ETF的买卖申购赎回规定？
ETF基金一般指交易型开放式指数基金，投资者可以通过两种方式购买ETF：可以按照当天的基金净值向基金管理者购买（和普通的开放式共同基金一样）；也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买，购买的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距（和普通的封闭式基金一样）
对于ETF基金的申购、赎回,投资者必须按基金合同规定的最小申购、赎回单位或其整数倍进行申报。在具体买卖、申购、赎回基金份额时,还应遵守下列规定：当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回；当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出；当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额；当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出；以及上交所规定的其他要求。
因异常情况无法进行申购、赎回或停市的情形下,基金份额的交易同时停牌,至恢复基金份额申购、赎回申报时复牌。ETF基金上市首日证券行情显示的前收盘价,为基金管理人向上交所提供的基金上市前一日的基金份额净值。上交所在交易时间内,根据基金管理人提供的申购、赎回清单和各组合证券的实时成交数据,即时发布基金份额参考净值。基金份额参考净值数值计算精确到小数点后三位,后面的数据四舍五入。
其中,基金份额参考净值＝(申购、赎回清单中必须用现金替代的替代金额＋申购、赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和+申购、赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清单中的预估现金部分)/最小申购、赎回单位对应的基金份额。
银行理财保本的故事，讲不下去了
编辑：刘兰香
近期，在自己所购买的银行理财产品出现亏损后，一位客户呼朋引伴来到银行，在工作时间直接把网点的大门给锁上了，扬言不赔钱就不开锁，导致其他客户和工作人员都不能进出，直到当地警方介入才解决了这场闹剧。
这是一位银行业人士的亲身经历，虽然确属比较极端的案例，但银行理财净值化转型所面临的压力可见一斑。与投资者此前对银行理财保本保收益的印象形成鲜明反差的是，今年以来不仅不保收益而且本金都出现亏损的理财产品越来越多。Wind数据显示，截至3月22日，全市场28624只银行理财产品，破净（即净值跌破1）的产品已达2263只，另有2143只产品徘徊在破净边缘，意味着破净和接近破净的产品合计占比超过15%。
很多人的困惑在于，股票和基金被套也就认了，现在连“浓眉大眼”的银行理财产品都会亏损，我们还能相信谁？
投资者信心动摇之际，近期多家银行理财子公司以“致投资者的一封信”等形式向投资者说明近期理财产品净值波动原因以及将采取的策略，并释放出坚定看好资本市场长期价值的明确信号。有“零售银行之王”称号的招商银行副行长汪建中在3月21日召开的该行2021年度业绩发布会上亦表示，“今年，国内外股票和债券市场共振调整，理财收益的波动给我们带来客户投教方面的压力。目前，投资者对基金的波动和回撤都比较能够理解，但是对于银行理财净值波动的理解还需要一个过程。”
实际上，除了加强投资者教育，银行也需要加强投资能力，说一千道一万，用业绩赢得投资者的信任才是王道。围绕银行理财批量“破净”现象，“财富Plus”的用户也展开了精彩讨论，我们选取了其中一些展示如下：
@陈燕
与财富管理时代共同进化的研究员
@万幸
财富管理转型专家，北大光华MBA
@文洁
19年从业经验，专注财富管理服务
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易方达中证银行etf净值上涨(购买指数型基金)-首润财经网
指数基金定投全攻略优势劣势大PK深证100：今年表现最抢眼易方达深100ETF是深交所推出的第一只ETF基金。这只跟踪深100价格指数的基金，今年夺得上半年收益冠军，截至8月5日，易方达深100ETF和融通深100今年以来均实现翻番，使深100指数炙手可热。深证100指数[3819.971.20%]是描述深市多层次市场的核心指数，代表了深市A股的优质资产。它的100只成分股既包括蓝筹股，也包括中小板股票(在样本股中占有10%以上比例)，这些成分股在所属市场层次中流通市值大、成交活跃、成长性和公司治理水平高，整体质地优良。通过投资易方达深证100ETF，投资者可长期稳定地获得市场平均收益。值得注意的是，深100ETF作为完全复制型的指数基金，对标的指数的年化追踪误差不到1%，是全行业年化跟踪误差最小的一只基金，显示了基金经理高超的跟踪技术。截至8月5日，该基金今年以来收益率达到112.03%。融通深100是一只增强型指数基金，但是收益率只有102.99%。由于市场上涨太快，超出了部分基金经理的预期，增强型指数基金的业绩反倒不如标准指数型基金。另外，深100ETF基金集合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者能够在二级市场按照实时价格进行交易，交易费用低廉。跟踪深100指数基金概况基金代码基金名称成立日期今年以来收益率基金类别161604融通深1002003-9-30102.99%增强指数型基金159901易方达深100ETF2006-3-24112.03%标准指数型基金定投：融通深证100：申购费率1.5%，定投优惠请咨询各银行。工行、建行、招行、交行、光大(仅可前端)、上海、北京、民生、中信。易方达深100ETF：由于交易方式的特殊性，普通投资者只能在二级市场进行买卖，不能通过银行定投。沪深300：11只基金密集跟踪对于沪深300指数，不少投资者已十分熟悉。因为目前市场上以沪深300为跟踪标的指数基金多达9只，分别是嘉实沪深300(LOF)、大成沪深300、国泰沪深300[0.61-4.71%]、广发沪深300、工银沪深300、南方沪深300、鹏华沪深300(LOF)和华夏沪深300。加上正在发行的易方达沪深300和国海富兰克林沪深300，跟踪沪深300的指数基金将达到11只。沪深300指数由中证指数公司编制，样本股覆盖沪深两市300只大盘股票，其成份股总市值占沪深两市总市值的近70%，总利润占沪深两市上市公司总利润的80%，是A股市场极具代表性的指数之一。沪深300指数也是被国内的机构投资者采用频率较多的指数之一，因此不少公募基金以沪深300指数为比较基准。目前，沪深300指数也是国际资本观察中国A股市场的重要指标之一。全球知名的财经权威媒体——路透社、《金融时报》、彭博新闻社在报道A股市场走势时，都会将沪深300指数作为主要衡量指标。目前，香港联交所、东京交易所都在酝酿推出跟踪沪深300指数的A股指数化产品，国内的股指期货也有望率先推出沪深300指数期货。沪深300的影响力更有望随之不断扩大。附表：跟踪沪深300指数基金概况对于沪深300指数，很多投资者常常有一个误区，沪深300指数是大盘股，大多数股票是一些价值型股票，成长性略显不足。事实上，无论从上市公司的利润增长幅度，还是从指数本身的增长层面来看，沪深300指数的成长性并不低于市场上的许多指数。今年上半年，根据WIND资讯统计，沪深300指数上涨幅度达到72%，在全市场的诸多指数中处于较为领先的位置，而其波动度却相对较低，走势极为稳健。业内人士指出，沪深300指数较好的代表性和成长性也正是不少基金公司选择推出沪深300指数基金的原因。目前，按照2008年底的规模排名，基金行业管理规模前10的基金公司已经有7家推出了沪深300指数基金。显然，沪深300指数基金规模的不断扩容也有利于沪深300指数的稳定，有利于沪深300指数的优异表现。有消息称，我国第一个金融期货品种——沪深300股指期货有可能在年底前推出，可见沪深300指数的重要性。在11只基金中，嘉实沪深300和鹏华沪深300是LOF基金，可以通过证券系统进行交易。而国海富兰克林沪深300是其中唯一一只增强指数基金，以战胜指数为目标。值得注意的是，博时裕富指数[0.82-4.66%]基金也是一只跟踪沪深300的指数基金，其在2007年年底修改基金契约，标的指数由新华富时A200换为沪深300。好买基金研究中心曾令华7月下旬发布报告指出，9只沪深300指数的基金在招募说明书中规定的日均跟踪误差均在0.3%-0.35%之间，年跟踪误差在4%以下，相差不大。从近3月日频率的跟踪误差来看，工银瑞信沪深300、大成沪深300、嘉实沪深300跟踪误差较小，鹏华沪深300跟踪误差较大；从运作满1年的4只指数型基金来看，嘉实沪深300相对于沪深300指数跟踪误差最小，博时裕富最大。目前市场上有9只沪深300指数基金正式运营，其中有4只是在今年先后成立的。从发行规模看，华夏沪深300基金的首日募集规模超过了100亿元，3天时间内发行规模达247.7亿份，创下了2008年以来新基金首募规模新高。今年发行的鹏华沪深300、南方沪深300和工银瑞信沪深300的首发规模也不小。多家基金公司透露，为防止扎堆发行，证监会近期已开始审慎对待新上报的沪深300指数基金产品。一位基金公司人士透露：“证监会虽未明文表示不再批准同类产品，但新上报且未被受理的沪深300产品据说大多将被‘劝退’”。该人士推测，监管部门此举可能是考虑到众多沪深300指数基金产品方案同质性太高，另外密集发行此类产品或不利于市场中长期稳定。长城久泰标普300：增强效益明显长城久泰基金成立于2004年5月，是首只以中标300指数为标的指数的增强型指数基金，具有很好的市场代表性和可投资性。长城久泰中标300指数基金成立5年(共20个季度)以来，仅有4个季度微幅落后于比较基准，在其余各季度均获得超过比较基准的业绩表现。2009年上半年，该基金净值收益率为70.52%，超额收益为3.37%。自成立至2009年6月底，本基金比较基准收益率为160.07%，累计实现超额收益54.74%。长城久泰中标300指数基金年初至6月底日均跟踪误差仅为0.0885%，年化跟踪误差仅为1.3710%，控制在比较低的水平。该基金多次获得权威机构晨星和理柏的最高评级。定投：申购费率1.5%，定投优惠各银行略有不同。建行、农行、交行、招行、华夏、民生、光大、深发展、浦发、中信、平安、北京银行[14.980.13%]等均可定投。长城基金网上直销定投，最低可享受费率4折优惠。中证100：跟踪中国龙头公司除了长盛中证100基金外，正在发行的中银中证100也是一只以中证100指数为标的的指数基金。中证100指数由中证指数公司编制，于2006年5月29日正式发布。它精选沪深300指数样本股中100家最大的蓝筹股，汇聚了一批中国“最精华”的上市公司，代表沪深市场上规模最大、业绩稳定、成长性好、流动性好、具有深远市场影响力和长期发展潜力的行业龙头公司。从历史业绩表现看，与同期沪深两地指数相比，中证100指数具有明显良好的市场走势表现：在2004年2月27日至2009年2月27日五年期间，中证100指数的累计收益率明显超越了其他基准指数。从最近一年的表现来看，中证100指数同样表现良好。最后，从国际通行的评价标准来看，中证100指数具有良好的市场代表性，中证100指数与沪深300指数、上证指数的相关性分别高达0.9923和0.9863，成份股总市值占全市场总市值68%。长盛中证100是一只标准指数型基金，今年以来截至8月5日的收益率为95.15%。正在发行的中银中证100是一款增强型指数基金，与完全复制的指数基金相比，还拥有0%-15%的仓位配置区间。跟踪中证100指数基金概况基金代码基金名称成立日期今年以来收益率基金类别519100长盛中证1002006-11-2295.15%标准指数型基金163808中银中证100正在发行——增强型指数基金定投：长盛中证100：申购费率1.5%，定投优惠请咨询各银行。工行、农行、中行、建行、交行、浦发、招商银行[15.871.28%]等均可定投。长盛网站使用农行卡开通网上定投费率4折优惠，招商卡费率8折优惠。上证180：贡献沪市近8成股息回报目前有两只基金跟踪上证180指数，分别是万家上证180和华安上证180ETF。它们都是标准指数型基金，不同之处在于华安上证180ETF可以通过二级市场交易。上证180指数由上海证券交易所于2002年7月1日开始发布，取代了原来的上证30指数。它是沪深两市有代表性成份股指数中运行时间最长的，知名度很高。该指数不仅将样本量扩大到180，而且编制方法更加科学。它以全球行业分类标准(GICS)为基础，结合我国上市公司实际特点进行调整，将上市公司分为10大行业。在选股过程中，剔除了上市不到一季度的不成熟股，亏损严重股和价格波动异常、明显受到操纵的股票。入选的个股在10大行业内符合代表性强、规模较大、流动性较好的三重标准。上证180指数每6个月调整一次成份股，每次调整比例一般不超过10%，特殊情况时也可能对样本进行临时调整。上证180指数的优点首先是市场代表性强。在上海A股中，上证180指数仅用市场五分之一的股票样本，覆盖了市场三分之二的总股本和总市值，二分之一强的流通A股和流通市值，占据了五成以上的成交量和八成半的税后利润，贡献了近八成的股息回报。华安上证180ETF今年以来截至8月5日收益率为100.75%，万家上证180收益率为95.29%。跟踪上证180指数基金概况基金代码基金名称成立日期今年以来收益率基金类别519180万家上证1802003-3-1595.29%标准指数型基金510180华安上证180ETF2006-4-13100.75%标准指数型基金定投：万家上证180：申购费率1.5%，定投优惠请咨询各银行。工行、光大、华夏、建行、交行、民生、农行、兴业、邮储、中信、中行、招行、深发展等银行均可定投。华安上证180ETF：普通投资者可在二级市场随时进行买卖，不能通过银行定投。上证50：蓝筹总动员目前市场上有两只基金以上证50指数为跟踪标的，分别是易方达上证50和华夏上证50ETF。华夏上证50ETF是一只标准指数基金，今年以来截至8月5日的收益率为99.28%，易方达上证50是增强型指数基金，收益率只有91.94%。上证50指数集合了上海证券市场中中国最核心的大中型龙头企业，如银行业的工商银行、招商银行，保险业的中国人寿、中国平安，石化行业的中国石化、中国石油，航空业的中国国航、南方航空，电信行业的中国联通，钢铁行业的宝钢股份，煤炭行业的中国神华，电力行业的长江电力，等等。从盈利指标分析来看，上证50指数成分股公司近3年来的净资产收益率和每股收益明显高于市场平均水平和其他主要指数成分股公司，是A股公司中盈利能力最强的一类公司集合。近3年来，A股上市公司所有净利润中平均超过75%是由上证50指数成分股公司贡献的，也是说这50只股票的净利润是其他1500多只股票净利润总和的3倍多；A股上市公司所有分红中，近60%是由上证50指数成分股公司贡献。从成长指标分析来看，上证50指数成分股公司近3年来的主营业务收入增长率、主营业务利润增长率和净利润增长率显著超过市场平均水平和其他主要指数成分股公司。跟踪上证50指数基金概况基金代码基金名称成立日期今年以来收益率基金类别110003易方达上证502004-3-2291.94%增强指数型基金510050华夏上证50ETF2004-12-3099.28%标准指数型基金定投：易方达上证50：申购费率1.5%，定投优惠各银行略有不同。易方达网站、工行、农行、中行、建行、交行、招行、中信、浦发、深发展、光大、民生、邮储、北京、上海、广发、平安、东莞银行等均可定投。华夏上证50ETF：普通投资者可在二级市场随时进行买卖，不能通过银行定投。银华-道琼斯88：投资于价值型股票银华-道琼斯88指数基金是目前市场上唯一一只跟踪道琼斯88指数的增强型指数基金。在投资组合构建上，银华-道琼斯88指数基金股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。2004年8月11日成立后，银华-道琼斯88在2005年经历了大盘跌至998点的熊市，但当年基金实现累计净值增长率10.26%，远远超越同期大盘走势。2006年，该基金年度净值增长率为142.89%，在全部指数型基金中列第一。今年以来截至8月5日，该基金收益率为90.17%。定投：申购费率1.2%，定投优惠请咨询各银行。建行、中行、工行、农行、交行、招行、民生、浦发、平安、广发、深发展、邮储等银行及指定券商均可定投。持农行、招行、民生、广发银行卡可以通过银华基金网上直销平台办理定投。汇添富上证综指：分享沪市千股成长汇添富上证综指基金成立于2009年7月1日，是目前唯一一只以上证综合指数为标的的指数基金。上证指数家喻户晓，它是投资者每天关心的指数，是中国证券市场最悠久最有影响力的指数。汇添富上证综合指数基金填补了上证综合指数的基金产品空白，为投资者提供了一个非常直接、便利投资、代表中国经济和资本市场成长风向标的基础投资工具。买汇添富上证指数基金，相当于同时投资沪市近千只股票。该基金采取抽样复制方法进行指数化投资，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差小于0.35%，且年化跟踪误差小于6%，以实现对基准指数的有效跟踪。定投：申购费率1%，工行8折、交行8折、光大银行8折、中信银行网上银行0.6%。建行、农行、中行、招行、浦发行、上海银行、深发展、广发、民生、兴业等银行目前定投费率是1%。富国天鼎中证红利：追逐长期超越回报富国天鼎中证指数增强2008年11月20日由原封闭式基金汉鼎转型而来，截至8月5日，该基金今年以来的收益率为76.42%。该基金主要目的是有效追踪中证红利指数并力争超越。海外经验表明，长期而言，红利指数普遍战胜一般的市场基准指数。1996年至2006年间，美国标普500红利经典指数的总回报为184.73%，而同期标普500指数的收益率仅为89.40%。该基金自成立以来，受益于4万亿政策刺激与投资拉动。中国经济正从低谷中复苏，其成分股在此轮钢铁、煤炭库存的快速消化、钢价上涨、汽车销量持续回升等转好的行业指标中率先受益。定投：申购费率1.5%，定投优惠请咨询各银行。富国网站、工行、建行、邮储、东莞、深发展、招行、联合证券等均可定投。华夏中小板ETF：分享中小板企业成长华夏中小板ETF成立于2006年6月，是华夏基金旗下第二只ETF基金，也是目前市场上唯一一只跟踪反映中小企业板市场标的指数的指数基金。截至8月5日，该基金今年以来的收益率为70.57%。该基金跟踪的中小板综合指数是由中小板市场的所有股票做样本计算的指数，计算时包括了流通股和非流通股。分析人士认为，投资中小盘的基金具有黑马潜质。尽管今年以来的表现不如其他大部分指数基金，但是据Wind数据显示，从2005年12月30日至2008年12月31日期间，中小盘综合指数上涨173.3%，几乎是同期上证综合指数涨幅的4倍，可见中小盘的指数一贯有跑赢大盘指数的良好表现。华夏中小板ETF基金经理方军同时也管理着华夏上证50ETF，在指数基金管理方面较有经验。不能定投：由于是交易所上市基金，普通投资者可在二级市场随时进行买卖。友邦上证红利ETF：领跑7月收益排名友邦华泰上证红利ETF2006年11月17日成立，是目前基金市场上唯一一只跟踪上证红利指数的基金。截至8月5日，该基金今年以来的收益率为111.67%，在所有指数基金中排名第二。今年上半年以来，上证红利指数是一只能够最为充分享受此轮反弹收益的指数，因为它主要反映上海证券市场现金股息率高、分红稳定的股票整体收益状况，是依赖于投资拉动的中国宏观经济的最为同步和最有代表性的市场指标。在经济复苏过程中，该基金充分从钢铁、煤炭库存的快速消化以及钢价、煤价的上涨、汽车销量的回升、BDI指数的触底大幅反弹等转好的行业指标中受益。Winds数据显示，今年7月份友邦华泰红利ETF“领跑”指数基金，表现最好，当月的涨幅超过25%。不能定投：由于是交易所上市基金，普通投资者可在二级市场随时进行买卖。融通巨潮100：注重流通市值和成交量融通巨潮100(LOF)于2005年5月12日成立，跟踪的是巨潮100指数。截至8月5日，该基金今年以来的收益率为97.15%。巨潮100指数是深圳证券信息有限公司推出的巨潮系列指数中一条最核心的指数，它以深沪两市所有股票一定时间范围内的流通市值及成交量的加权指标排名为选股标准，同时对上市不满3个月、ST类、公司财务出现重大问题、股价出现异常波动等股票进行了剔除。除了正常申购赎回，融通巨潮100(LOF)还可以通过二级市场交易，手续费比较低。定投：申购费率1.5%，定投优惠请咨询各银行。工行、建行、招行、交行、光大(仅可前端)、民生、中信等银行均可定投。
11日下午，华夏、易方达、工银瑞士瑞信银行、华泰白锐等四家公司获得证监会注册核准。随着四只产品即将进入公告阶段，个人投资者即将在科创板迎来低成本、高效率的投资工具。根据中国证监会的批准，基金公司应在获得批准后的6个月内开展募集活动。可以预见的是，四家基金公司准备已久的新一轮宣传竞赛即将开始。ETF产品发行数量：工银瑞士瑞信银行>易方达基金>华夏>华泰白锐根据Wind的数据，此次争夺发射权的四家公司资产均在千亿元级别，可谓是佼佼者中的佼佼者。四家公司均有较强的ETF产品发行经验，其中工银瑞士瑞信银行ETF产品最多，达到76只，易方达58只，华夏27只，华泰白锐16只。ETF产品方面，华夏、易方达、华泰白锐、工银瑞士瑞信银行等4家公司发行了中证500、沪深300、上证50、创业板、恒生指数等宽基指数。ETF产品规模：华夏>易方达基金>华泰>中国工商银行瑞士瑞信银行目前市场上普遍认为，ETF产品规模越大，流动性越好。但事实上，这种说法只在一定程度上成立。ETF的流动性表现在三个方面：ETF包含的申购赎回机制导致的一级市场流动性、ETF在二级市场的交易量和跟踪标的资产的交易量。“ETF的套利机制保证了其交易价格不会偏离净值太多。但这样做的前提是ETF在二级市场上有良好的流动性，否则无法大量买卖。有些ETF一天的交易量很少甚至为零，这种套利机制是无效的。卖出或买入少量份额，可以使这些流动性差的ETF暴涨暴跌，价格相对净值有较大的折价或溢价。”有行业分析师表示。从过往ETF产品的规模和流动性来看，华夏中证5G通信主题ETF最新基金份额为174.01亿元，最新资产净值为256.24亿元，在华夏ETF产品中排名第一。宽基ETF方面，易方达恒生h股ETF、创业板ETF、中证ETF最新基金份额均保持在60亿份以上，华泰白锐沪深300最万双新基金份额达到73.35亿元，可谓流动性充足。ETF产品的跟踪效应：易方达>工行>华夏>华泰白锐。目前国内大部分ETF的投资策略是复制跟踪指数，投资目标是紧密跟踪目标指数，尽量减少跟踪偏差和跟踪误差。然而，在跟踪同一指数的ETF中，由于ETF在构建投资组合和运作时的一系列费用和成本以及人为因素，ETF之间的跟踪误差仍存在一定差异。一般来说，ETF的跟踪误差小，通常意味着标的资产的换手率低，从而降低交易成本。交易越频繁，短期跟踪误差越重要。作为同台竞技的热门ETF，过往产品的跟踪误差是预测未来表现的重要指标之一。Wind数据显示，过去一年，沪深300累计上涨26.46%。四只沪深300ETF均取得了超出业绩目标的正收益。其中，易方达沪深300ETF表现最佳。ETF费率：易方达>工行>华夏白锐华泰一般来说，ETF的交易成本较低，交易成本主要是券商佣金。由于中国的做市机制尚未完全实施，买卖价差可以忽略不计。在管理费率方面，易方达以0.15%的管理费和0.05%的托管费领先。工商银行排名第二，费率为0.45%。相关问答：科创50指数基金怎么买目前有4只科创板50ETF产品的申报，均已被受理，审批通过基本没有问题，就等走完流程开始招募了。募集资金的时候就认购，还是等蚂蚁上市再投资买入，其实都可以，主要看你自己喜欢。牛市买了就享受涨幅也挺好，不想赶这趟车，也有耐心的，可以等牛市结束，不过这个好像需要比较大的耐心。那我们为什么要买科创50ETF呢？真的有那么好？首先我们要知道，不是人人都能开通科创板的，科创板开通条件：1、证券账户或资金账户20个交易日以上，日均资产不低于50万元（注意是日均哦！）2、证券交易必须要满2年以上的投资者3、风险测评需要积极型以上的投资者看完是不是觉得每一个条件都能筛掉一大批人？风险也大。第一，科创50是一只波动非常大、超级渣男的指数，你是否能承受这么大的波动？资料里只会说“科创50指数年内涨幅逼近40%”，但不会告诉你科创50暴涨暴跌，跌起来也是毫不含糊，7月中旬以来，已经跌了近20%...第二，现在认购科创50ETF，会存在1-3月的封闭建仓期，这会让人非常被动。刚刚也说了，目前可能更适合以短期交易心态参与科创50，但在封闭建仓期中，大家是无法交易的，要是科创50连续跌一个月，大家也毫无办法...有的材料说，“科技创新是中国转型升级的必由之路，战略新兴产业是产业升级的必争之地，资本市场支持科技创新，科创板的长期投资逻辑清晰，科创50指数具备较好的长期投资价值”。对于以上观点，我有两个提示：一是千万不要用长线逻辑炒短线，会死的很惨；二是不看估值，空谈成长空间，就是耍牛氓....总而言之，我个人今天是不会认购科创50ETF的...如果你非常看好科创50，很有把握，觉得未来1-3个月，科创50肯定会涨，可以考虑参与认购；如果你跟我一样不是很有把握，那就谨慎一点吧...顺带给大家看看科创50ETF的兄弟创业板50ETF发行后是什么情况...创业板50ETF是2016年6月30日成立的，经过一个月的建仓，2016年7月22日正式上市交易。上市后就一路跌跌不休，2年多时间，直接跌腰斩了...
此外，港股市场上以阿里巴巴、腾讯等为代表的互联网科技股，股价更是连创新高，颇受投资者关注。
此轮上涨中，以中概股为主要投资对象的QDII基金受益明显。据银河证券数据统计，截至5月8日，成立于2017年1月4日的易方达中概互联ETF(基金代码：513050)，今年以来净值涨幅23%，远超内地A股基金平均业绩，在所有内地上市交易的海外股票型指数ETF中净值增长率排名第一。
5月11日，恒生指数盘中高探25203点，达到自2015年7月以来高位。而在美东时间5月10日，纳斯达克指数已经五连涨，再次收创历史新高，达到6129点。
中概股的涨势之强更引人关注，腾讯控股和阿里巴巴股价均创下上市以来新高。其中，腾讯控股5月11日收至254.6港元，阿里巴巴股价则已在5月9日创出120美元高点。
中概股的普遍上涨，与国际投资者对中国经济的整体看好不无关系。有分析师认为，国际投资者现在对中国的投资情绪已经改善，对中国企业杠杆率上升的担忧有所减少；同时，中国经济过往高度依赖工业和房地产等行业，如今愈加趋向新经济，预计到2020年，与金融科技相关的销售额在中国将增至650亿美元，而阿里巴巴和腾讯有望至少雄霸此市场的一半。
无庸置疑，中国互联网公司的世界地位在不断提升。业内资深IT人士分析称，在全球市值排名靠前的互联网公司中，中国已经占据四席。同时，2015年以来，中国互联网公司已经从模仿阶段走向了被模仿阶段。
一些知名机构投资者也明确看好中概股前景。在腾讯控股市值破3000亿美元大关后，花旗银行将腾讯目标价提升为262港元，美林美银更给出了267港元的目标价。
中概股今年以来的上涨，令以其为主要投资对象的QDII基金受益颇多，净值稳步上扬。据银河证券数据统计，截至5月8日，成立于2017年1月4日的易方达中概互联ETF(基金简称：中概互联；基金代码：513050)，今年以来净值涨幅23%，远超内地A股基金平均业绩，同时也在所有内地上市交易的海外股票型指数ETF中净值增长率排名第一。
易方达中概互联ETF的跟踪标的是中证海外中国互联网50指数(指数代码：H30533)，该指数主要反映在海外交易所上市的知名中国互联网相关企业的投资机会。公开资料显示，该指数于2014年底发布，以2007年6月29日为基日，基点为1000点，目前已达到7754点，涨幅十分可观。
根据中证指数公司资料，中证海外中国互联网50指数目前成分股只有38只，截至5月10日，其前五大权重股包括阿里巴巴、腾讯控股、百度、京东商城、携程网等，合计权重达到78.905%。其中，前三大权重股阿里巴巴、腾讯控股和百度年初至今的股价涨幅分别为36.66%、32%和11.29%。
来源：中国证券网作者：诚文
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7月21日，中金所发布关于中证1000股指期货和股指期权首批上市合约挂盘基准价的通知。
中证1000股指期货IM2208合约定于2022年7月22日上市交易，IM2208合约的挂盘基准价为7018.8点。
中证1000股指期货IM2209合约定于2022年7月22日上市交易，IM2209合约的挂盘基准价为6988.8点。
中证1000股指期货IM2212合约定于2022年7月22日上市交易，IM2212合约的挂盘基准价为6898.8点。
中证1000股指期货IM2303合约定于2022年7月22日上市交易，IM2303合约的挂盘基准价为6798.8点。
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是因为方便跟踪该指数而合份额才高价的，其实并没有涨。
在选择中证500基金时，可以考虑以下几个因素：基金规模、费用水平、历史业绩、基金经理的经验和管理能力等。
可以参考中证500指数基金的历史表现、基金公司的声誉和管理能力，以及基金的投资策略和风险控制能力。此外，还可以考虑基金的流动性和交易便捷性。综合考虑这些因素，选择适合自己风险偏好和投资目标的中证500基金。
所谓指数,是证券交易所或金融服务机构编制的一种参考数字，作为反映股票市场价格变动的指标,表明股市行情变化的平均数。目前市场上的股票有1800多只，每天都是有的涨有的跌，综合看来是涨还是跌，涨跌幅多大，可以由股市指数来反映。基金投资者可以从指数的涨跌大致估计股票基金和混合基金净值的涨跌幅度，作为买卖时机选择的重要参考,并可以用作预测股市市场的涨跌趋势。 目前我国的股市指数主要有： ①上证综合指数:简称上证综指,是反映上海证券交易所股票价格涨跌的综合指数。它 以上交所的全部股票为计算范围，以其发行量为权数加权计算。平时在报纸和网上的评论所提到的指数都是指上证综合指数。 ②深圳成份指数：简称深圳成指，反映深圳券交易所的股票行情走势，是从深交所上 市的股票中选择40家具有代表性的上市公司作为样本股，以其总股本作为权数计算所得的指数。 ③沪深300指数：由上海和深圳市场选取300只A股作为样本股，其中沪市208只， 深市92只，均为规模大、流动性好，交易活跃的主流股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值。上证综指和深圳成指只是别反映了沪深市场各自的股票行情走势，不能反映沪深两个市场的整体走势，而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。由于基金一般都持有沪深两个市场的股票,当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时,沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。 ④上证50指数：由上海市场规模最大、流动性好、具有代表性的50只股票作为样 本股，综合反映了上海市场最有影响力的优质大盘股的整体状态。易方达公司旗下的“易基50”就是跟踪上证50指数。 ⑤上证180指数：由上海市场180只规模大、流动性好、具有代表性的股票作为样本 股，流通市值占沪市流通总市值的50%，成交金额占比也接近50%。 ⑥深圳100指数：样本股包括了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只股 票，其中中小企业成股不少于10只。代表了深圳市场的核心优质资产，具有极高的投资价值。目前跟踪沪深300指数的基金有：融通深圳100，易基深100ETF和易基深100ETF联接。 ⑦中证100指数：从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。中证指数覆盖了大部行业的龙头股，投资者所熟悉的石化"双雄"、中、工、建等大银行都被囊括其中，业绩优秀可以说是其共同特征。样本股覆盖了市场中23个大行业类中的18个行业，且都是大盘股，是整个市场走向的决定力量。由此可见，中证100指数与市场整体之间关系非常密切，代表性应极强。同时，中证100指数表现比较平稳，风险水平相对较低。我国第一只增强型中证100指数基金是“中银中证100指数基金”，至今共有10只中证100指数基金。 ⑧中证500指数：剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，将其余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取前500名的股票作为样本股，综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。所以中证500指数又称中证中小盘500指数。从整体收益看，中证500指数较沪深300指数高，风险也较大。我国第一只指数基金是华安上证180指数基金，截止2010年6月底，共有只指数基金，跟踪的指数别为：上证50指数、上证180指数、沪深300指数、深圳100指数和中证500指数等。2010年3月22日，国内首只海外指数基金“国泰纳斯达克100指数基金”公开发售。该基金投资标的涵盖了微软、苹果电脑、星巴克、谷歌和百度等全球最具创新力的100家上市公司。 指数基金按照跟踪指数的不同和投资策略为：①标准指数基金，也称为纯粹指数基金，是采取完全复制方法进行运作的指数基金，其资产几乎全部投入所跟踪的指数的样本股，几乎永远保持满仓，即使可以清晰看到未来半年将继续下跌，也保持满仓状态。市场上不断推出的新股多数在上市后能给投资者带来一定收益，这种指数基金也只能放弃。②普通指数基金，也称为增强型指数基金，是在标准指数基金的基础上，根据股市的具体情况进行适当的调整。我国第一只指数基金“华安上证180指数基金”就属于增强型指数基金。基金经理可以根据对市场的判断，用业绩优异的非成份股代替业绩较差的成份股，当判断市场将经过一段较长的下跌过程时，可以将股票投资比例调低至基金资产的50%。增强型指数基金可以使指数基金的优点和积极型投资理念相结合，具有广阔的发展前途。 目前我国的指数基金有沪深300指数、上证50指数、上证180指数、深圳100指数和中证500指数基金，以沪深300指数基金为最多。
净值走势：这个图看起来对个人投资者而言没有特别的意思。基金成立时有一个合同，说明基金公司经营该基金赢利的一个标准，如达到指数或各项证券、债券上涨的多少百分比值。基金的实际业绩线如果在这个指标之上，说明基金的运作是达到或超过基金合同成立时制定的目标的，而绝大多数基金也是超过这个目标的，不然落后于大盘的基金谁会去投资呢？这个趋势图对于观察基金的运作情况是有一定价值的。收益走势：1、基金累计收益率走势图的看的方法：三根线分别是黄色上证指数的收益率，红色沪深300指数收益率，蓝色为基金收益率。先分清楚你要买的是什么类型基金。你这里问的我用股票型基金来解释，其他的基金类型收益率相对不高，具体自己去找相关资料了解基金的类型。如果是股票型基金，那么跑赢大市是优秀基金最基本的要求，从曲线表示，蓝色的线应该穿越黄，红线，在黄，红线之上，低于黄，红线表示跑输大盘，这样的基金水平有线，不建议。2、基金收益率：衡量基金收益率（fundyieldrate）最重要的指标是基金投资收益率，即基金证券投资实际收益与投资成本的比率。投资收益率的值越高，则基金证券的收益能力越强。如果基金证券的购买与赎回要缴纳手续费，则计算时应考虑手续费因素。云掌财经求采纳！
还是撂着长期持有为好，近期仍有上涨空间。实在不放心，不惜赎回费用，可把获利部份赎回落袋为安，其它部份让它涨跌去吧！涨仍大於跌！
净值是什么意思简单的？
净值，又称折余价值，是指固定资产原始价值或重置完全价值减去累计折旧额后的余额。
净值化转型中对资管机构有哪些借鉴意义？
固有资金如何进行运作？
风险准备金怎么进行提取、使用和信息披露？
资管机构的反洗钱过程中有哪些重点和难点？
资产交易过程中，集中交易制度如何进行具体落实？
客户服务、客户投诉如何进行应对？
购买价格：早鸟价399元（原价599元）
听课模式：课程长期有效，可反复重听
一、固有资金运用的监管政策脉络
1、《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》
2、《基金管理公司固有资金运用管理暂行规定》
二、固有资金运用的定义
1、什么是固有资金？
2、使用固有资金的2个原则
三、固有资金运用的授权管理
1、股东（大）会、董事会和经营管理层的权限
四、固有资金运用的内控制度
1、固有资金运用的评估论证、决策、执行、风险控制、稽核、信息披露
五、固有资金运用的防火墙制度
1、固有资金和代客资金运用的区别在哪里？
六、固有资金进行金融资产投资
1、范围与比例限制
2、投资限制
3、境外投资
4、股权投资
七、固有资金投资本公司基金的合规要求
1、持有期限
2、公平对待
3、信息披露
4、表决回避
八、固有资金投资货币市场基金的合规要求
1、弥补潜在资产损失
2、弥补提前支取而导致利息损失
3、极端情况下从货币市场基金购买金融工具
九、固有资金投资本公司私募资管计划的合规要求
1、持有期限
2、公平对待
3、信息披露
4、表决回避
十、固有资金投资基金比例的合规要求
1、基金管理人使用固有资金出资投资基金比例
2、基金管理人使用固有资金和公司高级管理人员及基金经理出资
十一、固有资金投资私募资管计划比例的合规要求
1、证券期货机构投资私募资管计划比例
2、证券期货机构及其附属机构投资私募资管计划比例
十二、某基金公司的固有资金运用
一、风险准备金的监管政策脉络
1、《关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知》
2、《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》
3、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
4、《资管新规》+《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
二、风险准备金的定义和用途
1、什么是风险准备金？
2、风险准备金的用途
3、风险准备金的使用原则
4、风险准备金的作用、意义
三、风险准备金的提取、使用和信息披露
1、计提比例
2、存放
3、提取、划付程序
4、使用程序
5、信息报告
四、风险准备金的补足
1、综合评价较低、风险较为突出的情况
2、风险准备金被人民法院依法查封、扣押、冻结或强制执行的情况
3、流动性风险管理不善而发生重大风险事件或者存在重大违法违规行为的情况
五、风险准备金和货币市场基金的合规要求
1、弥补前在资产损失
2、弥补提前支取而导致利息损失
3、对货币市场基金实施规模控制工具
六、风险准备金的投资运作合规要求
1、投资范围、比例
2、投资损益、费用、税收问题
3、信息披露
4、表决回避
七、风险准备金的合规管理
1、内部制度
2、风险准备金存管银行
3、风险准备金存管银行信息报告
八、某基金公司的风险准备金使用
一、投资者适当性的监管政策脉络
1、《证券投资基金销售适用性指导意见》
2、《证券期货投资者适当性管理办法》
3、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》
4、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法（征求意见稿）》
二、投资者适当性的原则性要求
1、把合适的产品卖给合适的基金投资人
2、四大指导原则
3、《资管新规》要求
4、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》要求
三、投资者适当性的合规要求-例外
1、投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务怎么处理？
2、普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，基金销售要遵循的程序
3、投资者适当性的思考：到底能不能越级购买？
4、案例：原告李某某、被告G银行
四、投资者适当性的制度要求
1、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》
2、《证券投资基金销售适用性指导意见》
3、《证券期货投资者适当性管理办法》
五、委托销售的投资者适当性
1、基金募集机构选择销售基金产品或者服务
2、基金管理人选择基金募集机构
六、了解客户：信息收集和身份验证
1、了解哪些信息？
2、如何做信息收集和身份验证？
3、销售私募资管计划、私募基金的情况
七、了解客户：自然人、机构、产品的区别
1、自然人需提供的信息
2、机构作为投资者需提供的信息
3、产品作为投资者需提供的信息
4、了解客户：开立账户流程
5、了解客户：履行反洗钱职责
八、投资者信息要及时更新
1、投资者发生信息变化怎么处理
2、基金募集机构要建立投资者评估数据库
九、投资者信息不真实、不准确的法律后果
1、投资者拒不提供信息或提供的信息有问题，该如何处理？
2、法律后果
十、投资者风险评级的调查内容
1、调查内容
2、评级分类
3、评级注意事项
4、何种情况为风险承受能力最低类别投资者？
十一、投资者风险评级的渠道和时点
1、风险评级的渠道
2、风险评级的时点
十二、银行理财和基金对投资者风险评级的区别
1、银行理财风险评级要求
2、基金的风险评级要求
十三、销售机构主动调整投资者评级
一、对投资者进行细化分类：普通和专业
1、何为普通投资者？
2、何为专业投资者？
二、专业投资者和普通投资者进行转化
1、专业投资者如何转化为普通投资者？
2、普通投资者如何转化为专业投资者？
3、转化的具体程序是怎么样的？
三、面向普通投资者的特别程序
1、风险承受能力评估
2、事前特别告知
3、销售高风险产品的特别程序
四、面向普通投资者的特别程序
1、禁止主动推介情形
2、风险再确认
3、营业网点双录
4、非现场渠道留痕
五、合格投资者的合规要求
六、基金公司的产品、服务风险分级
1、《证券期货投资者适当性管理办法》要求
2、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》要求
七、基金公司的产品、服务风险评级过程
1、划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑的因素
2、哪些情况应当审慎评估其风险等级？
八、基金公司的产品、服务风险评级更新
九、委托第三方机构对产品、服务进行风险评级
十、基金销售机构主动调整产品、服务风险评级
十一、基金公司的产品、服务风险评级的公示
十二、投资者适当性匹配合规要求
1、合规要求
2、如果发生产品/服务评级调整，如何处置？
十三、投资者适当性的举证责任
1、举证责任由谁负责？
2、投资者适当性不当的法律后果
十四、所有投资者适当性的参考模板
1、客户信息模板
2、客户风险评级模板
3、产品、服务风险评级模板
4、适当性匹配模板
5、投资者转化模板
十五、录音录像的合规要求
1、哪些情况需要录音录像？
2、录音录像资料的保存要求
十六、建行王翔案的反思
1、史上最惨代销案例王翔案情况概览
2、四个魔鬼细节
3、来自建行的反击
4、银保监消保**长谈建行案
5、建行案带给我们的四点反思
一、销售宣传的监管政策脉络
1、《证券投资基金销售管理办法》
2、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》
3、《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》
4、《证券期货投资者适当性管理办法》
5、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》
6、《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》
二、基金销售机构内控制度合规
1、反洗钱内部控制制度
2、信息管理和保密制度
3、信息技术内部控制制度
4、异常交易的监控、记录和报告制度
5、档案管理制度
6、监察稽核控制制度
7、基金份额持有人账户和资金账户管理制度
8、基金销售业务制度
9、基金销售业务账户管理制度
10、人力资源管理制度
三、基金销售费用的定义和原则
1、什么是基金销售费用？
2、基金销售费用设定的两大原则
四、认购费及申购费的合规要求
1、认购费和申购费
2、前端收费方式和后端收费方式
五、赎回费的合规要求
1、收取销售服务费情况
2、不收取销售服务费情况
六、销售服务费和客户维护费的合规要求
1、销售服务费的合规要求
2、客户维护费的合规要求
七、销售增值服务费的合规要求
1、什么是销售增值服务费用？
2、收取增值服务费的要求
八、销售费用的信息披露
1、销售费用信息披露
2、费用变化临时公告
3、半年报及年报报告
一、宣传推介材料定义
1、什么是宣传推介行为？
2、什么是宣传推介材料？
3、宣传推介材料主要包括哪些？
二、宣传推介材料的授权和使用
1、宣传推介材料的授权
2、宣传推介材料的使用
三、宣传推荐材料流程控制
1、基金管理人的宣传推荐材料审批流程
2、其他基金销售机构的宣传推荐材料审批流程
四、内容真实、准确性要求：证监会要求
五、内容真实、准确性要求：最新征求意见稿
六、内容真实、准确性要求：一行两会要求
七、内容和方式合规性要求
1、文字材料
2、风险提示函
3、电视、电影、互联网
4、证监会、奖项
八、对货币基金的销售合规要求
1、不得保本宣传
2、T+0赎回宣传
3、不得夸大宣传
九、对业绩披露的合规要求
1、登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩
2、宣推过程中引用的数据，应满足哪些原则性要求？
3、能否使用模拟的业绩数据？是否有例外情况？
4、销售机构应如何确保其所引用的业绩数据的真实准确性？
5、定投业务如何做业绩介绍？
一、基金评价和宣传销售
二、文字宣传材料用语的合规要求
1、避免使用的词语
2、避免使用的场景
三、风险提示的合规要求
1、风险提示的文字样式应满足哪些要求？
2、风险提示在内容、表达形式方面，分别有哪些要求？
3、在送达形式、投资者确认等方面应符合哪些要求？
四、风险提示的文字内容
1、提示投资者阅读相关法律文件
2、介绍基金的过往业绩
3、定投的风险提示
4、介绍股东背景
5、货币基金
1、实施留痕和监控，并根据投资人意愿设置禁扰名单与禁扰期限
2、不得利用互联网进行不当金融营销宣传。
3、不得违规向金融消费者发送金融营销宣传信息。
六、信息平台、传播媒介、销售关联方合规要求
1、信息发布平台、传播媒介可否为持牌机构开展金融营销宣传？
2、独立销售机构的关联方，能否以销售机构的名义对外开展业务？
七、禁止性销售行为
1、不得有奖销售
2、不能提前宣传
3、歧视性、排他性、绑定性销售安排
4、不得保本宣传
一、投资者教育的监管政策脉络
1、《关于证券投资基金行业开展投资者教育活动的通知》
2、《中国证券业协会会员投资者教育工作指引（试行）》
3、《证券公司营业部投资者教育工作业务规范》
4、《证券经营机构投资者教育工作指引》
二、投资者教育内容的合规要求
1、老要求
2、新要求
三、投资者教育渠道的合规要求
四、投资者教育基地的合规要求
1、投教基地的定义。
2、投教基地的功能目标。
3、投教基地的建设原则。
4、实体投教基地和互联网投教基地。
五、投资者教育人员的合规要求
1、充足的专职投资者教育工作人员
2、工作人员应履行的职责
六、投资者教育形式的合规要求
1、现场方式
2、非现场方式
七、投资者园地的合规要求
八、其他投资者教育的合规要求
1、健全投资者教育工作管理体系
2、制作投资者教育产品
3、做好记录存档管理
4、开展投资者教育培训工作
5、监察稽核控制制度
九、基金公司投资人权益须知
1、《证券投资基金投资人权益须知（2012格式文本）》
十、某基金公司投资者风险提示函
十一、某基金公司投资者园地专栏
一、客户服务的内控要求
1、什么是客户服务？
2、《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》
3、《中国证券投资基金业协会证券投资基金销售人员职业守则》
二、处理客户投诉的内控要求
1、如何处理客户投诉要求？
三、客户投诉的体系设置
1、设立独立的客户投诉受理和处理协调部门
3、准确记录客户投诉的内容
4、及时妥善处理客户投诉
5、总结相关问题，及时发现业务风险
四、客户投诉的管理合规要求
1、绩效考核
2、投诉总结
3、进行自查
4、信息报告
五、客户补偿的条件和要求
六、客户资料保存和保密的合规要求
1、材料保存要求
2、材料保密要求
七、客户资料保存和保密的期限要求
1、不同资料的保存期限要求
八、个人金融信息规范要求
1、中国人民银行发布《个人金融信息保护技术规范》
一、研究合规的监管政策脉络
1、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》
2、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
3、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》
二、研究内控要求
1、建立投资对象备选库制度
2、建立研究与投资的业务交流制度
3、建立研究报告质量评价体系
三、公平交易要求
1、确保各投资组合享有公平的投资决策机会
2、严禁利用内幕信息作为投资依据
3、建立全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库
四、研究合规制度要求
1、建立全面的防控内幕交易机制
2、对公司投资、研究活动中可能接触到的内幕信息进行识别、报告、处理和检查
五、防止内幕信息进入投资决策环节
1、防止内幕信息进入投资决策环节
2、建立内幕信息报告、知情人登记和保密制度
六、其他研究合规管理要求
1、纳入考核及时报告
2、建立完善投资、研究活动的记录和档案管理制度
3、加强合规教育和业务培训
一、投资合规的监管政策脉络
二、投资方面的正面清单和负面清单
1、正面清单
2、负面清单
三、投资方面的整体性限制
1、不同类型的基金
2、整体性限制
3、存在豁免的情况
4、投资比例生效时间
5、场外因素导致比例变化
6、投资股票的比例
7、投资股票达到一定比例
8、保留现金比例
9、投资流动性受限资产
10、逆回购交易
四、固收类投资限制
五、ABS投资限制
六、股指期货交易限制
七、转融通证券出借业务+融资融券限制
一、国债期货交易限制
二、股指期权交易限制
三、债券远期交易限制
四、套期保值和套利交易限制
五、存托凭证投资限制
六、信用衍生品投资限制
七、特殊基金的投资限制
1、避险策略基金
2、基金中的基金（FOF）
3、商品期货ETF
4、定增基金
5、货币基金
八、杠杆比例要求
一、交易合规的监管政策脉络
二、交易指令的合规管理
1、建立公平交易制度
2、实行集中交易制度
3、投资指令审核
三、交易留痕制度和信息披露制度
1、交易记录留痕和存档
2、披露公平交易制度和控制方法
3、交易行为监测留痕
四、反向交易合规要求
1、公募基金的反向交易
2、私募集合资管计划的反向交易
五、同向交易合规要求
1、对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析
2、投资组合同向交易价差出现异常情况
六、深圳证券交易所异常交易行为监控
七、上海证券交易所异常交易行为监控
八、中国金融期货交易所异常交易行为监控
九、债券交易行为的合规要求
1、《银行间债券市场债券交易自律规则》
2、《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》
3、《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》
十、异常交易监控的合规要求
1、建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度
2、建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统
引子：从疫情期间几个监管大罚单谈起
- 光大、民生、华泰、工行
- 共同的处罚点：KYC，客户身份和交易记录保存、大额和可疑交易报告
一、 KYC重难点和最佳实践
1、 实际控制人与受益所有人
2、追根溯源查找最终收益人
-25%控股权/投票权规则
-财务或人事控制权规则
-公司高管替代认定规则
案例：这三个规则并非总是契合业务
3、客户负面信息的分析甄别
4、 第三方数据库作用与*限
二、产品代销和互联网引流情境
1、KYC委托的范围和责任
2、与代销和引流机构责任分配
三、外资机构的困境怎么办
1、中外之间监管的天然鸿沟
2、数据跨境传递和储存监管
账面余额是什么意思-会计网
账面余额是指某账户的账面实际余额，可以不扣除与该账户相关的备抵项目（如累计折旧、累计摊销）。
账面余额是指某账户的账面实际余额，可以不扣除与该账户相关的备抵项目（如累计折旧、累计摊销）。
账面价值都是减去计提的折旧（或摊销）和减值准备后的金额；账面余额都是各自账户结余的金额，是账面上实际存在的金额,会计报表上的原值。
对固定资产来讲：
账面价值=固定资产的原价－计提的累计折旧－计提的减值准备
对于无形资产来讲：
账面价值=无形资产的原价－计提的累计摊销－计提的减值准备
以成本模式进行后续计量的投资性房地产：
账面价值=账面余额-累计折旧（累计摊销）-减值准备
其他资产：
只涉及账面价值和账面余额（账户余额）的概念，账面价值都是账面余额减去计提的减值准备后的金额；账面余额都是各自账户结余的金额。
交易性金融和以公允价值计量的投资性房地产的账面余额=账面价值。
所以说企业对固定资产计提折旧或对无形资产进行摊销，及对固定资产、无形资产计提减值准备时，都不会影响无形资产、固定资产的账面余额，只是影响它们的账面价值。
应收账款的账面余额是指某一会计科目的账面实际余额，不扣除作为该科目备抵的项目（如累计折旧、相关资产的减值准备等）。
资产负债表里的应收账款=应收账款借方余额+预收账款借方余额-坏账准备贷方余额。
应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、提供劳务等业务，应向购货方或者接受服务方收取但是没有收到的款项。
应收账款的入账价值包括销售商品或提供劳务从购货方或接受劳务方应收的合同或协议价款、增值税销项税额，以及为购货方代垫的运杂费、包装费、保险费等。俗称的“价税费”。
具体分录如下：
1、销售商品时：
借：应收账款
贷：主营业务收入
2、收回款项时：
借：银行存款
贷：应收账款
3、收回应收账款发生现金折扣时：
借：银行存款
贷：应收账款
4、应收账款无法收回时：
借：资产减值损失
贷：坏账准备
确认坏账准备时：
借：坏账准备
贷：应收账款
怎么样办理基金定投？买什么基金好
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P2P平台债权转让模式被禁？平台和投资人还玩不玩了？
这是2017年的第五十四篇。
前阵子有广州的平台高管跟我打听政策，问深圳有没有收到类似不允许债权转让的规定。我当时没在意这个事情，因为深圳压根就没有提这块的事情。今天才知道，原来广州那边摸底的时候，就已经确定了不能允许有债权转让存在。我又特意跟深圳、东莞、惠州的平台高管沟通了情况，发现目前接收到这个口头通知的，只有广州（苦逼的广州平台同仁）。
那到底，什么是债权转让，禁止债权转让，又会对投资人和平台带来什么影响呢？
首先，我把债权转让一分为二，分成资金端和资产端。因为这两段都会存在这种业务的出现。
资产端：目前还有部分平台，跟资产端的合作，还是收益权转让的模式存在。这种模式我举个例子说明下：
B小贷公司经营小贷业务，在某个信贷业务中，借了50000给到借款人C，月息3分（年化36%），借12个月。然后他把这个借款收益权，已50000额度，月息2分（年化24%）给到A平台，并承诺兜底。A平台在平台上发布借款金额50000，月息1分（年化12%）的理财产品给广大投资人投资。投资人购买的实际上是B小贷公司转让的收益权，而不是具体的借款人债权。
而这种模式，国家已经不允许了，所以大部分平台已经没有这么做了。最少明面上不敢这么做~
还有一个业务模式也会影响，就是类活期产品，或者类似智能投资计划类的产品。这类产品本身就是通过不停的资产端债权转让实现运作的，如果停止这个业务，那意味着这类产品，以后也不允许出现。
说完资产端，再说说资金端：
资金端的核心就是投资人不能够把自己未到期的债权进行转让，这对投资人来说是非常不利的。因为没有办法债权转让，万一投资人在中途遇到突发状况急用钱，他是没有办法把钱转让出去的，对资金的灵活性会大打折扣。而且我也觉得也会影响到某些平台长期限标的的销售。有些类似以租代购、消费分期的项目，本身项目就是36个月左右，之前能够债权转让灵活退出，加上利率一般比短期的要高不少，不少投资人还是会选择这类产品。如果不允许债权转让了，那这类项目投资人会减少不少，可能会对资产端主要为这类产品的平台带来不小的影响。
最后说下他的难兄难弟，净值标。
这个模式在某些大平台都会有，但很多人应该不懂什么是净值标，有些还不知道怎么区分净值标和债权转让，我也顺便科普下把。
举个例子：
A投资人在平台投资了100万，其中40万三月，40万六月，20万十二月。平台本身有净值标功能，借款额度为90%。那么意味着，他能够在平台里，自己发布（40+40+20）*90%=90万不超过三月的借款项目，又或者可以发布（40+20）*90%=54万不超过六个月的借款项目，又或者可以发布20*90%=18万不超过十二个月的借款项目。在实际应用中，主要的场景是愿意投长标的大户投资人，发布一些一月的底息借款，循环投资长标，来做杠杆赚取利差。只要还款的时候能够再借到资金再还，理论上能够达到1.9倍的杠杆。业内把这种行为叫“做牛”，也就是黄牛的意思。
如果债权转让模式被禁止，不知道净值标的模式还能存活多久？
当然，目前这个管理办法只限于广州，其他城市好像还没有听说。再次为广州的平台默哀~~
大家以后选择投资广州的平台，也得特别谨慎小心啦，特别是期限这一块。
最后吐槽下金融办这帮不懂互联网金融的领导们，你们是猴子派来的逗比么？
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暨是什么意思？暨日、周年暨是什么意思？_财讯中国
我们在出席较为隆重的场合时，经常都会看到“xxx暨xxx开幕式”的介绍，但对于中间“暨”字的意思不是很明白，又为什么会用在这个位置呢?让我们共同来学习一下吧。
暨的读音是【jì】，它一般在句中是用作连词，理解为“和，与”的意思，例如：李先生暨夫人;同样“暨”也是一个姓氏。
“暨”的意思跟“和”、“及”差不多，但是它一般用在更庄重、正式的场合，而且“暨”跟“和、及”并不通用，在一些专用的名称中，是非它不可的，例如：XX暨XX胜利召开。
暨还可以用作介词，可以理解为“直到某时”，例如：暨今为止。
限制、遏制或限制的东西，例如：靡暨。
姓氏;得姓始祖：彭祖。
暨姓是彭祖的后裔，根据《姓考》及《姓氏考略》等古籍的考证，两部古籍是这样记载的，大彭的后裔被封于暨，子孙因此就“因地命氏”以暨为姓氏。
段玉裁注：“颇，头偏也。头偏则不能全见其面，故谓事之略然者曰颇，日颇见者，见而不全也。”
理财产品净值是什么意思?
理财净值就是理财的价格，理财初始单位净值为每份1元，续单位净值是根据投资标的得出来的，投资者一般没办法计算，投资者可以根据理财净值算出收益情况，理财收益=（买入时的净值-赎回时的净值）*本金*-手续费。比如买入某理财时的净值为1，赎回时理财的净值为1.1，买入5万元，在不计算手续费的情况下，投资理财的收益为：（1.1-1）*5万元=5000元，不计算手续费。扩展资料：理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益，根据合同约定分配给投资人的一类产品。银保监会发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，强化发原架短让阳肥朝理财产品销售流程管理，明确了理财产品销售过程中的多项禁止性行为，以切实保护投资者的合法权益。办法自2021年6月27日起施行。第一大类是固定收益类的理财产品、常见的有银行理财产品、信托理财产品。第二大类是保本浮动收益理财产品、以银行发行为主。第三类是非保本浮动收益类理财产品、主要分为银行理财产品和证券投资理财产品。货币基金所谓货币基金是一种主要投资央行票据、记账式国债、金融债、协议存款等稳健型金融产品的开放式基金，因为它不像其他开放式基金一样有认购和赎回费用，所以投资者可以把它当成“活期储蓄”，而随时购买和赎回，从发出赎回指令到可以取现一般需要2至3个工作日。申购基金定期定额申购基金很适合工薪族达到强制储蓄的目标。已上市的各种开放式基金的数目已达到上百只，它们的主发行渠道就是银行。那么，经常光顾银行的工薪族，不妨选定其代销的某只基金，跟银行签订一个协议约定每月扣款金额，以每月银行就会从你的资金账户中扣除约定款项，划到基金账户完成基金的申购。这种方式有利于分散风险，长期稳定增值。这种投资法，不必掌握太多的专业知识，不必费心选定购买的时点，只需耐心一些坚持中长期持有，并且在一般情况下，基金定投的收益会高于零存整取的利息。正因为此，它甚至是工薪族为孩子储备教育金或筹划养老金的一个优良选择。定期定额买基金，选定哪只基金特别重要。一般来说，这种投资方式适合股票型基金或偏股票型混合基金，选择的重要标准是看它的长期赢利能力。月计划一些股份制银行有一种“月计划”的存款方式，年收益可达到活期存款的3.3倍，通知存款的1.5倍，只要单个账户余额超过1万元，就可以在每月下旬与银行约定理财月计划，银行每月1日对外发布上期收益情况，并容许投资者在每月5日至25日终止方案，以保证资金的流动性，预期年收益率为1.7%至2.05%。第二个10万元财富增值阶段五成稳守，五成“稳攻+强攻”守：工作了几年之，或许你已经有了10万元左右的存款，就可以好好打理一下多年积蓄，让它加快增值速度了。首先，应该把一半积蓄放在银行存款或国债上，这些钱的作用不是增加收入，而是保本，避免让财富暴露在不可控制的风险下。除存款和国债之外，还可以关注一下其他低风险理财产品，如人民币理财产品和货币市场基金，投资这些理财产品本金较安全，虽然给出的收益率都是预期收益率，没有绝对的保证，但实际上收益率波动范围并不大。比如拿出1万-2万元投入到货币或债券型开放式基金里面，它可以替代活期存款。在保证流动性和低风险的情况下，货币市场基金收益率一般为2%左右。货币基金一般不收取赎回费用，管理费用也较低，转换又很灵活，本金的安全性很高，又是免税的。
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