分级基金上折有什么影响吗(分级基金上折和下折（分级基金b类下折是怎么回事） - 青岛财富网)

分级基金上折和下折（分级基金b类下折是怎么回事） - 青岛财富网

银川瑞银财富中心？财富一号两全保险万能型c款我今天买的想问问放三年能有说的收益吗？

北京最贵的酒店是哪家的酒店?北京东西都比较贵哪家酒店最经济实惠?

银行理财利率计算器?理财产品是怎么样算利息的?

本篇文章给大家谈谈分级基金b下折,以及分级基金上折和下折对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！

;     虽说分级基金b类一向是追求高预期年化预期收益的投资者的选择，然而分级基金b类不是只有狂飙赚钱的时候，也有下折的时候，那么问题来了，分级基金b类下折是怎么回事？为什么那么多地方都在说不要碰那些下折的分级B，好吧，就用一张图为给大家说明：

这下看明白了吧，另外说明两点，以防有人还有疑问：

基金公司发行了一只基金，然后将它拆成A类和B类。B向A借钱，年息5%左右(每年有变化)。然后，B类投向某个指数。这样，显而易见的是，A约等于一只债券，而B则变成了一个初始杠杆为2的杠杆基金。

基金公司在发行分级基金的时候，设置了“上折”和“下折”条款。即，当某只分级基金涨至某个高度，或跌至某个低点的时候，母、A、B三个基金都按照净值进行“归1”操作。

正是由于这个归一的条款，现在A类基金也有了不错的配置价值。

分级基金B下折不一定是损失50%啊，分级基金B下折的时候只是份额减少，大多数分级基金B净值跌到0.25元的时候触发下折，下折之后原来10000份分级基金B就变成2500份了，数量变为原来的四分之一，价格和净值又重新回到1元；下折的时候会不会亏损要看分级基金B当时的价格，如果分级基金B价格低于0.25元，这个时候买进去，说不定还会赚啊，不一定会损失的。举个例子150195互联网B2017年5月12日下折的时候价格低的时候只有0.21元1份，当时买10000份，那么将花费2100元，等到下折完成5月16日开盘的时候，份额变成了2500份，而这个时候互联网B的价格为1元，如果这个时候卖出，就将得到2500元，如果忽略佣金的话，净赚400元啊。那些下折之所以导致损失是因为下折的时候分级基金B的价格高于0.25元，价格越高损失越大

由于股票指数分级基金的母基金主要目的是跟踪标的指数，那么在标的指数下跌的过程中分级母基金也会随之下跌。由于分级A获取给定的约定收益，和母基金涨跌幅无关，那么在母基金净值下跌的过程中，分级B的净值就会快速回落。在分级基金净值小于等于一定阈值时，分级B就会采用分级“净值归一、份额缩减”的向下不定期折算，简称“下折”。目前主流分级基金的下折阈值都为分级B净值小于等于0.25元。

据了解，当分级基金b份额单位净值跌破0.25元时触发下折，意味着下折当日分级基金b份额的净值杠杆高达5倍以上。而在上折过程中，分级基金b份额净值杠杆不断降低，上折触发日往往在1.5倍左右。这也意味着分级基金b份额单位净值具有”越涨越慢，越跌越快“的特征。

另外，在分级b下折的时候，其溢价率越高，持有者的亏损就越大。因为亏损是市场交易价格和净值的溢价差。越接近下折的分级b卖盘越重，所以通常开盘后很快跌停，导致难以卖出。面对有下折危险的分级b，建议客户要不计成本地卖出

下折过程中计算过程如下：买入日计为T。

折算触发日(T-1)：当分级B净值低于0.25，触发下折。当天分级A、分级B正常交易，母基金正常申赎。

折算基准日(T)：母基金暂停申赎;A、B份额上午9:30-10:30停牌一小时，10:30之后恢复交易;A、B份额下午13：00-14:00停牌一小时，14:00之后恢复交易。此时基金名称前会带“*”。这一天上交所交易的B基，即“50”开头的品种，不会带“*”，且只于上午9:30-10:30停牌一小时。

这一天收盘后，我们可以知道由于折算，在不考虑其他因素的情况下，买入的B份额将瞬间亏损：

公式1：下折带来亏损为：溢价率*B份额净值/B份额前日收盘价(交易价格)公式2：B份额折后份额数为：B份额净值*原份额

;     对于一些刚接触基金不久的朋友来说，可能不知道什么是分级b基金下折，下面就给大家详细说说。

一、分级基金是什么？

通常所谈到的分级基金是将母基金产品分为AB两类份额，分别给予不同的预期年化预期收益分配，A类份额投资者每年获得固定的约定预期年化预期收益，B类份额投资者在支付A类份额的约定预期年化预期收益后，享受剩余预期年化预期收益或承担剩余风险。

一般来说，上折是牛市的标志，而下折只有熊市才有。除了发生的市场背景之外，上折和下折给投资者带来的盈亏也是截然不同的。上折之后往往连续涨停，而下折对投资者带来的损失则是触目惊心的。做分级基金，尤其是做B，就不能不懂下折，正如做融资融券和股指期货不能不懂强行平仓一样。

为了便于净值计算和投资者及时兑现预期年化预期收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。

折算的原则：通常情况下，A、B、C净值都归于元，折算前后的资产值保持不变，A：B比例保持不变，资金杠杆恢复初始状态。

关于分级基金b下折和分级基金上折和下折的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。

000557西部创业股吧东方财富，西部创业3.40买入已报，未成交，冻结两三个月，怎样才能出来

601377兴业证券股吧__兴业证券配股代码兴业证券的代码是什么?

东方财富期货官网下载__东方财富期货jx1什么意思?

华宇软件东方财富股吧.华宇软件近期怎么样？300271华宇软件股吧股吧？华宇软件股票历年股息分红?

闽闽东权证（为怎么ST闽闽东涨了百份之70多了。跌停了还有人买啊）

菲利华股票公告_菲利华今天怎么样？300395菲利华股票股吧？菲利华股票历年分红信息？

什么是分级基金上折，上折意味着什么？

所谓上折，基金不定期折算方式之一，本质相当于在母基金实现较大涨幅时，对B份额进行收益分配。现行政策母基净值在达到1.5或者2元的时候进行上折，及净值重新回到1元，份额增多。在牛市时，母基金净值和杠杆份额的净值均实现大幅上涨，使得B份额的杠杆越来越小，甚至出现“杠杆失灵”的现象。通过上折算，母基金与A、B份额的净值相等，B份额恢复交易功能，同时也为B份额提供有效的退出机制。不定期折算分为上折算（简称为上折）和下折算（简称为下折）。上折实际上一个杠杆回拨的过程。上折算就当母基金净值达到某个设定的水平（例如1.500或者2.000）时，将分级A和B的净值重新归为1，净值超出1的部分各自分转换为母基金份额的过程。扩展资料：出现上折和下折的原因：1、上折由于在牛市中，当母基金净值增长，B份额净值也同步增长，其资产规模与A份额资产规模比值越来越大，杠杆则会越来越小，然而通过折算可以把份额净值重新归一，杠杆重新加载。2、下折的好处在于母基金净值下跌到一定程度，进取份额净值可能跌至0，则稳健份额的约定收益无尔划县法实现，采用下折方式使进取份额净值归1，又能继续承担支付约定收益的义务，则折算后的稳健份额约定收益仍能保证。3、作为投资者来说，对待分级基金，首先要看懂基金合同，并不所有分级基金都具备折算机制。其次需要注意的，具有折算机制的分级基金的折算距离也不尽相同，这个折算距离指B份额净值距离触发折算的阀值点的距离。参考资料来源：百度百科—分级基金折算参考资料来源：百度百科—分级基金

分级基金上折潮来临，下折是赔了，上折是赚了吗？

作者：雪茄金融狗

最近有关基金有一条重磅消息，招商中证白酒指数分级基金(简称“招商白酒分级”)周一触发上折。

根据27日的最新数据，当前市场中还有一只分级基金已触发上折预警（上折母基需涨在10%以内）。由于上一轮分级基金出现上折潮时，大概在2015年，当时的市场正处于一波强势反弹之中，招商白酒分级的上折也被部分业内人士看作是市场走强的信号。

关于分级基金的原理，有很多详细的解释，为了让投资者更好的理解，其实可以简化，它就是人为的，将本来普通的一个基金，拆分成了一个A和B，A类是一个类固定收益的组合，B类是向A借钱，并支付A一定的费用，支付给A的费用，就是A的理论上年化收益，假设A与B的比例1:1组成的母基金，则B基金只出了一份的钱，就把自己的钱和A的钱都可以使用，相当于放大了杠杆，那么为了保证A的安全，亏钱的时候先亏B的部分，因为风险和收益并存的关系，所以盈利的时候，也就是分给了B。

这就是分级基金。

另外需要注意的是，因为分级基金可以在交易所交易，所以它就有两个价格，一个是净值，一个是交易价格，净值就是因为这个基金买卖股票，而本身实质的价格，交易价格就是交易这个标的，成交的价格，很显然，交易价格必然涉及到折价和溢价的问题。这是所有可交易型基金的特点。

我们都理解了分级基金的构造，那么它的作用也很明显，你有两个选择：

选择A基金，这个是相当于固定收益的组合，适合大资金或者纯粹为了稳健的投资。

选择B基金，因为有杠杆的作用，所以理论上B基金投资股票上涨，B基金的净值会上涨的更快，也是大多数投资者所选择的标的。

这里面要格外说一句的是，笔者一直强调，要理解每个投资工具，可能为你带来的收益，尤其是在证券市场，比如利用A基金的特性，在行情特定的时候，是一个很好的避风港，这一点，其实跟债券有异曲同工之处。

下折，顾名思义，就是向下折算，很多投资者真正意识到，分级基金这个杠杆双刃剑的时候，其实就是在去年那波下折潮。

为什么出现下折？

因为我们设计的时候，B向A借钱，同时保证亏的时候先亏B，当行情越来越弱的时候，大部分在净值0.25的时候，那就必须通过折算，保证继续下跌的时候，不会亏到A，此时的一个问题，那就是如果你没有在下折前卖出的话，因为B在交易的价格，普遍是要高于真正的净值，而折算后，是按照净值折算，那么经过折算，如果忽略其他开盘后涨跌的问题，你会首先亏掉一个溢价的部分，这是实实在在的亏损。

在去年的这波下折潮中，应该有很多投资者感受过了这个分级基金的杠杆威力，甚至还有很多投资者，不了解这个杠杆，于是现在对分级基金的交易，监管部门提高了投资门槛，也是对投资者很好的保护。

有下折，同样也会有上折。

上折就是基金不断上涨，B的盈利越来越多，此时A的部分保持不变，那么整体的杠杆作用就是在降低，也就是说，理论上，上涨时候杠杆效应是降低，而下跌的时候杠杆效应是加大的。那么上涨到一定程度，需要将AB的净值再次回归到1，那么你相当原来只有B，上折后，你手里有A和B，或者可以用分红来理解，就是你上涨一定程度，给你进行了一个变现。

但是，同样有个问题，这种折算的变现，依然是按照净值来算的，而你原来持有的B的资产，是按照交易价格算的，因为溢价，同样你折算后初期，不考虑涨跌，你是缩水了一点的。

同时，由于大多数人偏爱B，而不喜欢A，所以可能出现大量对A的卖出，这样你持有的相当分红的A的交易价格可能走低。

也就是说，虽然上折表面是用“上”来形容，但是实际上因为是折算都是把交易价格回归到净值，初期你都是缩水的。

虽然说上折，对投资者来说，依然有点吃亏，但是上涨发生在行情比较好的阶段，也意味着，市场产生了一轮比较不错的上涨。

就本次率先上折的招商白酒分级来说，创新高的茅台基本上是功不可没，带动了整个白酒板块。

因为我们投资股票也好，基金也好，最主要的是未来的预期，已经发生上折的基金，代表了这个板块已经有了一波凌厉的上涨，在这种情况下，我们可以关注一下其他的板块。

另外，不论是上折，还是下折，对于投资者的缩水，都是不太理想的情况，也就是说，如果你真的投资了分级基金，你要清楚的理解它的杠杆性，同时时刻关注它净值的表现，不要买了之后就忘于脑后，以长期投资的想法自居，对于分级基金而言，经常的关注它，是十分必要的。

——以上，雪茄金融狗，2017年9月27日

分级B上演“下折潮2.0版” 券商股独承5成抛售压力

自8月20日以来，市场经历了连续5个交易日的阴跌，大盘下挫22.85%，由此引发了分级基金市场上的“蝴蝶效应”，分级B基金净值纷纷跌入深渊，史上最大下折潮应运而生，投资者纷纷戏称为“下折潮2.0”。

不少龙头分级B也没能扛住此次暴跌，惨遭下折，巨额的赎回势必对标的指数成分股产生一定的影响。随着指数企稳反弹，八月下折潮暂告一段落，这轮下折潮对市场将产生怎样的影响呢?

根据记者统计，在7月下折潮中，9个交易日内共有24只分级B触发下折，其中7月9日下折数量最多，单日便有9只分级B下折。

与7月分级基金下折潮相比，8月下折潮无论是在下折数量上，还是净值跌幅之深方面，都有过之而无不及。

根据基金公司公告，证券B级(150224.SZ)于8月24日进行向下折算，拉开了8月下折潮的序幕。此后连续三天分别有9只、15只、4只分级B触发下折阈值。也就是说，仅短短4天内就有29只分级B惨遭向下折算，而8月26日一天内便有15只分级B下折，刷新单日下折数量之最。

值得注意的是，继证券B级24日净值低至0.116元之后，这次下折潮中“中弹”的分级B触发下折时的基金净值另有17只低于0.2元，这种情况之前鲜少发生，由此可见市场跌幅之深。折算基准日B端净值如此低，意味着A端下折后会得到更高比例的母基金份额，基金遭受巨大的赎回压力。

此外，截至8月26日收盘，另有30只分级B距离下折较近，母基金净值仅需下跌不到10%。经过最近两个交易日大盘指数的回暖，集思录网站最新数据显示，目前仍有6只濒临下折的杠杆基金，其中券商B级(150236.SZ)距离下折最近，母基金净值仅需下跌5.45%。事实上，在前4日的市场震荡中已有6只证券行业分级B相继触发下折，该基金能在这波下折潮中“幸免于难”，绝大部分是因为仓位一直保持在10%左右，集思录数据显示目前仓位仅为9.47%。

根据东方财富choice金融终端统计，8月中旬至今，分级市场新上市了5只上交所分级基金。即便如此，截至目前分级基金场内流通份额较之于8月中旬急剧缩水至百亿元级别。8月中旬分级基金场内流通份额为1096.82亿份，而经历了为期四天的下折潮后，最新流通份额为745.53亿份，不过两周缩水幅度高达32.84%。

此次下折潮对分级基金规模的冲击从各个方面进行渗透，部分板块和个别产品表现得尤为明显。

基金规模排名前四的百亿级别分级基金中有3只在本轮市场回调中触发下折，其中国企改B(150210.SZ)本是沪深两市规模最大的分级基金，于8月27日跌破下折阈值。8月中旬该基金场内流通份额为192.82亿份，下折后降至169.54亿份。同样的情况还发生在规模排名第二的申万证券B(150172.SZ)与排名第四的富国创业板B(150153.SZ)上，目前它们的场内流通份额分别为11.56亿份和16.35亿份。

除此以外，6只证券板块相关分级B连番下折，基金公司为了应对赎回潮不得不抛售股票，短期内证券板块股票面临的抛售压力十分巨大。据一位分级基金资深人士估算，目前已经触发下折的分级基金将形成约280亿元的抛压，其中有140亿元集中于证券板块。

自6月中旬股指暴跌以来，分级市场上经历了两轮下折潮，共计50余只分级B遭遇下折。标的指数的急促下跌造成高杠杆的分级B净值跌幅轻易超过10%，而B端交易时存在10%的涨跌幅限制，因此下折前分级B往往存在较高的溢价，正是这部分溢价使投资者蒙受巨亏。

本轮下折潮，虽然已经触发下折的分级B在折算基准日当天仍可交易，但交易所在这些分级B的名称前加上“*”以警示风险。此外，深交所还对触发下折的分级B发布午后临时停牌一小时的公告，防止投资者踩踏下折雷区。

尽管已经进行了风险提示，从成交量来看，仍有不少投资者无视下折风险，选择触碰濒临下折或已经下折的杠杆基。举个例子，国企改B在27日触发下折的前一日，溢价率已高达95.69%，买入后下折损失超过50%，但26日成交量竟高达3.54亿元。而在已经确定触发下折的27日，仍有0.53亿元的成交额。这表明了仍有许多投资者对分级基金相关知识十分匮乏，投资者教育任重而道远。

如果分级基金B遇上下折,基金A会同样受损失吗?

结论：B遇到上折或下折，A是不受损失的。遇到B上折或下折，A不仅没损失而且还存在套利机会。请看例子（下折，近期暴跌行情很多分级基金B出现下折）：以7月8日，鹏华一带一路分级B触发下折为例。假设：母基金参考净值为0.617元，带路A参考净值为1.028元，带路B参考净值为0.206元。当日买卖价格收盘价分别为：带路A为0.869元，带路B为0.43元。以10000份为例。（1）一带一路分级母基金(场内简称为带路分级)下折前：10000份一带一路分级母基金×0.617元=6170元下折后：6170份一带一路分级母基金×净值1元=6170元下折前后总金额相等（2）带路A下折前净值价：10000份带路A×1.028元=10280元下折前交易价：10000份带路A×0.869元=8690元。下折后：(2060份带路A×净值1元)+(8220份带路分级母基金×净值1元)=10280元下折后原来持有1万份带路A的可以一天净赚1590元。（3）带路B下折前净值价：10000份带路B×0.206元=2060元下折前交易价：10000份带路B×0.43元=4300元下折后：2060份带路B×净值1元=2060元下折后，原来持有1万份带路B的客户直接（就1天）亏损2240元，亏损比例超过50%。(注：以上参考净值、价格为举例假设)希望能说清楚，但看懂上面数据需要知道分级基金的基本知识。

基金上折是什么意思分折后母基金能卖吗

上折是针对分级基金B类份额所说的，达到一定价格上限或者下限，就会引发B类分级产品触发上折下折。母基金和上折下折没有任何关系。因为不和它发生关系。

b股上折什么意思，是好还是坏？

实际上，分级基金“上折”对于基金投资者来说绝对是好事情。

【攻略】分级基金上折和下折是什么意思？

文|慢钱读财（转载请注明出处）

微博：@慢钱头条

这是白话基金系列文章的第十一篇，关注慢钱读财，读懂人生财富。

上期我们不仅理解了分级基金的结构，也了解了分级基金实际面对的是两个群体，但是对于分级基金在实际运作中所发生的一些规则我们并没有深入了解，比如最为常见的分级基金上折以及下折，这个规则虽然在基金设立之初就已经存在，但是部分投资者因为并不重视，导致最后基金在剧烈波动的时候遭受巨大损失，这篇文章我们就聊聊分级基金中的上折和下折。

（1）分级基金的上折和下折

上期我们知道，分级基金实际是A类基金和B类基金的组合。我们如果对上期文章认真阅读会发现，A类基金对投资者承诺的是保底5%年收益，那么这个保底是怎么保证的呢？如何设立规则才能保证A类投资者本金不受损失？

在这样的疑问下，才有了折算的规则：A类投资者提议：他每天看一眼总价值200W的账户，一旦账户亏损到仅剩125W时（这时，因为A类是保底，所以账户资金属于A类投资人100W，仅剩25W归属B类），A类投资者为了安全起见就把本属于自己的100W本金提取75W，这样账户就剩50W，这样这50W的基金就回到了1:1配比，各占25W资金。这样便是下折。

而上折便同理：B类投资者提议：他也每天看一眼总价值200W的账户，一旦涨户涨破250W的时候，（这时，归属A类100W，B类150W）那么B类便要求A类补充50W资金，或者自己提取50W资金，这样也回到了1:1配比，各占100资金，这样便是上折。

从上文你可以发现，上折和下折对于B类投资人来说都是杠杆的变化，当总价值200W的基金跌到125W的时候，B类账户已经不是当初的2倍杠杆，而是125：25，杠杆高达5倍。当因账户触碰阀值，A类抽取75W本金后，杠杆重新回到2倍，此刻对于B类投资人来说将是毁灭性打击，因为基金在下跌时是200W满仓跌，而上涨时则是50W满仓涨，想涨回去则需要翻数倍才能盈利。

所以在投资这条道路上，敬畏风险，了解风险对于投资者来说都是必要的一课。

历史好文：

【攻略】什么是基金？基金的种类有哪些？

【攻略】基金按照投资方向区分有哪几种？

  【攻略】基金按照销售渠道可以分为哪几种？

风险提示

本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎

分级基金上折后什么时候可以拆分母基金

T日：触发向上折算条款。T+1日：母基金暂停申购、赎回和配对转换。证券A/证券B正常交易。收盘后将以T+1日净值为基准，计算份额折算比例。折算采用母基金、证券B净值向证券A净值靠拢的方法，即把母基金、证券B净值高于证券A净值的部分折算为场内母基金并返还给原持有人。T+2日：母基金暂停申购、赎回和配对转换，证券A正常交易，证券B暂停交易。T+3日：公告份额折算确认结果，投资者可以查询账户内基金份额。证券A正常交易，证券B将于10：30复牌交易，母基金恢复申购、赎回和配对转换业务。需要注意的是，复牌交易当天即时行情显示的证券B的前收盘价为T+2日证券B的参考净值。T+4日：执行拆分的投资者拿到拆分后的证券A和证券B，该日可卖出。

分级基金什么时候下折？对母基金有什么影响？

对于母基金份额持有人：折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额，场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额

转载请注明出处品达科技 » 分级基金上折有什么影响吗(分级基金上折和下折（分级基金b类下折是怎么回事） - 青岛财富网)