2021年VC/PE市场投融资整体回暖 在规范中发展仍是私募市场重要课题-营口市金融发展*
2021年，创业投资（VC）、私募股权投资（PE）市场投融资整体回暖。在疫情得到有效控制和国民经济持续恢复的背景下，2021年VC/PE市场的投资数量和投资金额实现双增长，大额融资案例在多个行业涌现。同时，注册制改革持续推进，叠加北京证券交易所开市，被投企业IPO数量较2020年同期大幅上升，VC/PE机构的项目退出渠道进一步畅通。
当前，我国私募基金行业正经历着快速发展向高质量发展的转变。展望2022年，推动私募基金行业高质量发展仍是重要方向。今年1月召开的中国证监会2022年系统工作会议提出，要规范发展私募股权和创投基金，稳步推进私募基金风险分类整治，深入开展“伪私募”“伪金交所”整治。
2021年，监管层出台多项政策引导股权投资市场规范化发展，鼓励提升直接融资比重。在此背景下，VC/PE市场在2021年显著回暖。据清科研究中心统计，VC/PE市场全年募资金额为2.21万亿元，同比增长84.5%。
从私募基金管理人存续情况看，据中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）统计，截至2021年12月末，存续的私募股权、创业投资基金管理人15012家；存续私募股权投资基金30801只，存续规模10.51万亿元；存续创业投资基金14510只，存续规模2.27万亿元。
2021年，在A股首次公开发行（IPO）数量及融资额均创历史纪录的情况下，私募机构项目退出情况同样可圈可点。据投中研究院统计，2021年，共有613家中企实现IPO上市，其中415家上市公司身后有VC/PE机构背景；以此计算，VC/PE机构参与率达68%，尽管同比持平，但仍处于近10年峰值。分行业看，人工智能、IT及信息化、医疗健康等热门领域VC/PE参与率均超八成。此外，2021年，约800余只私募基金以并购的方式成功退出。
分析人士认为，目前IPO仍是投资人最喜欢的退出方式。IPO之后，投资机构可出售其手里持有的股票以获得收益。对被投企业来说，除了企业股票的增值，更重要的是资本市场对企业良好经营业绩的认可，可使企业在资本市场上获得进一步发展的资金。对于并购退出而言，其优点在于不受IPO诸多条件的限制，具有复杂性较低、花费时间较少的特点，不过收益率远低于IPO。
在募资规模增长的同时，VC/PE市场的投资热度提升，投资数量和投资金额实现双增长，创出阶段性新高。清科研究中心统计显示，2021年，VC/PE市场投资案例数12327起，同比上升63.1%；投资总金额14228.70亿元，同比上升60.4%。大额融资案例在多个行业涌现，主要集中在硬科技、科创行业的战略投资和基石投资；按投资金额排名，前100的投资案例的合计投资金额占比达34.5%。
分市场看，据投中研究院统计，2021年，VC市场交易数量及规模均为近5年峰值，交易数量占VC/PE市场总数量的79%，交易规模占比为49%。从细分轮次看，A轮交易均值涨幅最高。
对于私募投资市场的回暖，投中研究院分析师认为，自2018年资管新规出台后，中国VC/PE市场整体活跃度下降，紧接而来的疫情，让市场寒意加重，2021年在疫情的有效控制和政策的不断完善下，市场的紧张气氛逐渐缓解，资本出手愈发大方。
值得一提的是，近年来，在扶持专精特新企业的相关政策引导下，众多机构积极响应政策号召。其中，包括深创投、红杉中国在内的多家头部私募股权机构也参与其中，在支持小微企业发展的同时得到了投资回报。
2021年，在私募行业平稳发展的同时，行业“进退有序”的格*持续显现。数据显示，一方面，截至2021年12月末，存续私募基金管理人24610家，较2020年末仅增加49家；另一方面，2021年全年，共计1234家私募基金管理人注销，其中608家为主动注销，593家为中基协注销，33家为依公告注销。“主动注销”是指放弃开展私募基金业务，主动申请注销私募基金管理人登记，并声明自注销申请通过之日起6个月内不再重新申请登记的机构。“协会注销”是指因纪律处分、异常经营及失联等情形被协会注销的机构，且注销后不得重新登记。
根据历次中基协发布的注销公告，中基协始终强调，将秉持“扶优限劣”基本方针，不断完善私募基金行业诚信信息记录机制，促进行业合规健康发展。
2022年，在规范中发展，平衡好创新和风险防范，仍是私募行业重要课题。证监会2022年系统工作会议提出，要规范发展私募股权和创投基金，稳步推进私募基金风险分类整治，深入开展“伪私募”“伪金交所”整治。
分析人士认为，只有把握好监管和发展的平衡，推动私募基金在资本市场中承担日益重要的角色，才能在支持创业创新、服务实体经济和居民财富管理方面发挥更大作用。要通过规范透明企业注册登记环节管理，将真正从事私募基金行业的企业，与打着“私募基金”旗号从事其他活动乃至违法犯罪活动的企业区分开来，更好保护投资者合法权益，防范和化解行业风险，促进私募基金行业规范健康蓬勃发展。
来源：中国金融新闻网
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发布时间：2022-02-10
【字号：大中小】
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深创投是私募还是风投
私募里面从小到大分为天使、创投、股权、定增，如果募集后再投资就是私募，不然就是自有资金直接投资。
贾跃亭和乐视记地末职清山王落得如此下场到底是谁的锅？
看到甘薇今晨发的《一位妻子的内心独白》，读到“即使我们失败了，最起码走出了第一步，后面的企业不会走我们的弯路”这句话时，感慨良多。我将未发出的编译文章《BBC报道：贾跃亭拒绝返回中国》删了，现在另写一篇。但即使我们媒体人努力不成为网络暴力的一份子，资本依然不相信眼泪。焦点人物贾跃亭拥有三辈子花不完的财富，却选择了一条高风险创业路贾跃亭曾是中国商界的一号传奇人物——乐视控股集团创始人，乐视汽车生态全球董事长，2016年胡润百富榜第31位（420亿），2016胡润IT富豪榜第8位，2016福布斯中国富豪榜第37位。与马云、李彦宏、马化腾、雷军、刘强东等等商界大鳄不同，贾跃亭是一个没有高等学历的人。他1995年毕业于山西省财政税务专科学校，大专学历，会计专业。融投资贯穿了贾跃亭的整条事业流程，在2004年创建乐视网之前，这位老练的会计就通过一轮又一轮的创立新企业，挖得了第一桶金、第二桶金、第三桶金。贾跃亭的过人之处在于，他非常懂得风险投资的渠道，并总能在合适的发展时机拿到及时的资金补给，但也是因为过度的自信，最终折戟沉沙在资金需求量恐怖的汽车行业之上。由于中国新能源车井喷，国内盈利大势一片走好，国内大量热钱开始流入造车行业，特别是拥有巨额补贴的国产新能源车行业。与贾跃亭和乐视网此前的投融资与经营模式不同，汽车行业对技术、人才、资金、用地等方面的门槛非常高，而拥有400多亿财富的贾跃亭认为值得一试。然而，连他自己都没想到的是，这是一条没有赢家的不归路。一个产业帝国的崩塌步迈得太大钱花得太快贾跃亭、乐视超级汽车、FaradayFuture，这三个名词在2016年代表着“弯道超车”的民族造车精神，而在2017年则代表着一个投资陷阱。“乐视生态”本来朝着健康的方向发展，正因为乐视汽车部门的加入，重资产模式开始蚕食这个集团的生命力，并最终让贾跃亭一手办起来的乐视生态步入如今的失败境地。虽然媒体圈对贾跃亭造车是否“PPT造车”或者“庞氏骗*”有着极多的猜疑，但笔者更愿意相信贾跃亭妻子甘薇的论断——步子迈大了，资金量断裂。贾跃亭的造车之路，也就走了3个年头。2014年12月，贾跃亭宣布乐视“SEE计划”，开始打造超级汽车以及汽车互联网电动生态系统，这是这个资金悲剧的开始。直至2017年8月，乐视网法人代表由之前的贾跃亭变更为乐视网现任CEO梁军。2017年10月，乐视网将7年的盈利几乎全部亏完，贾跃亭财富缩水400亿。六项烧钱活动单汽车一项就烧出3个品牌贾跃亭本有着三辈子花不完的财富，但也有别人三辈子加一起都及不上的雄心。以下是乐视集团的六个大规模投资项目：虽然乐视网已是上市公司，其资金募集并非私募股权投资PE，也非风险投资VC。乐视汽车并不在乐视网的范畴之内，它是一个独立的重工业项目，由贾跃亭牵头建立了乐视汽车、FaradFuture等企业，并投资了Lucid电动车公司等项目。乐视汽车的资金筹备工作，很大程度上依赖于现金流大得恐怖的乐视产业帝国（已上市）。但目前乐视版权费欠账高达12.55亿元，乐视体育融资80亿元不到一年就烧完。乐视投资的Lucid电动车公司贾跃亭围绕着乐视视频，已经开发出众多能带来现金流、但却不挣钱的业务。带来越来越大的现金流，只能延缓乐视的死亡。但是推出乐视汽车，等于急剧加速了死亡。在获得全部Pre-A轮融资之前，乐视汽车已经砸下了巨额的资金。贾跃亭不仅在FaradayFuture内华达州工厂上斥资10亿美元，在浙江超级汽车工厂项目中更投入了18亿美元，他还投资了LucidMotors(原Atieva)电动车公司，并以20亿美元的价格收购了美国高清电视制造商Vizio。FaradayFuture公司的FFzero1概念车以乐视汽车为最主要投资方的电动车初创企业FaradayFuture（法拉第未来）是一枚吞金巨兽，美国内华达州财政部长DanSchwartz在2016年11月时与英国《金融时报》沟通：“乐视公司拖欠工程总承包商Aecom数百万美元的工程款项，原定明年初完工的工厂，如今还在初期施工阶段，2017年内组织生产汽车恐怕不太现实。”早在2016年7月，美国内华达州财政部长DanSchwartz就已向FaradayFuture发出了融资风险警告：虽然贾跃亭以63亿美元的财富跻身中国富豪榜前列，但他为FaradayFuture项目的融资，相当一部分来自他的消费电子公司的股票——自2016年6月3日以来，股价已暴跌3成。DanSchwartz向彭博社补充道：“贾跃亭的互联网公司是成功的，但无法承担他建立汽车产业所需的数十亿美元，那他需要的钱会从哪些渠道来呢？”FaradayFuture内华达工厂只停留在概念图上贾跃亭本人之后也承认乐视过度扩张之事，并宣布了削减运营成本的计划，此外他还获得了6亿美元的新融资（后文笔者将提到的“同学融资”）。前LucidMotors员工MartinEberhard如此质疑乐视汽车的多品牌电动车战略：“运作起来像一家老土的香港公司。”2016年12月，乐视汽车以2.79亿元的价格获得浙江莫干山1350亩土地；2017年4月，乐视汽车又以1.4亿元的价格获得679亩土地；2016年12月，乐视汽车在浙江莫干山的项目已经开始动工。乐视汽车工厂是开工了，但一直没竣工尽管过度扩张，FaradayFuture还是吸引了来自特斯拉、宝马和其他公司的现役高管。乐视最近还展示了他们与LG化学共同研发的“世界上能量密度最高的电池”。一位乐视汽车的前雇员告知《金融时报》：“FaradayFuture是否成功，很大程度上依赖其在CES2017的量产车首发。如果搞砸了，那它离失败也不远了。”对于被乐视汽车（非上市公司）殃及的乐视网（上市公司）股民来说，真是“人在家中坐，锅从天上来”。作为“中国股市”奇迹的代名词，乐视网从2010年的40亿市值，一路狂飙到2015年的1500亿市值，而每年财务利润才2亿元，算下来，乐视的市盈率连银行活期都不如，股民依然蜂拥而至。不过，股民们的梦要碎了，如今乐视网（停牌中）的市值仅为156亿元，相比鼎盛时期，仅为10%！乐视的强大背书已被撕毁梦幻团队与海量风投不再传统车企高管的加盟，此举大大增强了投资者对这个新能源项目的信息，是乐视汽车吸纳融资的第一步，也是极为关键的一步。此前，乐视汽车还发展了北汽、阿斯顿?马丁、比亚迪、东风、博世等汽车生态合作伙伴，进一步增强投资者信心。根据乐视汽车的原定融资计划，乐视汽车于2016年2季度完成5-10亿美元的Pre-A轮融资，2017年内完成不低于5亿美元的A轮融资，2018年完成B轮融资，2019年上市。2016年9月，乐视控股董事长贾跃亭在乐视视频919晚会现场宣布，乐视汽车完成10.8亿美元融资，并披露了参与此次融资的投资方名单：国家电网旗下英大资本、深圳市**投资平台深创投、联想控股、民生信托、新华联以及宏兆基金等知名机构。此外，贾跃亭还特别对联想控股创始人柳传志、及卢志强、沈国军、傅军、姚其涌等表示感谢。2016年11月，乐视汽车确认获得6亿美金投资，先期支付资金为3亿美元。投资方为乐视控股创始人贾跃亭在长江商学院的多位同学所在的企业集团，包括恒兴集团、海澜集团、成信集团等。风投进展还算良好，但贾跃亭在3个电动车品牌上烧钱的节奏实在太快了，压垮骆驼的最后一根稻草应该出现在2017年1月，一次失败的“量产车”首发仪式。FaradayFuture首款“量产车”FF91在内华达州主场的CES2017（2017年国际消费类电子产品展览会）迎接全球媒体。发布会现场的FF91的确拥有超高形式性能、初级自动驾驶技术、FFid生态系统平台、VPA可变底盘平台等高新科技，但这些并未打动投资人与汽车同行。最大的问题在于，FF91并非乐视汽车一直宣称的“量产车”，它只是一台或许可以工业化、但暂时绝对未能工业化的概念车。发布会开幕之时，FaradayFuture在内华达州的工厂依然是一片草地，产能只可能是0辆/年，“量产”概念从何而来。贾跃亭、乐视汽车、FaradayFuture撒了一个谎，这也激怒了投资人，以及一众被愚弄的汽车媒体从业人员。官方宣称在“发布36小时内预约量达到64124辆”，并认为这足以让风险投资人满载信心。笔者作为汽车媒体从业人员，就曾尝试预订了两台FF91，实际上我并未划款10万元给乐视汽车，而是从容地通过填写邮箱地址和手机号码，拿到了2张订单。这种刷量把戏，任何风险投资公司和风险投资服务咨询机构都能轻易看透，贾跃亭却似乎以为整个世界都在他的棋*中。由于CES2017发布会耗费了大量现金流，乐视汽车逐渐感受到了全面崩盘的前兆。眼看资金链断裂，大厦要崩塌，贾跃亭找来了孙宏斌。作为融创中国董事会**，孙宏斌在地产圈里有并购王之称。不过2017年1月这一笔，就是地产圈之外的事了。就在贾跃亭烧钱烧到眉毛的时候，孙宏斌与融创中国大举注资乐视，解决了乐视燃眉之急。融创看似拿出了150亿元的巨资，但却以合计7.2折的代价取得了乐视本就能够自我造血的健康业务，且掌握了乐视公司治理和投资决策的话语权，并宣布“钱不能用在乐视汽车”。在孙宏斌看来，将来乐视就是上市公司和汽车两部分，乐视汽车是贾跃亭一直不想卖的命根，孙宏斌并不看好也并不想要。2017.03.20丁磊离开乐视2017年7月6日，贾跃亭辞去乐视网董事长、董事等职务，彻底失去包括乐视网在内的多家乐视系公司控制权。在发声辞任乐视网所有职务之前，贾跃亭已经悄然离开中国到达美国洛杉矶，算是赴美“专心造车”。此时，乐视汽车的梦幻高层团队已经几乎全数出逃，乐视汽车的信誉度跌至史上最低。贾跃亭夫妇：我们负责到底虽然资本不相信眼泪2017年12月，贾跃亭再次登上“失信被执行人”名单，违约资金约4亿元人民币。然而，贾跃亭早已是此名单的常客。据不完全统计，北京市三中院目前已受理贾跃亭相关案件共9起，最大的标的额达14亿，最小为2亿。中国监管机构召贾跃亭回中国处理他的摊子（详情可搜索《北京证监*责令贾跃亭回国履责通告》），贾跃亭则选择继续留在美国，并回应称，其哥哥与妻子都还在中国，他已授权他们代理他行事。此外，贾跃亭还称，FaradayFuture（法拉第未来）的融资已经取得了重大进展，目前他正在努力推动FF91电动车的量产工作，希望FF公司的第一台量产车能按时交付。此前的2017年11月，贾跃亭在美国和香港等地频繁接见投资人，其中不乏美国财团、全球知名企业和国内机构，据称是为了加快乐视汽车和FaradayFuture的融资进程。如若乐视汽车的融资落地后，贾跃亭有望实现FF91的量产目标。2017年12月，腾讯财经从多处独立信源处获悉，贾跃亭的律师团队目前正在香港起草乐视汽车的A轮融资的投资协议，该笔投资处于“意向已定，但字没签，资金没到账”的阶段。贾跃亭依然不肯回国，他是否“卷款潜逃”成了媒体热议的话题，然而这被贾跃亭妻子甘薇定义为“网络暴力”，与“PPT造车”和“庞氏骗*”并称贾跃亭三大标签。在笔者观点看来，“PPT造车”的“罪名”是否成立还待定，毕竟乐视汽车的专利数似乎还够不着一台量产车的数量级，且暂未有一座工厂落成；至于“卷款潜逃”和“庞氏骗*”，笔者认为大家有必要“再思考”。若是真的潜逃，估计不会有贾跃亭个人替公司担保100多亿资产这一出。面对铺天盖地的质疑，甘薇在2018年1月3日（今晨）发布了微博长文《一位妻子的内心独白》里，透露了两个重要的、“官方的”资金信息点：1、贾跃亭为了乐视体系公司的快速发展，将减持股票获得的资金（减持所得97亿，缴税20亿）和质押股票获得的贷款（质押贷款余额69亿，自2014年至今利息支出17.4亿），全部投入到了乐视体系公司。其中，股权投资约16亿，经营性投入约152亿。资金不仅没有用于个人及家庭使用，贾跃亭个人还替公司担保了100多亿债务，导致个人及家庭负债累累。目前，非上市公司资产和老贾个人及家庭所有资产都被冻结，家里仅有的两套房产也已被法院司法冻结。2、2017年7月4日，乐视资产被某银行超20倍冻结，随后引发诸多金融机构集中挤兑，停止授信并提前追收贷款，全部资产被司法冻结，导致公司经营性流动资金全部枯竭。非上市公司生产经营戛然而止，彻底休克，全面停顿，10000余名员工被迫解散，公司仅仅只能做的一件事情就是靠出售资产还债。在文后，甘薇重新说出了贾跃亭那句再没有资本背书、只剩下个人意志的宣言——“我会负责到底，我们会负责到底。希望能够得到大家的宽容和理解！”紧跟这篇宣言发出的网络文章还有很多，甚至包括一篇标题为《不想变成“甘薇”，如何避免嫁给“贾跃亭”？》的网络神文。不得不说，现在媒体落井下石起来，还真的挺有创意的。呵。笔者不打算为贾跃亭乐视帝国的崩塌辩护，他的确是创业失败了，而且让乐视体系公司债务危机引发的影响，波及到**、投资人、股民、供应商、员工甚至社会，造成了巨大的损失，这场造车游戏里头根本没有赢家（长期而言，项目崩了，收税那位也是输家）。即使贾跃亭倾其所有拯救乐视，但资本依然不相信眼泪。
创业板包括哪几支股票
创业板的股票还没有出台，你是想问创投概念股票吧？比如600635大众公用
有没有人知道深创投投资的经典案例？
http://www.szvc.com.cn/operation/Default.aspx?id=320上面这个网址，深创投经典案例介绍。
投资管理，基金公司怎么注册
一、注册资金：私募股权投资基金公司注册资金不得低于1亿，首次实缴不能低于5000万;私募股权投资基金管理公司注册资金不得低于1000万，首期出资不的低于500万。 二、可享受的优惠政策 1.以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金规模，给予合伙企业委托的基金管理企业一次性落户奖励：募集资金达10亿元的，奖励500万元;募集资金达30亿元的，奖励1000万元;募集资金达50亿元的，奖励1500万元。享受落户奖励的股权投资基金，5年内不得迁离深圳。 2.股权投资基金、股权投资基金管理企业因业务发展需要新购置自用办公用房，可按购房价格的1.5%给予一次性补贴，但最高补贴金额不超过500万元。享受补贴的办公用房10年内不得对外租售。 3.股权投资基金、股权投资基金管理企业新租赁自用办公用房的，给予连续3年的租房补贴，补贴标准为房屋租金市场指导价的30%，补贴总额不超过100万元。 4.股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业纳入我市大企业便利直通车服务范围，并按相关规定为其提供优质、便利的服务。 5.股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业的高级管理人员，经市人力资源保障部门认定符合条件的，可享受我市关于人才引进、人才奖励、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。
深创投旗下这家著名私募被监管，原因竟然是……
本期要点：
【案例分析】厦门红土投资管理有限公司
【法律依据】私募投资基金监督管理暂行办法
【案例延伸】中龙杭川（厦门）股权投资基金管理有限公司等
【简募合规】资料保存
简募系统检测到，厦门证监*于8月27日下发了《关于对厦门红土投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》。厦门红土投资管理有限公司被责令整改的原因是：厦门红土投资管理有限公司基金未托管，且未明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制；登记备案信息不准确、更新不及时；未妥善保存基金投资决策等资料。上述行为违反《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十一条、第二十五条第一款和第二十六条的规定。
01
【案例分析】
从上面的截图可见该决定的相关信息：
违规类型：登记备案、公司运营、财产安全
处分类型：责令改正
违反法规：私募投资基金监督管理暂行办法
厦门红土投资管理有限公司成立于2010年，注册资本100万元，是深圳市创新投资集团有限公司在厦门设立的分支机构，旗下的创业投资基金“厦门红土创业投资有限公司”成立于2010年，注册资本为1亿元，对外投资了两家公司，深圳同益新中控实业有限公司和长威信息科技发展股份有限公司。
深圳市创新投资集团有限公司（简称“深创投”）是深圳市**1999年出资并引导资本出资设立的、专业从事创业投资的有限责任公司。其主要股东包括深圳市国有资产监督管理*、深圳市星河房地产开发有限公司等，强大的股东背景汇聚超群的资本实力，目前深创投的注册资本为42亿元，管理各类基金总规模约2947.1亿元，已成为我国资本规模最大、投资能力最强的本土创业投资机构。
深创投目前管理了101支**引导创投基金，规模约325.24亿元，以子品牌“红土”基金进行运作。之所以命名为红土，是瞄准了美国“PE之王”黑石集团，期待深创投能成长为全球领先的资产管理和金融咨询服务的综合性财团，将红土打造成拥有对冲基金、股权投资基金和其他多种并购基金的综合性运营品牌。
从中国基金业协会的公示信息中可以查询到，深创投旗下有多家私募股权、创投类基金管理人，部分机构列示如下：
深创投旗下的部分“红土”基金列示如下：
厦门红土投资管理公司并不是第一次被处分，在2017年8月1日，其曾因公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假被厦门市市场监督管理*列入经营异常名录，在2018年1月9日移出。此次被厦门证监*处分，也暴露出公司内部管理制度不完善，合规意识淡薄的问题。
02
【法律依据】
点击【私募投资基金监督管理暂行办法】，可见，厦门红土投资管理公司的行为违反了第二十一、第二十五、第二十六和第三十三条的规定。
第二十一条
除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。
基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
第二十五条
私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理私募基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告。
私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
第二十六条
私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
第三十三条
私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。
厦门红土投资管理公司作为深创投的分支机构，且已经营多年，此次仍被检查出存在档案保存、基金托管等问题，这反映了当前私募机构普遍面临合规管理水平不足的情况。
03
【案例延伸】
存在档案保存问题的不仅厦门红土投资管理有限公司，在法规精读-【相关案例】中可以发现，在2018年8月27日，还有其他两家私募机构因存在档案保存问题受到厦门证监*责令改正的处分，分别是厦门一鸿资本管理有限公司和中龙杭川（厦门）股权投资基金管理有限公司。
点击案例，可以看到厦门证监*对这两家机构做出的处分决定。
从厦门证监*发布的《关于对厦门一鸿资产管理有限公司采取责令改正的决定》中可以看到，厦门一鸿资本管理有限公司个别基金投资者的风险识别能力和风险承担能力与基金风险评级不匹配，且未做相关风险特别提示与确认措施；未妥善保存投资者适当性管理文件、基金投资决策等资料。上述行为违反《私募投资基金监督管理暂行办法》第十七条和第二十六条的规定。
从厦门证监*发布的《关于对中龙杭川（厦门）股权投资基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》中可以看到，中龙杭川（厦门）股权投资基金管理有限公司将他人财产混同于基金财产从事投资活动；未妥善保存投资者适当性管理、基金投资决策等资料。上述行为违反《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条第一项和第二十六条的规定。
厦门证监*在2018年8月27日、28日共发布9则公告，对9家存在合规问题的私募机构采取责令改正措施，其中3家都被指出存在档案管理制度不完善的问题。健全的档案管理制度已越来越成为监管部门对私募机构的监管重点之一。
那么
私募机构都有哪些资料需要保存？保存多久？
怎样建立健全的内部文档管理制度？
未按照规定保存资料会怎样？
如何在简募系统保存资料？
简募告诉你答案……
04
【简募合规】
在简募系统【合规】-【法律检索】界面，输入【资料保存】内容关键词，针对私募基金管理人的法律法规共有7个。
01
私募机构都有哪些资料需要保存？
《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十六条规定，私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
《证券期货投资者适当性管理办法》第三十二条规定，经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和资料组织的检查，对匹配资料、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。
02
怎样建立健全的内部文档管理制度？
私募基金管理人需建立完备的内部控制制度，中国基金业协会要求机构必备的制度包括信息披露管理制度，信息披露制度中应明确规定负责档案管理的职能部门，通常为综合管理部。综合管理部应设专员负责机构重要文件资料的整理、分类、保管、装订、存档及调阅工作，以应对监管部门的后续检查。
03
未按照规定进行保存怎么办？
违反相关规定，没有建立完备的内部文档管理制度的私募机构，当地证监*将对其采取责令整改措施。机构需妥善保存基金资料、完善内部控制，并于收到处分决定书之日起30日内向证监*提交整改完成的情况报告，接受证监*的检查。
04
如何在简募系统保存资料？
目前简募系统【资料保存】支持客户档案、产品档案、制度档案、信披档案、公司档案、自查报告等资料云端存储功能，分类管理，在线留痕，便于一键查询，做让您安心的储存管家。
产品文件：
客户文件：
信披文件：
制度文件：
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关于我们 - 深创投
深圳市创新投资集团有限公司（简称“深创投”）1999年由深圳市**出资并引导社会资本出资设立，公司以发现并成就伟大企业为使命，致力于做创新价值的发掘者和培育者，已发展成为以创业投资为核心的综合性投资集团，现注册资本100亿元，管理各类资金总规模约4642亿元。
深创投目前管理基金包括：179只私募股权基金、16只母基金、20只不动产基金，同时，集团下设国内首家创投系公募基金管理公司——红土创新基金管理有限公司。围绕创投主业，深创投不断拓展创投产业链，专业化、多元化、国际化业务迅猛推进。
创投业务板块，深创投主要投资中小企业、自主创新高新技术企业和新兴产业企业，涵盖信息科技、生物技术及健康、智能制造、新能源、新材料、互联网、消费品及现代服务等行业领域，覆盖企业全生命周期。公司坚持“三分投资、七分服务”理念，通过资源整合、资本运作、监督规范、培训辅导等多种方式助推投资企业快速健康发展。
截至2023年10月31日，深创投投资企业数量、投资企业上市数量行业领先：已投资创投项目1734个（企业1453家），累计投资金额约996亿元，已退出543家投资企业（含IPO）。其中，262家投资企业分别在全球17个资本市场上市（不含新三板）。专业的投资和深度的服务，助推了康方生物、怡合达、腾讯音乐、西部超导、宁德时代、华大九天、迈瑞医疗、天岳先进、恒玄科技、中芯国际、信维通信、睿创微纳、潍柴动力、复旦微电、华大基因、英科医疗、荣昌生物、澜起科技、稳健医疗等众多明星企业成长，也成就了深创投优异的业绩。
凭借在创投领域的杰出表现，深创投在中国创投委、清科集团、投中集团等权威机构举办的创投机构综合排名中连续多年名列前茅。2016—2022年，在清科中国创业投资机构年度评选中，深创投均为本土创投机构第一名。
寻找和帮助心怀梦想、勇于创新的创业者，投资于重塑行业生态、改变人类社会的创新创业企业，为企业发展提供全方位、全生命周期的服务，帮助企业家成就全球领先的伟大企业。
深创投坚持以创业投资为主业，同时，不断延展创投产业链，包括管理母基金、并购基金、S基金、公募基金、不动产基金等，促进各业务板块协同发展，打造以创业投资为核心的全球顶级投资集团。
贾跃亭来自和乐视落得如此下场到底是谁的锅？
看到甘薇今晨发的《一位妻子的内心独白》，读到“即使我们失败了，最起码走出了第一步，后面的企业不会走我们的弯路”这句话时，感慨良多。我将未发出的编译文章《BBC报道：贾跃亭拒绝返回中国》删了，现在另写一篇。但即使我们媒体人努力不成为网络暴力的一份子，资本依然不相信眼泪。焦点人物贾跃亭拥有三辈子花不完的财富，却选择了一条高风险创业路贾跃亭曾是中国商界的一号传奇人物——乐视控股集团创始人，乐视汽车生态全球董事长，2016年胡润百富榜第31位（420亿），2016胡润IT富豪榜第8位，2016福布斯中国富豪榜第37位。与马云、李彦宏、马化腾、雷军、刘强东等等商界大鳄不同，贾跃亭是一个没有高等学历的人。他1995年毕业于山西省财政税务专科学校，大专学历，会计专业。融投资贯穿了贾跃亭的整条事业流程，在2004年创建乐视网之前，这位老练的会计就通过一轮又一轮的创立新企业，挖得了第一桶金、第二桶金、第三桶金。贾跃亭的过人之处在于，他非常懂得风险投资的渠道，并总能在合适的发展时机拿到及时的资金补给，但也是因为过度的自信，最终折戟沉沙在资金需求量恐怖的汽车行业之上。由于中国新能源车井喷，国内盈利大势一片走好，国内大量热钱开始流入造车行业，特别是拥有巨额补贴的国产新能源车行业。与贾跃亭和乐视网此前的投融资与经营模式不同，汽车行业对技术、人才、资金、用地等方面的门槛非常高，而拥有400多亿财富的贾跃亭认为值得一试。然而，连他自己都没想到的是，这是一条没有赢家的不归路。一个产业帝国的崩塌步迈得太大钱花得太快贾跃亭、乐视超级汽车、FaradayFuture，这三个名词在2016年代表着“弯道超车”的民族造车精神，而在2017年则代表着一个投资陷阱。“乐视生态”本来朝着健康的方向发展，正因为乐视汽车部门的加入，重资产模式开始蚕食这个集团的生命力，并最终让贾跃亭一手办起来的乐视生态步入如今的失败境地。虽然媒体圈对贾跃亭造车是否“PPT造车”或者“庞氏骗*”有着极多的猜疑，但笔者更愿意相信贾跃亭妻子甘薇的论断——步子迈大了，资金量断裂。贾跃亭的造车之路，也就走了3个年头。2014年12月，贾跃亭宣布乐视“SEE计划”，开始打造超级汽车以及汽车互联网电动生态系统，这是这个资金悲剧的开始。直至2017年8月，乐视网法人代表由之前的贾跃亭变更为乐视网现任CEO梁军。2017年10月，乐视网将7年的盈利几乎全部亏完，贾跃亭财富缩水400亿。六项烧钱活动单汽车一项就烧出3个品牌贾跃亭本有着三辈子花不完的财富，但也有别人三辈子加一起都及不上的雄心。以下是乐视集团的六个大规模投资项目：虽然乐视网已是上市公司，其资金募集并非私募股权投资PE，也非风险投资VC。乐视汽车并不在乐视网的范畴之内，它是一个独立的重工业项目，由贾跃亭牵头建立了乐视汽车、FaradFuture等企业，并投资了Lucid电动车公司等项目。乐视汽车的资金筹备工作，很大程度上依赖于现金流大得恐怖的乐视产业帝国（已上市）。但目前乐视版权费欠账高达12.55亿元，乐视体育融资80亿元不到一年就烧完。乐视投资的Lucid电动车公司贾跃亭围绕着乐视视频，已经开发出众多能带来现金流、但却不挣钱的业务。带来越来越大的现金流，只能延缓乐视的死亡。但是推出乐视汽车，等于急剧加速了死亡。在获得全部Pre-A轮融资之前，乐视汽车已经砸下了巨额的资金。贾跃亭不仅在FaradayFuture内华达州工厂上斥资10亿美元，在浙江超级汽车工厂项目中更投入了18亿美元，他还投资了LucidMotors(原Atieva)电动车公司，并以20亿美元的价格收购了美国高清电视制造商Vizio。FaradayFuture公司的FFzero1概念车以乐视汽车为最主要投资方的电动车初创企业FaradayFuture（法拉第未来）是一枚吞金巨兽，美国内华达州财政部长DanSchwartz在2016年11月时与英国《金融时报》沟通：“乐视公司拖欠工程总承包商Aecom数百万美元的工程款项，原定明年初完工的工厂，如今还在初期施工阶段，2017年内组织生产汽车恐怕不太现实。”早在2016年7月，美国内华达州财政部长DanSchwartz就已向FaradayFuture发出了融资风险警告：虽然贾跃亭以63亿美元的财富跻身中国富豪榜前列，但他为FaradayFuture项目的融资，相当一部分来自他的消费电子公司的股票——自2016年6月3日以来，股价已暴跌3成。DanSchwartz向彭博社补充道：“贾跃亭的互联网公司是成功的，但无法承担他建立汽车产业所需的数十亿美元，那他需要的钱会从哪些渠道来呢？”FaradayFuture内华达工厂只停留在概念图上贾跃亭本人之后也承认乐视过度扩张之事，并宣布了削减运营成本的计划，此外他还获得了6亿美元的新融资（后文笔者将提到的“同学融资”）。前LucidMotors员工MartinEberhard如此质疑乐视汽车的多品牌电动车战略：“运作起来像一家老土的香港公司。”2016年12月，乐视汽车以2.79亿元的价格获得浙江莫干山1350亩土地；2017年4月，乐视汽车又以1.4亿元的价格获得679亩土地；2016年12月，乐视汽车在浙江莫干山的项目已经开始动工。乐视汽车工厂是开工了，但一直没竣工尽管过度扩张，FaradayFuture还是吸引了来自特斯拉、宝马和其他公司的现役高管。乐视最近还展示了他们与LG化学共同研发的“世界上能量密度最高的电池”。一位乐视汽车的前雇员告知《金融时报》：“FaradayFuture是否成功，很大程度上依赖其在CES2017的量产车首发。如果搞砸了，那它离失败也不远了。”对于被乐视汽车（非上市公司）殃及的乐视网（上市公司）股民来说，真是“人在家中坐，锅从天上来”。作为“中国股市”奇迹的代名词，乐视网从2010年的40亿市值，一路狂飙到2015年的1500亿市值，而每年财务利润才2亿元，算下来，乐视的市盈率连银行活期都不如，股民依然蜂拥而至。不过，股民们的梦要碎了，如今乐视网（停牌中）的市值仅为156亿元，相比鼎盛时期，仅为10%！乐视的强大背书已被撕毁梦幻团队与海量风投不再传统车企高管的加盟，此举大大增强了投资者对这个新能源项目的信息，是乐视汽车吸纳融资的第一步，也是极为关键的一步。此前，乐视汽车还发展了北汽、阿斯顿?马丁、比亚迪、东风、博世等汽车生态合作伙伴，进一步增强投资者信心。根据乐视汽车的原定融资计划，乐视汽车于2016年2季度完成5-10亿美元的Pre-A轮融资，2017年内完成不低于5亿美元的A轮融资，2018年完成B轮融资，2019年上市。2016年9月，乐视控股董事长贾跃亭在乐视视频919晚会现场宣布，乐视汽车完成10.8亿美元融资，并披露了参与此次融资的投资方名单：国家电网旗下英大资本、深圳市**投资平台深创投、联想控股、民生信托、新华联以及宏兆基金等知名机构。此外，贾跃亭还特别对联想控股创始人柳传志、及卢志强、沈国军、傅军、姚其涌等表示感谢。2016年11月，乐视汽车确认获得6亿美金投资，先期支付资金为3亿美元。投资方为乐视控股创始人贾跃亭在长江商学院的多位同学所在的企业集团，包括恒兴集团、海澜集团、成信集团等。风投进展还算良好，但贾跃亭在3个电动车品牌上烧钱的节奏实在太快了，压垮骆驼的最后一根稻草应该出现在2017年1月，一次失败的“量产车”首发仪式。FaradayFuture首款“量产车”FF91在内华达州主场的CES2017（2017年国际消费类电子产品展览会）迎接全球媒体。发布会现场的FF91的确拥有超高形式性能、初级自动驾驶技术、FFid生态系统平台、VPA可变底盘平台等高新科技，但这些并未打动投资人与汽车同行。最大的问题在于，FF91并非乐视汽车一直宣称的“量产车”，它只是一台或许可以工业化、但暂时绝对未能工业化的概念车。发布会开幕之时，FaradayFuture在内华达州的工厂依然是一片草地，产能只可能是0辆/年，“量产”概念从何而来。贾跃亭、乐视汽车、FaradayFuture撒了一个谎，这也激怒了投资人，以及一众被愚弄的汽车媒体从业人员。官方宣称在“发布36小时内预约量达到64124辆”，并认为这足以让风险投资人满载信心。笔者作为汽车媒体从业人员，就曾尝试预订了两台FF91，实际上我并未划款10万元给乐视汽车，而是从容地通过填写邮箱地址和手机号码，拿到了2张订单。这种刷量把戏，任何风险投资公司和风险投资服务咨询机构都能轻易看透，贾跃亭却似乎以为整个世界都在他的棋*中。由于CES2017发布会耗费了大量现金流，乐视汽车逐渐感受到了全面崩盘的前兆。眼看资金链断裂，大厦要崩塌，贾跃亭找来了孙宏斌。作为融创中国董事会**，孙宏斌在地产圈里有并购王之称。不过2017年1月这一笔，就是地产圈之外的事了。就在贾跃亭烧钱烧到眉毛的时候，孙宏斌与融创中国大举注资乐视，解决了乐视燃眉之急。融创看似拿出了150亿元的巨资，但却以合计7.2折的代价取得了乐视本就能够自我造血的健康业务，且掌握了乐视公司治理和投资决策的话语权，并宣布“钱不能用在乐视汽车”。在孙宏斌看来，将来乐视就是上市公司和汽车两部分，乐视汽车是贾跃亭一直不想卖的命根，孙宏斌并不看好也并不想要。2017.03.20丁磊离开乐视2017年7月6日，贾跃亭辞去乐视网董事长、董事等职务，彻底失去包括乐视网在内的多家乐视系公司控制权。在发声辞任乐视网所有职务之前，贾跃亭已经悄然离开中国到达美国洛杉矶，算是赴美“专心造车”。此时，乐视汽车的梦幻高层团队已经几乎全数出逃，乐视汽车的信誉度跌至史上最低。贾跃亭夫妇：我们负责到底虽然资本不相信眼泪2017年12月，贾跃亭再次登上“失信被执行人”名单，违约资金约4亿元人民币。然而，贾跃亭早已是此名单的常客。据不完全统计，北京市三中院目前已受理贾跃亭相关案件共9起，最大的标的额达14亿，最小为2亿。中国监管机构召贾跃亭回中国处理他的摊子（详情可搜索《北京证监*责令贾跃亭回国履责通告》），贾跃亭则选择继续留在美国，并回应称，其哥哥与妻子都还在中国，他已授权他们代理他行事。此外，贾跃亭还称，FaradayFuture（法拉第未来）的融资已经取得了重大进展，目前他正在努力推动FF91电动车的量产工作，希望FF公司的第一台量产车能按时交付。此前的2017年11月，贾跃亭在美国和香港等地频繁接见投资人，其中不乏美国财团、全球知名企业和国内机构，据称是为了加快乐视汽车和FaradayFuture的融资进程。如若乐视汽车的融资落地后，贾跃亭有望实现FF91的量产目标。2017年12月，腾讯财经从多处独立信源处获悉，贾跃亭的律师团队目前正在香港起草乐视汽车的A轮融资的投资协议，该笔投资处于“意向已定，但字没签，资金没到账”的阶段。贾跃亭依然不肯回国，他是否“卷款潜逃”成了媒体热议的话题，然而这被贾跃亭妻子甘薇定义为“网络暴力”，与“PPT造车”和“庞氏骗*”并称贾跃亭三大标签。在笔者观点看来，“PPT造车”的“罪名”是否成立还待定，毕竟乐视汽车的专利数似乎还够不着一台量产车的数量级，且暂未有一座工厂落成；至于“卷款潜逃”和“庞氏骗*”，笔者认为大家有必要“再思考”。若是真的潜逃，估计不会有贾跃亭个人替公司担保100多亿资产这一出。面对铺天盖地的质疑，甘薇在2018年1月3日（今晨）发布了微博长文《一位妻子的内心独白》里，透露了两个重要的、“官方的”资金信息点：1、贾跃亭为了乐视体系公司的快速发展，将减持股票获得的资金（减持所得97亿，缴税20亿）和质押股票获得的贷款（质押贷款余额69亿，自2014年至今利息支出17.4亿），全部投入到了乐视体系公司。其中，股权投资约16亿，经营性投入约152亿。资金不仅没有用于个人及家庭使用，贾跃亭个人还替公司担保了100多亿债务，导致个人及家庭负债累累。目前，非上市公司资产和老贾个人及家庭所有资产都被冻结，家里仅有的两套房产也已被法院司法冻结。2、2017年7月4日，乐视资产被某银行超20倍冻结，随后引发诸多金融机构集中挤兑，停止授信并提前追收贷款，全部资产被司法冻结，导致公司经营性流动资金全部枯竭。非上市公司生产经营戛然而止，彻底休克，全面停顿，10000余名员工被迫解散，公司仅仅只能做的一件事情就是靠出售资产还债。在文后，甘薇重新说出了贾跃亭那句再没有资本背书、只剩下个人意志的宣言——“我会负责到底，我们会负责到底。希望能够得到大家的宽容和理解！”紧跟这篇宣言发出的网络文章还有很多，甚至包括一篇标题为《不想变成“甘薇”，如何避免嫁给“贾跃亭”？》的网络神文。不得不说，现在媒体落井下石起来，还真的挺有创意的。呵。笔者不打算为贾跃亭乐视帝国的崩塌辩护，他的确是创业失败了，而且让乐视体系公司债务危机引发的影响，波及到**、投资人、股民、供应商、员工甚至社会，造成了巨大的损失，这场造车游戏里头根本没有赢家（长期而言，项目崩了，收税那位也是输家）。即使贾跃亭倾其所有拯救乐视，但资本依然不相信眼泪。
深圳市宝安区深创投投资运营有限公司揭牌成立
宝安区委常委、区**d组副书记、常务副区长孟锦锦，深圳市创新投资集团有限公司总裁左丁，深圳市创新投资集团有限公司副总裁张键，宝安区发改*、宝安区科创*、宝安区工信*、宝安区财政*、宝安区国资*、宝安区投资推广署等单位有关领导，深创投集团**引导基金管理部、创新投资研究院等相关部门负责人，深圳市天使母基金、招商*资本、前海母基金、IDG资本、国科投资、元生创投、中航南山、麦星投资等机构代表，易瑞生物、誉辰智能、民爆光电、鑫荣懋等企业代表，深圳私募基金业协会、深证中小企业服务中心、深圳市创投公会等协会共同出席。
仪式上，宝安区委常委、区**d组副书记、常务副区长孟锦锦代表宝安区**致辞。她表示，合资公司凝聚了宝安区、深创投共同的期许，要打造成助推实体经济高质量发展的、有影响力的平台；要以服务双招双引为中心，发挥好资本招商作用；要助力打造宝安湾滨海国际金融中心。
深创投集团总裁左丁代表深创投表示，深创投将集聚在行业研究、项目投资、基金管理、企业服务等方面的资源优势，为合资公司运营发展提供强大支撑，为加快建设世界级先进制造城、国际化湾区滨海城、高品质民生幸福城做出创投贡献。
合资公司负责人赵亮表示，宝安区委区**及区财政*等相关主管部门、深创投集团和产业投资集团为合资公司提供了坚强的后盾，公司将化期盼为动力，以行动显担当，恪尽职守，勤勉有为，奋力将宝安引导基金打造成区级引导基金示范标杆，为宝安区高质量发展作出更大贡献。
审核/郑礼军
责编/李庭新
校核/李可
编辑/黄志聪
校对 / 高崇文 胡洁贞
来源/ 宝安区财政*
通讯员/ 梅琼涂诺菲
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