指数基金具有永生不死，永远上涨的特点，是真的吗？
作为指数投资爱好者，我认为这句话只说对了前半部分，而后部分是错的。
先说后半部分永远上涨的特点：指数基金本质就是股票，只不过是一篮子股票而已，即管它再好，也无法保证永远上涨，特别是在我们A股，如果都能永远上涨，我们只要买指数基金就行。打个比方，宽基指数如上证50ETF，300ETF，500ETF，这些股票最终还是要跟随大盘总趋势走的，而我们A股多数情况属于震荡市，甚至是熊市，而单边牛市行情是可望而不可即。所以长期定投指数基金一般来说都是假命题，当然不乏消费、医*ETF这些从长远来说不错，但少之又少，多数都是阶段行情，然后就开始回落。
指数基金具有永生不死：指数基金编制是有特定指数公司编制，有其一套选取与淘汰的方法，多数情况都是以总市值来进行选取淘汰，而一般都是半年一次调整成分股，有的是一季度调整，故而能保持新陈代谢，永生不死，我们就以上证50ETF：
上证50指数的样本股按照以下方法选择：
一、选取上证 180 指数样本股
二、对样本空间内的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取排名前 50 位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外.
定期调整：上证50指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。
指数基金是上班族投资的首选，多数定投都能实现慢慢变富，看好指数上涨就买入对应宽基指数，而如果看好行业，比如最近顺周期很火，就可以买入有色、煤炭，钢铁ETF，就可以买入此行业前几十只绩优股，甚至是一网打尽，如证券ETF，银行ETF，就是买入所有证券、银行有关成分股。在美国，指数基金已然成为散户的首选，而不远的将来，也必将在中国流行，最后就是ETF赛道越来越完善，不仅可以投资国内，也可以投资国外，慢慢可以实现投资所有热门的细分行业。
巴菲特唯一推荐投资品种，指数基金到底是个啥，怎么投
比方说沪深300指数基金，就是买入沪深300的全部或部分成份股构建的，完全追踪这个指数的走势。上证50的指数基金，买的就全是上证50的成份股。
巴菲特教你买基金:相信巴菲特,相信指数基金,纳指ETF指数基金还可以买入吗?_巴菲特_零点财经
1、巴菲特只向普通投资者推荐过两样投资，其中之一就是指数基金。巴菲特在2018年股东大会上称，黄金并非好的投资。巴菲特将标普500指数和黄金进行了比较，他称，如果在1942年用1万美元投资该指数(标普500指数在1942年还未出现)，那么到今天应该价值5100万美元，而如果同期投资黄金，今天的价值只有40万美元。76年回报5100倍，年均复合增长率为11.88%，这大致代表了美国股市的历史长期平均回报率。
巴菲特向普通投资者推荐过的另外一个投资就是买房子，而且尤其推崇30年期长期商业贷款，巴菲特认为买房子最棒的理由之一是因为30年的抵押贷款。
2、巴菲特尤其钟爱指数基金：巴菲特一生都奉行长期投资理念，而对于大多数投资者，巴菲特不推荐购买个股，他只推荐过一款投资方案，那就是指数基金。（1）早在1993年，巴菲特就第一次推荐指数基金称：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。
（2）在2007年巴菲特再次推荐指数基金：巴菲特认为对于绝大多数没有时间进行充分的个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。
（3）2014年的时候，巴菲特还立下遗嘱：如果他过世，其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。可见，巴菲特是多么推崇指数基金。巴菲特为何如此推崇指数基金呢？巴菲特认为单个公司很难长期保持其核心竞争优势，事实上甚至很多公司都无法生存20年！
3、2018年至今纳指ETF指数基金513100累计上涨了18.44%：虽然国内也有标普500指数基金，例如博时旗下的博时标普500指数基金513500，不过笔者认为纳指ETF指数基金513100更好，因为可以像买股票一样买入卖出，手续费非常非常低廉，流动性虽然不大，不过对于普通小散足够了。2018年至今，513100累计上涨了18.30%，2017年513100全年累计上涨了22.67%，2016年上涨了12.37%，2015年上涨了16.16%，2014年上涨了19.69%，2013年5月正式开盘，2013年底累计上涨了16.3%。
4、现在还可以买入纳指ETF指数基金513100吗？如果您打算长期持有二十年，当然可以立即买入。不过自2013年5月份起，该基金在5年时间内累计上涨了164%，年均复合回报率达到了21.43%，已经远远超过了标普500指数历史长期平均回报率的12%左右，美股处于泡沫破灭前夜，尤其是纳斯达克。或许当美国泡沫破灭后再买入更好，不过何时破灭，无人知晓，也无法预测，或许美联储加息缩表结束时的2020年底有较大的破灭概率。
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ETF基金是什么原因让巴菲特推荐？一文秒懂
我们知道巴菲特从不给投资者提具体的投资建议，但指数基金却是一个例外，巴菲特曾多次公开向投资者推荐指数基金。早在1993年巴菲特致股东的信中就指出：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，迟早会发现，持有股票的最佳方式是购买成本低廉的指数基金--ETF!
ETF（ExchangeTradedFund）基金，中文全称为“交易型开放式指数基金”，是一种可以在证券交易所内交易的基金。
举个例子：如果你去水果店买水果，想买的水果种类很多，但是兜儿里的钱不多，比如你的钱不足以买下一整个榴莲、菠萝蜜等，此时你还有另一种选择就是水果拼盘儿。
如果把每只个股视为一种水果，ETF就是一篮子各种各样的水果拼盘，在交易所这个水果超市里，你可以买同一种水果，也可以买一篮子水果拼盘儿，两者在交易方式上没什么区别。相比起把钱用来全买同一种水果，你也可以买一份多种水果组成的什锦拼盘儿，这就是ETF基金
既然有水果篮子，就同样有“蔬菜拼盘”、“坚果拼盘”等等，这里的每一种“拼盘”，可以是一个行业，里面有细分种类，就是这个行业里最有代表性的那一批上市公司。买一个拼盘，就约等于投资了某一整个行业。随着ETF的发展，它也不再*限于代表某一行业的上市公司，也可以是一类债券、一种商品、一个投资主题策略等等。
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ETF基金 VS 股票和场外基金
ETF的风险低，优胜劣汰随着注册制的实施个股退市的风险不断走高，公司暴雷对股价可能造成毁灭性打击，参与单一股票有踩雷的风险，但ETF是分散化的投资组合，对于ETF跟踪的指数来说，通常有几十甚至几百只成分股，每只成分股的占比有限，即使遇到糟糕的情况，个股对指数的整体影响有限。另外，指数可以通过定期吸收新公司替换旧公司的方法，保证自己长期存续下去，只要一国证券市场存续，ETF就一直能存续。
可以T＋0的ETF基金品种
为什么巴菲特只推荐指数基金？
巴菲特一直都是主动投资的宗师级人物，但是从来没有推荐过一只股票，反而多次推荐被动型的指数基金（具体推荐内容见文后附注）。.
投资中人性的弱点
为什么成功了一个甲子的巴菲特反而推荐大家买指数基金呢？这是基于对人性弱点的深刻理解。巴菲特太了解普通投资者失败的原因：包括“频繁的买卖交易”、“听信小道消息”、“相信趋势和追涨杀跌”。但是这些弱点不是普通人可以克服的，所以巴菲特才推荐大家投资低成本指数基金。
多年的投资经历让巴菲特知道适合进行主动投资的人少之又少，主动投资不光需要勤奋、聪慧、专注，更重要的是性格、知识结构等方面的因素。但是性格和知识结构是后天努力很难改变的，这也是大部分基金经理都无法长期战胜市场的一大原因。
无法忽略的摩擦成本
严格的来说，主动投资适合于梦想成为TOP10%的专业投资者（能不能实现看造化），而被动指数投资适合于所有业余投资者。但是他们有一个共同的敌人就是摩擦成本，包括佣金、投顾费、税费以及时间成本等。
由于股市并不能创造财富，只是分配财富。所以市场给全部投资者的财富总量（指数收益）是一定的。如果增加摩擦成本（比如频繁交易产生的佣金、各种机构收的投顾费、国家收的印花税、甚至投资者占用生活工作时间造成的收入损失），总财富必然会减少。但是低成本的指数基金可以将这些摩擦成本降到最低，不需要经常交易、简单到不需要投顾、没有印花税、不用操心花时间。
还记得巴菲特的“十年赌约”吗？你说你不知道，那我简单说说。2007年巴菲特与对冲基金普罗蒂杰公司CEO赛德斯订了一个“十年赌约”，赌标普500指数基金收益超过后者挑选的对冲基金组合，赌注50万美金。九年过去了，截止2016年，标普500年均回报7.1%，而对冲基金组合只有2.2%，很显然巴菲特已经完胜。
巴菲特之所以敢立此赌约，不是钱多了到处撒（巴菲特非常节俭），而是知道对冲基金的高费率必定损害投资收益，自己赌赢的概率极大。
投资者都很理性？
但是现实情况又是怎么样的呢？巴菲特说：几乎没有任何一个极富有投资者、基金经理、养老基金真正遵循了我的建议，他们礼貌的感谢我。但是转头就被收取高管理费的资产管经理说服，从而选择另外一种投资方式。因为当人们听到巴菲特推荐标普500指数基金时，就会自然而然的想到：只有那些无法雇佣最专业的资产管理机构的人，才会去购买标普500指数基金。
专业投资者尚且如此，业余投资者就更是这样，大家都在不停的寻找最专业的主动投资管理机构。但是忽略了一个问题，真的可以找到吗，或者说找到这样的机构和把自己培养成这样的机构（这个很难对吧）哪个更容易一点？
再看看巴菲特最近的业绩：巴菲特的伯克希尔公司过去9年的年化回报6.2%，标普500指数基金是7.1%，还好相差不到一个百分点。股神尚且如此，小白意欲何为？我要说，信巴神得永生。
留个课后练习：
附注：巴菲特历年推荐指数基金的相关内容。
巴菲特第1次推荐指数基金：1993年
如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对美国整体经济前景很有信心，愿意长期投资，这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份，并且分期分批购买。例如，通过透过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当“愚笨”的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。
巴菲特第2次推荐指数基金：1996年
对于各位的个人投资，我可以提供一点心得供大家参考，大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。通过投资指数基金，在扣除管理费和其它费用之后，所获得的净投资收益率，肯定能够超过绝大多数投资专家。
巴菲特第3次推荐指数基金：1999年
约翰•博格是指数基金的创造者和布道者，他创立的先锋基金公司首次开发出指数基金产品，并通过指数基金成为全球最大的基金管理公司之一。约翰•鲍格尔在他1999年出版的《共同基金必胜法则》一书中强烈推荐投资指数基金：要想获得最大可能的市场收益率，就必须降低买入和持有基金的成本。而基民要做的，就是购买运行成本低、没有或很少有佣金的基金，尤其是低成本的指数基金，然后持有尽可能长的一段时间。
巴菲特第4次推荐指数基金：2003年
那些收费非常低廉的指数基金(比如先锋基金公司旗下的指数基金)在产品设计上是非常适合投资者的，我认为，对于大多数想要投资股票的人来说，认购成本很低的指数基金是最理想的选择。
巴菲特第5次推荐指数基金：2004年
过去35年来，美国企业创造出非常优异的业绩，按理说股票投资者也应该相应取得优异的投资收益，只要大家以分散且低成本的方式投资所有美国企业即可分享其优异业绩。通过投资指数基金本来就可以让他们轻松分享美国企业创造的优异业绩。但绝大多数投资者很少投资指数基金，结果股票他们的投资业绩大多只是平平而已甚至亏得惨不忍睹。
我认为主要有三个原因：第一，交易成本太高，投资者买入卖出过于频繁，或者在投资管理上费用支出过大；第二，进行投资组合管理决策是根据小道消息和市场潮流，而不是根据深思熟虑并且量化分析的公司评估；第三，盲目跟随市场追涨杀跌，在错误的时间进入或退出股市，比如在已经上涨相当长时间后进入股市，或是在盘整或下跌相当长时间后退出股市。投资人必须谨记，过于兴奋与过高成本是他们的敌人。而如果投资者一定要把握进出股市的时机，我的忠告是，当别人贪婪时恐惧，当别人恐惧时贪婪。
巴菲特第6次推荐指数基金：2007年
20075月7日，“股神”沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会之后接受CNBC电视采访时表示：对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说，成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。
“我个人认为，个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入。因为这样你将会买入一个非常好的投资品种，事实上你买入一只指数基金就相当于同时买入了美国所有的行业。”
他说：“如果你坚持长期持续定期买入指数基金，你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。”
相对于那些由基金经理进行积极选股构建投资组合的共同基金，指数基金的投资范围广泛得多，通过追踪市场基准(如标准普尔500指数)，能够实现相当于市场平均水平的收益。一般而言，指数型基金的综合成本也低于积极管理型的各类基金产品。
巴菲特第7次推荐指数基金：2008年5月
2008年5月3日在伯克希尔股东大会上TimFerriss提问：“巴菲特先生，芒格先生，如何你是只有30来岁，没有什么其它经济依靠，只能靠一份全日制的工作来谋生，因此根本无法每天进行投资，假设你已经有些储蓄足够你一年半的生活开支，那么你攒的第一个一百万将会如何投资？麻烦你告诉我们具体投资的资产种类和配置比例。”
巴菲特哈哈一笑回答：“我会所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作。”
芒格先生补充到：“那些专业投资者从这个系统中获得类似于赌场庄家似的暴利。他们根本不会给你买入指数基金的建议，因为这样做他们根本赚不到钱。专业投资者投资成功的秘诀是不要分散投资，但如果你是一个对投资一无所知的业余投资者，那么投资成功的秘诀是分散投资。”
巴菲特第8次推荐指数基金：2008年6月
美国财富杂志6月9日报道，巴菲特个人和管理350亿美元资金主要投资于对冲基金的普罗蒂杰公司(Protégé)立下一个“十年之赌”。巴菲特断言一支标准普尔500指数基金未来十年内的收益将会“跑赢”普罗蒂杰公司精心选择的5只对冲基金。
普罗蒂杰公司CEO赛德斯说，打赌意在使“投资领域积极管理和消极管理的优劣之争”告一段落。
最后，还是继续推荐“A股里面的标普500指数基金”——沪深300指数基金。
本人水平有限，行文仓促，如有不足之处，还请各位高手不吝指正。欢迎转载我的文章，但请您注明出处，谢谢。
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巴菲特推处眼荐的基金是哪种
实际上，巴菲特是不会在任何场合公开推荐某一只个股或者是基金的。但是有一个例外，也是巴菲特唯一公开推荐过的投资品种，那就是指数基金。指数基金具有众多的优点，费率低，长生不老、分散投资等等。而美国良好发展的金融市场也带来了指数长期向上的趋势，美国的市场环境给指数基金的长期向上增长提供了沃土。在著名的十年赌约中，巴菲特通过标普500指数在赌约中完胜。
指数基金，长期抗通胀投资利器 - 知乎
如果食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备、医疗保健、交通通信、娱乐教育文化等消费品的价格上涨，那么居民消费指数就会上涨。
所以说CPI反映的只是一个价格趋势啊，它是一个指数。
股票指数反映的就是一篮子股票的平均价格走势。
比如沪深300指数，如果沪深300涨了说明它所包含的三百只股票大多数是上涨的，反映了当前行情不错，这个就是指数。
如下图所示，上边黑白线是沪深300指数的走势，下边红绿线是上证指数的走势。很明显沪深300指数比上证指数的走势更漂亮一些，为什么呢？
沪深300指数的选股规则是从上海交易所和深圳交易所两个交易所里挑选出市值和流动性最好的三百家公司，把最优秀的选出来，肯定要比上海交易所的整体表现要更优秀一些。
上面刚分析过沪深300走势很好，所以我想直接买沪深300指数，那肯定是不行的。
比如打算买沪深300指数，但是沪深300有三百只成分股组成，如果要买就得一次性买三百支公司的股票，这个难度系数太高。
那么个人无法购买，就需要通过基金公司这个媒介来实现了。
基金公司先投资三个亿，同时购买三百支股票，组成了一个投资组合，它的走势和沪深300指数的走势基本一样。然后将组合分成了三亿份，每份一元钱，把这三亿份放到股市上去卖。
这时个人就可以花一元钱买一份，花十元钱买十份，等于散户可以买得起这样的一个投资组合了。
刚才讲的指数基金，它是被动基金，就是按照股票指数的选股规则来选择公司。
主动基金的选股规则主要是依靠基金经理的主观臆断。
我是基金经理，我觉得这个公司不错，我就添进去，我觉得那个公司不好，我就剔除了。
比如投资者觉得贵州茅台这支股票不错，我可以买。但是能不能全仓买一个呀？
因为作为主动基金，它是不能全仓一个股票的，这是明文禁止的。
另外当投资者明显感觉市场要走下坡路了，那能不能清仓啊？
这个时候个人散户可以清仓，基金经理就不行。基金经理必须要保持一定比例的资金放在股票里，这个就是一个比较*限的地方。
虽然我们都知道这个主动基金，主要收的是管理费。基金涨势如何，好像跟基金本身没有多大的关系。
但是如果基金的业绩不好，就会导致一个结果，基金规模缩小。
因为购买者会觉得基金经理的操作水平一般，那我不投资你了，结果就是基金经理管理的基金规模缩小，基金公司挣的变少。
所以说一般情况下不论基金经理，还是基金公司都有业绩考核这个指标。
因此到年底了，如果业绩不达标，作为基金经理，该怎么办呢？
通常情况下基金经理会操作的稍微夸张一些，不再按照既有策略执行，或者胆子大一些，或者听听内幕消息，这个时候就会变得追涨杀跌。
这个时候基金经理也将会变成一个大散户，也会存在盲目追求短期收益，这是因为业绩考核的*限性。
所以说当一个基金的业绩已经达标了，那基金经理就不会再有多大的动力去把业绩再推的更高一些。
因为这个原因，所以当大牛市来临时，有些主动基金就很稳健，它的收益可能并不一定就比被动基金会高。
当然也有很多优秀的主动基金一年翻几倍，但是选择优秀的主动基金难度很大，明星基金经理也有滑铁卢的时候，如2021年易方达张坤管理的易方达蓝筹精选混合(005827)，当年最大回撤30%。
作为普通投资者，如果你不了解基金经理，那盲目选择一个主动基金的风险就相当大。
有两大优势：长期上涨、永生不死。
GDP，也叫全国生产总值，它代表着一个国家的经济实力。
一个国家经济的发展是**还是企业，还是居民贡献最大呢？
当经济在缓慢发展的时候，企业又是经济增长最大的提供者，所以企业的增长率往往要高于GDP，那企业里边谁最优秀呢？
那这个尖子生里边肯定还有更优秀的，如清华班、北大班等更厉害的一批人。
所以当一个国家的经济在增长，那么它所包含的指数基金也是震荡上行。
接下来我们通过看几张图来了解一下经济增长与指数基金长期上涨之间的关系。
下面这张图是中国国内生产总值走势图。从2000年一直到2019年，这个数据总共增长了888%。
下面这张图是沪深300指数走势图。从2005年到2020年，过往数据测算年化10.821%。
那就有人可能会想，如果我买到最高点怎么办？买到最高点，到现在还被套着呢。
当股价很高的时候，市盈率也会很高。股价达到最高点时，市盈率已经是高得不得了，这个时候肯定是不能买了。
这个时候市场会很疯狂，别人疯狂买，我们要疯狂往外卖。
那如果要买的话，一般在哪买？在市盈率低估时，就是蓝色线以下。
再看上张图，沪深300指数整体是上涨趋势，每次下跌时好像都有一个无形的手托着这个指数不让它跌下去。
所以只要咱们国家经济正常发展，一般指数基金都不会表现太差。
上图是恒生指数的走势图，从1969年到2020年，过往数据测算年化10.774%。而且它的经济也是震荡上行。
股神巴菲特老爷子说过一句话“买指数基金就是买国运”。
巴菲特是投资圈里一位知名的投资专家，他说出这句话的时间是在世界二次大战结束后。
从二战之后美国经济蓬勃发展，美国国运相当好，那么买美国的指数基金大概率都会赚钱的。
下图是美国标普500指数走势图，从1970年到2022年，过往数据测算年化8.05%
现在全球疫情肆虐，哪个国家的国运最好？当然是中国。
所以现在买国内指数基金，风险相对来说并不是那么高。
指数基金为什么能长生不老呢？那是因为指数的选股规则“自动更新换代”。
自动更新换代，就是要求一个股票指数的成分股每年定期调整一到两次，去掉差的，加入好的。
这也就意味着指数永远不会倒闭破产。100年后，某个行业会消失，但是一个宽基指数不会消失。
下图是沪深300指数在2020年6月份做的一个调整，就是把一些劣质股票调出，将有一些优质股票调入。
这就好比我们上学时参加期中考试。有的同学侥幸考了前十名，到了期末考试，考的不好就从前十名退出来了。这就是新陈代谢更新换代，期末考试的前十名更优秀的同学进入，代替表现差的（退出）。
所以指数基金总是选择最好的一批企业，它会自动的更新换代，这个就是长生不老的秘诀。
下图是中国经济近代史，从工业时代到房地产时代，再到科技时代，未来元宇宙，每个时代都有每个时代的火车头。
作为一名投资者，要想赚钱，就要有抓住这个火车头的能力。
而作为普通投资者，我们能力一般，如何化繁为简呢？
只要抓住中国经济就行了，投资指数，就是投资最好的那一批公司，让他自己去更新换代，把火车头自动的更新进去即可。
不是的。这就涉及股票指数的分类，一个是窄基指数，一个是宽基指数。
何为窄基指数，其实就是单个行业。比如我只投资银行行业、纺织行业的基金，这就是窄基指数，它限定了某个行业。
那什么是宽基。宽基就是不限定行业，限定的是市值、流通性。只要市值大、流通性好就行，这个就是宽基。
如沪深300，是从沪深两个市场里选择市值大，成交量大的三百家公司，这就是明显的宽基。
像中证煤炭、中证银行都是窄基指数。而上证红利、标普500都是宽基指数。
所以说宽基指数代表者一个国家的经济发展水平，只要一个国家经济处于良好发展态势，投资该国的宽基指数普遍是能赚钱的。
但是窄基指数就不一定能投资了，因为有的行业由于某些原因未来可能就没有了或衰退了，比如科技发展导致纸质媒体行业的衰落，2021年中国三胎政策导致K12教育直接被取缔。
而且大部分行业都有自己的周期，有强周期，有弱周期。如消费、医疗行业属于弱周期，而煤炭、钢铁行业属于强周期。
天天基金网是一个专门介绍基金知识的专业网站。上图中我们可以看到一支基金的单位净值，近3月/近6月/近1年/近3年涨幅情况，基金类型，成立日期，基金管理人是谁等信息。
下面我们来看一下基金的投资策略。通常有两种买入方式：单笔投资和定投。
单笔投资啊，就是一次性梭哈，我有十万，立刻把十万全投入股市。
定投，就是分期分额买入。我有十万，这个月投一万，下个月再投一万。
单笔投资，难度高，风险大。因为我们很难把握住最低点，如果没有踩到最低点买到半山腰，
就会很难受。未来上涨还好，但是下跌时可能在这块儿就割肉离场了啊。
所以单笔投资对于普通投资者是不建议采纳的，因为要求投资者的心理素质极高。
定投就相对容易些，只需要在低估区间买入，等它慢慢的涨起来了以后，收益就能体现出来。
下面通过一张基金的单位净值震荡图来进行具体分析。
（1）采用单笔投资，一次性梭哈。看到A点单位净值1元是个机会，就全部买入1万元。涨到B点1.5元没卖，又跌回C点1元，再跌到D点0.5元时心里就会很难受，觉得投资的1万元没赚到钱，还赔了5000元，所以最后涨回E点1元时就马上卖掉。
答案是亏了。因为这段时间里无任何收益等于白折腾，加上时间成本等于是亏的。另外周期震荡对于心脏也不好受，所以总体上说是大亏的。
所以一般情况下不建议普通投资者一上来就重仓某只基金，风险太高了。
刚才上面的例子讲的是无脑定投，我们可以结合市盈率来策略定投。
那什么是市盈率？我们结合包子铺的案例来看一下。
甲包子铺一年能赚1万元，则需要20年回本（20万/1万=20年），所以甲的市盈率就是20倍。市盈率可以理解为回本年限。市盈率就是市值除以净利润，甲包子铺是20倍市盈率。
同理，若乙包子铺一年能赚2万元，则需要10年回本（20万/2万=10年），所以乙的市盈率就是10倍。
那么投资赚钱就是要回本快，所以我们会选择投资乙包子铺，10年回本，选择市盈率低的。
那么市盈率代表的回本年限，A股市场上有很多公司市盈率两百多倍，甚至有的公司市盈率一千多倍，这种公司我们最好不要碰。因为200多年才回本，甚至1000多年才回本，回本期限太长，风险太高。
当然对于成长性好的公司，当下市盈率高，未来盈利上来市盈率就会下降，所以不能一概而论。但是作为投资者，讲究稳健投资策略，那么就不要去冒这个险。
市盈率代表了企业的一个估值情况，那它估值就有高有低，有一定的规律存在。
以沪深300指数为例，上图显示的是沪深300指数的市盈率波动趋势。图中显示，高估某个水平的时间很短，低估某个水平的时间也很少，大部分时间处于横盘状态。
所以我们可以理解为，市盈率比某个区间高的，大概率被高估，未来价格会下跌。
市盈率比某个区间低的，大概率被低估，未来价格会上涨。
下图就是一些典型的宽基指数的市盈率波动规律。
当估值较低的时候，就可以考虑买入，估值较高的时候，就可以考虑卖出离场。
在文章列表搜索最新的标题“指数基金估值表”，点击打开网页，就可以看到知名宽基和行业窄基的最新PE估值。
通过指数找基金，一般是找基金规模比较大的。因为本来指数它就是被动的，不需要基金经理人有多么高的能力，他就是按照指数的规则来去选择它的仓位。所以说规模大代表了它的流动性好。
2、点击【基金查询】按钮，打开指数基金页面，里面包含各类指数。
3、点击想要查询的指数按钮，打开i问财官网，显示对应指数的基金列表。
4、按照基金规模从大到小排列，从规模前三的基金中选一只即可。
通过指数选择完基金后，接下来就是制定买入标准。
一般有两个买入标准：定期定额投资、定期变额投资。
这里说的定期主要以月为单位，个人可根据实际情况进行调整。
定期定额投资，就是每月的投资额度是确定的。如每个月计划定投3500元，则就一直投3500元，这个月投3500元，下个月也投3500元，下下个月还是投3500元，一直不变。
那这个定额是如何得到的？我们来看下面这个计算公式。
（1）首先确定月收入和日常开支，比如月收入一万元，日常开支包括房贷车贷，吃穿用行等一个月加一块儿共5000元，那么一万减去五千剩余5000元作为投资基数。
（2）然后确认投资系数，与你的年龄有关，用一百减去年龄乘上百分之百。比如你今年30岁，那么投资系数=（100-30）*100%=70%。
（3）最后用投资基数乘以投资系数获得定投额度，如5000*70%=3500元，
以上的举例说明，当你在三十岁的时候，当你的收入一直稳定一万消费五千的时候，那每个月就3500元的投资金额。这个就是定期定额。
定期变额投资，主要是根据市盈率的波动规律来确定每个月具体的投资额度。市盈率低估时，就多买一些。市盈率正常估值，就少买一些。市盈率高估时不投，严重高估时卖出。
以沪深300为例，上图中的X可以表示为一个百分比，如月工资收入的5%或10%。
当沪深300的市盈率非常低的时候，如本月低于10倍,，则投资3x,就是投资月工资收入的15%，投资1500元。
到了第二个月，市盈率上升，进入到10-15的区间，则投资2X,就是月工资的10%，投资1000元钱。
当市盈率上升到15-20的区间，则投资1X，就是月工资的5%，投资500元。
当市盈率涨到20-25倍的区间，就是比较高估的时候，可以不买不卖。
当然以上讲的是一个投资逻辑，不能完全照搬，还要结合实际情况。比如2021年的沪深300指数的市盈率全年保持在10-15区间，如果按照每月2X的规则定投，则投入金额过大，资金利用率较低。
点击“交易->买”，打开交易页面，然后输入基金代码啊，买入单价，买入份额(一百的整数倍)，点击【买入】按钮即可。
在普通交易页面中，点击【智能条件单】，打开智能条件单页面，然后点击【定期定投】，打开定期定投条件单页面。
定义触发条件，即每月几号何时自动定投。周期对应定投时间，可选择每月1号定投。可定义为每月工资发放日当天。
委托时间，可指定上午投资或者下午投资，如下午的两点四十。
委托价一般选即时限价，即当时是什么价格，就以什么价格买入。
委托金额，就是每月的定投额度，比如刚才计算的3500元。当然这个金额每年都会发生变化。
定投周期，一般以年为单位，即12个月。因为每年的投资比例都是不一样的。
首先当指数市盈率符合买入标准，就是低估了，就坚决定投。
等到指数市盈率达到卖出区域，表示已经高估，要考虑卖出。
所以说指数基金的投资策略不难，而是难在心态。
刚开始定投，低估买入，再跌再买，越跌越买可能就受不了。是不是不行了？
这个时候一定要坚持下来，一定要坚持投资，成本降低，积累更多的份。
当它价值回归的时候，往往在半山腰的时候啊，我们就已经开始获利了。后续从估值由严重低估到低估，再到高估的时候，我们的收益会越发的明显。
1、投资者首先要有一个证券账户。如华泰证券「涨乐财富通」
2、指数基金交易的时间：交易日（工作日）上午9：30--11：30下午13：00--15：00
3、购买指数基金前，证券账户里必须有相应的资金。证券账户可转入或转出资金的时间：工作日8：30--16：00
4、当天下午15：00之前完成开户的证券账户，账户功能需要在下一个工作日才可生效，当天不能进行任何账户交易；
5、购买指数基金需要投资者手动输入交易数量，数量必须是100的整倍数，例如：100股、200股、300股等。
特此声明一下。本次课程中呢提及的任何股票基金都仅作教学使用，不作为任何投资建议。
指数基金和股票基金哪一个更适合定投？
2007年，股神巴菲特曾经发起了一场时间跨度为10年的赌约：2008.1.1~2017.12.31的十年间，标普500指数的表现将超过对冲基金的表现。赌注为50万美金。十年间，仅有一名职业投资经理前来应战。他选了5支“最好的基金”。如今10年过去了，标普500累计产生了125%的收益，而5支对冲基金中累计收益最高的只有87%。巴菲特唯一一次公开推荐基金，也是推荐的“指数基金”。指数基金究竟是何方神圣，让股神如此青睐？这要先从指数开始说起。指数就是按照某种规则挑选出一篮子股票，并且反映这些股票的平均价格走势。比如说沪深300，就是从上海、深圳两个交易所挑选出来的300家大型上市公司组成的指数；上证50就是从上海证券市场挑选50只规模最大、流动性最好、最具代表性的股票组成的指数。举个例子大家就明白指数是什么意思了。我们上大学的时候都要算GPA（加权平均绩点），指数中的股票就像不同科目一样，每只股票的在指数中占比不同（每门课程学分不同），价格不同（分数有高有低），换算到指数的时候要先加权再求和（GPA=Σ学分*单门课程绩点/总学分）。平常支付宝首页给我们推荐的大多是“主动型基金”，具体要买哪些股票或是债券，是由基金经理决定的，于是收益也取决于基金经理的能力；而指数基金的业绩和基金经理没多大关系，可能有很多家基金公司都追踪同一指数，但是这些指数基金收益差别不会特别大的。
巴菲特怎么评价基金定投
为什么小编说定投指数基金是最有良心的产品之一呢？原因很简单：1、指数基金被动，没有人为因素的干扰。我们不需要担忧操盘者是否自己建了老鼠仓，不用担心基金经理操作失了水准而过于投机，不用担心自己买错了行业或者领域招了“黑天鹅”的道。2、指数基金永远都存在，中国股市现在没有退市制度，一些很烂的公司换个壳就能重新满天下的蒙骗，但是发达国家的成熟市场都会有退市制度，如果拿美国证券市场百年经验来看，上市后退市最终不见踪迹的股票多了去了。但无论公司股票消失与否，指数依然在。我相信在中国这个市场，只要它有颗想变好的心，它未来就一定会有退市制度，那么就必然会有一些股票让人颗粒无收。在这样的情况下，股票是退市，但指数永远都在。3、它克制贪欲。我们都知道股市是反人性的，其中最“反对”的一种“人性”就是贪欲。当看到身边人买入某只股票开始赚钱的时候，内心的欲望就会跳出来说我也要买，不然钱都被别人赚走了。但实际情况是，当多数人都意识到某只股票可以赚钱的时候，纷纷从看客变成了买家，那么“谁”是卖家呢？
巴菲特为什么说附飞磁庆斯山先校输继取，指数基金是投资股票最好的方法
最大的优势就是低成本。所有指数基金只要机械地复制其指数走势就可以，不需要人为回去判断，也不需要答基金经理做大量调研工作，所以在申购费、赎回费、管理费等各项费用中都明显优于常见的主动管理型基金。其次，指数基金通常由50-100只股票组成，可以有效地防范风险。最后，省时省力省心对于指数的了解可以通过各种便捷渠道获取相关消息，并且指数基金相当透明，所有成分股定期调整并公开，可以有效测算指数基金的当前走势及估值情况。