私募基金，专割富人《不落俗套的成功》 原创 有常识的东哥 有常识的东哥 2022-09-30 21:35 发表于四川 粗体摘自大卫·斯文森《不落俗套的成功：最... - 雪球
粗体摘自大卫·斯文森《不落俗套的成功：最好的个人投资方法》，细体是我的评注，补充了一些中国的数据。讲的公募基金，这篇讲对冲基金（类似我国的私募基金）。可以优先看红字标注的重点，文章后半段更精彩。
注：中国可用来对冲风险的金融工具不够多，所以占比最高的私募还是股票多头。还有少量的商品期货策略（CTA）、跨资产投资、宏观对冲……
股票多头私募和偏股混合型公募很像。主要区别在于，在行情不好的时候，私募可以大幅降低仓位甚至空仓。公募基金由于基金合同限制、商业模式差异、规模较大等原因，一般不会做大规模的仓位调整。
注：收益和风险是投资的一体两面。不愿意承担市场涨跌的风险，也就失去了市场的平均收益（β收益），仅仅依靠主动管理去获取超越市场的收益（α收益）。注定有一半的人，收益无法超过平均值。所以α收益的平均值是0，就只剩下资金的无风险收益，即货币市场收益（可以简单理解为余额宝收益）。
如果愿意承担市场涨跌风险，即使拿不到α收益，也能拿到市场的β收益。不要害怕市场波动，市场波动是我们收益的主要来源。
注：私募基金的收费模式一般是管理费（1.5%）+业绩报酬（盈利的20%），整体费率相对于公募基金要高很多。
要选出水平出色的管理人非常难。截至7月底，中国的私募基金公司有9000多家，其中管理规模5亿以下的占比超过85%，基金数量8.5w只。成立私募基金的门槛非常低，私募基金经理水平参差不齐。
同样截至7月底，公募基金公司只有154家。其中管理规模在100亿以下的占比约34%，500亿以下的占比58%，基金数量1w只。
注：我国私募基金的投资门槛是300w金融净资产，起购金额一般是100w，投资门槛比较高。很多人会下意识地认为，门槛更高的私募基金，一定比公募基金业绩更好。
我统计了一下，最近7年（2015~2021）私募证券的年化回报是11.17%，而公募偏股混合基金的年化回报是14.9%，平均业绩公募明显好于私募。注意，这还是私募提取业绩报酬之前的数据，扣掉20%业绩报酬之后，私募跟公募的差距会更大。
细化到年度表现，股票策略（私募）有3年跑赢了偏股混合（公募）、4年跑输。私募基金由于会主动降仓位控回撤，因此在熊市年份（2016、2018年）更有优势；在牛市年份，尤其是2019、2020年，私募则大幅跑输公募。
注：业绩跑输指数的私募基金，按道理讲，管理费都不配拿。但按照合同约定，这些私募基金不但拿了管理费，还拿了20%的业绩报酬。
举个例子，你买沪深300ETF，赚了100w。同期我买的私募基金，只赚了50w，这本来已经够糟心了，我还得给私募基金交10w块钱的业绩报酬（50w的20%），最后我到手只有40w。你说离谱不离谱。而这恰恰是我国私募基金的现状。
私募基金创造了负收益，却赚得盆满钵满。私募基金的核心竞争力，根本不是投资水平，而是募资能力。所以你能看到，很多大V都在靠做私募捞钱。
注：私募基金赚钱的时候，管理人可以拿业绩报酬；亏钱的时候，管理人不但不亏钱，还能赚管理费。这有点像「看涨期权」，而且期权费还是负的。
基金管理人如果不投入大量个人资产，就有可能拿投资者的钱去赌博。赌赢了，自己血赚；赌输了，别人亏钱。天底下居然有这种好事。
注：市面上当然有值得买的私募基金。只不过挑选私募基金的难度，比挑选公募基金的难度要大得多。我自己都不敢碰私募。非专业人士应该远离私募基金，但大多数买私募基金的有钱人，都被大V、高端私人理财师们割了韭菜。私募基金，专割富人
购买私募基金的安全吗？
展开全部受我国**主管部门监管的就和别的基金一样，就是发行范围不同。私募基金一般是不公开发行的，发行给特定人群。
为什么私募基金起投点是100万元
随着基金业协会和证监会对私募基金行业的监管加严，“私募基金管理人登记证明”和“基金销售牌照”也开始变得越加难以申请，能取得私募基金管理人资格和销售资格的机构也变得稀缺，些不合规的基金管理机构也在监管的严要求下逐渐退出市场，私募行业也因此变得愈加规范。么为什么私募基金的起投点这么高？1.提高客户群的风险承受能力监管部门设置100万的投资门槛，不是为了限制投资者，而恰恰是为了保护投资者。一般来说，越成熟的高端投资者，其风险识别能力更强，风险承受能力也更强。因此，设置100万的投资门槛是以资金量为指标，隔离风险承受能力较弱的普通投资者。2.限制参与人数，确保私募性质私募基金产品与公募产品不同，其主要针对高净值人群，且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定，私募基金必须向特定投资者（合格投资者）募集，不得公开宣传。如果准入门槛过低，参与人数过多，将变质为公募产品而失去私募性质。3.降低流动风险，增加稳定收益由于私募投资的项目大多有较长的回报周期,需资金比较稳定。如果没有投资门槛,会吸引数量众多的投资者,而众多资金来源的不稳定,也造成了投资值更高的流动性，这就会增加私募基金随时面临投资者撤资的可能性，不利于私募基金的收益，加大了投资的流动性风险。由于私募基金的进入门槛较高，使投资者面对私募基金投资也会更理性，双方的关系类似于合伙关系，使得基金管理人较少受到随时撤资困扰，给投资者带来更多的期望收益。
私募靠谱吗？觉得自己炒股很累很伤神，想给私募的炒。现在两个问题，一是起点100万，对本人来说金额有？
不会炒股就得看你选人的本事，相信他不会跑路，不会让你的本金亏损
私募基金会靠谱么？会不会有风险？
靠谱，会有风险。私募基金最大风险是道德风险。私募基金经理素质参差不齐，说实话骗子很多，失联的私募基金公司很多。有些私募只托一个产品，把这个产品业绩做上去，甚至托成冠军，其他产品业绩一塌糊涂，冠军产品你是买不到的，因为本来就是他自己的钱嘛，譬如黄某。每年的私募冠军都是昙花一现，然后拿这个产品招摇撞骗，扩大规模收管理费，譬如辛某，规模忽悠到100亿年管理费就是2亿，还有1亿的认购费，三个亿可以花几个月了。就个人而言，建议那工资的20-30%存到银行或者第三方（支付宝、微信）上，时情况自己定。用20%-40%做些长期风险较小的投资（实体商品交易项目、投理想理财P2P），剩下的30%左右做日常消费或者风险备用金。不过，在2013年6月1日颁布了《中华人民共和国证券投资基金法》，才开始将私募基金归入法律监管中。可看出私募基金的合法性有待完善，从私有到公有还需要一段时间。市场对私募基金的地位在立法方而还需加强。
私募基金的购买起点为啥是100万元
7.15新规之后，私募基金对投资人有了更加明确的要求：单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元，并且不能拆分。希望可以帮到您,望采纳.如有其他疑问可以直接咨询我哈。
有个朋友在国吉资产买了私募基金，靠谱吗？
首先，选择靠谱的私募基金管理人。其次，选择基金管理人旗下管理的优质的某个项目
聊一聊中国私募基金行业的诸多现象（证券私募） - 集思录
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100万私募一年能挣多少钱？
100万私募一年挣到十万元属于正常。私募都带有一定的风险性，如果出现违约的情况，就可能血本无归，一年利息达不到10%，这样的投资就算失败。
购买私募基金安全吗？投资私募基金可靠吗？
私募基金投资时间比较久，一般会3到7年的投资期，风险性是比较大的。资金方面是有银行进行第三方托管的（除特殊要求没有银行托管外），资金安全性高。目前国内的私募基金都是由中国证券投资基金业协会进行登记管理，比起公募基金由证监会直接管理而言，是没有那么严格的，主要是因为私募是有资金以及抗风险能力较强的人投资的
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