怎么挑选优秀纯债券基金(坤元基金揭秘长情基金挑选秘籍)

坤元基金揭秘长情基金挑选秘籍

又到一年情人节，空气中弥漫着爱情的甜蜜。生活需要仪式感，如何给TA一个完美的情人节?

玫瑰花、巧克力略显俗套。不妨送上更具“新意”的礼物——与心爱的TA一起买基金，为今后的美好生活建造一个共同的“基地”。那么，什么样的基金更值得放心托付?为此，坤元基金特别送上“情人节买基攻略”，助你与爱人选出更适合“长相守”的基金，收获稳稳的幸福生活。

不同的基金，收益风险特征也不尽相同。为此，在投资之前，投资者首先要确定自己的目标。根据自身的财务状况和家庭规划，对未来的投资目标做一个整体的规划。

对大多数人而言，投资基金通常有三项目标：满足短期开销，准备教育、养老的钱，储蓄的长期稳健增值，不同的投资目标需要配置不同的基金产品。

坤元基金相关负责人表示，坤元基金APP的“理财有道”栏目，为投资者提供了“三笔钱”资产配置策略。即根据不同产品类型的收益风险特征，将“短期要花的钱”、“生钱的钱”、“用于养老、教育等保本升值的钱”分别提供“现金管理、积极增值、稳健理财”三种投资策略，并对每种策略都精选优质赛道和产品，致力于满足投资者个性化投资需求。

明确了投资目标，接下来就要对自己的投资期限和目标收益率有清晰的了解。

俗话说，低收益伴随着低风险，高收益伴随着高风险。如果你的年化投资收益率目标是5%，那么债券型基金就能满足，比如：80%以上的债券持仓，外加不超过20%的股票作为收益增强。如果目标收益率是12%，那么只有股票型基金或偏股混合型基金才能达到，且目标收益越高，投资越偏向于成长型行业。需要注意的是，投资期限越长，越能熨平估值波动，才能更好地获得股市长期收益。

另外，在选择基金风格时，除了考虑投资期限和收益目标，还要考虑自己属于什么类型的投资者：保守型、稳健型、平衡型还是进取型?否则，再好的基金投资规划也难以长期坚持下去。例如，虽然从长期来看，股市收益较高，但波动性也较大。对于稳健型投资者而言，很可能会因为忍受不了短期较大波动而中途割肉离场，导致投资亏损。通常，货币基金、纯债型基金适合保守型，债券型基金适合稳健型，二级债基适合平衡型，偏股混合型基金和股票型基金则适合进取型投资者。购买产品要与投资者类型相匹配。

基金经理充分发挥潜能、取得优秀的投资业绩，离不开基金公司整体投研实力的资源加持。

通常，优秀的基金公司配有完善的投资研究团队，覆盖宏观经济、投资策略、行业研究等各个领域。因此，在公司充足的研究资源的加持下，优秀的基金经理如虎添翼，利于持续创造优秀业绩。

对此，坤元基金相关负责人表示，成立9年以来，坤元基金在行业内持续深耕，坚持寻找表现优异的公募、私募投资机构，不断精选优质产品，提升资产配置能力，致力于为投资者提供长期优质回报。例如，2022年，坤元基金公募机构合作伙伴广发基金、汇添富基金、博时基金、南方基金、财通基金荣登“金基金奖”榜单。私募基金权威奖项“英华奖”和“金牛奖”榜单中，坤元基金合作伙伴沣京资本、重阳投资、明世伙伴基金、博普科技、泽源资产、聚宽投资、少薮派均榜上有名。

俗话说，“选基金就是选基金经理”。一只基金运作的背后，离不开基金公司、基金经理、投研团队等强大的资源支持，作为发出最后指令的人，基金经理的重要性不言而喻。

如何选择基金经理?最简单的办法就是看历史业绩。值得注意的是，参考历史业绩时，切记过分注重短期业绩。因为短期业绩，往往受市场因素、基金风格、基金经理的投资风格等因素的影响，很难证明这只基金就是优秀的基金。因此，在以历史业绩作为筛选参考时，往往要看过去5年以上的投资业绩，最少也要看3年。

购买基金，获取收益源于低买高卖，控制购买成本不容忽视。购买基金的渠道主要分为直销渠道和代销渠道。直销渠道，指通过基金公司的官方App或者官网直接购买。代销渠道则主要包括银行、券商、独立销售平台等代销公司。

相比基金公司、银行和券商，独立的基金销售机构产品更为丰富，投资体验更佳，且费率优势更为明显。近年来，伴随着互联网的快速发展，第三方独立基金销售机构凭借以客户为中心的理念、数字化运营能力以及费率优势，使得公募基金产品和服务触达到更广大的投资群体，让更多投资者能够分享资本市场红利，为基金行业和普惠金融的发展、实现共同富裕发挥了重要作用。

以坤元基金为例，作为专业持牌基金销售机构，自2014年成立以来，通过公司强大的研究团队、独特的数字化技术，建立了以客户为中心的服务体系。投资者可以通过“线上+线下”相结合，7*24小时交易模式，享受更加专业化、个性化、便捷化的一站式账户管理和基金配置服务。展望未来，坤元基金将继续以客户为中心，坚持寻找优质合作伙伴，不断提升专业服务能力，致力于成为可信赖的一流基金销售平台，携手广大投资者和合作伙伴共赴美好新时代。

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如何挑选优质债券基金提供给你三个思路

上次，我们提到投资固收产品的事儿。（具体见文章：投资固收产品你需要知道这些事儿）。相比之下，投资债券市场的债券基金有着明显的优势。今天，我们就来找找优质的债券基金。

01

债券与债券基金

债券，跟大众理解的意思基本一致，就是一种债权的凭证。我借给你多少钱，到时候还给你多少利息。债券一般有一个固定的票面价格，比如一张债券是100块钱。而债券的交易价格，是由市场决定的，比如和市场利率、融资方信用有关等。所以票面价格100块钱的债券，可能就卖到了120块钱。这里就出现了套利，这也是债券最基本的盈利方式。

那么，投资债券的债券基金涨跌是什么影响呢？

一个是债券到期后的利息收益，二是债市市场的波动。当然像二级债基可能还跟股市波动有关系。说到债券市场的分析，其实是一个很复杂的、很宏观的分析。

个人投资者感兴趣的可以深究一下，不感兴趣但又想投资的，也有办法。那就是选个好的基金经理。

02

找寻优质债基的三个思路

我们都说主动基金看基金经理的管理能力，债券基金绝大部分是主动管理型的基金。如何找寻一只优秀的债券基金，从而和它长相厮守呢？

下面提供几个思路。

△机构替我们选。晨星年度评奖的债券基金。基金评级机构很多，为什么单单选中晨星这一家。这家评级机构是投资者接受度最广的，而且评级条件严苛，宁缺毋滥的情况也出现过。最后评选的基金数量比较少。

我们看18年度，获奖的三只基金。

○易方达增强回报债券，其中A类规模30亿，B类规模11亿，是一只二级债基，近1年涨10.52%。基金经理王晓晨（女）是易方达的固收副总，累计任职7年多，管理基金规模330多亿。

○华安信用四季红债券，A、C类规模加一起5亿，这只债基不投资股票市场，可以投资可转债。近1年涨幅5.21%，机构持有比例接近60%。基金经理苏玉平（女），也是公募老将累计任职接近10年了。

○新华纯债添利债券，A、C类规模加一起超过32亿了，纯债基金只投资债券市场。近1年涨幅4.01%，机构持有占比超过90%。基金经理于泽雨，累计任职6年多，出身于保险公司。

我们都说，女性对风险的敏感度要高于男性。一些女性基金经理在投资固收方面，回撤更小。我们看到三只基金风险依次降低，收益性上也有所体现。

△背景替我们选。看基金公司的“出身”。我们知道哪些机构擅长做固收——银行和保险。选优质债券基金，在“银行系”和“保险系”的基金公司找找。

○招商产业债，A和C类加起来超过50亿，近1年涨7.96%，机构持有55%以上。基金经理马龙管理基金规模超过400亿，累计任职时间超过5年。

○泰康瑞坤纯债债券，基金规模4.52亿，近1年涨4.45%，机构持有79%。基金经理——任翀是泰康资产公募部固收总监。在公募圈这家管理公司寂寂无名，但是其股东泰康保险可算是老牌的保险公司了。

债券基金的客户是机构，机构持仓的比例大小，一定意义上也说明了该基金的投资水平。

△看基金经理。说到底债市是一个很复杂的市场，有经验、有能力的基金经理往往受到市场的追捧。

过钧，代表基金博时信用债券，累计任职14年，债市老司机。出身于华夏固收部，不得不说华夏培养了很多优秀的基金经理。

胡剑，代表基金易方达稳健收益债券，机构持有超过80%。易方达固收总经理，累计任职7年多。现在管理基金总规模570多亿。

杨爱斌，债市长跑将，曾任平安保险组合管理部副总、华夏基金固收部总监，“私转公”的大佬。短短两年的时间，将鹏扬基金规模带上300亿。代表基金鹏扬汇利债券，机构持有比例超过80%。

...

债券江湖藏龙卧虎，往往债券基金的客户是机构，所以散户知之甚少。上述提及，只是管中窥豹，还有很多优秀的债券基金经理，等待我们去发掘。还是要说一句，债券基金并不是没有亏损，一些二级债基的风险也是较高的。

下一篇讲讲，海外债券基金如何？

●科创板开门红打新基金也疯狂日涨7.47%

●投资固收产品你需要知道这些事儿

●五星基金是如何买股票的

怎么选择纯债基

纯债基的选择标准：

Ø 公司的整体实力要强：这里说得是公司在债券投资方面有优秀的投资团队，并不是公司规模要大，公司有完整且强大的投研、交易团队是基金业绩的强大保障，优选过往业绩较好的基金公司，债券投资是个确定性较大的活，相对容易搞明白，团队强可以一直强。

Ø 基金经理：我们选择基金其实是把钱交给基金经理去理财，所以这个必需选择好。基金经理独自管理3年以上的独立管理经验，且有可靠的业绩保证，且独自管理本基金超过两年。

Ø 基金规模适当而且稳定：债券基金的规模对于债券基金的业绩影响还是有的，特别优异的基金普遍规模不会很大，最好不超过20亿，否则基金经理闪转腾挪就很困难，债券有一点不好，就是交易不活跃，很多时候，交易都是难题，规模太大，会错失机会。基金规模太小就很难实现分散投资，所以规模最好在2-20亿。

Ø 申赎费率要尽量低：最好没有，有也不要太高，因为债券基金本来赚得就不多，这里不算计，就没有多少收获了。不要去想A类都卖给谁了，人家机构买的多，都是固定收费，绝对不是按照百分比收费的。另外大家注意，我们要根据持有时间来选择不同的A/B/C类。

Ø 基金成立时间要大于3年，而且中间人员要稳定，

Ø 净值波动要小，回撤小：纯债基金风险越小，净值波动越小越好，所以不要只顾着收益高，忽略了基金的波动，波动大和你选择纯债基金的初衷相悖。所以我们要选择业绩优秀而且稳定的基金。

本文内容并不构成投资建议，也不能作为投资依据，对依据本报告或使用本报告所造成一切后果，本人不承担任何法律责任，本文为个人所有，未经书面允许，不得已任何形式翻版、复制、发表，否则承担相应责任。

如何选择债基？

在投资债券型基金的时候，投资者可以更多参考债券型基金的过往业绩表现，因为债券型基金基金经理业绩的延续性比股票型基金要强。基金经理对债券市场的把握主要通过国家货币政策、市场利率走向等，这种宏观把握能力延续性比较强。而且债券市场主要以场外交易为主，基本都是大机构在参与市场。与股票市场相比，受市场情绪影响更小。债券型基金历史业绩的稳定性比过去一年业绩收益更重要。债券型基金里面相对来说，成立时间长的基金比较多，基金经理任职相对更稳定，投资者可以多从这几方面考虑。另外，在债市收益预期不大的情况下，纯债基金的投资价值相对降低，但纯债基金还是要看具体产品的合同设计。有的纯债基金可能连可转债都不投资，但有的投资范围更广。有的纯债基金也逐渐参与一级市场打新股，可能采取网下配售的方式，但这样股票就有三个月的锁定期。这类纯债基金的净值受股市影响更大。从这个层面来说，债券品种和业绩好坏关系不大，关键要看基金经理的投资风格。想投资债基的话，先积累点这方面的知识或者看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债基的话，投资要先看债基的类型，尽量选择交易费用比较低的债基，选择的同时也要看基金经理人的能力，时间点的把握也很重要。我给你找了个专业人士写的帖子http://www.d1money.com/article/2014-06-26/DaMj_hnnxPN6oKWdpByZtj.html，专门讲这个的，你可以看看，希望对你有帮助。

如何选择债券基金四大标准要考虑？

在选择债券基金时，传统的选择指标主要考虑以下四点：一是收益率表现，包括超额收益率、几何平均收益率、复权单位净值涨幅等指标；二是风险调整收益，如Sharpe指数、Jensen指数等基于CAPM相关量化指标；三是风险考核方面，如收益率标准差等；四是债券投资组合的考察，如持债品种、期限、组合久期、凸性等能力等。此外，部分债券基金参与二级市场交易，需要按照偏股类基金的组合分析方法对股票仓位等进行分析。而针对不同种类的债券基金，在选择时，可再关注以下几点：1、根据债券基金的具体细分品种分别考核该品种的持债/股选择。如不同阶段债券类资产的选择等等。2、债券基金经理的二级市场股票投资策略、新股申购策略，策略执行度与基金合同定位的一致性。3、结合国内经济周期以及历史上大的加息周期，回溯债券基金历史业绩表现，哪些能够做到提前布*，哪些属于市场跟随者。4、基金公司取得优质债券的能力：银行间债券市场是债券交易的主要场所，因此银行系基金公司较其他基金公司更具有争取优质债券的优势。5、基金经理的个人能力。选择管理基金过往业绩优秀、从业年限较长的基金经理，债券基金经理与股票基金经理会存在一定的选择差异，债券基金的选择应更偏重于"交易型"，如曾经在银行做过债券交易的从业背景。6、基金的运作形式。封闭运作的债基较开放式债基更易获取优秀的业绩（目前国内已有创新型封闭式债基）。

信用债基金怎么挑选？信用债和利率债的区别

债券根据风险类别分为利率债和信用债。利率债的价格主要受利率影响，国债预期收益率已经跌至低位，利率债价格上升空间有限，因为很多小伙伴转而关注信用债。那么，信用债基金怎么挑选？信用债和利率债有什么区别，今天宽客网（量化投资网站）君就来简单说一说。

利率债是有国家信用背书的债券，基本上不存在违约情况，到期拿回本息有保障。利率债的典型代表有国债、央行票据、地方**债、政策性金融债等。

信用债分为企业债和公司债，企业债由央企、过期或国有控股企业发行，受发改委监管，一般要经过**批准的项目才能发行企业债；公司债由股份公司和有限公司发行，也受证监会和交易所监管，不过发债限制没那么多。

信用债存在一定的违约风险，公司债的风险高于企业债。一份风险，一份预期收益，信用债的预期收益也比利率债更高。

信用债基金根据是否投资股票又分为纯债基金和混合债基。纯债基金100%投资债券，业绩比较基准一般是中债企业债总指数预期收益率*90%+银行活期存款利率*10%；

混合债基金最高有20%的资金可以投资股票、新股或者可转债，它的业绩比较基准为中国债券总指数预期收益率*90%+沪深300指数预期收益率*10%。

小伙伴们可以从基金名字或基金的业绩比较基准，来区分出信用债基金。一般来说，纯债基金的风险低于混合债基。通过查看历史业绩，投资人可以根据1年、2年、3年的业绩同类排名，选出历史业绩不错的基金作为参考。

介绍阅读：债券基金是怎么分类的？债券基金类型

小白必看！选债基，只需三步！（含15只精选基金） - 知乎

一文入门债基。债券基金其实是被忽略的宝藏，很多人瞧不起它的低收益，但在股市行情不行的时候，却是很重要的避风港。

因为债与股一般情况下呈跷跷板的关系，债券利率较高的时候，股票市场的投资价值就弱了。毕竟收益差不了太多的时候，股市的风险成本更高。

但很多小韭菜都是从偏股型基金开始入门的，对债基几乎没有认知。

文章结构：

一、债基的特点

全文大概花费5~8分钟阅读，小白耐心读完收获会很大的。

买基金是买一筐东西，买债券是买一个东西。如果某只债券违约了，买这只债券的人肯定全军覆没了；而买含有这只债券的基金的人，可能就只亏了几个点而已，因为他的持仓更分散，风险也更分散。

流动性可以理解为变现的速度，变现速度越快，流动性越好。债券基金相对于债券而言，一般流动性会好一些，在急用钱的时候，更容易卖出去变现。

普通债券型基金主要进行债券投资，80%以上基金都投资于债券；而股票型基金必须有80%以上的资金投资于股票。债券的风险本身就小于股票，所以债券型基金的风险自然也小于股票型基金。

债券基金没有股票基金管理起来复杂，所以持有的费用也相对较低，申购费、管理费与托管费均低于股票型基金。而赎回费则和股票型基金一样，一般规定七天内赎回，赎回费1.5%，1~2年赎回免赎回费。

风险更低，那么收益就更平稳，债券型基金适合追求稳健回报的投资者，也适合风险承受能力更高的投资者，用于固定收益配置或避险操作。

债券基金的分类主要有以下两种方式：

为了方便理解，小倍用主动与被动两大分类，来做了一个树状图，大家可以收藏一下。

仔细阅读上图后，对于债券型基金的分类就差不多掌握了，那么那种债基更适合你呢？

纯债基金也叫标准债券型基金，只能投资于固定收益类金融工具，所以风险最低。

偏债基，也就是普通债券型基金，分为一级债基和二级债基。一级债基中，20%以内的持仓，需从股票转债转股而来。而二级债基中，20%以内的持仓可以投资与二级市场的股票。所以二级债基的风险大于一级债基。

如果投资可转债，就叫可转债基金，可转债基金里面可以配置占比20%以下的股票。可转债基金具有攻防皆备的特点，说起来篇幅较长，下期可以专门写一期。（求关注转发！）

二级债基，长期平均年化在7%-8%左右，比较优秀的可以达到10%左右；

11月了，距离过年还有三个月，可以开始适当降低股票仓位，锁定收益了，毕竟很多基金经理都是这么操作的。适当配置债基，过个安心年。

另外，小倍还整理了一份优质债券基金清单：含纯债基4只、增强收益型债券基金3只、偏债基金8只。可以扫描下方二维码，到微信公众号【小倍养基】后台回复【1104】即可获取哦！

如何选择债券基金

在选择债券基金时，传统的选择指标主要考虑以下四点：一是收益率表现，包括超额收益率、几何平均收益率、复权单位净值涨幅等指标；二是风险调整收益，如Sharpe指数、Jensen指数等基于CAPM相关量化指标；三是风险考核方面，如收益率标准差等；四是债券投资组合的考察，如持债品种、期限、组合久期、凸性等能力等。此外，部分债券基金参与二级市场交易，需要按照偏股类基金的组合分析方法对股票仓位等进行分析。而针对不同种类的债券基金，在选择时，可再关注以下几点：1、根据债券基金的具体细分品种分别考核该品种的持债/股选择。如不同阶段债券类资产的选择等等。2、债券基金经理的二级市场股票投资策略、新股申购策略，策略执行度与基金合同定位的一致性。3、结合国内经济周期以及历史上大的加息周期，回溯债券基金历史业绩表现，哪些能够做到提前布*，哪些属于市场跟随者。4、基金公司取得优质债券的能力：银行间债券市场是债券交易的主要场所，因此银行系基金公司较其他基金公司更具有争取优质债券的优势。5、基金经理的个人能力。选择管理基金过往业绩优秀、从业年限较长的基金经理，债券基金经理与股票基金经理会存在一定的选择差异，债券基金的选择应更偏重于"交易型"，如曾经在银行做过债券交易的从业背景。6、基金的运作形式。封闭运作的债基较开放式债基更易获取优秀的业绩（目前国内已有创新型封闭式债基）。

如何选择债券基金四大标准要考虑？

　　在选择债券基金时，传统的选择指标主要考虑以下四点： 一是收益率表现，包括超额收益率、几何平均收益率、复权单位净值涨幅等指标；　　二是风险调整收益，如Sharpe指数、Jensen指数等基于CAPM相关量化指标；　　三是风险考核方面，如收益率标准差等；　　四是债券投资组合的考察，如持债品种、期限、组合久期、凸性等能力等。此外，部分债券基金参与二级市场交易，需要按照偏股类基金的组合分析方法对股票仓位等进行分析。 而针对不同种类的债券基金，在选择时，可再关注以下几点： 1、根据债券基金的具体细分品种分别考核该品种的持债/股选择。如不同阶段债券类资产的选择等等。 2、债券基金经理的二级市场股票投资策略、新股申购策略，策略执行度与基金合同定位的一致性。 3、结合国内经济周期以及历史上大的加息周期，回溯债券基金历史业绩表现，哪些能够做到提前布*，哪些属于市场跟随者。 4、基金公司取得优质债券的能力：银行间债券市场是债券交易的主要场所，因此银行系基金公司较其他基金公司更具有争取优质债券的优势。 5、基金经理的个人能力。选择管理基金过往业绩优秀、从业年限较长的基金经理，债券基金经理与股票基金经理会存在一定的选择差异，债券基金的选择应更偏重于"交易型"，如曾经在银行做过债券交易的从业背景。 6、 基金的运作形式。封闭运作的债基较开放式债基更易获取优秀的业绩（目前国内已有创新型封闭式债基）。

股债平衡抗暴跌，如何筛选债券基金？

先要提一句，“股债平衡抗暴跌”这句话的点在于，投资者有一半左右的仓位在债券上，所以股票暴跌(下跌10%)的时候，对投资者来说，就是减半(5%左右)下跌，跌幅会小一些。事实上，偏债混合型基金，有一半以上仓位投资债券，能够起到股债平衡类似效果，如果投资者觉得自己操作股债平衡麻烦，可以考虑投资偏债型基金。

处女座的有强迫症的话，可以在配对选一只偏股型基金，让他们和在一起股债平衡。

偏题的话就不多说了，还是说说如何筛选债券基金吧。

1、债券基金筛选专业性高

债券基金的筛选并不比股票型基金筛选的难度低。笔者之前有做过相关方面的研究，对常见的影响基金业绩的指标，基金经理从业年限、基金规模、风险指标、超额收益指标等等，都进行了业绩回溯。具体过程就不详细介绍了，直接给结果吧。

2、简单一条，选择夏普高的

上面介绍的指标求算复杂，需要基金历年的数据，一般的投资者很难获得。不过，并不是说普通投资者对债券基金就束手无策了。事实上，一个简单粗暴的方法，选择高夏普的债券基金进行配置，每3个月左右调仓一次，期望收益也是不错的。当然，除了夏普，投资者最好还参看一下基金公司的其他指标，以确保获利的概率更大。

要是不知道哪里可以找到基金的夏普值，投资者可以考虑去晨星基金网上看看，一般查看基金过去一年、三年夏普，只要高于1，这只基金就是不错的。

希望各位投资者未来都能获得不错的投资收益吧。

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