银华日利为什么利润(交易型货币市场基金的收益怎么样？？)

交易型货币市场基金的收益怎么样？？

作为场内交易型货币基金，在二级市场实行T+0交易，而每到长假前，二级市场通常呈现溢价状态。套利资金可利用一二级市场的价差进行套利，来换取无风险收益。

手上有70万，做什么投资收益可以日赚100元？请各位大神指点？

手上有70万，可以拿来买基金，增加您的睡后投入，按照年化15%的收益率，日均每天有 280元收益。为什么要买基金呢？我在多篇文章中说过，普通人投资的途径和方式并不多，银行理财、基金投资、股票投资、实体投资等等。银行理财产品的收益率跑不赢通货膨胀；股票投资风险太大，还需要大量的时间研究和股票技术；实体投资需要投入成本。只有基金投资最适合。

首先挑选出优质基金。如何挑选呢？先挑选出三年收益率达到90%以上的基金，放入级基金池中，再从中挑选一年和二年收益率必须达到30%和60%以上，删除掉不符合要求的基金，剩下的基金应该不多，再逐个观察这些基金的夏普比率，夏普比率越大越好。

挑选出基金后，如何投资能达到收益目标呢？从基金池中挑选出五六只优质基金，70万的仓位，平均分到每只基金的最大仓位为10万，留20万备用金放入债券集中，债券基金年化收益率8%左右。先给每只基金建底仓二层，然后根据市场游戏规则，采用我的逢低买入法点投基金。

买入基金后，如何卖出基金获得收益呢？在震荡市中，我们设置12%-15%收益率卖出该基金的一半，然后继续点投，循环操作，直到发现该基金不符合我们挑选基金的标准，全部卖出后挑选其他优质基金滚动操作。在结构性牛市中，我们设置20%-30%收益率卖出基金的一半，然后滚动操作。

相信经过这样的操作，加上复利投入，收益会越来越大，用时间换取收益。

为什么银华日利的“股价”一直在上涨？ 看看下面这张图 为什么银华日利的“股价”一直在上涨呢？你知道是什么原因吗？如果我们投资的上市公司的股票，也能一直往上涨，... - 雪球

为什么银华日利的“股价”一直在上涨呢？你知道是什么原因吗？

如果我们投资的上市公司的股票，也能一直往上涨，这需要这家上市公司具备什么条件呢？

说说我的感觉：

1、首先必须要有股息，这样那些保守投资者才愿意放弃余额宝而来买股票。比如这家上市公司保证长期将利润的50%甚至100%现金分红，目前的股息率已经有5%，那么那些低风险、保守的投资者才愿冒风险放弃余额宝来购买这只股票。如果有很高的股息，本金又不会失去，那么股价的每一次下跌就会被这些喜欢吃股息的保守投资者的奋勇买入而托起，这样这只股票就无法下跌而只能呈持续上涨的态势了。

2、这家上市公司几乎不会倒闭，或者在有生之年看不到倒闭的那一天，这样那些冲着吃股息而来的保守投资者才会放心拿着这样高股息“类债券”股票，安心吃股息，不在乎一时的股价“颠簸”了。否则如果公司都倒闭了，本金就没了，谁还敢为了这些股息而冒失去本金的风险呢？

3、这只股票最好股价在1倍PB附近，这样股价基本上靠净资产推动就可以上涨了。因为有净资产托底，下跌的空间基本被封杀了。这样股价基本呈现一直往上涨的态势，就如同银华日利这只“股票”了。

4、这家公司最好有一定护城河，旱涝保收，比如机场、港口、高速公路、电力尤其是水电，都是坐地收钱的主。

总结：为什么银华日利的“股价”一直往上涨，就是因为银华日利这家“上市公司”承诺将利润的100%都分掉，所以那些喜欢吃银华日利“股息”的投资者才会奋勇买入而始终托着“股价”往上走。

如果银华日利这家“上市公司”不承诺将利润的100%都分掉，或只分掉50%或干脆不分红了，那么这家“上市公司”的“股价”就像现在A股市场上的大多数股票一样，因没有喜欢吃股息的保守投资者的奋勇买入而呈剧烈颠簸态势了。那些还会买这只不分红的银华日利“股票”的人里，或看中其成长性、或就是搏傻之类，再也不会有吃股息而来的保守投资者的身影了。

高端操作，逆回购BUG结合银华日利，使理财收益倍增。

最大的风口

择

时

简

投

最简单的投资

适应人群

    这两天一天期逆回购利润突然飙升，一些喜欢短期理财的朋友美滋滋的吃了口小肉，先说说逆回购适合什么类型投资者操作：

一些对资金比较重视的投资者，像企业主，企业的流动资金需要保值。

一些喜欢T0产品的投资者，像部分T0基金、可转债这些，每天都清仓，留有资金需要隔夜理财。

等等等。。。短期、活期理财的收益普遍偏低，学会这个方法让你的活期收益超过定期收益。

逆回购BUG

首先需要了解的是逆回购有一个经典BUG，不年不节时，周四操作逆回购，以三天计息。在2017年5月22日公布的新规中，有一重点规定

重点：新规规定，以实际资金占款天数计息。

简化一些理解：周四操做逆回购，周五一大早券商会把周五、周六、周日，三天的利息一次给你。因为周四操作逆回购，周五时，资金可用不可取，实际占用天数就是三天。看到这里应该就有很多人兴奋起来了，一天给三天利息太爽了！

逆回购与货币基金结合

那么就没有办法多赚点吗？有，往下看

银华日利ETF破解T+1限制

银华日利是什么这里就不说了，老油条应该都知道，不知道的滴滴我我给你指路，这里着重说下银华日利特点：

银华日利etf的内在逻辑还是个货币基金，安全性可类同货币基金。

银华日利是T0交易的，日内随意买卖。

银华日利不仅能当理财赚利息，还能赚波动收益

银华日利的交易不收0佣金，手续费。（已知大多券商都只这样，实际请先与券商确认）

看到这里应该就懂了，T0啊，以场内交易方式破解了份额T+1确认的困扰，看到这还不点赞就太没人性了吧。

银华日利的走势

是不是对这么好的事充满怀疑？格*打的开，投资玩法，千变万化。来看看银华日利走势：

日K线长这样?周K线长这样！月K线长这样！！！？？？

就是这么奇葩，就是这么稳定，大多数时间一天也是一百多亿的交易额，流动性风险也很小，用来破解份额确认不要太爽。

懂了吧？

还不懂的话直接参考结果，周四操作逆回购，周五找银华日利的相对低点，下周一到4找高点卖，卖后如果已经是周四就再买逆回购，如果不是周四就用现金管家接力（不会少利息）。

类似银华日利的也可以找，可以参考短融债、城投债、企业债、这类的，只要是T0的、够稳定的、没有交易成本的，都可以考虑组合。

学废了请点赞转发走一走，实在不懂来滴我，手把手教。

将本号标记为星标，才能每天及时阅读，把握投资风口！

银华日利收取申赎费？？

银华日利是货币型基金，是不收取任何费用的。

货币基金为何要大额限购？

上半年货币基金平均收益率居榜首

　　近期市场利率下行，货币基金配置的高收益资产性价比凸显，吸引套利资金不断涌入。据统计，今年上半年各类基金平均收益率排名中，货币基金以1.98%高居榜首，比排名第二的债券型基金高出0.46个百分点，比第三名QDII基金更是高出1.48个百分点。同期，混合型基金和股票型基金的平均收益率则均为负值，分别为-4.73%和-11.89%。今年上半年，货币基金作为一向被认为低收益、低风险的理财产品能够独领风*，反映了货币基金作为避险理财工具的特性。

　　股市大幅震荡，货币基金则显示了抵御风险的良好能力；尤其从货币基金的规模上表现出来。数据显示，场内最大的货币基金——华宝添益截至7月17日的规模达到1270亿，较7月初增长了34%，银华日利7月18日的最新规模为552亿，较7月初增长了23%。

　　分析

　　大额限购是为防止套利资金摊薄收益

　　与此同时，多家基金公司推出限制货币基金大额申购的措施。7月17日，交银施罗德基金同时将旗下交银现金宝、交银活期通、交银天鑫宝、交银天益宝等4只货币基金大额申购额设定在100万元。万家货币在7月10日将大额申购限额调整为1.5亿元，紧接着7月11日又下调至1000万元。根据统计，7月以来，共有包括华泰紫金天天金货币ETF、长城收益宝、兴全添利宝在内的近30只货币基金对大额申购做出限制。

　　市场认为，货币基金限制大额申购出于两个原因：一是在货币市场收益率下降的情况下，套利资金过快涌入会摊薄货币基金收益；二是防止货币基金规模过快增长突破基金公司风险准备金200倍上限。

　　深圳一位货币基金经理认为，机构客户稳定性差，对货币基金流动性冲击较大，而且，目前银行理财产品面临转型，产品不好发，大量资金需要找可配置的资产，货币基金作为流动性管理工具，吸引相当大的配置资金进场。

　　发现

　　货币基金规模再创新高

　　市场注意到，货币基金单日T+0快速赎回提现不得高于1万元的规定，7月份开始正式实施。这对于货币基金应当产生不小影响，不过近期数据显示，货币基金的规模又创了新高。截至今年5月底，我国公募基金资产合计13.41万亿元，历史首次突破13万亿元。其中，货币基金规模突破8万亿元大关，较4月底增长5.79%，占全部基金总规模的61.86%；5月单月规模增长超4500亿元，远高于其他类型基金。

　　市场人士分析货币基金规模新高的原因时表示，首先资管新规后，银行理财受到一定影响，作为其竞争对手，货币基金的规模创新高在情理之中。其次从货币基金收益比较稳定、流动性较好的特点，对于大多数风险偏好不高、流动性要求高的老百姓来说，其吸引力较强。

银华日利和招商双债交易经历

保本是第一要务。

今年2—4月份，尝试过一段时间银华日利511880低风险套利，场内买卖和场内购买、场外赎回，低买高卖，这个基金没有手续费，当时的目标是每日收益达到万0.8（年均3%），略微超过国债逆回购平均收益，但捣鼓了一阵子、约2个月之后，发现盈利点比较少，自己不适合这个套利模式。

套利的逻辑就是：1.每天银华日利的净值平均会增加万0.4；2.T+0交易，场内买卖和申购、赎回均没有手续费；3.由于资金使用原因，场内价格与场外净值会有一定折价或溢价，就产生了套利空间。

大概操作：按万0.8收益来讲，当场内价格比前一天净值低万0.4（折价）时，就场内买入（最少一手是1万零几百），买入后当天赎回，按买入（赎回）当天计算净值，由于银华日利净值每天平均会增加万0.4，且加上折价部分，就可以有万0.8差价，赎回的资金部分券商在第二天上午或下午收盘前到账，这时场内出现价差时，又可重复同样的操作（或与国债逆回购收益比较，择优买入）。网上有许多教程、各种方式，不一一列举了，有兴趣的可自己搜索。

本人操作的几个经验，一是套利机会难以抓住。按3%的收益目标，场内要有万0.4的折价，综合我不多的交易时间来看，万0.4及以上的折价时机比较难抓住，由于511880是T+0且没有手续，每日交易量巨大，人太多，几乎每天都是百亿级资金交易，在开盘时挂入买进机会较大，其它时间挂入排队，人多很难买入。一般的在万0.2和0.3的折价时基本能买入成功，但这个时候就只有万0.6左右的收益，年化2.19%，和国债逆回购年化利率差不多。

二是回款时间导致套利收益有差距。目前了解到最快的赎回券商，当天赎回是在次日上午或中午到账，可以无缝衔接套利，但这个回款时间虽然快，但这时在场内很难买到折价率万0.4的银华日利。

三是有无法买进的风险。就算是开盘前按照折价率万0.4挂入，若当天交易时间内未买入成功，而又未及时撤单，资金被占用，又无法购买3点后的国债逆回购，损失了一天的收益。

四是国债逆回购相比、有优势。逆回购一般年化利率2%上下（月末和放长假等超额利率），加上十万分之一的手续费（年化0.365%），逆回购的到手收益一般就只有年化1.7%左右，银华日利就有优势。

五是盈利点较少。我曾通过T日银华日利套利、T+1回款日参与逆回购的方式进行套利，这样比光参与逆回购要多一点点收益，但收益提升实在是不明显，没得直接在下午3点后参与逆回购那样简便，加上目前有些券商，逆回购手续费能打一折，就是百万分之一，逆回购手续费忽略不计。我操作的银华日利和逆回购年化利率相比只有约0.5%左右的差距，对我来讲，有些不适应，就逐渐放弃了银华日利套利。

直到6月份通读了一遍某网站上很火的一本书，内容很多，但我从中得到的一个感悟就是，要保住本金，在不亏损本金的基础上拓展能力圈，不断的寻找新的盈利点，构造自己的投资体系，就又开始了寻找低风险理财方式。

招商双债lof，161716，场内基金，日交易额2000万元上下，T+1，每天都有0.001上下的浮动，我的场内基金手续费万分之1.2，0.1元起，低买高卖，先建仓，后交易。

从6月19日开始，先建底仓到约1万份，第二日先买一后卖一，或先卖一后买一，到7月3日清仓，14天，盈利26.17元，日平均使用资金14132.44元，日平均万1.32，据此计算年化4.81%。

招商双债操作的个人经验，一是T+1，占用资金时间要长一些，本人资金量小，约10万，加上买了一些其它标的，空余资金就不多了；二是要坚定目标，按程序操作，招商双债是债券资金，有一定回撤，但风险不大，按0.001的价差低买高卖，还是有一定搞头，比逆回购强；三是招商双债交易量不太大，人数不多，早盘挂入一般都能买进，条件单买入后再卖出，成交机会大。四是多余资金参与逆回购，结合起来理财，与银华日利相比，招商双债lof操作起来，又要多一点收益，但自己场内基金手续费相对较高，有的券商能给到万0.6，0.1元起，又要多出一部分收益。

本文仅为个人投资记录，数据不一定准确，不是任何投资建议。投资要独立思考，自己的钱自己负责，若据此买入，后果自负！

银华日利怎样算收益

1、银华日利基金收益是指基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体说，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。　　2、基金收益的组成　　（1）红利：是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投资者，其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重要标准。　　（2）股息：是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的　　基金收益　　比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。与红利相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投资组合的重要标准。　　（3）债券利息：是指基金资产因投资于不同种类的债券（国债、方**债券、企业债、金融债等）而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法）规定，一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20%，由此可见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。　　（4）买卖证券差价：是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称资本利得。　　（5）存款利息：指基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请，必须保留一部分现金存在银行。　　（6）其他收入：指运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小。

巧用银华日利，提升收益。

周五的资金，能干些什么？

周四的逆回购，得到3天的利息。

周五资金可用不可取，继续做逆回购，只能受到一天的利息。

由于周五、周六、周天，要均摊这个收益，年华利率低于1%，跑不赢银行一日通知存款。

那怎么增强收益呢？

银华日利，这只场内货币基金，有两个特点。

1、唯一不除权的基金。

2、周末净值，提前计算。

巧用银华日利周五计收周末利息，可以考虑在周五买入同时赎回。

如果周五买入银华日利，年华收益比逆回购高接近1倍，年华为4%+。

一些大型券商，赎回资金，可以在周一上午到账，比逆回购资金利用率低一点点。

预估银华日利净值，也很简单。

货币基金一般使用平摊收益计价，也可以按照十万分之5，乘以3天，推算出。

赚钱辛苦，码字不易。如果实际中能帮你多赚3、5斗，点赞、点再看，谢谢。

2020年,年化收益20%的最优质基金名单都在这儿了 - 知乎

一、先晒一波小收益：

这是我目前自己搭建的一个基金组合持有一个月的收益图，后期我会持续公开这个实盘，供大家参考！

我发现对于大多数人来说，工作收入其实是有非常大瓶颈的，一般人到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。

而投资收入则是复利增长，前期少，但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，收入就越来越高。

带着这样的笃信，我开始了长达十多年的理财摸索实践之路。

刚开始什么都不懂，唯一懂的理财技巧就是把多余的生活费存在银行里，赚一点低得可怜的利息。

后来，我们那里**下面的城投机构融资，一年10%的利率，比起银行存款的利率整整高了5倍，我和家里人商量，一起凑了5万投进去，第一年到期，利息赚了5000。

一次投资赚到的收益竟然够我大半年生活费了，用钱赚钱真爽。

再后来，大学毕业，当时金融危机后不久，我们那里房价有了上涨的势头。

当时看了很多专家的文章，都是不能买房，房子泡沫。

但我妈坚持说，儿子大学毕业，要早点买房完成任务，于是把大部分积蓄拿出来买了一套房子，结果后面房价涨了。

赚钱之后，我兴趣越发浓厚，我又开始深入研究房价，发现大部分专家都瞎扯淡，后面又攒钱买了1套房子，结婚时老婆陪嫁又买了一套房子，最后都涨了。

起初我也是抱着试一试的态度，投入的资金量并不大，

但发现没什么问题，或许是由于长期尝到投资甜头和顺风顺水，我的胆子越来越大，资金的投入也越来越多，最高的时候有300多万，利息收入一年就30多万。

结果后来就在我资金投入量最多的时候，行业突然爆发危机，全行业覆没。

过去的收益全亏了不说，本金还折损不少，投资折腾七八年，却一朝回到了解放前，一年多时间我都昏昏沉沉，垂头丧气，看着整个天空都是灰蒙蒙的……

核心城市聚集了最优质的教育资源、医疗资源、人力资源、工作机会等，无数年轻人都向往留在核心城市，它几乎永远都是国家经济的发动机，很少随着历史的变迁改变，其房价的增长速度会快于其它资产。

优质公司往往垄断了一个行业的大部分资源，赚了行业大部分利润。一般利润增速可以达到经济增速的2-3倍，而且可以长期稳定，所以优质公司的股权长期回报是非常高的。典型例子就是巴菲特，靠优质公司股权，成为了世界最有钱的人之一。

未来资产配置比例大概如下：

到时候，加上房产，总资产大约2000万+，每年投资收入大约100-150万，维持基本花销问题不大，我就财务自由了。

现在我打算将自己多年积攒的投资经验，全部毫无保留的悉数给出，然后融入到目前这个10年1000万的实盘之中，干货之多绝无第二。

为了让更多的人看到这篇文章可以学以致用，请点赞置顶，让更多人受惠！你的好，我们都看得到。

不管是国内国外，指数基金长期其实都非常赚钱。

整个美股的晴雨表，标普500近50年，复合年化收益率是8%。

美国科技股指标，纳斯达克100成立至今，复合年化收益率为12.89%。

沪深300近15年，指数增幅比例高达306.62%，复合年化收益率为9.78%。

中证500近15年，指数增幅比例高达490.20%，复合年化收益率达到12.55%。

不仅指数基金非常赚钱，国内的主动基金过去十多年其实也非常赚钱。

普通偏股型基金业绩指数收益率为571.66%，年化收益率达到13.53%；

部分表现较好的基金收益更高，平均年化收益达到17%以上，收益率甚至秒杀一线城市的房产。

基金投资总体来说比较简单，不需要有太多的专业知识，

只要你不跟风在牛市买基金，然后有意识的在熊市选择个好基金，

平时该干嘛干嘛，不要天天去操作，长期拿着就能轻松赚钱。

不像股票、期货等，需要懂K线，懂财报，懂产业链，懂行业发展……

专业知识门槛特别高，许多人往往都是一顿操作猛如虎，一看业绩二百五。

普通老百姓最适合的轻松赚钱办法就是买基金。

我们大多数人平时投资的基金，其实大致可以分为以下五类：

债券型基金——获取低风险稳定收益，同时作为资产组合配置的核心

以余额宝为代表的货币型基金，收益是一降再降，现在已经只有1.7%了

南方天天利货币B（003474），无论是收益率还是基金本身的费率完全可以秒杀余额宝。

银华日利（511880）是场内“余额宝”，T+0交易，免交易费用，闲置资金别浪费，多少也是肉。

商品型基金，大多数人只要不是专门的期货投资者，那【黄金和原油】两个投资品种基本上就够了。

黄金的投资逻辑主要是做为避险资产，其价格容易受到地缘**、全球经济、美元走势等多种因素的影响。一旦全球出现经济/**危机或者一些恐慌性事件，黄金就会出现配置价值。

目前市场上投资黄金的途径众多，交易门槛和交易规则差别较大，为方便大家选择，下面分享七种市场主流的投资方式：黄金ETF、黄金ETF联接、实物黄金、黄金期货、黄金T+D、纸黄金、黄金主题QDII。

为方便大家交易，我特地把市场上常见的黄金ETF投资标的整理如下，

原油作为“商品之王”，其投资的主要逻辑是：作为全球战略性能源，容易在突发事件驱动下剧烈波动，所以可能会出现投资机会。

一种是直接交易方法，开通正规的原油期货账户参与投资，但门槛较高，至少要50万；另外一种则是通过原油类基金间接购买，投资效果相当。

对于我们大多数普通投资者来说，原油类基金可能是更好的投资方式。

目前市场上适合大家投资的原油类基金主要是下面几只，

大家可以在恰当的时机选择适合的投资标的买入。

总体来说比较简单，确定性更高，适合小白投资者，

但也存在一定问题，就是遇到震荡市可能“万年不涨”。

由于大多数人可能还是对主动型基金更熟悉，更加热衷，所以我们就先来聊聊主动型基金。

主动型基金主要是指基金经理们通过挑选股票（选股），选择买卖时机（择时）等方法，希望获得比大盘指数高的回报率。

最典型的例子，就是曾经的“公募一哥”王亚伟执掌的“华夏大盘精选”基金。王亚伟在这只基金上重仓了中小股和成长股，

而且他很好地抓住了时机，在这些股票被低估的时候进行投资。

从2004年8月成立到2012年4月王亚伟辞职的这8年时间里，这只基金年化收益率达到了惊人的49%。

华夏大盘精选珠穆朗玛峰般的收益率主要就是来自于王亚伟的选股能力和择时能力，这就是主动型基金的典范。

我国公募基金二十年，像华夏大盘精选这样的大牛基还有很多，

很多表现较好的主动型股票基金，都取得了10倍以上的回报，

翻10倍的基金属于顶级，相对难找，但5-10倍的基金却一抓一大把。

通过选择这些优质基金，然后让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票，

我们是完全有可能每年赚10%-15%收益，财富翻3-5倍，实现10年1000万目标的。

主动型基金虽然有人为的因素，基金经理非常重要，但由于我们国家60%-70%的主动型基金都能跑赢大盘，所以我们按收益、风险、基金经理、基金公司等常识，选出前20%-30%的基金还是比较容易的，确定性也还是比较高。

虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好，但如果一只基金长期业绩优秀且稳定，那至少说明其综合能力中上等，未来业绩好的概率更大。

就好比，一个常年考班级前五名的同学，下次考进班级前五名的概率会更大，一般最差也不会跌出前30名。

目前业内常用的筛选基金业绩的方法是：“4433法则”。

这个方法由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。

第一个4：选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第二个4：选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

第一个3：选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

第二个3：选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。

虽然都是20%收益，买A基金，不会亏钱，一直赚钱，拿着很爽。

买B基金，最高亏损60%，100万最高亏60万，大多数人会彻底崩溃，割肉出*白白亏损。

有学术研究显示，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30%～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50%～60%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出*白白亏损。

所以我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在30%以内的基金。

投资行业水很深，学校里的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过牛熊历练，人性考验，还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回，所以要选从业4年以上，经历过牛熊历练的基金经理。

此外还要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明，一般过往业绩在15%以上为佳。

有的基金公司擅长价值投资，比如：东方红，兴全基金，

而有的基金公司则更擅长成长股投资，比如：交银施罗德等，

对于主动管理的偏股型基金：5亿-50亿的规模较好

规模过小对于业绩具有负面作用，像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的，规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高；

规模过大的话基金经理操作难度会加大，比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了，100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市场优质的股票还是比较稀缺的，并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。

一般来说，5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。

如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。

基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。

首先，我们一定要去观察这个基金的历史持仓投资记录。

比如，对于价值型基金，你就要观察它的历史持仓记录里是不是总持有较多且表现优质的价值股。

是否有稳定的估值偏好，整体持股的估值水平是否比行业平均要高？

搜集基金经理发表的文章、接受采访以及公开发表的言论、基金公司的宣传材料等，查看他的投资逻辑、投资体系，和他的实际持仓、实际操作是否一致，以此来反向验证基金业绩的持续性。

按照上面七步筛选基金，不敢保证一定能选出前5%的明星基金，但选出前20%的优秀基金还是可以的！

下面我就用Wind手把手教大家怎么一步一步选出优质的主动型基金，

第1步：打开wind金融终端-基金-基金研究；

第2步：点击【4433好基金】，我们可以看到目前市场上符合“4433”要求的基金共有460只，

第3步：选择【股票型基金】，设置【最大回撤近一年3年】、【基金规模5亿-50亿】，进一步筛选后还剩下75只基金，

第4步：我们要找的基金不仅要牛市行情表现好，熊市依然要表现出色，因为2018年为A股历史第二大熊市，所以我们【按近2年收益率进行排名】，从上到下依次对比分析这剩下的69只基金，在基金前面的小框内【打√】，点击右上角【对比分析】，

第5步：从69只基金中精选出表现相较更好的基金，将它们更详细的数据依次全部扒下来，6个月、1年、2年、3年、5年和总回报业绩，最大回撤、夏普比率等风险指标全部汇总到Excel表格中，建立一个基金池。

第6步：详细分析基金经理，选出历史业绩15%以上，从业4年以上的基金经理。同时精选老牌基金公司的明星基金，比如富国天惠，海富通阿尔法对冲，在业内普遍公认优秀。

基金业有传统的三大奖项：

这些奖项都举办了14-16届不等，而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的，具有官方性质，所以都具备非常好的参考价值。

尤其是中国基金业【金牛奖】，是行业内最具公信力的权威奖项，获得了业内和基金监管层领导的广泛认可，正朝着打造中国基金业“奥斯卡”奖的目标前进。

除官方评奖之外，也有一些商业机构进行基金的评选活动，比如晨星基金奖等知名度和权威性都很高，选出来的基金少而精，性价比都非常高，每一只都很牛逼，也非常值得我们参考。

本届评出的【七年期股票型金牛基金】的平均收益率高达260.46%，而同期沪深300指数涨幅仅为62.37%；

【七年期混合型金牛基金】的平均收益率更是高达293.01%，年化收益率达21.59%，超越同期混合型基金平均129.41%收益逾160个百分点。

本届金牛奖选出3只【五年期股票型金牛基金】和12只【五年期混合型金牛基金】，

在过去五年间，【五年期股票型金牛基金】的平均收益率达144.55%，而同期沪深300仅上涨15.93%；

【五年期混合型金牛基金】的平均收益率更是达到162.99%，超越同期混合型基金平均60.97%的收益达100个百分点。

三年期奖项方面，3只【三年期股票型金牛基金】和11只【三年期混合型金牛基金】平均收益率分别高达101.48%和92.52%，年化收益率分别达到26.3%和24.4%，仅单年平均年化收益率就超越同期沪深300指数三年的整体涨幅23.76%，也是非常地优秀啊！

虽然这些金牛基金的投资风格不尽相同，但都显示出杠杠穿越牛熊的长期投资能力，每一只都很牛逼！

除【金牛奖】外，【晨星奖】、【金基金奖】和【明星基金奖】得主基金也都是如此，业绩非常亮眼，表现非常优秀。限于篇幅，我这里就不逐个展开分析了，仅展示榜单如下，

（截至发文，2019年度【金基金奖】和【明星基金奖】评选结果还没发布，故我们给出2018年的榜单数据），

所有的基金奖项都是基于基金历史长期绩效表现进行评奖，

综合考虑了基金的收益、风险指标，选股能力稳定性、超额收益稳定性、基金管理人能力评价、基金合规性合约性等各方面，总体来说，非常可靠！

有朋友可能还是会存在疑虑，这些获奖基金真的有那么牛吗？

为反映中国基金市场中优秀基金群体的整体绩效表现，中证指数有限公司和中国证券报携手发布了【中证金牛股票型基金与混合型基金指数】。

中证金牛指数的基期是2007年4月30日，指数发布日期为2011年11月14日，我们把金牛股票、金牛混合两个指数与中证股票基金指数（H11021）、万得全A、沪深300全收益进行比较分析，

我们来看一下历史收益业绩：

金牛混合与金牛股票在最近八年多时间累积收益分别为126.15%和122.08%，完美跑赢了万得全A与沪深300指数！

获奖基金都非常的牛逼，长期持有获奖基金我们基本上能够跑赢大盘。

第8步：对所选出的基金做深入调研，进一步阅读相关基金的年报、季报；基金经理发表的文章、接受采访以及公开发表的言论、基金公司的宣传材料等公开资料，验证基金投资逻辑、投资体系，和其实际持仓、实际操作的一致性！

综合以上8步，我们采用相对保守的风格，并按照价值风格、成长风格分类，最后选取了以下20强基金供大家参考，

安信价值精选，精选股价相对于内在价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，成立以来年化回报高达21.34%，是价值型基金中的佼佼者，非常的优秀。

汇添富价值精选，基金经理坚信时间的力量，仅仅围绕低估值高股息、消费升级、科技创新、先进制造构建投资组合，十多年来年化收益达到17.80%，同样是非常的优秀。

汇丰晋信大盘A，长期年化回报13.25%，曾多年度、多次获得基金业金牛奖、金基金奖、明星基金奖等，通过投资于各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票，实现基金资产长期超越业绩比较基准的收益。

南方优选成长混合A，2016-2019年多次获得各项权威基金奖项，通过精选高成长性的优质企业进行重点投资，市场风险控制能力强，长期收益也高达15%，非常的不错。

富国天惠精选成长，其传奇基金经理朱少醒管理富国天惠时间长达16年，而且任职年化回报高达19.83%，简直堪称公募基金界的常青树。

交银优势行业，自2015年7月9日管理以来，该基金共获取137.55%的总回报，任职年化回报达21.28%；而且历年回报全是正收益，业绩表现稳定，即使在2018年市场大跌中，基金还是取得了0.32%的正收益。

中欧时代先锋（001938），基金经理周应波是少壮派的代表，相比前面那些有多年业绩的“老司机”，这位“年轻一代”的业绩也毫不逊色，2015年11月3日管理中欧时代先锋以来，共获得了156.51%的总回报，任职年化回报达25.38%，而且目前的管理规模也已经超过200亿，也算得上是公募基金的“巨无霸”之一。

虽然大家可能对债券型基金并不是特别熟悉，但其实债券基金低风险的同时，收益还非常高，长期平均年化收益可以做到6%-8%，非常的不错。

债券本质上就是一个“借条”，在借条里清楚地写着我管你借了多少钱，利息是多少，约定在什么时候把本金还给你。

比如这张“联想债”，就是联想集团发行的面值为100元，票面利率为5.7%的债券，它代表的意思就是：你买一张“联想债”，将100元钱借给联想集团，那么它承诺以后每年将给你5.7元的利息，并在到期日2022年11月30日将本金100元一并归还给你。

一般债券购买门槛较高，我们普通人只能通过债券基金来投资债券。

债券基金就是筹集我们的钱，聘请专业人士来投资债券，为我们安稳地赚取收益。

一般来说，债券基金按照不同的分类标准可以分成不同的种类，

把所有的资金都用于投资债券，不买其它的，这类是“纯债基”。

有些债基把主要资金都投资债券，但还参与新股申购，这类是“一级债基”。

有些债基会拿其它20%的权重配置股票，以追求更高的收益，这类属于“二级债基”。

从2004年初至2020年4月份，从1000点上涨到3000点，二级债基的平均年化收益率，大约是7.1%，非常的适合我们普通投资者投资！

债券型基金的挑选同样也非常简单，具体方法和挑选主动型基金类似，以业绩为核心，然后看风险、基金经理、基金公司、调研等因素就可以选出前20%的债券基金。

第二步：选风险低的基金，

第三步：选至少从业4年以上的成熟基金经理，

第四步：选基金公司，

然后进一步参考各权威机构的评测、资深人士的评价。

我们经过反复筛选和对比后选出以下最看好的10只债券型基金供大家参考：

中加纯债（000914），业绩长期持续优秀，成立以来年化回报6.51%，风控能力良好，整体非常的出色。

博时信用债债券（050011），晨星三年、五年、十年评级均为五星，过去十年时间里年化收益达到9.98%，业绩非常地出色。

鹏华产业债券（206018），风险低，旱涝保收，该基金在过去五年收益全部为正，且成立7年多以来取得了7.13%的年化回报，非常值得持有。

工银瑞信产业债A（000045），从2013-03-29成立以来，已取得68.00%的收益，年化收益率达到7.58%，高于同类平均水平，同样非常值得持有。

易方达双债增强债券A（110035），投资债券基金，看中的就是它的稳定收益和低风险，该基金在过去五年收益全部为正，且成立8年多以来取得了7.71%的年化回报，非常的优秀。

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