上市开放式基金 - 知乎
一、上市开放式基金的概念
上市开放式基金（ListedOpen-endedFunds,LOF）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和申购或赎回的开放式基金。它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。
LOF结合了银行等代销机构和交易所交易网络二者的销售优势，为开放式基金销售开辟了新的渠道。LOF通过场外市场与场内市场获得的基金份额分别被注册登记在场外系统与场内系统，但基金份额可以通过跨系统转托管(即跨系统转登记)实现在场外市场与场内市场的转换。
LOF基金既可以在场外进行认购、申购、赎回（以下简称“场外交易”），又可以在交易所进行交易和申购、赎回（以下简称“场内交易”）。通过不同场所交易，所使用的账户不同。
1、场外交易：使用中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的开放式基金账户（简称“沪市TA账户”）、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的开放式基金账户（简称“深市TA账户”）。
2、场内交易：使用沪、深A股股东账户或沪、深证券投资基金账户。
1、沪、深TA账户属于开放式基金账户，其开户流程与普通开放式基金账户开户流程一致，可通过证券公司营业网点现场办理或证券公司提供的自助开户/交易系统办理。（详见：基金——开放式基金——开立账户）
2、沪、深A股股东账户或证券投资基金账户可通过证券公司营业网点现场办理或证券公司提供的自助开户系统办理。（详见：基金——封闭式基金——开立账户）
1、沪、深TA账户：当日开户，两个工作日（含）起可以查询开户确认结果，但开户当天即可以进行基金交易（认购/申购），若账户最终未确认成功，则相关的基金交易也随之无效。
2、沪、深A股股东账户或证券投资基金账户：开户成功的下一交易日起可以进行交易。
1、LOF基金的场外认购、申购、赎回操作流程及相关规则与普通开放式基金一致，通过证券公司各交易系统的开放式基金菜单进行操作。
2、LOF基金的场内买卖是通过交易所进行，其交易流程及规则与A股类似，通过证券公司各交易系统的股票－买入/卖出菜单进行操作。
3、LOF基金的场内申购、赎回则通过证券公司交易系统的场内基金或其他专属菜单进行操作，交易规则与场外申购、赎回的规则类似。（二）交易规则
1、投资者通过系统申购、赎回上证LOF的，应采用“金额申购、份额赎回”的申报方式，并符合以下要求：
（4）申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值确定。
2、投资者通过上交所系统申购、赎回上证LOF的，在同一交易日可多次提交申购、赎回申报，当日提交的申购、赎回申报，在当日接受申购、赎回申报的时段内可以撤销。
3、当日申购所得的上证LOF份额，当日不可卖出、赎回或转托管；当日买入的份额，当日可以赎回、转托管，但不得卖出。
4、基金成立日至基金上市前，不允许进行场内申购、赎回。
5、当日申购所得的上证LOF份额，下一交易日起开始计算持有期；当日买入的份额当日开始计算份额的持有期。
跨境LOF基金（指投资境外市场的上市开放式基金）竞价交易实行当日（T+0）回转交易，即：该类基金，当日竞价买入，当日可以卖出。
LOF基金采用场外交易和场内交易同时进行的交易机制为投资者提供了基金净值和围绕基金净值波动的场内交易价格，场内交易价格与基金净值价格不同，投资者就会有套利的机会。
（1）当LOF基金的二级市场价格小于净值时，在二级市场买入基金份额后，通过场内赎回或转托管到场外进行赎回；
（2）当LOF基金的二级市场价格大于净值时，在场内或场外申购基金份额后，再将所得基金份额（场外申购的需转托管至场内）通过场内交易进行卖出。
LOF与ETF都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：
(1)申购、赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。
(2)申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行。
(3)对申购、赎回限制不同。只有大投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF一级市场的申购、赎回交易；而LOF在申购、赎回上没有特别要求。
(4)基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。
(5)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
上市来自开放式基金（LOFs）有什么特点?
上市开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购、赎回或买卖交易；上市开放式基金发售结合了银行等代销机构和深交所交易网络二者的销售优势。银行等代销机构网点仍沿用现行的营业柜台销售方式，深交所交易系统则采用通行的新股定价发行方式；投资者可以通过跨系统转托管实现在深交所交易系统买卖和在银行、证券公司等代销机构申购、赎回基金份额两种交易方式的转换。
上市开放式基金场内外份额持有期规则
在开始正文之前我们先来搞懂几个词
场内：通过具有相应业务资格的深圳证券交易所会员单位利用深圳证券交易所交易系统办理基金份额的申购、赎回和上市交易的场所。通过该等场所办理基金份额的申购、赎回也称为场内申购、场内赎回。
场外：通过深圳证券交易所交易系统外的销售机构利用其自身柜台或其他交易系统办理基金份额的申购和赎回的场所。通过该等场所办理基金份额的申购和赎回也称为场外申购和场外赎回。
场内份额：基金投资者通过深圳证券交易所交易系统办理场内申购和场内赎回、基金交易等业务时需持有深圳证券账户，记录在该账户下的基金份额登记在证券登记结算系统，而登记在证券登记结算系统的基金份额称为场内份额。
场外份额：基金投资者办理场外申购和场外赎回等业务时需具有开放式基金账户，记录在该账户下的基金份额登记在注册登记系统，而登记在注册登记系统的份额称为场外份额。
系统内转托管：指投资者将持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）之间进行转托管的行为。
跨系统转托管：指投资者将持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转托管的行为。
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接下来我们进入正题，聊一聊上市开放式基金持有期计算的规则，特别提示，下面的规则仅适用于深交所。
首先，我们回顾下调整前的持有期规则（适用于2017年09月29日前）
场内份额持有期：深交所上市的基金场内份额不记录原始过户日期，持有期固定为一天。
场外份额持有期：按实际持有期计算。
跨系统转托管持有期：从场内转托管至场外的基金份额，从场外赎回时，其持有期从转托管转入确认日开始计算；从场外转托管至场内的基金份额，从场内赎回时，其持有期固定为一天。
接下来，我们了解下调整的原因和背景：
自2017年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的第二十三条要求：基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理，对除货币市场基金与交易型开放式指数基金以外的开放式基金，对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。
2017年9月29日之前，深交所上市的基金场内份额不记录原始过户日期，持有期固定为一天，故无法判断实际持有期。因此，中国证券登记结算有限责任公司为配合落实上述要求，发布了《关于深圳证券交易所上市开放式基金相关登记结算业务及系统处理逻辑调整的通知》，主要内容为深交所上市基金场内份额持有期规则的调整，即：
自2017年9月29日起，场内份额开始记录原始过户日期，办理跨市场转托管业务(包括场内转场外、场外转场内)的份额继承过户日期。9月29日当日场内相关业务过户登记处理完毕后，全部场内份额(包括以往未记录原始过户日期的份额以及当日过户的份额)过户日期统一登记为2017年9月29日。9月29日当日发起的跨市场转托管申请，转托管成功后份额过户日统一登记为2017年9月29日。
最后，目前最新的规则，也就是调整后的持有期规则（适用于2017年09月29日后）如下：
场内份额持有期：按实际持有期计算。若涉及2017年9月29日之前已持有的场内份额，则份额持有期从2017年9月29日起开始连续。
场外份额持有期：仍按实际持有期计算。
跨系统转托管持有期：办理跨市场转托管业务（包括场内转场外、场外转场内）的深圳LOF份额视投资者连续持有。若涉及2017年9月29日之前从场外转到场内的份额，则份额持有期从2017年9月29日起开始连续；若涉及2017年9月29日之后从场外转到场内的份额，则份额持有期按实际持有期计算；若2017年9月29日之前已存在的场内份额，在2017年9月29日之后从场内转到场外，则份额持有期从2017年9月29日起开始连续。若涉及2017年9月29日之前从场内转到场外的份额，则份额持有期从转托管转入确认日开始计算。
好啦，上面辣么多规则，看起来有点儿晦涩现在小编举几个小例子，大家一起来消化消化吧。在举例子之前，小编儿要提醒大家，场外申购的登记日为申购确认日，场外赎回的解除登记日为赎回确认日，场内申购的登记日为买入当天，场内赎回的解除登记日为赎回确认日，同时案例中的日期全是工作日，不考虑周末等节假日呦！
持有期规则调整对广大投资人有什么影响呢
场内持有期规则的调整主要影响场内赎回费的计算。调整之前，场内赎回份额按固定的一天计算赎回费。调整之后，场内赎回份额按实际持有期计算赎回费。下面看两个简单的小例子：
调整之前：
赎回费率（场内）
0.50%
投资人在2017年9月11日（周一）场内二级市场买入，2017年9月15日（周五）场内赎回，则持有期为固定的1天，按固定赎回费率0.5%收取。
调整之后：
赎回费率（场内）
Y＜7日
1.50%
Y≥7日
0.50%
投资人在2018年9月10日（周一）场内二级市场买入，2018年9月14日（周五）场内赎回，则持有期为：2018年9月10日-17日，等于7天，按赎回费率0.5%收取。
好啦，写到这里就结束啦！欢迎大家多多补充，小编儿先和大家说拜拜啦，期待下一次相见哟！
参考资料
1、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》；
2、《关于深圳证券交易所上市开放式基金相关登记结算业务及系统处理逻辑调整的通知》；
3、《深圳证券交易所上市开放式基金登记结算业务指引》；
4、相关基金合同及基金招募说明书。
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什么是上市开放式基金，即LOFs？
上市开放式基金LOFs（ListedOpen-endedFunds）是指通过深圳证券交易所交易系统发行并上市交易的开放式基金。LOFs投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金份额净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。
上市开放式基金（LOF） | 上海证券交易所
LOF基金，即上市开放式基金，是指可在上海证券交易所认购、申购、赎回及交易的开放式证券投资基金。投资者既可通过上海证券交易所场内证券经营机构认购、申购、赎回及交易上市开放式基金份额，也可通过场外基金销售机构认购、申购和赎回上市开放式基金份额。
LOF基金的主要特点如下：
（1）上市开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。
（2）上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与上交所交易网络二者的销售优势。
（3）上市开放式基金获准在上交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在上交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。
上市型开放式基金LOF(含分级)
英文全称是“ListedOpen-EndedFund”，上市型开放式基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。 分级LOF为结构型基金，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种，可进行分拆合并，且子基金与母基金较一般基金在交易规则上面有差异。
具备下列条件的个人投资者及一般机构投资者可以向会员申请开通分级基金的子份额买入和基础份额分拆的权限（以下简称分级基金相关权限）： 1、申请权限开通前20个交易日其名下日均证券类资产不低于人民币30万元； 2、不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则禁止或者限制参与分级基金交易的情形。 前款所称证券类资产，包括以该投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产，不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。
基金募集期内，投资者可通过场内证券经营机构认购上证LOF份额，也可通过场外基金销售机构认购上证LOF份额。 投资者通过上交所系统认购上证LOF份额，应采用“金额认购”的申报方式，并符合以下要求：
投资者通过上交所系统认购上证LOF份额，在同一交易日可进行多次提交认购申报，当日提交的认购申报，在当日接受认购申报的时段内可以撤销。
涨跌幅10%，基金份额买入申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
投资者可通过场内证券经营机构申购、赎回上证LOF份额；也可通过场外基金销售机构申购、赎回上证LOF份额。投资者通过上交所系统申购、赎回上证LOF的，应采用“金额申购、份额赎回”的申报方式，并符合以下要求：
投资者通过上交所系统申购、赎回上证LOF的，在同一交易日可多次提交申购、赎回申报，当日提交的申购、赎回申报，在当日接受申购、赎回申报的时段内可以撤销。 当日申购所得的上证LOF份额，当日不可卖出、赎回或转托管；当日买入的份额，当日可以赎回、转托管，但不得卖出。 基金成立日至基金上市前，不允许进行场内申购、赎回。 当日申购所得的上证LOF份额，下一交易日起开始计算持有期；当日买入的份额当日开始计算份额的持有期。 投资者上海开放式基金账户内在某一场外基金销售机构处托管的某一交易账户内的上证LOF份额低于基金管理人对该上证LOF产品设置的最低持有限额时，中国结算可根据基金管理人的选择对投资者托管在该场外销售机构处的该交易账户内的上证LOF份额做强制赎回处理。投资者上海证券账户内的上证LOF份额不发起强制赎回处理。
上交所接受分拆、合并申报的时间为开放期内每个交易日的交易时间。投资者通过母基金代码，以份额填报分拆、合并数量申请。分拆、合并申报不得更改或撤销。分拆、合并申报数量应当为100份的整数倍，且不低于50000份（以母基金份额计）。上交所可视市场情况，调整分拆、合并申报的数量要求。分级基金进行分拆、合并的，应当符合下列要求：
分级基金母基金份额的交易、申赎、转托管和分拆：
[1]赎回、转出订单，上交所盘中不进行持仓校验、扣减，是否成功以登记公司盘后确认为准。[2]T日发起的申购、转入的份额，T+2日计为当日持有份额。[3]T日买入、合并、分拆得到的份额，T+1日计为当日持有份额。
分级基金子份额的交易和合并：
T日闭市后，中国结算上海分公司根据日内分级基金分拆、合并成交数据，对投资者的证券账户余额进行相应的记增或记减处理，完成分级基金份额的登记处理。
投资者可将其持有的上证LOF份额在上交所场内证券经营机构和场外基金销售机构之间进行转托管。 投资者将其持有的上证LOF场内份额在上交所场内不同场内证券经营机构之间进行指定关系变更的，应按照上交所的相关规定办理。投资者将其持有的上证LOF场外份额在不同场外基金销售机构进行场外系统内转托管的，应按照《中国结算开放式证券投资基金及证券公司集合资产管理计划登记结算业务指南》的相关规定办理。 转托管是指投资者将托管在场内证券经营机构的上证LOF份额转托管至场外基金销售机构(场内转场外)；或将托管在场外基金销售机构的上证LOF份额转托管至场内证券经营机构（场外转场内）。 上证LOF转托管只限于在上海证券账户和以其为基础注册的上海开放式基金账户之间进行。 上证LOF转托管可以实现持有期继承，由中国结算TA系统记录投资者场内、场外基金份额持有期限。下列情形不允许转托管：
上证LOF的权益分派由中国结算上海分公司证券登记系统和TA系统依据权益登记日（R日）各自的基金份额持有人名册数据分别处理。 中国结算上海分公司证券登记系统只进行现金红利分派，TA系统可按投资者选择进行现金红利或红利再投资分派。
投资者上海证券账户内上证LOF份额的非交易过户、司法协助、质押、冻结等业务按照中国结算证券业务的相关规定，由中国结算上海分公司办理并收取相关费用。 开放式基金账户内上证LOF份额的非交易过户、司法协助、冻结等业务按照中国结算开放式基金业务的相关规定，由中国结算总部办理并收取相关费用。
基础信息文件kxx（开基信息）,SFPM01mmdd（基金业务参数公告文件）通过EzSR、UT发布。 交易行情同股票level1、level2行情。Level1行情通过EzSR、UT平台发送mktdt00.txt（交易行情）文件。客户通过通达信、核新、大智慧等行情软件分析系统查看行情。 认申赎转托管申报通过EzSTEP进行申报，买卖交易通过EzOES申报普通LOF买卖交易指令，接口见参考文档7。
场内交易同股票一并进行净额清算，日终完成基金份额的证券交收； 认申赎进行多边净额结算或全额非担保结算。 清算文件涉及:EzTrans下载上交所向券商发布BGH文件；通过PROP下载中登下发的Lofmxzfxxxxx.mdd（上证LOF清算明细文件，场内认申赎确认结果），Zqdb(证券变动文件)，jsmx(结算明细文件)，zqye（证券余额对账文件），qtsl（证券其他数量对账文件）
--------------------------上海证券交易所为证券公司、基金管理公司等市场参与者及相关行业机构提供交易技术支持与服务，包括日常交易技术支持、技术交流研讨、市场调查反馈、证券信息技术知识库、测试等服务。
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什么是开放式基金
开放式基金的基金单位的总数不固定，可根据发展要求追加发行，而投资者也可以赎回，赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。由于投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制，所以又将这类基金称为共同基金。大多数的投资基金都属于开放式的。封闭式基金发行总额有限制，一旦完成发行计划，就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回，但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让，其转让价格由市场供求决定。两者的区别如下：1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。
公募基金分类 按照投资标的分类货币基金：货币基金是只投资于货币市场的一种开放式基金，它主要投资于银行的存款（一年以内）大额存单、剩余期... - 雪球
货币基金是只投资于货币市场的一种开放式基金，它主要投资于银行的存款（一年以内）大额存单、剩余期限在397天以内（含）的债券、一年（含）以内的债券回购、一年（含）以内的中央银行票据或者中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。货币基金投资标的风险低、流动性，灵活性比较强，实行T+1确认。
债券基金是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。全部投资债券而没有投资股票的债券基金被称为纯债基金；除投资债券外还参与到股票的一级市场去打新的债券基金被称为一级债基；除投资债券市场以外还参与了二级股票市场投资的债券基金被称为二级债基。从偿还期限来看，偿还期限在1年以下的债券为短期债券。债券相对股票而言，可以为投资人提供固定的回报和到期还本，相较股票基金而言，债券基金具有收益稳定和风险较低的特点。
混合型基金是指在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。混合型基金的合同条款大多没有对股票或者债券设置具体的投资比例限制，基金经理会根据自己对市场的判断灵活调整股票和债券的仓位。
股票型基金是指大部分资产投资于股票市场的共同基金，它的股票仓位合同约定不低于80%。股票型基金按照持仓风格又可以细分为价值型股票基金、成长型股票基金和平衡基金。价值型股票基金多投资于具有稳定发展前景的公司发行的股票，追求相对稳定的股利分配和资本利得，在股票型基金中风险和收益相对较小。成长型股票基金大多投资于具有成长潜力的股票，波动可能会更大一些，潜在的收益率也会更高。平衡型基金介于两者之间的，在策略上，一部分投资于股价被低估的股票品种，一部分投资处于成长型行业的上市公司股票。
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ExchangeTradedFund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。
投资于ETF基金的基金。ETF联接基金的存在满足了场外投资者对于ETF基金的投资需求同时起到了增加了ETF基金的流动性作用。
LOF是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易，也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。LOF本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。LOF发售结合了银行等代销机构与深交所交易网络二者的销售优势。
QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。目前国内的QDII基金投资于欧美市场的产品相对较多，投资这种产品相较一般公募基金要更多一些风险的考量，例如汇率风险、**法律风险、流动性风险。
分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。
另类投资基金主要投资于传统的股票、债券、货币之外的金融实物市场，如黄金、房地产、大宗商品、证券化资产等。大宗商品型基金主要跟踪对象是原油价格。原油作为典型的大宗商品标的，可以利用其和股市、债市的版块轮动作用做资产配置。量化对冲基金是一种低风险的投资品种，目前主要采取量化+对冲的结合。在量化方面，主要借助统计学等方法建立选股模型、构建股票组合，在对冲方面，运用股指期货等衍生工具对冲市场系统风险，使整个组合稳健的获取超额收益。
FOF是一种专门投资于其他投资基金的基金。FOF通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果，有效降低非系统风险，但同时收益率较低。
开放式基金又称共同基金，是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。根据能否在证券交易所挂牌交易，开放式基金可分为上市交易型开放式基金和契约型开放式基金。根据投资对象的不同，开放式基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金等。根据投资目标的不同，开放式基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。根据投资理念的不同，开放式基金可分为主动型基金与被动（指数型）基金。
封闭式基金属于信托基金，是指基金发行总额和发行期在设立时已确定，在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变的证券投资基金。封闭式基金的投资者在基金存续期间内不能向发行机构赎回基金份额，基金份额的变现必须通过证券交易场所上市交易。
主动型基金是以获取超越市场表现为目标的，基金经理需要精选个股，获取阿尔法收益。
被动型基金又被称为指数基金，一般选定特定指数的成分股进行投资，不主动追求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动投资又分常规指数、smartbeta和指数增强型。SmartBeta以非市值加权为代表，通过透明的、基于规则或量化的方法，投资特定领域或目标，以捕捉风险溢价，获取卓越的风险调整预期收益，实现组合分散化的目标。
指数增强型基金是在纯粹的指数化投资的基础上，根据股票市场的具体情况，进行适当的调整。
此外，公募基金产品还有以下几种分类方式：
什么是开放式基金
开放式证券投资基金，又称为变动式证券投资基金，是指基金证券数量从而基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。从组合特点来说，它具有股权性、存款性和灵活性等重要特点。
上市型开放式基金和开放型基金区别
封闭式基金最低买100份，像184728目前收盘0.633元，买100份有70元就足够啦，场内交易型开放式基金最低也是买100份，像163503目前收盘0.608元，买100份也是有70元就足够啦。如果是选择银行的基金定投，最低是100-300元，各银行都会有不同的规定！
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