基金中的阿尔法和贝塔是什么意思(老鸟，Alpha，Beta，Theta，Gamma到底是什么区别)-品达金融网

老鸟，Alpha，Beta，Theta，Gamma到底是什么区别

大写小写英文注音国际音标注音中文注音ααalphaalfa阿耳法ββbetabeta贝塔γγgammagamma伽马δδdetadelta德耳塔εεepsilonepsilon艾普西隆ζζzetazeta截塔ηηetaeta艾塔θθthetaθita西塔ιιiotaiota约塔κκkappakappa卡帕∧λlambdalambda兰姆达μμmumiu缪ννnuniu纽ξξxiksi可塞οοomicron...大写小写英文注音国际音标注音中文注音ααalphaalfa阿耳法ββbetabeta贝塔γγgammagamma伽马δδdetadelta德耳塔εεepsilonepsilon艾普西隆ζζzetazeta截塔ηηetaeta艾塔θθthetaθita西塔ιιiotaiota约塔κκkappakappa卡帕∧λlambdalambda兰姆达μμmumiu缪ννnuniu纽ξξxiksi可塞οοomicronomikron奥密可戎∏πpipai派ρρrhorou柔∑σsigmasigma西格马ττtautau套υυupsilonjupsilon衣普西隆φφphifai斐χχchikhai喜ψψpsipsai普西ωωomegaomiga欧米伽

金融里的阿尔法和贝塔指的是什么？

不管是买基金进行投资的基民，还是专业挑选基金经理的各种机构，都会面临这么一个问题：

XX基金在过去X年涨/跌了X%，它的表现如何？算好，还是不好？

要把这个问题讲清楚，我们就需要向大家介绍阿尔法这个金融概念。

上面这个公式，被用来计算某个投资组合，或者基金经理的阿尔法。

第一个字母，Rp，代表的是该投资组合的总回报。接下来的Rf，表示无风险回报。Rm，表示市场回报。最后还有一个字母贝塔，等一下我会更详细的解释。

作为一名普通的投资者，我们需要明白的就是，阿尔法，其实就是一个差值。它体现的，是某位基金经理的投资回报，和某一个比较基准之间的差。

如何理解这个差呢？让我用F1赛车的例子帮助大家更好的理解这个道理。

假设在一场方程式赛车大赛中，赛车手小王，跑完一圈花了2分30秒。现在我们问：小王开的快还是慢？

要回答这个问题，关键是看他的成绩和谁来比。假设我们获知，所有赛车手跑完一圈的平均耗时为2分45秒。那么我们就可以计算得出，小王比平均的赛车手水平快了15秒。这，就是小王的阿尔法。

所以，我们在金融投资中经常提到的阿尔法，其实指的就是，基金经理能够创造的，超越市场基准的超额回报。阿尔法衡量的，是基金经理和某个比较基准对比以后，超越或者落后于该基准的那部分差值。

现在我们回到一开始写的阿尔法的公式。我们注意到，除了一些不同的回报以外，在该公式中还有另外一个希腊字母，贝塔。下面就来给大家简单介绍一下贝塔的含义。

在这张图中，有两条价格线。第一条绿色的线，是标准普尔500指数的历史价格。我们可以看到，在这段时间里，标普500指数从2000点左右上涨到2700点左右。

第二条橙色线，是美国公司Facebook的历史股价。同样在这段时期里，Facebook的股价从每股70美元左右，上涨到每股160美元左右。

那么问题来了：购买facebook股票，和购买标普500指数基金，哪种投资承担的风险更大呢？

如果我们回顾一下Facebook股票和标普500指数的每周价格波动历史，就不难得出结论，Facebook的投资风险要大得多。

如图所示，橙线代表的是Facebook股票每周的价格波动，而绿线则代表标普500指数每周的价格波动。两相对比，Facebook股票每周的价格波动，要显著高于标普500指数，因此其投资风险也更高。

相对于标普500指数来说，Facebook股票的投资风险更高。这个特性可以从该股票的贝塔值上得到体现。

这里显示的是贝塔的计算公式。我们可以看到，一个股票的贝塔值，是该股票历史回报和市场基准历史回报的协方差，除以市场基准历史回报的方差。

根据这个公式，我们可以计算得出，Facebook在过去三年，相对于标普500指数的贝塔值为1.14左右。这是什么意思呢？就是说，如果标普500指数上涨10%，那么facebook股票的价格大约会平均上涨11.4%左右。而如果标普500指数下跌10%，那么facebook股票的价格则会下跌11.4%左右。

一个股票的贝塔值，体现的就是它相对于市场基准价格变化的敏感度。股票的贝塔值越高，其价格波动的范围就越大，也可以被近似的认为，其投资风险更高。

现在，我们回到一开始提到的公式，把阿尔法和贝塔结合起来分析。

我们已经知道，阿尔法，衡量的是投资组合或者基金经理，超过某个基准的投资回报。因此对于投资者来说，正的阿尔法，比负的阿尔法更好。阿尔法越大，说明该基金经理创造的超额收益越高，因此也越好。

而贝塔，则体现了该投资组合，或者基金经理相对于市场基准的风险。从投资角度来讲，风险自然是越低越好。从公式中我们也可以看出，贝塔高的话，公式中被减去的成分就越多，因此也会拖累阿尔法。而要想获得高一点的阿尔法，想办法把贝塔降低，是行之有效的方法之一。

通过上面这个简单的例子，我希望大家可以理解，一个好的投资策略，应该有两项重要指标。

第一，有正的阿尔法，并且越大越好。

第二，该投资组合的贝塔比较低。

低贝塔，高阿尔法的投资策略/基金，非常难找，**挑一。这也是很多投资机构面临的最大挑战。当然，如果连大型投资机构都很难找到这样的基金的话，个人投资者能够找到优秀的基金经理的概率，可想而知。

希望对大家有所帮助。

扩展阅读：

伍治坚，股票价格上涨很快，算高风险么？

贝塔值是什么意思（那些专家和基金经理口中的α和β到底是什么）_犇犇百科

关于【贝塔值是什么意思】:贝塔值是什么意思什么是贝塔值，今天小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

贝塔值指的是用于量化分析某些投资工具相对全部市场的波动，将某些风险造成的价格转变和全部市场波动分离起来的股票指数值。通过简易列举和阐述，得到的结果是证券的贝塔值越高，潜在性风险越大，投资盈利也越高；反过来，证券的贝塔值越低，风险水平越小，投资盈利也越低。贝塔值采用回归法计算，把市场波动造成的风险设定为1。当一项资产的价格波动与市场波动一致时，其贝塔值是1；如果价格波动幅度高于市场波动，其贝塔值比1大；如果价格波动低于市场波动，贝塔值比1小。贝塔值与潜在风险、投资收益是成正比的。以上就是贝塔值是什么意思相关内容。

货币基金的β数值是负数时，是由于货币基金不投资股票，和股票市场没有关系。这也表明货币基金与股票市场是没有关系的。假如证券的贝塔系数超过1，贝塔系数则其收益率的变化要比市场投资组成收益率的变化程度大，贝塔系数以及回报率具备很大的不确定性。

关于【贝塔值是什么意思】:贝塔值是什么意思什么是贝塔值，今天小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

在介绍投资业绩之前，我们先做一道非常简单的小学数学题。

一艘船在静水中的速度为每小时行28千米，已知水速每小时4千米。求船顺流行驶速度？

答案是：28+4=32千米/小时。

在这一题中，有两种速度，一种是水本身的流速（β），另一种是船本身的速度（α）。

只有当两者结合在一起，才是现实中船行驶的速度（i）。

我们的投资收益i其实由两部分收益构成：

α：靠个人技术取得的收益（船速）

β：市场本身的收益（水流的速度）

假设某个人一年的投资收益是6%（i），在这一年之中，大盘上涨了9%（β），那么就说明通过他个人的操作获得的α收益是-3%。尽管他今年赚钱了，但他个人的操作收益是-3%，是跑输大盘的。

再比如，今年大盘走熊，跌了20%（β），而你在这一年的投资收益为-10%（i）。那么，靠你个人的操作所获得的α收益为10%，尽管你今年亏了10%，但你个人是跑赢了大盘10%的，非常厉害。

所以，我们谈一个人的投资水平的高低，不要看他的总体收益i是多少，而要看他的α收益是多少。

有人会问，如果我不看好大盘，但是我看好某个行业，或者某一概念的股票，该怎么办呢？

比如中美贸易战期间，我对大环境并不看好，但是非常看好茅台，海天这类消费类的股票，咋整？

假如我配置了以茅台为首的一系列消费股组合，取得了10%的收益（i），而大盘如我所料，跌了5%（β）。那么，我的个人操作收益α其实是15%。

我原本能够赚15%，被大盘给拖累了，最终只获得了10%的收益。这就很懊恼了。

如果当初我采用阿尔法策略，在配置股票组合的同时，在期货市场上放空股指期货。

当大盘下跌5%的时候，我在期货市场上是盈利5%的，两者盈亏对冲抵消掉。

当然，如果大盘上涨的话，上涨的收益也会被期货市场空头头寸的亏损抵消掉。

这时候不采用阿尔法策略的话，会获得20%的收益，反而比采用阿尔法策略要多5%的收益。

简单来讲，阿尔法策略是一种完全靠自己的技术来获取投资收益的策略。

还有一群人，他们只想获得市场收益（β），不参与任何的个人操作。

他们觉得，既然市场上大多数人都跑不赢市场，那我何不成为市场本身呢？

巴菲特也说过，对于大多数普通投资者来讲，长期投资指数基金会给他们带来可观的回报，其收益率甚至会超过大多数专业的基金经理。为了验证自己的观点，他公开向市场打了个赌，即著名的“十年赌约”

2007年，巴菲特向金融专业人士发起挑战：从2008年1月1日到2017年12月31日的十年期间，标普500指数的业绩表现会胜过对冲基金组的合业绩表现。

于是，有位知名的对冲基金经理接受了巴菲特的赌*，他精选挑选了5只对冲基金，每只对冲基金的后面都有一群顶尖的投资专家把关。

结果是：在过去的10年中，标普500指数累计上涨了125.8%，平均年化收益达到8.5%。

而5只基金表现最好的，累计只上涨了87.7%，平均年化收益为6.5%。

指数基金投资者的首要目标，不是追求收益的最大化，而是最大化减少与标的指数的跟踪误差。

因为收益是取决于市场的，中间完全不掺杂任何的个人操作。

换手率，进出场，手续费等等费用都比其他投资者要低的多。

其他投资者重仓的公司暴个雷，20%就莫得了。在指数投资组合中，顶了天也就浮动个1%。

我是日益屋屋主，致力于分享一些自己对财经领域的看法和观点。

想找操盘手的工作？说说我自己早些年的经历吧

本文关键词：统计1-贝塔值是什么意思，贝塔值是什么意思，股票贝塔值是什么意思，1-贝塔值是什么意思，同花顺高贝塔值是什么意思。这就是关于《贝塔值是什么意思（那些专家和基金经理口中的α和β到底是什么）》的所有内容，希望对您能有所帮助！

本文关键词：统计1-贝塔值是什么意思，贝塔值是什么意思，股票贝塔值是什么意思，1-贝塔值是什么意思，同花顺高贝塔值是什么意思。这就是关于《贝塔值是什么意思（那些专家和基金经理口中的α和β到底是什么）》的所有内容，希望对您能有所帮助！更多的知识请继续关注我们！

买基金赚的是什么钱？一文教你看懂阿尔法、贝塔收益_天天基金网

不知道大家在挑选主动管理的权益型基金的时候，有没有关注过这两个指标：阿尔法系数(α)和贝塔系数(β)。

之前不太清楚也没关系，在基金评价机构——晨星中国官网，输入基金代码就可以查询。

这两个指标与诺贝尔奖得主、著名的金融学教授威廉·夏普(WilliamSharpe)有关。而这一位，正是“夏普比率”中的“夏普”本人。上世纪60年代，威廉·夏普在《金融学期刊(JournalofFinance)》上发表的论文里，首次把金融资产的收益拆成两部分：跟随市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动、与市场无关的部分就叫阿尔法收益。

为了便于大家理解，写成一个简易的公式就是：金融资产收益率=阿尔法收益+贝塔收益+残留收益。其中，阿尔法收益=阿尔法系数，贝塔收益=贝塔系数*市场(或基准)平均收益率，而残留收益可以看成是一个平均值为0的随机变量，可以暂时忽略不计。整理一下可得：

金融资产收益率=阿尔法系数+贝塔系数*市场(或基准)平均收益率

那么，阿尔法系数和贝塔系数究竟是什么意思？以及应该如何把这两个指标化为己用，帮助我们选出表现更好的基金呢？

贝塔收益就是基金跟踪业绩评价基准的涨跌获得的被动收益，可以理解为承担市场(或行业)风险所带来的平均收益。

贝塔系数(β)衡量的就是基金收益相对于基准收益的总体波动性。β越高，意味着基金相对于基准的弹性和波动就越大，也就是说，如果大势上涨，基金会涨得更多；反过来，如果大势下跌，基金自然也会跌得更多。

如果β=1，代表这只基金的波动和基准保持一致。那么当市场上涨5%时，基金也上涨5%；市场下跌5%，基金相应下跌5%。

如果β>1，说明这只基金的波动性比基准更大。比如β=2，当市场上涨5%时，基金上涨2*5%=10%；市场下跌5%时，基金就会下跌10%。

如果β1)的基金，当市场开始上涨时，这只基金就可能涨得更快，即爆发力可能更强；

而市场处于阶段性高位的时候，可能更适合选择β较低的基金，如果经历市场回调，下跌的幅度相对基准会更少，相对比较抗跌。

由上文的公式可知，阿尔法系数(α)就是基金的实际收益和贝塔收益之间的差额，也就是基金超越基准的超额收益。比如说某只基金今年以来的贝塔收益是8%，但实际收益是10%，那么它的α就是2%。

对主动管理的偏股型基金而言，阿尔法系数就是基金经理通过选股、择时等带来的主动收益，反映的是基金经理的主动投资能力。因此，α越大通常说明基金经理的选股能力越强。

市场中有一种常见的说法是“阿尔法很贵，贝塔很便宜”，因为贝塔只是跟随大势，想要获取并不难，在资金量足够的情况下，甚至可以完全复制市场的收益率。投资各类指数基金，赚的就是贝塔收益。

但想要获取阿尔法收益就不容易了，不仅要深度调研、精选股票，还需要时刻留心、找准时机，就非常考验基金经理的能力了。因此也不难理解，为什么指数基金的管理费通常只有主动管理基金的1/3。

如果你持有的主动管理基金业绩表现不理想，也不妨据此进行分析。如果它相对于基准指数和同类平均都可以取得正的阿尔法系数，那么说明现在的下跌其实主要是市场因素导致的，不需要过于担忧。但如果该基金长期相较基准和同类都难以取得正向的超额收益，那么可能就需要考虑是否调仓转换基金了。

——那么，在选择主动管理基金的时候，是不是α越大的基金就越值得投资呢？

答案是：不一定。

α更高，并不一定意味着业绩表现更好。因为基金的业绩是由阿尔法收益和贝塔收益两部分构成的，两方面都要考虑到。申万宏源证券通过研究发现，β越弱的赛道，基金往往更容易获取α，但未必能带来更高的投资收益。

举个例子，2020年的消费板块大放异彩，带来较好的赚钱效应，消费基金的表现也可圈可点，可以说是全市场最靓的仔之一。而TMT板块自去年7月到达高点后，便开启了长达数月的震荡下行趋势，也拖累了相关基金的整体表现。但是，消费基金相对于TMT基金的超额收益却更低。

这正好印证了上文的结论，消费赛道的β效应更好，基金从中获取α的难度却更大。

(来源：申万宏源证券)

前文虽然说的是行业主题基金，但即使是在全行业选股的基金经理，只关注α，也可能出现类似的问题：他们可能将更多仓位配置于容易获取超额收益的行业，导致计算出来的α较高，但这些行业的β效应可能较弱，最终基金实际表现一般。

因此，我们在应用阿尔法系数对主动管理基金进行比较的时候，一定要注意以下两点：

1)不仅要关注基金的阿尔法，考察其选股能力，还需要阅读基金的定期报告，留意基金的行业配置能力；

2)可以对基金进行分类，尽量把配置行业类似的基金放在一起比较，使其具备可比性。

好了，今天的内容就到这里，祝大家投资理财顺利~（文章整理自华夏基金、申万宏源证券）

(责任编辑：93)

量化：全面解析 Alpha阿尔法策略 - 知乎

大家好，我是Lucy@FinTech社区，今天的文章将为大家科普典型的对冲策略——Alpha策略。欢迎加入FinTech社区-quant，提认知，攒人脉，求职招聘，投资有术！

阿尔法策略的收益与市场表现息息相关。今年前6个月平均收益分别为-1.11%、0.9%、-1.11%、-1.18%、-1.19%、0.48%,其中2月和6月,中小盘个股整体表现较好,阿尔法策略获得正收益。

阿尔法策略上半年表现一般,这主要是由于市场行情分化造成的。6月中下旬以来,阿尔法策略出现明显反转，阿尔法收益水平大幅提升，年化收益达到30%,主要得益于市场不再是二八行情，而是类似于五五行情，二八行情不会长期持续，五五行情才更加正常。因此，相关准也人士预期阿尔法策略在下半年会有更好的表现。

投资者在市场交易中面临着系统性风险（即贝塔或Beta、β风险）和非系统性风险（即阿尔法或Alpha、α风险），通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合，即为阿尔法策略。

从广义上讲，获取阿尔法收益的投资策略有很多种，其中既包括传统的基本面分析选股策略、估值策略、固定收益策略等等，也包括利用衍生工具对冲掉贝塔风险、获取阿尔法收益的可转移阿尔法策略。后者在国内通常被称为阿尔法对冲策略，并在近年A股市场上得到广泛应用。

作为量化对冲基金产品在资产管理中采用的一种典型“中性策略”，阿尔法对冲策略在海外市场的资产管理行业已经比比皆是，并且近年来在国内A股市场上也得到广泛应用。一个典型的股市阿尔法策略模型，一般可以划分为两大块。一块是构建一个股票现货组合，另一块则是放空一个股票指数（见下图）。

比较典型的两种阿尔法策略实践情形包括以下两种。

第一种是在熊市周期中，尽管指数下跌，但由于市场β风险获得对冲，资产组合仍然能够跑赢市场指数基准并获得正收益，见下图（以股指期货作为对冲工具为例）。

第二种即便在市场牛市周期，阿尔法中性策略一样可以实现资产组合的正收益，见下图（以股指期货作为对冲工具为例）。

而除了熊市和牛市周期外，在震荡市中，股指期货对股票现货头寸的系统波动风险所能起到的保护作用相对有限，阿尔法对冲策略的实际收益，则主要看股票组合自身的价值体现。这与普通的股票型基金单边做多策略大致相同，区别主要在于阿尔法中性对冲策略一般自身并不进行择时和大规模的仓位增减操作。

一般而言，股市阿尔法策略成败的关键点，主要包括以下四方面因素。专业投资者在实际模型搭建中，应当予以特别关注。

能够产生阿尔法收益大致有两种产品：

第一种方法较为简单，一般投资者都可以实现；第二种方法则要求投资者具有较高的研究分析能力，在国外市场普遍应用于对冲基金之中。

就获取第二种阿尔法收益的具体策略而言，主要涵盖：

就是将基金部分资产买入股票，部分资产卖空股票或者股指期货。对冲基金经理可以通过调整多空资产比例，自由地调整基金面临的市场风险，往往是规避其不能把握的市场风险，尽可能降低风险，获取较稳定的收益。

就是对两类相关资产同时进行买入、卖出的反向交易以获取价差，在交易中一些风险因素被对冲掉，留下的风险因素则是基金超额收益的来源。由于采用产品不一，因此套利策略又可以分为：股指套利、封闭式基金套利、统计套利等。

投资于发生特殊情形或是重大重组的公司，例如发生分拆、收购、合并、破产重组、财务重组、资产重组或是股票回购等行为的公司。事件驱动策略主要有不良证券投资和并购套利，其他策略常与这两种策略一并使用。

通过判断证券或市场的走势来获利而不再是将市场风险对冲掉后依靠选择证券的能力来获利，而且有时还大量采用杠杆交易以增加盈利。类型上可以分为：全球宏观基金、新兴市场对冲基金、纯粹卖空基金、交易基金及衍生品基金。

阿尔法套利中的阿尔法α是指股票相对指数的超额收益，当α为正时，表明股票走势能够强于指数。而所谓α套利，是指寻找到获得较高а正值的股票构建一个组合，买入该组合的股票，同时卖出等值的股指期货合约，在建立套利头寸后，股票组合如果表现强于指数，若价格是下跌，则指数下跌幅度高于α股票组合，指数期货空头收益高于α股票组合损失，套利组合获得收益；若价格上涨，则α股票组合上涨收益多于期货空头损失，套利亦获得收益。

比如在股指期货上市时，因市场不确定因素较多,而且地产调控政策出台，可预计一些防御性板块会获得相对指数的强势表现,因此可以买入如下三只股票构建一个а组合：云南白*，伊利股份和北大荒.股指期货上市以来，该组合价值出现下跌，但下跌幅度远小于指数，取得正向α值。

在股指期货刚上市时,可以买入该组合，同时卖空等值的股指期货合约，经过一轮暴跌以后，期货空头取得收益,并且该收益超过α组合价值的缩水，套利头寸取得正向收益，如下图所示：

α套利在实际操作中主要面临的难点包括:选取能够获得阶段性超额收益的股票；其次判断价差点位，选择在组合与指数价差较窄时建立套利头寸；当价差扩大获得套利收益后，根据市场状况则机平掉套利头寸获取收益。

阿尔法全对冲策略是在买入更多A股的同时做空等价股指期货。这一策略的平均年化收益率明显好于固定收益，虽然仍远低于多头，但风险远小于多头股票。

阿尔法全对冲策略的目的是在市场涨跌的情况下都能获得稳定的正收益。策略的技术核心在于选择一揽子股票。一般来说，选择一揽子股票的定量模型包括：事件驱动模型、多因素股票选择模型、动量模型、行为金融模型等。

阿尔法策略容量大，更适合情绪稳定的市场。一旦市场噪音加大，某个板块或权重股的非理性拉升将对策略产生一定影响。

Alpha策略成败的两个关键要素是：

两者相抵的结果，才是Alpha策略可获得的利润空间。在股市Alpha策略中，最考验策略制定者水平的因素在于选股方法和能力。

第一，现货与期货头寸之前的差额，即风险暴露敞口不宜过大，否则会影响套期保值的效果。

第二，由于现货是长期持有，而股指期货合约有到期日，所以在股指期货合约到期时需要向下一个合约展期，从而维持套期保值的延续性。

第三，股指期货有日盯市保证金制度，投资者需要密切注意股指期货的保证金，以免被强制平仓。

第四，对冲策略在熊市和震荡市中表现最佳，在牛市中投资者可适当调整对冲比例，在拿到alpha收益的同时适当收获整个市场的上涨收益。

周末基金小讲堂｜基金的“阿尔法”和“贝塔”是啥？

我们常从基金经理的观点中听到，所谓的“阿尔法收益”和“贝塔收益”，这些究竟是什么意思呢？

今天就来跟大家一起分享一下～

贝塔系数是衡量某种证券或投资组合相较于总体市场波动幅度的一个指标，绝对值越高，意味着相较于总体市场的波动性越大，反之亦然。

阿尔法系数是投资组合的实际收益与按照贝塔系数计算的预期收益之间的差额。

计算方法有些复杂，可以用下面的公式来简单解释：

市场回报+超额回报（阿尔法收益）=总回报

在资本市场中，这两类收益的价值是不同的，贝塔收益是市场波动天然带来的，而阿尔法收益则是依靠基金管理人的主动管理能力获取的。

投资人如果只想获得市场平均回报，最简单的就是投资指数基金，关注贝塔系数即可；如果想获取高于市场平均回报的收益，可以多关注那些阿尔法收益评价指标较高的基金经理管理的基金。

温馨提示：谨慎投资。

指数过去走势不代表未来表现。

基金投资有风险，投资需谨慎。

—扫码关注—

（总行个人金融部供稿）

基金中的阿尔法β是啥意思

首先呢，纠正你一个错误。α才念阿尔法系数~~而你说的β是贝塔系数哦~不知道你问的到底是哪一个，那我只好都告诉一下咯阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。贝塔系数（β）衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果β为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β为1.1,市场上涨10％时，基金上涨11%,；市场下滑10％时，基金下滑11%。如果β为0.9,市场上涨10％时，基金上涨9%；市场下滑10％时，基金下滑9%。

阿尔法贝塔欧米茄是什么？

阿尔法贝塔欧米茄是古希腊字母

alpha和omega数量稀缺。alpha通常体质、头脑都很好，是社会中的精英；omega则十分娇弱，但具有很强的生育能力，她们就类似古代的女人，一般不会被允许劳作，而作为珍贵的生育工具存在。alpha和omega相互吸引，双方都有发情期。而alpha可以标记omega，理解成给对方留个印记彰显所有权就

阿尔法α相及贝塔β相到底指的是什么？

由于燃烧合成工艺制备的阿尔法氮化硅粉体是在较低的温度下合成的，并经历了快速的升降温过程，因此具有较高的烧结活性。贝塔氮化硅粉体：贝塔氮化硅粉体

网络用语“阿尔法”是什么意思？

大概就是源于欧美的一种小说设定（BL最多），人类拥有三种第二性别即A-Alpha，B-Beta，O-Omega，翻译过来就是阿尔法，贝塔和欧米伽。

阿尔法，alpha，即α，是希腊字母表的第一个字母，有第一个、开端、最初的含意。在字母解释法中，ALPHA 为字母A。用于各类理工学科当中。

1.小写α用于物理学上表示：角加速度； Alpha粒子和相关的Alpha衰变；其也可以指SONY公司旗下的相机品牌α；α（alpha），是Sony公司的数位单眼相机（DSLR）品牌；「Alpha」常用作形容词，以显示某件事物中最重要或最初的。

2.基督教派中，第1个希腊字母α 代表“开始”，希腊最后一个字母Ω代表“结束”，特指上帝创造万物，有开始，有结束。

3.在现代欧洲的文化里，也有用α代表“领袖”，优秀（的人），而Ω表示“被领袖”，比优秀差（的人）。就像是用A和Z分别代表第一名和最后一名。

4.此符号还可用来代替角的名称。例如：∠α

转载请注明出处品达科技 » 基金中的阿尔法和贝塔是什么意思(老鸟，Alpha，Beta，Theta，Gamma到底是什么区别)