360数科公司的全称？
360数科（360DigitalTech）全称360金融集团。
是一家数据驱动、AI赋能的第三方金融科技平台，孵化于国内互联网安全公司360集团。致力于成为连接用户与金融合作伙伴的科技平台。成立于2016年7月，于2018年12月14日登陆美国纳斯达克挂牌上市。
周鸿祎没卸任董事长，但360金融股价却“腰斩”了
（观察者网文/张珩）4月21日，360金融(QFIN.US)方面称，由于在网络上连续出现《周鸿祎卸任360金融董事长其助理洪兆接任》等系列报道文章，与事实严重不符。360金融正式对此辟谣，周鸿祎依然是360金融董事长。并且，360金融还准备起诉发布不实信息的机构。
值得注意的是，在周鸿祎否认卸职的同时，360金融的股价并不让人乐观，相比起2018年12月14日16.5美元/股的发行价，截至美股4月21日收盘，360金融的股价已经跌去过半。
4月21日，天眼查显示，360金融的运营主体北京奇步天下科技有限公司发生了多项工商变更，其中周鸿祎不再担任公司董事长一职，由其助理洪兆接任，另外，张帆、徐军退出了董事行列，吴海生、金明义新增为董事。
外界纷纷猜测，难道周鸿祎也要模仿马云、刘强东，从台前转向幕后了？
公开信息显示，北京奇步天下科技有限公司成立于2006年11月28日，注册资本1.383亿元，法定代表人为刘威。2019年2月，周鸿祎取代刘威成为该公司的董事长，今年4月21日，周鸿祎卸任。
但是很快，360金融就向外界进行了否认。360金融方面称，北京奇步天下科技有限公司非在美上市公司360金融的主体，齐步天下科技公司的品牌为“360金服”。而在美上市的360金融，其运营主体为上海淇毓信息科技有限公司。周鸿祎仍是360金融上市公司董事长。
对于外界传出的消息，360金融表示，准备起诉发布不实信息的机构。
实际上，早在2013年，互联网巨头就开始了互金热潮，阿里推余额宝，微信则推出微信支付。彼时，周鸿祎还对于互联网巨头进入金融市场不理解：“为什么不能干点有意思的事？”他还指出：“我看不明白，我想我们还是踏踏实实做好安全领域的产品，不打算涉足互联网金融。”
但是很快，周鸿祎就“出尔反尔”，选择了进入金融业务。
2015年年中，360PC端产品和服务的月活跃用户数达到5.14亿，2014年同期该数据为4.96亿。同期，PC端的产品和服务市场渗透率为96.6%。在移动端，使用360手机卫士的智能手机用户总数达7.99亿，同比增长24.6%。
当时，现任360金融CEO吴海生注意到，用户对于“金融”词汇、使用金融服务网站的搜索频率越来越高。在与周鸿祎商量之后，由吴海生组织并成立了360金控。
从2016年开始，360金融先后上线了360借条、360分期、360小微贷等多款产品，并且研发了相应的金融科技产品。
数据显示，自360金融成立到上市期间，其营收分别为2016年6万元、2017年3.09亿元、2018年前三季度13.86亿元。除去股权激励5.3亿元，360金融2018年前三季度的净利润为6069万元。
2018年12月14日，360金融正式在美股上市，发行价16.50美元。这是互联网巨头系第一个成功登陆资本市场的金融科技平台。
截至2019年末，360金融营收92.2亿元，较2018年44.47亿元增长107.3%，也超过了2019年年初制定的80至85亿元的业绩目标，数据表现超过预期。
尽管360金融的全年财报很光鲜，但依然掩盖不了第四季度的颓势。财报显示，四季度360金融营收24亿元，同比增长53.3%，但环比却下降了7%，这也是公司上市以来首次出现负增长。和营收同样出现下降的，还有发放贷款额、运营利润以及净利润等业绩指标，其中四季度净利润为4.297亿元，较上一季的7.335亿元，暴跌41.4%接近腰斩。
在成本方面，360金融4季度整体成本与费用为21.39亿元，同比2018年四季度87.14亿元上升145.4%，环比上升30.49%。在营收下跌的同时，360金融的成本却稳步上升。
另外，360金融公布了预计2020年的贷款发放量为2000亿-2200亿元，与2019年的贷款发放量同比只提升了0.7%-10.7%。而这两年的转换率平均值为4.6%上下，360金融的贷款发放量大幅放缓预示着其收入也将随之大幅放缓。
面临财务表现不佳以及股价下滑，日前，吴海生主动向媒体表示，受疫情影响，实体经济发展面临巨大压力，但是一时的市场动荡并不足以影响行业长期发展的大趋势。保守估计，360金融未来仍有二十倍市场空间待挖掘。
从360金融上市看巨头的长成
2018年12月14日，360金融在美国上市，开启了金融科技巨头IPO的先河。背靠360集团，360金融是名副其实的互联网巨头系金融科技公司。不过，从成立时间看，360金融是一家成立两年时间的新公司，于2016年7月被360金服孵化，2016年9月核心产品“360借条”才正式上线；2018年9月，360金融独立拆分，12月便成功纳斯达克上市。
问题来了，在短短两年时间内，360金融如何实现了从起步到上市的华丽转身？快速增长的背后，给了市场什么样的启发？不妨和我一起从招股说明书中找找答案。
风口里的竞争：快才是稳健，慢反而冒险
某种意义上，2016年是消费金融的风口元年。风控层面，大数据技术逐步成熟，开始被广泛接纳与应用；模式层面，从业者们终于放弃了对场景的“偏执”，开始发力无场景的现金贷；市场情绪层面，随着第三方支付、P2P等主流的互联网金融业态遭遇严监管，消费金融成为吸引各方资源的香饽饽。
据艾瑞咨询的测算显示，2016年互联网消费金融市场交易规模8695亿元，同比增长269%，逼近万亿大关，风口已起。而360金融，于2016年成立，赶上了行业风口。
风口里的竞争，规模约等于市场地位，而速度则是规模的保障。根据OliverWyman公司的分析统计，在有互联网技术巨头支持的线上信贷平台里，从2018年Q2放款额来看，360金融的业务规模在中国排名前五，蚂蚁金服和微众银行位居前两位。
360金融是消费金融领域的巨头型玩家，定位于“连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”，旗下共有360借条、360小微贷和360分期三款产品，后面两款产品于2018年9月上线，现阶段，360借条是绝对的核心。从定位不难看出，360借条只是个平台，意在对接借款用户和金融合作伙伴，从贷款撮合量的资金渠道占比看，以国有银行和商业银行居多。
背靠360集团这个互联网流量巨头（连接10亿移动设备，月活用户超过5亿人），360金融的高速增长似乎理所应当。不过，据招股说明书披露，截止2018年9月末，在640万借款人用户中，仅有22.7%来自于360渠道，用户的大头来自于体系外。
不过，360金融在招股书中也披露，拓宽获客渠道是360金融未来重要战略之一。他们目前已经与在应用商店、订阅流量、搜索引擎以及第三方市场等众多渠道拥有领先市场份额的合作伙伴建立了稳固的合作关系，并且在用户留存，二次转化方面加大投入。截至2018年9月30日，平台有8%左右的新用户来自于现有用户的推荐。
同时值得一提的是，虽然体系外用户是360金融驱动营销投入的主因，但据披露，受益于基于模型算法的联合获客模式，自成立以来，360金融的外部渠道客户转化率高达54.2%，获客效率仍旧值得同业学习。
此外，在不少传统金融机构从业者看来，业务初期，稳健第一，未必认可这种费用驱动用户增长的“激进”做法。不过，在我看来，在一个风口性业务里，早期尽可能地获取用户才是真正稳健地做法，此时，快才是稳健，慢反而冒险。
就360金融而言，本可以背靠360集团这颗大树稳步前进、一路躺赢，偏偏不惜亏损追求跨越式增长，便是这种互联网策略打法的体现。不如此，怎么取得季度撮合放款量前五的市场地位。
营收增长的秘密：风控驱动的用户下沉
营收=客户规模*转化率*单客贡献，用户基础达到一定规模，营收和利润也就水到渠成。不过，在一般的商业模式中，转化率取决于用户意愿，单客贡献基本稳定；而在消费金融行业，转化率和单客贡献均取决于放贷机构的风险偏好。即随着风控能力的提升，消费金融机构的风险偏好不断下沉，从优质用户向次优级用户拓展，申贷通过率提升，表现为转化率的快速上升，而次级用户的贷款定价水平更高，则会带来单客贡献的提升。
所以，就消费金融机构而言，在发展过程中营收的增长一般会出现一个拐点，表现为营收的增速远远超过客户规模甚至贷款发放规模的增速，背后的原因便是风险偏好的下沉，带动用户转化率和单客贡献双双提升，产生了乘数效应。
就360金融而言，这个拐点出现于2017年Q2，自2017年Q2起，360金融的营收增速开始远远高于贷款增速。
一般认为，风险偏好的下沉会带来不良率的快速上升。不过依托360集团的数据优势，360金融自主研发上线了Argus智能风控、宇宙魔方定价引擎等人工智能全流程科技平台，受益于强大的风控能力，360金融的不良率水平并没有显著提升。
截止2018年9月末，时点余额口径的M3+逾期率为0.6%，在行业内仍然处于优秀的水平，较2017年末仅提升0.2个百分点。以vintage口径来看，2016年Q3以来，各季度发放贷款的M3+逾期率均在1.8%以下，且2017年Q2以来发放的贷款，逾期率水平并未出现明显上升迹象。
营收的快速增长和不良率水平处于低位，结果便是盈利能力的提升。据招股说明书，360金融已于2018年3季度扭亏为盈，当季实现净利润1.03亿元；同时，2018年1-9月，实现经调整后利润6069万元。
前景展望：获客与风控驱动下的价值增长
360金融定位于连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台，在开放平台去担保化的趋势下，平台提供客户、持牌机构提供资金、双方联合建模进行智能获客和风控，持牌机构承担最终风险。届时，对360金融等平台机构而言，只要处理好新增获客成本与客户价值贡献之间的关系，就有望实现盈利的可持续增长。
自2018Q1以来，360金融的季度平均获客成本逐步回落，2018Q3降至138元。此外，数据显示，2018Q3共计269亿贷款发放量中，重复借款用户的贡献达到58.80%。新客户获客成本的下降和老客户贡献的提升，对360金融而言，这是个不错的信号。
对开放平台而言，流量与获客是基础，数据与风控则是最终保障。作为国内网络安全行业内的头部选手，与其他场景型巨头相比，360集团在数据和技术层面有着差异化优势，这种优势会进而转化成360金融在风控层面的优势。
据招股书透露，在Argus智能风控引擎和宇宙魔方定价引擎两类专有模型基础上，未来360金融将继续在全业务领域部署和应用人工智能技术，以实现更精准和高效的获客、更优化的风险管理和更高效的运营效能。
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360金融和奇虎360是什么关系啊？
360金融是奇虎360旗下的金融集团，有理财，贷款，保险三块业务，属于奇虎360集团绝对控股的子公司，独立核算，独立运营，共享360旗下资源，这就是360做金融的优势啊，直接就有大批用户和资源。
360借条什么时候成立的？
360借条是360数科（原360金融）旗下个人及小微信贷平台，上线于2016年9月，基于360大数据对客户信用进行评估，并在此基础上提供即时到账的消费贷款。
2021年7月7日，美股上市金融科技公司360数科(QFIN.US)旗下核心产品360借条APP从多个应用商店下架。360数科盘前跌幅扩大至20%
ofo否认借上市解困 360金融将于12月14日在纽交所挂牌 - 科技金融 - 电子发烧友网
ofo创始人戴威曾说“跪着也要活下去”，但自救谈何容易。日前，有消息称，ofo创始团队在向**官员求助，以谋求上市机会。但据ofo相关负责人向《证券日报》记者澄清称“该事情不属实”。
这并非ofo首次被传上市，风险爆发前，该共享单车平台也曾传出过正在为上市低调策划。不过，该消息并没有获得ofo官方证实。而在业内人士普遍看来，ofo在当下时点谋求上市几乎是“不可能的”。
上海社科院互联网研究中心首席研究员李易对《证券日报》记者表示：“A股市场对上市公司盈利能力都有明确的要求，即便是科创板也要求公司能够实现连续盈利。”
香颂资本执行董事沈萌亦告诉《证券日报》记者，目前A股市场在不断提升自身的制度建设水平，加强监管，因此通过**官员谋求上市发生的可能性不大，“另外科创板的设立并不是为了救援自己都无法生存的企业或是让投资者来救企业”。
此外，有坊间传闻曾称证监会会为独角兽企业开通IPO绿色通道，沈萌谈到：“绿色通道也不会是给某个公司单开，无论是IPO还是并购，方案和数据都要公开，受到市场检验。”
从外围市场来看，有业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，“想要美股上市或者港股上市首先要能够讲出说服投资者的故事。此前ofo积极布*海外市场或许正是为海外上市铺路，但目前来看ofo的海外扩张路收缩，盈利前景亦备受质疑，“ofo的故事或许很难再讲得通，目前即便成功上市也意义不大。”
从海外市场来看，曾经快速布*海外市场的ofo正在以更快的速度收缩海外市场，继先后退出美国、德国、韩国等地后，日前又传出ofo印度资产被收购的消息。国内市场亦不乐观，ofo北京总部搬出承载着其光辉岁月的理想国际大厦，西安、南京等地亦传出“人去楼空”办公地址迁址的消息，另有媒体报道，ofo在上海以及西安的投放量出现明显下行。
值得一提的是，新三板对上市企业没有明确业绩要求，沈萌告诉《证券日报》记者，新三板正式标准没有业绩要求，只要净资产够500万元即符合要求，但实际上券商在推荐挂牌时还是有盈利门槛的。沈萌还谈到，新三板目前无论融资还是交易的功能都基本瘫痪，“去也没意义”。
360金融的发行价格区间为16.50美元至18.50美元，发行量为310万股美国存托凭证，按此计算，在未计算承销费用、佣金及超额配售的情况下，360金融将通过首次公开募股募集5735万美元。
360金融在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股，该公司董事会**周鸿祎将持有全部B类普通股，占总股本的13.8%，以及表决权的76.3%。360金融的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含20股表决权，可转换为A类普通股。
360金融招股说明书显示，周鸿祎及其附属公司有意在首次公开募股中以发行价购买价值最高2000万美元的公司美国存托凭证。投行花旗集团、海通国际、尚乘集团（AMTD）、光源资本（LighthouseCapital）为360金融首次公开募股的联席主承销商；ChinaSecuritiesInternational、天风国际、HeungKongFinancial和北拓资本（NorthBetaCapital）为联席副承销商。360金融将把募集到的资金用于一般企业用途。
在招股书中，360金融定位自己是一家“连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”。360金融为金融合作伙伴挖掘和推荐优质借款用户，并帮助其为优质借款用户提供定价合理、方便快捷的信贷解决方案。招股书显示，360金融拥有稳健且多元化的资金渠道，主要包括国有银行和区域性银行在内的传统金融机构。
据奥纬咨询（OliverWyman）统计，在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中，从2018年第二季度放款额来看，360金融业务规模位列中国前五，前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。
根据招股书，360金融的核心产品为360借条。在360金融的撮合下，用户可获得最高20万的授信额度，借款用途以消费支出为主。截至2018年9月30日，用户通过360借条可获得的平均授信额度为9600元人民币。
截至2018年9月30日，通过360金融的服务获得贷款的用户累计640万、360金融累计促成的贷款总额944亿元人民币、贷款余额347亿元人民币。相比2016年最后一个季度，以上三个数据的季度复合增长率分别为97.0%、115.6%、95.2%。
--360金融2017年净营收为人民币3.091亿元（约合4500万美元），高于上年同期的人民币6万元。
--360金融2017年总运营成本和支出为人民币5.401亿元（约合7860万美元），高于上年同期的人民币3020万元。其中，发起和服务费为人民币1.361亿元（约合1980万美元），高于上年同期的人民币1320万元；销售与营销支出为人民币3.456亿元（约合5030万美元），高于上年同期的人民币160万元；总务和行政支出为人民币4600万元（约合670万美元），高于上年同期的人民币1540万元；应收贷款准备金为人民币1240万元（约合180万美元），相比之下去年同期为零。
--360金融2017年运营亏损为人民币2.310亿元（约合3360万美元），相比之下上年同期的运营亏损为人民币3010万元。
--360金融2017年净亏损为人民币1.664亿元（约合2420万美元），相比之下上年同期的净亏损为人民币2180万元。
2018年前三季度财务数据：
--360金融2018年前三季度净营收为人民币13.856亿元（约合2.017美元），高于上年同期的人民币7440万元。
--360金融2018年前三季度总运营成本和支出为人民币18.445亿元（约合2.686亿美元），高于上年同期的人民币3.118亿元。其中，发起和服务费为人民币5.035亿元（约合7330万美元），高于上年同期的人民币7680万元；销售与营销支出为人民币8.447亿元（约合1.230亿美元），高于上年同期的人民币1.965亿元；总务和行政支出为人民币4.601亿元（约合6700万美元），高于上年同期的人民币3540万元；应收贷款准备金为人民币3570万元（约合520万美元），相比之下去年同期为人民币310万元。
--360金融2018年前三季度运营亏损为人民币4.590亿元（约合6680万美元），相比之下上年同期的运营亏损为人民币2.375亿元。
--360金融2018年前三季度净亏损为人民币35.671亿元（约合5.194亿美元），相比之下上年同期的净亏损为人民币1.718亿元。
360金融董事和高管在首次公开募股前持有公司18，638，062股A类普通股，以及39，820，586股B类普通股，占总股本的20.4%。在首次公开募股后，他们的持股数量不变，占总股本的19.9%，以及表决权的77.6%。
其中，360金融董事会**周鸿祎将持有39，820，586股B类普通股，占总股本的13.8%，以及表决权的76.3%；360金融首席执行官徐军将持有13，521，524股A类普通股，占总股本4.7%，以及表决权的1.3%。
360公司创始人周鸿祎家族通过AerovaneCompanyLimited持有360金融14.1%的股权，为360金融第一大股东；在首次公开募股后，AerovaneCompanyLimited的持股数量保持不变，持股比例降至13.8%，表决权为76.3%。
EoraptorTechnologyLimited持股比例11.4%；在首次公开募股后，EoraptorTechnologyLimited的持股数量保持不变，持股比例降至11.1%，表决权为3.1%。
PerseusTechnologyLimited持股比例11.4%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至11.2%，表决权为3.1%。
MonocerusCompanyLimited持股比例11.2%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至10.9%，表决权为3.0%。
CapricornusTechnologyLimited持股比例为11.2%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至10.9%，表决权为3.0%。
UnicornGroupCompanyLimited持股比例8.6%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至8.5%，表决权为2.3%。
SagittariusCompanyLimited持股比例8.1%；在首次公开募股后，该公司的持股数量保持不变，持股比例降至7.9%，表决权为2.2%。
难以割舍美国人民的怀念？刚回A股割了一年韭菜的周鸿祎，又要带360金融赴美IPO了
2018-11-3019:00:32
人民怀念的周鸿祎一度被炮轰为A股“割韭菜”冠军。
借壳江南嘉捷实现A股上市的三六零(SH:601360)，曾市值一度高达4442亿元，而从纽交所退市前市值只有不到100亿美元，折合人民币不到700亿元，最多时市值翻了6倍。
值得一提的是，360的最新股价只有22元左右，在不到一年的时间内股价距高点跌去了三分之二的市值，其中的高位接盘侠多是中小散户。
刚刚在A股割韭菜成功的“红衣主教”又要率领360金融，这一于2018年9月拆分独立运营发展的360的金融合作伙伴，再次赴美上市了。
360金融本次募资额度仅为2亿美元，还不到去年同期趣店（NYSE:QD）上市时的四分之一，和小赢科技（NYSE:XYF）的融资水平相当。这背后的原因十分耐人寻味。
据说360之前决定进军金融领域是因为别的互联网公司都做金融。
在2013年，周鸿祎还曾在公开场合表示，不明白为何互联网企业都做金融，还是想守住安全领域产品这块阵地，不打算涉足互联网金融。
2015年，曾一度表示不做金融业务的360低调进场，独立发展的360金服在一年后成立360金融集团。
如此一犹豫，使得360金融起步较晚，错过了行业政策宽松的红利期，没能及时网罗行业牌照。
这次360金融赴美上市不会是因为别的互金公司都赴美上市吧？
赴美上市的确是多数中概互金公司的选择，比如宜人贷、乐信、趣店、拍拍贷等。然而，这些在美上市的中概互金公司却大多跌破了发行价。趣店、拍拍贷今年以来股价跌幅都超过50%，最近上市的品钛、小赢科技等表现也差强人意。
可以说互金这个上市风口的热度在减弱。目前行业监管在收紧，可以预见的是国内对网上借贷的规管会越来越严格。如果能在整体营收状况还处于高速发展的时候快速上市，也不失为一条股东推出的路径。
其实最主要的是对360金融的拆分可以对提高360流量的利用率。拥有5亿用户，不做金融业务这些流量就浪费了。
另外，拆分360金融上市可以融美元，在境内融资紧张的环境下开辟境外的融资渠道。
股东结构表明，周鸿祎家族将是此次360金融分拆上市的最大受益者。IPO前，360金融董事长周鸿祎并不直接持有股权，周鸿祎家族通过AerovaneCompanyLimited间接持有14.1%，为360金融第一大股东。360金融CEO徐军直接持股为4.8%。
CapricornusTechnologyLimited持股比例为11.2%；UnicornGroupCompanyLimited持股比例8.6%；SagittariusCompanyLimited持股比例8.1%。
从市场的角度看，美国市场对于中概股的态度也开始回暖。
从2010年起，以浑水和香橼为代表的做空机构，针对中概股的财务造假展开了一系列猎杀，部分公司如东方纸业、绿诺科技、中国高速频道等频繁遭到狙击。但如今香橼已经调转桥头，开始唱多中概股。
从产品的角度，相比于之前360的安全产品在美上市后，面临着融资和成为国家网络安全支柱之间的两难选择，360金融作为一个金融产品，赴美上市便没有任何不妥之处了。
360金融的确有着赴美上市的动力，但是，向有“颠覆者”之称的周鸿祎这一次能带领360金融，颠覆中概互金公司的厄运吗？
在互联网金融的版图上，想要崛起，就是要么有资金端、要么有流量、要么有场景。
背靠360的5亿用户，360金融有着特别的流量优势。360金融旗下产品主要有360借条、360小微贷和360分期。
据其招股书披露，360金融的核心产品是360借条，即现金贷业务，并在截至今年三季度末的撮合批准信用额度用户数量达960万，累计放贷量为944亿元的贷款，贷款余额为347亿元。
在最近的三季度财报中，拍拍贷（NYSE:PPDF）的现金贷业务在第三季度也同比减少了22%至7亿元。
可见现金贷业务由于信贷及流动资金全面紧缩，并不好做。
不过，有了流量优势就不一样了。截至2018年9月30日，360金融22.7%的借款用户来自360的渠道资源。
更新的招股书显示，360金融2018年前三季度收入为13.86亿元，同比大幅增长1763%，2018年前三季度GAAP亏损为4.69亿元。
在360的主要产品中都发现了360借条的入口。比如360安全卫士中的“小金库”入口：
以及360浏览器中的入口：
目前在360金融的撮合下，用户可获得最高20万的授信额度，借款用途以消费支出为主。截至9月底，用户通过360借条可获得的平均授信额度为9600元人民币，平均期限8.2个月。
同期360金融的获客转化率高达53.1%，累计撮合获得授信的用户规模达960万人，获得贷款的借款人640万人，2016年12月至2018年9月的季度复合增长率达90.5%。
360金融旗下消费信贷产品的资金来源，主要是银行、消费金融公司等金融机构。截至9月30日，金融机构在其累计贷款来源中占73.8％，对等机构合作伙伴占24.3％，另有其在线小额信贷公司占1.9％。
尽管有着流量优势，但是一直以来，没有牌照和缺乏场景被视为360金融的两大弱点。
360金融目前仅有网络小贷网络小贷和保险经纪两块牌照，此外还参股了消费金融公司晋商消费金融。
不过，贷款超市的平台模式不需要牌照便可运营。这不同于蚂蚁金服、微众银行、京东金融和百度金融。
为了克服场景的缺乏，360金融在今年9月份正式上线了306借条外的两个平台，360小微贷和360分期。
其中，360小微贷是为缓解小微企业融资难融资贵痛点的工具，是推出的针对小微企业用户专属贷款产品。360小微贷在试运营期间获得用户超9万，放款金额逾18亿元，不良率为0.23%。
360分期为搭建分期电商消费场景，其目的之一以“360分期”上的消费记录作为征信数据来源，以后期360金融大数据中心将用户的资金数据、物流数据、消费行为、还款行为等数据信息进一步交叉整合。
11月6日，360金融更新招股说明书，披露了该平台今年前三季度的最新财务数据。招股书显示，360金融2018年前三季度收入为13.86亿元，同比大幅增长1763%；基于一般公认会计准则（GAAP），2018年前三季度亏损为4.69亿元。
该机构指出，按照非美国通用会计准则下(Non-GAAP)除去股权激励5.3亿元，2018年前3季度已实现盈利，净利润为6069万元。
此次更新后的招股书显示，在360金融的收入结构中，撮合贷款服务费和贷后服务费仍旧占据大比重。2018年前三季度，分别占比为47.5%和20.4%。
如果按照已上市的互联网金融科技企业采用的新会计准则统计，360金融2016年、2017年、2018年前三季度的净收入，则分别为170万元、7.88亿元和29亿元。
360金融此前披露了其在纽交所上市的计划，股票代码为“QFIN”，计划募集资金2亿美元，承销商为高盛与花旗银行。如若360金融成功完成IPO，将成为互联网巨头系中第一个上市的金融科技平台。
截至2018年9月30日，经360金融撮合获得的贷款M3+逾期率为0.6%，因欺诈而产生的M3+逾期率为0.2%。
尽管在商业模式上鲜有创新，但是依靠着360品牌和流量的优势，360金融在第三季度实现盈利已经非常难得。当然，一般中概股上市前一季度的业绩都不错。至于长期的增长能否可持续，还需要进一步的观察。
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360甚么时候在A股上市？
总要上的，投入必须产出
360金融上市：巨头初长成
曲艳丽|文
12月14日，360金融(NYSE:QFIN)在美股敲钟，发行价16.50美元。
特别之处在于，这是互联网巨头系第一个成功登陆资本市场的金融科技平台。
“路演时间并不长，但反响非常好。有一家特别长线、特别大的基金认购量巨大，我们最终获得两倍超额认购。”360金融总裁吴海生在敲钟现场兴奋地对媒体称。
吴海生透露，路演之前对市场的预期并不高，但市场很快地区分开360金融和别的金融公司的区别。
360金融此前略显低调，从2018年Q2放款额来看，排在蚂蚁金服、微众银行、京东金融、度小满之后，规模位列全国前五。
招股说明书中写道，截至2018年9月30日，通过360金融的服务获得贷款的用户累计640万，累计促成贷款总额944亿人民币，贷款余额347亿人民币。
相比2016年最后一个季度，季度复合增长率分别为97.0%、115.6%、95.2%。
360金融自2015年开始筹备，短短三年多时间，拆分又上市，后发先至。
吴海生认为，和BAT等几家公司不一样，其他都是内生的部门化性质，而360金融从第一天开始就是创业形式，团队可能在打法上更加狼性。
❶
营收
360金融CEO徐军在上市当日表示：“360金融将自己定位成一个科技公司，不是一家金融机构。”
意思是，360金融的作用是“连接”，在线上借款人和资金合作方之间进行匹配。
招股书披露，资金合作方主要是包括国有银行和区域性银行在内的传统金融机构。
在这个过程中，借款人的利息将直接支付给传统金融机构，而360金融的主要收入，来自基于放款额收取一定比例的撮合贷款服务费和贷后服务费。
2018年前三个季度，360金融营收13.86亿元，相比2017年同期收入7440万元，同比大幅增长1,762.4%。
对比一下2016年、2017年的营收，分别是6万元、3.09亿元。
拨开美国会计准则的影响，才能窥见360金融真实的财务状况。
1.2018年前三季度，360金融净亏损4.69亿元。美国会计准则下，上市前夕，股权激励等将集中确认为费用，实际并不影响损益。如果除去股权激励5.3亿元，360金融前三季度的净利润为6069万元。
2. 360金融是按照旧会计准则核算的。然而，已上市的互联网金融科技企业均采用新会计准则，这也是SEC明年对所有上市公司的要求。在新会计准则统计口径下，360金融在2016年、2017年、2018年前三季度的净收入，分别为170万元、7.88亿元和29亿元，较旧准则高。
❷
体验
360金融的核心产品，是360借条。
在电视剧《创业时代》中，黄轩饰演的郭鑫年一门心思想做出一款界面足够简单的软件。
“借条”也是这么想的，有别于传统金融机构笨重的、繁琐的界面和流程。
借款人是从在线5分钟内填完一张借款申请开始的，一旦被授信，借款人会拿到1千元至20万元的额度，在额度内可随时借款。约95%的贷款申请可自动生成信用评估决策，最快5分钟到账。
2018年前三季度，360金融对借款人授信的平均额度是9418元，平均单笔借款额是4036元，平均还款期限8.6个月。
截至2018年9月30日，360金融促成贷款的M3+逾期率仅为0.6%，因欺诈而产生的M3+逾期率更低一些，是0.2%。
360借条的用户画像，是18至35岁的借款人，他们通常有信用卡和央行征信记录，但有可能拿不到足够的信贷额度。他们的年均可支配收入的区间，大多在2.5万至5万元之间。
OliverWyman称，中国30%的信用卡持有人，额度在一万元以下。
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商业模式
金融科技平台最大的成本来源于获客，而很显然，科技巨头系没有这样的烦恼。
360金融的合作伙伴360，是中国最大的互联网安全公司和最大的互联网公司之一，连接累计超过10亿移动设备，月活用户逾5亿。截至2018年9月30日，360金融累计22.7%的借款人来自于360集团。
招股说明书特意描述了其获客的精准度，转化率高达53.1%。
此外，2018年三季度中58.8%的借贷额，来自于重复借款者。截至三季度末，借款用户在获得授信后一年以内的授信额度使用率达186.7%；约有8.4%的新用户来自平台现有用户的推荐。
这也是为什么，科技巨头系平台大致上比同行们发展的更迅猛。
海量数据加持的风控模型，是更高的护城墙，也是最快5分钟到账的核心秘密。
线上流量+大数据风控，正是传统金融机构所需要的。因此，360金融拥有稳健且多元化的资金渠道，主要包括国有银行和区域性银行等传统金融机构。
做数据安全出身的360，风控模型自不必说，例如Argus智能风控引擎、宇宙魔方CosmicCube风险定价引擎，以及CloudBank系统等基于人工智能的风控全流程体系。
“我们过去天然的就是干大数据的，天然的用AI在做杀毒，做安全这些事情，把这些技术用在金融上是一个非常好的过渡。”吴海生表示。
360金融联合创始人在上市时致全体信中写道：“在和投资人的沟通中，他们对我们输出的风控实力都感到惊叹：Toogoodtobetrue。”
招股说明书中披露，2016年、2017年以及2018年前三季度，借款人提交贷款申请的通过率，大致是14.8%、23.1%以及36.2%。金融机构也会在360金融的风控之后，独立进行信用评估。
有读者曾经问过我：“大数据下，是不是毫无隐私可言？”招股说明书中也写到了这个问题，所有的数据只有机器能读懂，人类是无法阅读的，平台只能看到结果，也许这就是人工智能吧。
抽象来看，我觉得，360金融上市，是流量和大数据在金融场景中变现的故事。
随着移动互联的浪潮，传统个人信贷业务在风控和获客方式上已经发生了变化。
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360金融提供哪些贷款业务？
目前360金融只有一款消费信用贷款叫360借条，不过只在360金融官网上看到了，貌似具体产品是9月份上线。
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