中期，他开始进军实体产业，在香港和内地开设纺织和制衣厂。到1989年，开始转行房地产，先是在老家福建，随后转移到澳大利亚和北京，专门建造高档公寓。
许世坛在香港度过童年，在澳大利亚完成了高中和大学的学业。90年代末，许世坛完成学业时，世茂正处在一个变革的时期。作为家族中唯一的男性继承人，他并未被刻意培养成接班人，但他与父亲许荣茂有很多共同点——对数字敏感、喜欢做生意、不抽烟、不喝酒。
许荣茂不希望儿子走出大学后马上进入公司高层，甚至不希望他进入自己的公司。父子沟通的结果是，小许进入一家香港的地产代理公司做销售员。
对于许世坛来说，做销售非常“残酷和折磨”，
人人都想卖楼拿佣金，而且没人知道他是许荣茂的儿子。他克服的第一件事情是“脸皮薄”，“与自己的性格做斗争”。
那年也是世茂战略转移的一年。1994年北京房地产低谷时，世茂将业务移到北京，开发了紫竹花园、亚运花园、御景园等成功楼盘。2000年，北京房地产达到巅峰，上海陷入低谷，许荣茂在质疑中将重心转向了上海。
许世坛经常说，父母是儿女的一面镜子，他很佩服父亲做生意的眼光和头脑。他说自己在生意上的很多判断，都得益于父亲许荣茂从小潜移默化的影响。
“我父亲很能接受新生事物，经常提醒我们的就是创新，世茂6个核心值观之一就是创新，所以我跟团队说，不是户型变大就是创新、小面积改大面积就是创新。我们在展示区、户型、设计、营销、成本控制和工程管理上都做了很多创新。”许世坛说。他从父亲身上学到的，还有亲力亲为和分担员工的压力。
“创业者”
2011年，世茂集团合约销售额307亿元，只完成了销售目标的85%，已经被同期的万科、恒大、中海、保利这些地产商远远甩在了身后。
尽管超越了许多福建家族企业的封闭，但外界仍能感到许荣茂对儿子许世坛寄予了很多期望，同时也非常信任他的能力。“世茂”二字便是在俩人的名字中各取一字，在公司业绩下滑时，他选择让许世坛进行二次创业。
许世坛接手世茂后，最重要的动作是更换了主要部门的高管，并提出了“三年销售额过千亿”的目标。
之前在龙湖地产主管销售的蔡雪梅，即是在此时加入世茂。第一次见到许荣茂时，她问坐在对面的大老板，为什么要选择在这个时候做这些事——管理架构、管理模式、高管团队全部调整。对世茂来说，还没有到死的地步，即使出了前十也可以赚钱，活得很好。许荣茂告诉她，如果一家企业不能做到最好，生不如死。这句话让她感动，下定决心加入世茂。
但她第一次见到许世坛时，却又担心起来，因为“看上去太年轻了，跟80后一样，话不多，不谈公司的理想和愿景，只是默默地听你讲，像个与世无争的人”。在龙湖和其他房企，她还没遇到过比自己年纪小的老板。
默默倾听是许世坛带领团队的方式，在公司的高管会上，部门和区域主管之间吵得不可开交，甚至直接跟他叫板，他只是坐在那里等大家说完，然后发表意见。
2013年，世茂内部定了700亿销售额的目标，但年中才拿到地，整个公司运作推迟，各个部门压力巨大。很多人认为，600亿也可以交代，不用那么辛苦。蔡雪梅到许世坛办公室谈销售指标时告诉他，最近听到了很多声音，供货量上不来，考核又那么严格，大家压力很大，很多人都建议不要再提今年冲700明年冲千亿的目标。
许世坛笑着说，这些我已经知道了，但定的目标不会改变。
“他善于学习，有强大的信念和超强的付出，还有容人的胸怀，他才三十岁出头，面对的都是五六十岁的老臣，作为一个富二代，如何让这些人心甘情愿为他打天下，这几年我明显感觉到他的成长，也很佩服他。”蔡雪梅说。
如何让父辈留下的老臣子为自己效命，许世坛认为态度是决定因素。他把上下级的关系看成战友关系，向年长的下属请教，比常人更努力地工作，下属完不成的任务他亲自出马帮忙解决，“你们放手去做，出了问题，由我来向董事长（许荣茂）交代”，这是许世坛经常对下属说的一句话，“经过这么多年，他们已经看到我的能力了。”
只有30%的概率活下来
高风险总是伴随着高收益，接班人的位置并不好做。均瑶集团副董事长王均豪曾说，有数据显示，家族企业顺利传给下一代的成功率仅为30%，这是规律。
2019年年初，许世坛正式从父亲手中接棒，便定下重回前十的目标，并且将公司的销售目标定为2100亿元。
当时许世坛的策略就是“买买买”。在他上任不到三个月的时间里，就先后完成对包括泰禾、明发、万通、粤泰11个项目的收购，累计斥资约126.8亿元。其中，对泰禾集团项目的收购就达7个，交易对价约为77亿。仅半年的时间，集团就斥资200亿元，拿下18个项目。
在各大房企纷纷减缓拿地脚步的时候，世茂集团很好的诠释了一句话那就是“别人恐惧我贪婪”。根据世茂集团2019年财报，2019年世茂集团增加土地储备3092万平方米，新增土地货值约5000亿元，其中收并购项目达65%。
许世坛也一度被冠以“并购王”的称号，不过对于这个称号，他并不认同。他在2019年的中期业绩发布会上表示：“与其说是收购并购，不如说是合作共赢。”
最终，许世坛兑现了自己当初放出的“豪言”，拿出了一份“优秀”的成绩单。
根据世茂集团2019年财报显示，世茂集团2019年合约销售额达2600.7亿元，同比上涨48%，目标完成率达124%。据克而瑞研究中心发布的《2019年中国房地产企业销售TOP200排行榜》显示，世茂签约额排名升至第9位
不过，凡事都具有两面性，在业绩提升的同时，世茂集团的负债率也在悄然走高。从2017年至2020年上半年，世茂集团的资产负债率由68.54%上升至75.25%。截至2020年上半年，世茂集团的负债总额达4143.12亿元，其中有息负债达1412.32亿元。
除了“买买买”，这是通过扩张的方式来证明自己的实力，另一方面，世茂集团也需要通过自身优质的资产来证明自己的“潜力”，而分拆优质资产上市成为不二之选。
在2019年召开的中期业绩会上，许世坛曾公开表示：“2021年希望可以分拆酒店和物业单独上市，这样会更加体现我们企业的价值。”
现在世茂集团的物业已经叩响了港交所的大门。官网资料显示，世茂服务为世茂集团旗下全资子公司，成立于2005年9月，管理项目涵盖住宅、商办、产业园、特色小镇、会所、城市公共建筑等。世茂服务已进驻全国50多个城市，签约管理面积达1.1亿平方米，在管项目180余个。
不仅如此，世茂服务还拉来了红杉和腾讯的投资，总计2.44亿美元。但是这笔投资还带“附加条件”。根据招股书，如果截至2021年底，世茂服务经审核净利润少于11.7亿元（同比增加203.90%）、经审核综合收益少于81亿元（同比增加313.82%），包括世茂服务申请上市前的投资者红杉资本中国基金和腾讯有权要求世茂集团向其转让额外股份或支付赔偿金额。
或许，世茂服务敢做如此“赌注”也并非没有底气。2019年，世茂服务的总在管建筑面积达8570万平方米，总合约建筑面积达1.26亿平方米。其中，世茂服务的在管面积同比增长了2320万平方米。
这部分更大的自信还是世茂集团给予的。因为世茂服务在招股书中坦诚，我们大部分的物业管理服务协议与管理由世茂集团开发的物业有关。于2017年、2018及2019年，向该等物业提供物业管理服务所得收入分别占物业管理服务所得收入约88.8%、89.9%及83.9%。
这似乎是个良性循环，世茂集团不断的并购，带来更大的在管面积，那么世茂服务也就能够源源不断的获得稳定的“现金流”。
除了世茂集团在地产方面的布*外，世茂服务同样也收购了部分物业公司，而并购的越多，带来的风险自然也就越高。在世茂服务的招股书中，有着长达37页的风险因素，其中就包括比如物业资产减值、投资亏损等风险。
对于今年44岁的许世坛来说，人生没有几次重头再来的机会。
移投行家族办公室
从许荣茂的创业故事中可以发现，他擅长资本运作，眼界开阔，这些优势也贯穿在其家族财富的传承过程中，最明显的就是对家族信托的善用。
2001年9月，世茂集团以5800万港元收购东建科讯，为世茂国际在香港借壳上市画上句号。通过东建科讯发布的一则公告，公众知道了此次收购的一些细节：购买东建科讯股权的，是一家名为TheWMHuiFamilyTrust的信托基金之所有公司，而该信托基金的受益人，正是许荣茂及其妻子、儿女。
2007年4月，世茂国际的一则公告，透露出关于许氏家族信托的更多细节。公告显示，TheWMHuiFamilyTrust系许荣茂设立的全权信托。作为世茂国际的主要股东，TheWMHuiFamilyTrust拥有世茂国际74.74%的权益。
后来有媒体报道称，早在2000年，世茂投资（即今天的“世茂股份”）欲借接手万象集团登陆A股时，世茂投资的全部股权即已由TheWMHuiFamilyTrust所拥有。
这意味着，早在2000年之前，许荣茂就已经为自己和家人设立了家族信托基金，其前瞻性不可谓不早。
此后，更多细节浮出水面——TheWMHuiFamilyTrust拥有世茂海外投资集团的全部股份，而海外投资集团实际上正是世茂集团的前身。我们此前曾多次介绍过，家族信托在家族财富的保值增值、独立灵活、风险隔离，特别是打破“富不过三代”魔咒等方面具备天然优势。正是通过家族信托这一财富传承利器，许荣茂为家族资产设立起一道防火墙。
这也给我们带来一个启示：家族和睦，基业长青是人们永恒的愿景。改革开放四十年，随着民间财富的大量增加，先富起来的一批成功人士陆续到了传承的时刻。但与之形成鲜明对比的是，其中一些人的财富管理能力赶不上财富增长的速度，并不知道该怎样成功实现家族的传承。
对此，移投行将中国高净值家庭资产的保护与传承的道路聚焦两个方面，其一是综合运用包括信托在内的工具，跨越经济周期，护航家族财富长期合规而稳定；其二是传承美好，重视后代教育，并全家践行公益事业，以实现传企传富传精神。
在如何选择家族传承服务机构方面，移投行认为，全球化管理能力、定制化架构设计能力、资产配置能力三大要素是重要考量。
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《私募条例》生效之后，如何合规设立私募基金管理人？_基金服务网
2023年7月3日，*****签署***令第762号，公布《私募投资基金监督管理条例》（“《条例》”），自9月1日起正式实施，这意味着私募基金行业将面临更加严格和规范的监管。根据《条例》及中国证券投资基金业协会（“基金业协会”）于2023年5月1日起正式施行的《私募投资基金登记备案办法》及其配套措施，申请登记的私募基金管理人应当具备相应的条件，包括但不限于符合要求的人员配置、良好的财务状况、健全的风险控制和合规管理制度等。
为帮助拟申请登记的私募基金管理人（“申请机构”）明晰《条例》生效后的合规要点，我们将在本篇文章中简单分析及总结其主要的设立流程和关注要点。
第一步：选择注册地。（可以找私慕好帮手注册）
一般情况下，扶持政策、从商环境、人才招聘等为申请机构选择注册地时的主要考量因素。
第二步：向注册地的市场监督管理*提交工商实体注册申请。（可以找私慕好帮手注册）
目前，根据各地的政策，申请机构在申请注册工商实体时，可能需先通过当地金融*的前置审批；并且，在前置审批时，金融*会初步审核申请机构的法定代表人和高管是否符合基金业协会的相关要求。因此，申请机构在申请注册工商主体时，便需要初步确定相应的高管人选。
第三步：申请机构完成工商注册后，聘请律所进行私募基金管理人筹备工作。（可以找私慕好帮手安排律师事务所）
第四步：筹备工作完成，律所出具私募基金管理人登记法律意见书，向基金业协会提交登记申请。（可以找私慕好帮手团队进行填报、提交中基协）
第五步：私募基金管理人登记完成，开始私募基金设立相关的工作。（可以找私慕好帮手团队进行产品备案辅导）
注：囿于篇幅限制，本分析要点以公司组织形式的私募股权基金管理人为例。
1.申请机构的基本工商信息
1.1组织形式
新设市场登记主体或使用存续时间不超过1年且未展业的市场登记主体，以避免因相关市场登记主体的历史沿革问题而被认定为以开展非私募基金管理业务目的而设立。
申请机构的市场登记主体应在12个月内提请办理私募基金管理人登记。为免疑义，此处的“提请”指的是必须在12个月内向基金业协会申请办理私募基金管理人登记，而不是必须完成私募基金管理人登记。
1.2名称
名称中应明确标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样。请注意只有这3个选项，没有别的选择，不可以起名叫创投企业或创投公司。
基于注册地的要求，名称中可以包含“股权”或“证券”的字样。
1.3经营范围
申请机构的经营范围须与管理业务类型一致，如“私募股权投资基金管理”，不得包含与私募基金管理业务相冲突或者无关的业务。
1.4注册地址/办公场地证明
注册地址可以与申请机构的实际办公场地不一致，但需要说明合理理由。
实际办公场地应当具有独立、稳定的特点，不得使用共享空间等稳定性不足的场地，不得存在与其股东、实际控制人、关联方等混同办公的情形。
实际办公场地系租赁所得，自提请办理登记之日起，剩余租赁期应当不少于12个月。
1.5实缴资本及财务状况
申请机构应合理安排实缴资本的缴纳进度，注册资本及实缴资本均应持续不低于1000万元。
法定代表人和负责投资管理的高级管理人员直接或者间接合计实缴出资不低于人民币200万元，但**及其授权机构控制的私募基金管理人不适用该款规定。
财务状况良好，不存在大额应收应付、大额未清偿负债或者不能清偿到期债务等可能影响正常经营的情形。
申请机构的股权架构应当简明、清晰、稳定，不存在层级过多、结构复杂等情形，无合理理由不得通过特殊目的载体设立两层以上的嵌套架构，不得通过设立特殊目的载体等方式规避对股东、合伙人、实际控制人的财务、诚信和专业能力等相关要求。
合法自有资金出资，不得违规通过委托他人或者接受他人委托方式持有股权，存在循环出资、交叉持股、结构复杂等情形，隐瞒关联关系。
治理结构健全，运作规范、稳定，具备良好的财务状况，资产负债和杠杆比例适当，具有与私募基金管理人经营状况相匹配的持续资本补充能力。
控股股东/实际控制人具有5年及以上的经营、管理或者从事资产管理、投资、相关产业等相关经验。
控股股东/实际控制人/主要出资人未在非关联私募基金管理人任职。
控股股东/实际控制人/主要出资人最近5年未从事过冲突业务。
符合《私募投资基金登记备案办法》及其配套指引对控股股东/实际控制人/主要出资人诚信信息的要求。
注：
（1）主要出资人是指持有私募基金管理人25%以上股权的股东。
（2）控股股东是指出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东。
（3）实际控制人是指通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配私募基金管理人运营的自然人、法人或者其他组织。
（4）冲突业务是指民间借贷、民间融资、小额理财、小额借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资、房地产开发、交易平台等与私募基金管理相冲突的业务，中国证监会、基金业协会另有规定的除外。
实际控制人具有5年及以上的经营、管理或者从事资产管理、投资、相关产业等相关经验：
（1）在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构从事资产管理、自有资金股权投资、发行保荐等相关业务，或者担任部门负责人以上职务或者具有相当职位管理经验；
（2）在地市级以上**及其授权机构控制的企业、上市公司从事股权投资管理相关工作，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
（3）在私募股权基金管理人从事股权投资或者担任高级管理人员，其任职的私募基金管理人应当运作正常、合规稳健，任职期间无重大违法违规记录；
（4）在受境外金融监管部门监管的资产管理机构从事股权投资等相关业务，其任职的资产管理机构应当具备良好的国际声誉和经营业绩；
（5）在运作良好、合规稳健并具有一定经营规模的企业担任股权投资管理部门负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验，或者在具备一定技术门槛的大中型企业担任相关专业技术职务，或者是科研院校相关领域的专家教授、研究人员；
（6）在**部门、事业单位从事经济管理等相关工作，并具有相应的管理经验；
（7）在经中国证监会备案的律师事务所、会计师事务所从事证券、基金、期货相关的法律、审计等工作，并担任合伙人以上职务不少于5年；
（8）中国证监会、基金业协会规定的其他相关工作经验。
2.5国资背景的私募基金管理人对于实际控制人的特殊认定
**及其授权机构控制的申请机构的实际控制人须追溯至有效履行相关职责的相关主体。
与私募基金管理人签订劳动合同并缴纳社保的正式员工，签订劳动合同或者劳务合同的外籍员工、退休返聘员工，以及国家机关、事业单位、**及其授权机构控制的企业委派的高级管理人员。
符合中国证监会和基金业协会规定的基金从业资格、执业条件。
具有与拟任职务相适应的经营管理能力和符合要求的相关工作经验。
注：高级管理人员是指公司的总经理、副总经理、合规风控负责人和公司章程规定的其他人员，以及虽不使用前述名称，但实际履行前述职务的其他人员。
私募股权基金管理人法定代表人应当具有5年以上股权投资管理或者相关产业管理等工作经验：
（1）在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构从事资产管理、自有资金股权投资、发行保荐等相关业务，并担任基金经理、投资经理、信托经理、保荐代表人等以上职务，或者担任前述金融机构高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
（2）在地市级以上**及其授权机构控制的企业、上市公司从事股权投资管理相关工作并担任投资负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
（3）在私募股权基金管理人从事股权投资并担任基金经理以上职务，或者担任高级管理人员，其任职的私募基金管理人应当运作正常、合规稳健，任职期间无重大违法违规记录；
（4）在受境外金融监管部门监管的资产管理机构从事股权投资等相关业务，其任职的资产管理机构应当具备良好的国际声誉和经营业绩；
（5）在运作良好、合规稳健并具有一定经营规模的企业担任股权投资管理部门负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验，或者在具备一定技术门槛的大中型企业担任相关专业技术职务，或者是科研院校相关领域的专家教授、研究人员；
（6）在**部门、事业单位从事经济管理等相关工作，并具有相应的管理经验，或者在第（1）项规定的金融机构担任其他业务部门负责人；
（7）在经中国证监会备案的律师事务所、会计师事务所从事证券、基金、期货相关的法律、审计等工作，并担任合伙人以上职务不少于5年；
私募股权基金管理人负责投资管理的高级管理人员应当具有5年以上股权投资管理或者相关产业管理等工作经验：
（1）在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构从事资产管理、自有资金股权投资、发行保荐等相关业务，并担任基金经理、投资经理、信托经理、保荐代表人等以上职务，或者担任前述金融机构高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
（2）在地市级以上**及其授权机构控制的企业、上市公司从事股权投资管理相关工作并担任投资负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验；
（3）在私募股权基金管理人从事股权投资并担任基金经理以上职务，或者担任高级管理人员，其任职的私募基金管理人应当运作正常、合规稳健，任职期间无重大违法违规记录；
（4）在受境外金融监管部门监管的资产管理机构从事股权投资等相关业务，其任职的资产管理机构应当具备良好的国际声誉和经营业绩；
（5）在运作良好、合规稳健并具有一定经营规模的企业担任股权投资管理部门负责人，或者担任高级管理人员或者具有相当职位管理经验，或者在具备一定技术门槛的大中型企业担任相关专业技术职务，或者是科研院校相关领域的专家教授、研究人员。
私募基金管理人合规风控负责人应当具有3年以上投资相关的法律、会计、审计、监察、稽核，或者资产管理行业合规、风控、监管和自律管理等相关工作经验：
（1）在商业银行、证券公司、基金管理公司、期货公司、信托公司、保险公司及相关资产管理子公司等金融机构从事投资相关的合规管理、风险控制、监察稽核、法律事务等相关工作；
（2）在私募基金管理人从事合规管理、风险控制、监察稽核、法律事务等相关工作，其任职的私募基金管理人应当运作正常、合规稳健，任职期间无重大违法违规记录；
（3）在律师事务所、会计师事务所从事证券、基金、期货相关的法律、审计等工作，或者在上市公司从事投资相关的法律事务、财务管理等相关工作；
（4）在金融管理部门及其派出机构从事金融监管工作，或者在资产管理行业自律组织从事自律管理工作；
私募基金管理人的高级管理人员24个月内在3家以上非关联单位任职的，前述工作经验不予认可。
3.4负责投资管理的高级管理人员的投资管理业绩要求
最近10年内至少2起主导投资于未上市企业股权的项目经验，投资金额合计不低于3000万元人民币，且至少应有1起项目通过首次公开发行股票并上市、股权并购或者股权转让等方式退出，或者其他符合要求的投资管理业绩。其中主导投资是指相关人员主持尽职调查、投资决策等工作。上述业绩要求应当提供尽职调查、投资决策、工商确权、项目退出等相关材料。
前款规定的项目经验不包括投向国家禁止或者限制行业的股权投资、投向与私募基金管理相冲突行业的股权投资、作为投资者参与的项目投资等其他无法体现投资管理能力或者不属于股权投资的相关项目经验。
私募基金管理人的高级管理人员24个月内为2家以上已登记私募基金管理人提供相同业绩材料的，前述投资业绩不予认可。
合规风控负责人应当独立履行对私募基金管理人经营管理合规性进行审查、监督、检查等职责。
不得从事投资管理业务，不得兼任与合规风控职责相冲突的职务。
不得在其他营利性机构兼职，但对集团化募基金管理人另有规定的，从其规定。
合规风控负责人不得担任私募基金管理人的总经理、执行董事或者董事长等职务。
一般员工应当以所在申请机构的名义从事私募基金业务活动，不可以在其他营利性机构兼职。
法定代表人/高级管理人员可以兼职，但是应当具有合理性并且保证有足够的时间和精力履行职责。
私募基金管理人的法定代表人/高级管理人员不得存在下述情况的兼职：
（2）冲突业务机构等与所在机构存在利益冲突的机构，或者成为其控股股东、实际控制人、普通合伙人。
下列情况不属于上述的兼职行为：
（1）在高等院校、科研院所、社会团体、社会服务机构等非营利性机构任职；
同一控股股东、实际控制人控制两家以上私募基金管理人的，应当符合中国证监会和基金业协会的规定，具备充分的合理性与必要性，其控制的私募基金管理人应当持续、合规、有效展业。
控股股东、实际控制人应当合理区分各私募基金管理人的业务范围，并就业务风险隔离、避免同业化竞争、关联交易管理和防范利益冲突等内控制度作出合理有效安排。
同一控股股东、实际控制人控制两家以上私募基金管理人的，应当建立与所控制的私募基金管理人的管理规模、业务情况相适应的持续合规和风险管理体系，在保障私募基金管理人自主经营的前提下，加强对私募基金管理人的合规监督、检查。
基金业协会根据私募基金管理人的业务开展情况、投资管理能力、内部治理情况和合规风控水平，对私募基金管理人实施分类管理和差异化自律管理。
个人如何成立家族信托？
个人成立家族信托需要遵循一定的法律程序，包括选择受托人、制定信托书、确定信托财产和受益人等。
在选择受托人时，应考虑其信誉和专业能力；制定信托书时，应明确信托的目的、期限和管理方式；确定信托财产时，应选择合适的资产形式；受益人应为家族成员或指定的个人。最后，需向有关部门申请注册，经过审核批准后方可正式成立家族信托。
1924年3后概风移月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个()。
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192来自4年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国基金的真正起步车创历功话协刻时宪距字。这也是世界上第一个契约型开放式基金...
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