单位净值1.023什么意思_网盟资讯网
单位净值是股市术语，全称基金单位净值，指每份额基金当日的价值，单位净值1.023是指当日该基金的每份额价值是1.023。
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
账面净值是什么意思(账面余额和账面价值的定义)--亿诺网
账面净值是指某个资产的折余价值，账面净值是介于两者之间的科目，是大于账面价值但小于账面余额的一个概念。累计折旧和摊销是硬性的资产类备抵项目，通常情况下一定会发生。但是并不是所有的资产都会计提减值准备，因为减值损失就作为一个非必要的资产类备抵项目。
账面余额和账面价值的定义：
账面余额是指某账户的账面实际余额，可以不扣除与该账户相关的备抵项目(如累计折旧、累计摊销和相关资产的减值准备等)。如固定资产的账面余额就是其当初购入的固定资产原值，也是初始入账价值。
账面价值是指某科目(通常是资产类科目)的余额减去相关备抵项目(如累计折旧、累计摊销和相关资产的减值准备等)后的净额。如应收账款的账面价值是其账面余额即实际欠款减去相应的坏账准备后的净额。
一般而言，账面余额≥账面净值≥账面价值，账面价值才是资产当前真正所能折现的经济资源流入，充分考虑了资产贬值和变现的风险性。
账面净值=投资性房地产账面原价-累计折旧(摊销)
账面价值=投资性房地产账面原价-累计折旧(摊销)-投资性房地产减值准备
公允价值模式后续计量的投资性房地产：此模式由于不计提折旧、摊销，不计提减值准备，所以：
交易性金融资产以公允价值后续计量，不计提减值准备。所以：
账面价值=交易性金融资产账面余额=期末公允价值
持有至到期投资以摊余成本后续计量，可以计提减值准备，
需要注意的是，其账面余额等于持有至到期投资的初始确认金额减去偿还的本金，加上或减去使用实际利率法确定的初始金额与到期金额之间的差额。
以公允价值计量，确认减值损失时不提取减值准备而是计入“供出售金融资产-公允价值变动”科目中，所以：账面价值=账面余额=可供出售金融资产科目的余额，
1.股票投资：不涉及摊余成本的计算，
2.债券投资：涉及摊余成本的计算。摊余成本不包括公允价值变动的金额。
摊余成本=可供出售金融资产1级科目余额-“可供出售金融资产-公允价值变动”明细科目余额
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交易净值将按照赎回确认当日的产品净值交易是什么意思
答：拿基金交易来说，基金持有人，在当日交易时间内赎回的，其净值按当日收盘后，基金公司确认公布的净值计算。
一文看懂什么是净值化雪球？
最近，由于虽然市场大幅波动起来了，但是券商端雪球票息依然持续走低，净值化雪球热了起来。上周，凌瓴科技受邀在头部券商进行了业务推广和系统展示。其实作为净值化雪球概念的提出者，凌瓴科技在几年前就率先布*了净值化雪球业务，推出了净值化雪球交易专用系统和i滚雪球小程序，在交易和研究两端提供了非常丰富的专用功能，并给某大型柜台厂商做了展示。合作伙伴发行的第一个产品现在已经运行近两年了，也和更多的合作伙伴持续发行净值化雪球产品，尤其是在今年，这些产品都取得了很高的超额收益。
在描述从券商买雪球和自己滚雪球的这些帖子里，都明确提出了一点：净值化雪球与雪球的收益并无显著差异。这个结论是基于波动率和贴水恒定不变的前提的，实际上波动率在长期低迷之后最近已经大幅触底反弹，净值化雪球的收益在后续波动率走高时将大大高于从券商买雪球。如果基于现在10%的波动率只能给8%的票息，后续如果市场恢复正常走势，波动率升高则对应能交易出以前20%~30%的票息（所以，现在还有表的券商应该尽力加油卖雪球啊！)。现在描述雪球具体的对冲操作的软文已经很多了，可以参考我们2021年的帖子《雪球的对冲与复制》。本文则重点讨论除了票息以外的其他差异，先小结如下表：
一、什么是雪球？
是一个期权。
其实不用多说了，前面那么多帖子进行了轰炸，大家肯定已经知道雪球英文叫做SnowballAutoCallable，是一种障碍期权。还有一些软文把雪球说成是卖出一个Put，它觉得这样的比喻能让你更明白。
本文后面为了与净值化雪球区分开来，我们把这种在券商购买的场外雪球称为券商雪球。
二、什么是净值化雪球？
本质上是一个私募产品，并不是一个期权。
使用与券商交易台相同的模型和交易系统，在私募产品里进行高抛低吸的量化交易，所有获得的收益都归产品所有。
净值化雪球不是期权，没有对手方，只有持有人，所以不需要按照期权约定的payoff向什么人进行兑付。
前不久《私募指引》征求意见稿里明确提出要求私募产品去通道化，券商雪球在私募端受到重重限制；而净值化雪球属于私募主动管理的范畴，与通道业务相比也是监管一直鼓励的发展方向。
三、对比
下面针对几个关键词，展开一下：
我们先来看一下，什么叫做确定性？以下是三句销售话术：
“我卖给你一个雪球，你每年的收益是8%”。
“我卖给你一个雪球，大部分情况下你的收益是年化8%，少数情况下跟指数一样”。
“我卖给你一个净值化雪球，大部分情况下你的收益高于年化15%，少数情况下是个指增，极少数情况下在以上两者之间”。
请问：以上ABC，哪个叫做确定性？
答案：显然是A，而BC都没啥确定性。
但显然A就是监管打击的对象，你卖雪球的时候敢这么说吗？敢？那也是前年了吧。现在还敢吗？那就剩下BC，再看BC有区别吗？真的有区别吗？B比C更有确定性吗？你是确定要给客户8%吗？真的吗？
3.2 流动性
流动性溢价(Liquiditypremium)是指将一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本。两个资产如果收益相同，但其中一个可以随时变现，那显然这个价值更高，因为另一个需要从收益中扣除将它变现所需要的成本。
流动性溢价的存在说明一个流动性更强的东西价值应该更高，而一个流动性不高或者流动性被锁定的东西，就应该提供很高的流动性补偿。最近大家都很关心三年前一大批基金发的那一大批锁三年的基金，因为按照你的预期，你购买了锁三年的基金，这三年你没法赎回，你就放弃了长达三年的流动性，那你就应该得到一个很高的流动性补偿才对。很可惜，经过统计，这些锁三年的基金，不但没有提供流动性补偿，反而具有很大的负alpha。
上面，我们说到了确定性和信用，净值化雪球和券商雪球并无多少差别。那么流动性上的差别就很大了：
净值化雪球可以每日申赎。
而券商雪球，如果不敲出就不能够赎回，当然也不能随意申购已经开始运行的雪球，也就是说买雪球就锁定了流动性。这样的话，券商雪球必须要提供比净值化雪球显著高出一大截的票息才能算是提供了流动性补偿。那如果券商雪球比净值化雪球的收益还低，是不是有点太......?
另外，很多FOF不认购券商雪球，就是因为子基金是券商雪球的话，如果FOF自己有申赎，但券商雪球作为子基金被冻结，规模不能动，整个资产配置就变形了，甚至会超标，这就限制了整个FOF的申赎，而净值化雪球作为子基金就完全没有这个问题了。
什么叫做信用？
信用就是券商卖一个雪球给顶级私募（比如JK），JK要把钱打给券商；而JK卖一个雪球给券商，还是JK把钱打给券商...厉不厉害？！
券商的信用，当然毋庸置疑，人家基本都是国企。
私募的信用？当然是不存在的了，所以除了大平台试图给私募授信以外，大家是很少看到有券商给私募授信的。——但这里说的是私募法人，不是私募产品。那私募产品的信用呢？
如果你买了一个券商的雪球，你不用担心券商会跑路，那如果你买了一个私募产品，你会担心私募跑路吗？其实，除非你买的是P2P，那么因为基金托管的存在，你现在也不用担心私募跑路了，毕竟中基协数据显示，截至2月末，我国私募基金规模达20.29万亿元。
所以，两者的信用说起来差很远，实际上并无太大差别。
还有人会说，私募还有一个信用风险是这个私募不好好滚或者不会滚雪球。啊，这......也叫信用风险？这只说明你买了一个躺平的私募产品，它可能是缺一套凌瓴科技的雪球交易系统？
如果发生敲入，对市场的影响一样吗？
由于券商对冲雪球时的delta上限一般在1.2~1.5，但是也有券商给到2这种，所以，如果市场跌跌跌，券商买买买，这样到了敲入线附近把delta加到了上限（比如2）以后，如果市场继续下跌，券商就需要把delta快速降到1，也就是要把多买的卖出去，这时候市场是在跌啊，自然会冲击市场。——这也正是监管对雪球一直存在疑虑的原因。
而净值化雪球通常没有这个问题，因为私募产品无法融资，所以标的是股票和ETF的只能买到满仓自然就限制了delta的上限，用股指期货对冲的实际上凌瓴的系统也会默认设置delta上限为1，这样发生敲入时，会持股不动，自然就不会冲击市场。
所以，净值化雪球对市场更友好一点。
由于目前托管现状下，券商雪球的估值是不透明的，而净值化雪球本身持仓和交易针对的都是场内标的、标准化的，所以是非常透明的。当然，净值化雪球的这个优点，可能有些人并不喜欢——只要闭着眼睛，就可以当券商雪球的净值一直是1，直到敲出或者到期时获得一个惊喜。
在前年《雪球的对冲与复制》这个帖子里我们已经详细分析了雪球的对冲交易过程，甚至提到了vega的对冲，这里就不详述了。总之，波动越大贴水越深，对冲时就能收获更多的波动和贴水收窄带来的收益。那么，如果买券商雪球，因为在一开始的时候票息就固定了，相当于把波动率和贴水率以固定的价格卖给了券商，以后市场波动起来了，你的票息也不会提高了。而净值化雪球，则可以根据市场的波动随时调整交易收割更多的市场波动，获得更高的净值。
后面我们会专门撰写一篇帖子论述这个问题，限于篇幅，就不再在这个帖子里提太多了。大家记住：买券商雪球就是看空波动率，净值化雪球是看多波动率就行了。
顺便说一句：对波动率是可以有看多看空的不同观点，但是普通的投资者要想通过场外交易从券商身上赚取vega进行套利还是挺难的，因为一则券商是专业机构二则券商会把vol压的很低降低亏损概率。
3.8雪球标的
理论上，券商雪球也可以挂钩非常丰富的标的，尤其是一级交易商可以做个股雪球，二级交易商可以做ETF雪球，但是，实操来说，灵活性还是差很多，交易对手、额度、黑白名单等各种限制。
净值化雪球标的不受券商的限制，仅受私募产品合同的限制。
当然，券商个股雪球有一个优点就是可以上很高的杠杆，一方面高杠杆是个双刃剑，另一方面监管也越盯越严了，这个优点就黯淡了。
3.9策略组合
券商雪球可以与债券投资组成固收+，也可以与场内期权交易组合成波动率交易策略。还可以和券商开展保证券雪球业务。
净值化雪球也可以组成固收+，也可以与场内期权组成波动率交易。净值化的个股雪球还可以根据客户需求，对上市公司进行市值管理，也可以进行波动减持。总之，可以充分挖掘底仓的价值，例如可以作为当前收益日渐式微的T0策略的一个替代。净值化雪球完全可以作为一种通用的算法交易模块。
总体来说，净值化雪球的策略组合更丰富一些。
3.10策略调整与转换
券商雪球在签订成交确认书/客户认购以后，条款就固定了，几乎不能调整。虽然去年股指暴跌雪球纷纷敲入时，传出有大型券商欲与客户协商调整雪球合约，但最后不了了之，实际调整仅限于个例。2022年那些敲入的券商雪球，现在仍然只能拿在手里被动坐等。协商的主要困难当然在于雪球没有第三方估值的情况下如何公允调整？券商愿意分享多少大幅波动尤其是敲入带来的利润？
净值化雪球则可以在这种大的行情发生时进行调整。无论是行情暴涨还是行情暴跌，都可以主动进行转换，当然最好是在delta不变的情况下进行结构的调整。例如：如果客户觉得一波暴涨要来，可以把净值化雪球从原来的平敲调整为增强型雪球，这样如果行情真的发生暴涨，也不会卖飞。当然，也不需要随意进行调整，因为净值化雪球本身就很稳健。
四、小结
综上所述，净值化雪球是由私募管理人来高抛低吸的雪球；而券商雪球则是由券商来高抛低吸的雪球，分别由私募和券商来提供交易服务投资者。所以，选择净值化雪球还是券商雪球，完全可以看谁提供的服务更好。把差别sharpen一点，两种典型的投资者：
一、资产比较小，不能满足券商雪球KYC的小投资者，成天在股市里被当韭菜割，买40万门槛的净值化雪球不是挺好吗？
二、资产很大，可以找到券商提供结构定制化和票息优惠的大投资者，券商雪球就很香啊！券商对服务和陪伴收取一点费用是完全合理的。
——当然，如果你特别看多后市波动，那肯定是选净值化雪球啊！而你如果特别看低后市波动，觉得年化七点几已经券商是在倒贴票息给你了，那就继续选择券商雪球。这里就不再展开对波动率涨跌的看法了，以后我们会再专门论述。
五、净值化雪球合作
凌瓴科技核心团队来自于头部券商量化投资部和风险管理部，具有十多年的场内场外衍生品投资管理经验，经历了市场大幅波动的洗礼，对A股市场具有深刻的理解。有对净值化雪球业务或系统感兴趣的，欢迎与我们联系。如果您对净值化雪球私募产品感兴趣，也可以联系我们的销售，我们会帮您推送给与我们合作的基金公司。
净值什么意思？
净值，又称折余价值，是指固定资产原始价值或重置完全价值减去累计折旧额后的余额。折余价值反映固定资产经磨损后的现有价值，实际占用资金数额；与固定资产原始价值比较，表明现有固定资产的新旧程度及其处民设面效率的大体状况。
在股票投资基本分析的诸多工具中，净值与市盈率、市净率、市销率等指标一样，账面价值也是最常见的参考指标之一。
成交净值是什么意思
若是招行代销基金，购买和赎回均采取“未知价”的原则:交易日15:00前购买/赎回，按照当日净值成交，当日净值需下个交易日查询；交易日15:00后购买/赎回，视同为下个交易日的交易，按照下个交易日净值成交并折算份额，第三个交易日才能查询到成交的净值。
单位净值和累计净值是什么意思_东奥会计在线
2023-07-1223:16:27
单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。其计算公式为：基金单位净值=总净资产/基金份额。
累计净值就是单位净值+过往分红，反映该基金自成立以来的总体收益情况。
单位净值是提供一种即时的交易价格参考，投资者选择基金时不能只看最新净值的高低，从业绩比较的角度来说，基金累计净值是比单位净值更重要的指标。
基金单位净值是：
基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
开放式基金的申购和赎回都以这个价格进行。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
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成交净值什么意思？【天天基金】尊敬的客户，您于01月14日赎回泰康薪意保货币A(001477)已确
基金当前价格再看看别人怎么说的。
基金的成交净值什么意思？
成交净值就是在工作日下午3点钟前，成功申请卖出或买入的基金价格，也就是当天基金的收市价，可以在当晚10点左右查询到。
基金成交净值是申购或赎回的价值。 累计净值是基金净值的平均价值。 赎回净值和成交净值差不多。 因为我们每天看到的都是前一天的基金净值，提出申请后，要等当天交易结束，得到当日净值。即当日净值才是申购或赎回的净值。
基金的净值是什么意思？
基金净值就是指每一份基金在这一天的价值,它是随时波动的,就跟股票每一股的价格波动是一样的开放式是指随时都可以进行交易的基金,封闭式是指这个基金只在特定的时间内对外开放,你要购买或赎回只能在它对外开放的这几天完成,平时不可以进行交易投资基金最简单的方式就是去这个基金的代销银行购买,也可以在这家基金公司的网站上购买,网上买手续费还可以打折哦基金不同于股票,是适合长期持有的投资方式,而且基金购买和赎回的手续费都相对较高.频繁的买卖会无端地损失不少费用,所以建议如果你一旦买了基金,不要急着卖掉最近股市形式不太好,比较动荡,基金也不太稳定,所以你这时候投资可要想清楚
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